網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的安全性分析

鄭麗娟

自2013年6月螞蟻金服推出余額寶以來，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品逐漸受到了眾多互聯(lián)網(wǎng)用戶的青睞，再加上信息技術(shù)和移動(dòng)支付技術(shù)的快速發(fā)展，人們開始趨向于通過網(wǎng)絡(luò)來了解和購(gòu)買金融理財(cái)產(chǎn)品。本文首先分析網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，其次闡述網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，最后提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的具體舉措并做出總結(jié)。

一、網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品基本內(nèi)容概述

（一）什么是網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品？

網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品指的是消費(fèi)者為了獲取收益，通過互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買適合的理財(cái)產(chǎn)品，它是相對(duì)于線下渠道購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品而言。與傳統(tǒng)的線下渠道的金融理財(cái)產(chǎn)品相比，消費(fèi)者能夠從網(wǎng)絡(luò)上瀏覽并購(gòu)買多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，提高了理財(cái)產(chǎn)品的可選擇性。除此之外，由于網(wǎng)絡(luò)的普及和移動(dòng)支付技術(shù)的快速發(fā)展，人們足不出戶通過手機(jī)就能夠快速獲取到多種網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，提高了購(gòu)買的便利性，同時(shí)也降低了人們的出行成本。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)快速興起的主要標(biāo)志是螞蟻金服推出余額寶，2013年阿里巴巴正式推出余額寶，當(dāng)時(shí)我國(guó)銀行正面臨“錢荒”，余額寶以較高的收益迅速博得了眾多互聯(lián)網(wǎng)用戶的青睞，自那時(shí)起我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類越來越多，持有人的數(shù)量和資金規(guī)模也不斷提升。直到2020年的3月底，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)用戶的規(guī)模超過1.6億，相較于2018年增長(zhǎng)了10%，相較于2013年底增長(zhǎng)了135%。

經(jīng)過了近十年的發(fā)展，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)趨于成熟，無論是在運(yùn)行機(jī)制還是在監(jiān)管手段上都進(jìn)入了規(guī)范化發(fā)展的階段。具體來說，從2013年1月1日到2019年12月31日，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)，但增幅略收窄，已經(jīng)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)化增長(zhǎng)的局面。目前隨著一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司如京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的不斷興起，各式各樣的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品能夠在多個(gè)渠道上進(jìn)行銷售，用來滿足消費(fèi)者對(duì)于不同期限和風(fēng)險(xiǎn)偏好程度的要求。另外，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)越來越規(guī)范和成熟，可供作為保值增值的資產(chǎn)標(biāo)的種類和數(shù)量越來越多，客戶可根據(jù)個(gè)人實(shí)際需求來選擇相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對(duì)未來預(yù)期收益的水平來選擇不同類型的理財(cái)產(chǎn)品。

總體上來看，目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模越來越龐大，監(jiān)管手段保證整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行更加規(guī)范。網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類和數(shù)量越來越多，可供人們選擇的余地也較大。

二、網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)者在購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)會(huì)面臨著以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性較強(qiáng)，交易雙方之間的資金劃轉(zhuǎn)都是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來進(jìn)行。例如，當(dāng)消費(fèi)者的賬號(hào)、密碼泄露或者被惡意竊取，那么客戶的資金將有可能被盜刷，從而給消費(fèi)者帶來不必要的損失。網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，在提高便利性的同時(shí)也增加了安全風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性，一旦整個(gè)交易過程中的某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了紕漏，或者遭受到網(wǎng)絡(luò)黑客的惡意攻擊，那么包括消費(fèi)者在內(nèi)的多個(gè)參與主體的資金都會(huì)遭受嚴(yán)重的威脅。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱兌付風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最主要針對(duì)的主體是資金的接收一方，收取資金的一方如果沒有做好消費(fèi)者大規(guī)模贖回資金的準(zhǔn)備，那么將很容易產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，從而對(duì)消費(fèi)者和經(jīng)營(yíng)主體來說都會(huì)帶來嚴(yán)重的損失。所以資金收取的一方應(yīng)當(dāng)充分考慮到客戶大規(guī)模贖回的情況，以便做好應(yīng)急預(yù)案，防止客戶的資金無法贖回或者無法準(zhǔn)時(shí)到賬的情形，這不但會(huì)影響消費(fèi)者的追加投資也會(huì)影響資金管理主體的經(jīng)營(yíng)和正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，經(jīng)營(yíng)主體也五花八門，所以對(duì)于消費(fèi)者來說，有效甄別可靠、良好的金融理財(cái)公司和選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的金融理財(cái)產(chǎn)品是重中之重。

但由于近年來我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)張，這其中暴露出來了非常嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是部分網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)主體的經(jīng)營(yíng)水平和運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)，部分平臺(tái)借助夸張和虛假宣傳來快速收集大量資金，但后續(xù)的經(jīng)營(yíng)問題就逐漸暴露出來，最終造成平臺(tái)跑路或公司破產(chǎn)的情況。除此之外，目前我國(guó)民眾的金融知識(shí)卻略微缺乏，接受專業(yè)金融訓(xùn)練的人員較少，這就讓民眾在如何選擇可靠且適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)容易陷入迷茫，很多人盲目跟風(fēng)，在不清楚自己所購(gòu)買的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的具體情況的前提下就投入資金，這就讓自己的本金面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以有效甄別良好的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)平臺(tái)或公司，并選擇適合自己的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品是所有普通投資者應(yīng)當(dāng)著重思考的問題。

三、網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)舉措

為了能夠有效應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，本文建議從以下幾個(gè)方向來應(yīng)對(duì)：

（一）應(yīng)對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的舉措

針對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司或平臺(tái)要規(guī)范經(jīng)營(yíng)，提前做好風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)舉措，尤其是在保證消費(fèi)者資金賬戶安全上。

1.投資者的角度

投資者要始終保持警惕性，防止自己的資金賬戶密碼被網(wǎng)絡(luò)黑客獲取，例如不去下載一些危險(xiǎn)的手機(jī)安裝包或者不去點(diǎn)擊不了解的鏈接，也向陌生人隨意發(fā)送短信中收到的驗(yàn)證碼等。根據(jù)大量的網(wǎng)絡(luò)詐騙真實(shí)案件顯示，很多消費(fèi)者正是因?yàn)辄c(diǎn)擊了一些木馬病毒的鏈接或在不知情的情況下發(fā)送了驗(yàn)證碼，才導(dǎo)致自己的賬戶密碼遭到竊取，最終使自己的資金帶來損失。

2.網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司的角度

網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)自身也要做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)舉措，通過持續(xù)提升信息防火墻的強(qiáng)度，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體以及所有消費(fèi)者的信息不被泄露，防止網(wǎng)絡(luò)黑客或不法分子進(jìn)入公司內(nèi)部系統(tǒng)來惡意竊取信息，從而給企業(yè)和所有消費(fèi)者的資金帶來損失。

3.監(jiān)管者的角度

近年來我國(guó)政府及包括銀保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的有關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)持續(xù)加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，頒布了一系列的政策和法律法規(guī)來保證網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)有序發(fā)展。例如在2020年11月全國(guó)所有的P2 P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部清零，這是保證我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的重要舉措，也是保護(hù)投資者的資金和樹立投資者投資信心的重要行為。未來我國(guó)政府及銀保監(jiān)局應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)主體的監(jiān)管力度，既要加大對(duì)經(jīng)營(yíng)主體信息安全領(lǐng)域的監(jiān)管也要加大對(duì)經(jīng)營(yíng)主體投資方向和數(shù)額的監(jiān)管，保證網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司或平臺(tái)的正常經(jīng)營(yíng)，從而保護(hù)好所有消費(fèi)者的錢袋子。

（二）應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的舉措

1.投資者的角度

針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從投資者的角度上來說，投資者需要認(rèn)真判斷自己所投資網(wǎng)絡(luò)金融公司的經(jīng)營(yíng)狀況和所選擇的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)情況，豐富自己的金融知識(shí)和提升自己的辨別能力，防止自己的心理預(yù)期與實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不在同一個(gè)水平線上，最終使自己無法獲得良好的投資收益，甚至出現(xiàn)本金虧損的情形。

2.網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司的角度

對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說，資金收取的一方應(yīng)當(dāng)不斷優(yōu)化自身的投資結(jié)構(gòu)，根據(jù)公司自身的投資能力和投資水平來確定支付給投資者的利率。除此之外也要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和防范體系，一旦出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)就要應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)防范體系來進(jìn)行應(yīng)對(duì)，保證公司所有的客戶損失降到最低。資金收取一方應(yīng)當(dāng)要充分衡量政策、市場(chǎng)、行業(yè)趨勢(shì)等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，適時(shí)調(diào)整投資組合，如貨幣型、權(quán)益型各自的比例和數(shù)額要根據(jù)不同的形勢(shì)來進(jìn)行調(diào)整，保持合理的流動(dòng)性，防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.監(jiān)管者的角度

從監(jiān)管者的角度來說，我國(guó)政府及有關(guān)監(jiān)管部門要加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司資金運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管，防止非法占有投資者資金，而是要在保證正常經(jīng)營(yíng)的前提下盡最大限度提高資金的回報(bào)率。另外，有關(guān)監(jiān)管部門也要敦促網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司建立起完善的準(zhǔn)備金體系，防止大規(guī)模的客戶贖回行為而對(duì)經(jīng)營(yíng)主體的償付能力產(chǎn)生嚴(yán)重的威脅。

（三）應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的舉措

針對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司要堅(jiān)持持續(xù)經(jīng)營(yíng)和審慎經(jīng)營(yíng)的原則，確定長(zhǎng)期的發(fā)展思路，不斷完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理體系，提升經(jīng)營(yíng)管理效率，定期公布企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及資金投資現(xiàn)狀，讓所有的消費(fèi)者都能夠時(shí)刻了解企業(yè)目前的運(yùn)行狀況以及企業(yè)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的投資收益情況和預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，真正讓所有消費(fèi)者都能夠放心和安心。除此之外，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司也要做到合規(guī)經(jīng)營(yíng)和合規(guī)宣傳，不要夸大和虛假宣傳，要根據(jù)企業(yè)自身的投資水平和經(jīng)營(yíng)能力來進(jìn)行資金的獲取以及運(yùn)營(yíng)，避免發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

綜上所述，近年來隨著我國(guó)政府放開網(wǎng)絡(luò)金融限制，并逐漸加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的支持力度，越來越多的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)公司以及網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模逐年擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)客戶的數(shù)量也在逐年增長(zhǎng)。但是高速發(fā)展的背后也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都給所有互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者的資金帶來了嚴(yán)重的威脅，未來應(yīng)當(dāng)建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，并積極采取有效的舉措來降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，保持消費(fèi)者投資網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的信心，為進(jìn)一步擴(kuò)大我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模作出貢獻(xiàn)。

（作者單位：南京證券股份有限公司銀川湖濱東街證券營(yíng)業(yè)部）