稅收分成如何影響企業(yè)創(chuàng)新

徐子堯 潘李靖

摘 要：基于我國1081家上市工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，采用市級政府企業(yè)所得稅分成率衡量稅收分成。研究發(fā)現(xiàn)，稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新間呈顯著的“倒U”型關(guān)系，即隨著稅收分成程度的提高，其對政府的“征稅激勵”將超過“稅基保護(hù)激勵”，導(dǎo)致稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的影響從促進(jìn)轉(zhuǎn)為抑制。進(jìn)一步考察企業(yè)所有制和行業(yè)性質(zhì)對這一非線性關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，結(jié)果顯示：國有企業(yè)曲線的形態(tài)更加陡峭、轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生左移、創(chuàng)新整體水平更低;高科技企業(yè)的曲線更加陡峭、轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生右移、創(chuàng)新整體水平更高。

關(guān)鍵詞：稅收分成;企業(yè)創(chuàng)新;非線性;征稅激勵;稅基保護(hù)

文章編號：2095-5960（2021）01-0044-08;中圖分類號：F273.1;F812.2;文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

我國工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新不僅受市場調(diào)節(jié)、自身驅(qū)動的影響，政府在激勵企業(yè)創(chuàng)新的過程中也扮演著重要角色。1994年分稅制改革有效地調(diào)動了中央和地方政府的積極性，為地方政府促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了激勵。[1]以稅收分成為主的分稅制是我國財(cái)政分權(quán)制度的重要體現(xiàn)，是調(diào)整政府間財(cái)政關(guān)系的核心。稅收分成的調(diào)整能夠改變地方政府的行為決策，刺激其關(guān)注本轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

1994年分稅制改革后，中央政府所確定的固定稅收分成比例僅指它與省政府間的分配，省以下的財(cái)政關(guān)系依然紛繁復(fù)雜，“分稅”與“財(cái)政包干”兼而有之。[2]“分稅”制度的省份并未采用固定比例，而是彈性分成制度。[3]因此，由于我國省級政府與下級政府采取的稅收分成制度因各省情況而定，導(dǎo)致稅收分成對省級以下政府產(chǎn)生的激勵作用大小可能不同，進(jìn)而對地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新的影響也會有所不同。若要在真正意義上解釋省以下各級政府間稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的影響，就必須要進(jìn)一步理解市縣財(cái)政收支的分配結(jié)構(gòu)。

鑒于此，本文基于2005～2013年間我國上市工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，以市級政府的企業(yè)所得稅分成比例衡量稅收分成，以企業(yè)專利申請量衡量企業(yè)創(chuàng)新，試圖分析和檢驗(yàn)以下問題：（1）稅收分成是否會影響企業(yè)的創(chuàng)新能力？若有，是正向還是負(fù)向影響？（2）若稅收分成能有效影響企業(yè)創(chuàng)新，那么除單純的線性關(guān)系以外，兩者之間是否還可能存在更復(fù)雜的非線性關(guān)系？（3）對于不同行業(yè)和不同所有制的企業(yè)而言，稅收分成對創(chuàng)新能力的影響是否存在異質(zhì)性？

本文的創(chuàng)新之處在于：（1）核心變量“稅收分成”是財(cái)政分權(quán)領(lǐng)域的重要概念，而目前研究財(cái)政分權(quán)的文獻(xiàn)中，大多將視角聚焦在中央與省之間的財(cái)權(quán)分配關(guān)系對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響[4，5]，少有文獻(xiàn)探討省級政府以下的分成制度，而本文將稅收分成指標(biāo)精確到了市級層面來探究其與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。（2）現(xiàn)有文獻(xiàn)大多得出的結(jié)論是稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新的線性關(guān)系[6，7]，而我們則發(fā)現(xiàn)兩者之間存在顯著的“倒U”型關(guān)系，即隨著稅收分成程度的不斷提高，其對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響將從促進(jìn)轉(zhuǎn)為抑制，分界點(diǎn)為10.97%。這一發(fā)現(xiàn)為我國政府重新審視稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系提供了借鑒。（3）研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所有制和行業(yè)性質(zhì)能對稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新能力的曲線關(guān)系產(chǎn)生顯著的調(diào)節(jié)作用。所有制方面，國有企業(yè)的創(chuàng)新水平更低，且稅收分成更早出現(xiàn)對創(chuàng)新的抑制作用;行業(yè)性質(zhì)方面，高科技企業(yè)的創(chuàng)新水平更高且稅收分成的抑制作用更晚出現(xiàn)。這一結(jié)果對于政策制定者如何更有針對性地激勵企業(yè)創(chuàng)新具有一定參考價(jià)值。

二、文獻(xiàn)綜述與理論分析

（一）稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新

目前已有大量文獻(xiàn)探討財(cái)政分權(quán)與企業(yè)發(fā)展的關(guān)系，但直接將稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新聯(lián)系起來的文獻(xiàn)尚不多見。在稅收分成對企業(yè)的激勵機(jī)制方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要提出了“征稅激勵”與“稅基保護(hù)激勵”。具體而言，呂冰洋等提出稅收分成越高，地方政府征稅的邊際收益越大，地方政府越有動力加強(qiáng)稅收征管力度，提高企業(yè)實(shí)際稅率，即稅收分成具有很強(qiáng)的“征稅激勵”。[3]李林木和汪沖的研究指出，無論是總體稅費(fèi)負(fù)擔(dān)還是直接、間接稅費(fèi)負(fù)擔(dān)都會降低企業(yè)的創(chuàng)新能力從而損害企業(yè)的創(chuàng)新活動，并抑制企業(yè)成長。因此，由稅收分成帶來的征稅激勵會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。[8]喬洪武和朱亞男也提出稅收分成率的提高會增加地方政府征稅的邊際收益，因此政府會加強(qiáng)稅收征管，提高企業(yè)實(shí)際稅率，于是企業(yè)創(chuàng)新能力可能會因地方政府的過度征稅而降低。但在另一方面，喬洪武和朱亞男提出在稅收分成提高了政府征稅激勵的同時，稅率的提高會損害企業(yè)的發(fā)展，甚至使資本流出，并且分成率越高，地方政府所承擔(dān)的邊際損失越大。[7]因此，為了避免稅基流失，稅收分成率的提高也會激勵地方政府采取保護(hù)企業(yè)的政策，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。這種由稅收分成帶來的激勵被稱為“稅基保護(hù)激勵”。

（二）稅收分成的衡量方式

在構(gòu)建稅收分成指標(biāo)的研究中，已有大量文獻(xiàn)聚焦“央地分權(quán)”，關(guān)于“省以下政府稅收分成”如何定義的研究并不豐富。周黎安和吳敏認(rèn)為大多數(shù)關(guān)于財(cái)政分權(quán)的研究主要聚焦于中央與省之間的財(cái)政關(guān)系，省及以下多個政府層級被視為一個整體，這樣的簡化不能打開省以下政府間財(cái)政關(guān)系的黑箱。[2]于是提出了各級政府間的“稅收分成比例”，提供了一個衡量政府間財(cái)政分權(quán)的替代性指標(biāo)，即某級政府分得的稅收收入在各省所征收的稅收總額（包括中央級和地方級）中占的比例。呂冰洋等定義了另一“稅收分成”[3]概念，即市縣政府分得的稅收除以當(dāng)?shù)卣畬?shí)際繳納的稅收。由于各市縣稅務(wù)部門征收的稅收數(shù)據(jù)未全部公開，因而無法測算出每個市縣的實(shí)際繳納稅收。于是他們將省以下所有市縣政府視為一個整體，用其獲得的某項(xiàng)稅收收入總和除以該省份稅務(wù)部門組織的該項(xiàng)稅收收入來代表市縣政府稅收分成率，帶有省內(nèi)所有市縣級政府的稅收分成相同的假設(shè)。毛捷等沿用了呂冰洋等提出的稅收分成的定義，測算出了縣級地區(qū)實(shí)際繳納的企業(yè)所得稅收入。[9]他們從企業(yè)所得稅的稅基為第二、三產(chǎn)業(yè)增加值的角度出發(fā)，用縣級地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的企業(yè)所得稅總額除以其增加值總額，再乘上縣級地區(qū)第二、三產(chǎn)業(yè)增加值總額得到縣級地區(qū)實(shí)際繳納的企業(yè)所得稅，解決了呂冰洋等提出的“稅收分成=市縣政府分得的稅收/該級政府實(shí)際繳納的稅收”中分母不可得的問題，但卻只能得到企業(yè)所得稅分成比例。本文借鑒周黎安和吳敏[2]的做法衡量稅收分成，以此避免數(shù)據(jù)度量不準(zhǔn)確，并保證市級政府間的差異性。

通過以上的文獻(xiàn)分析，可以發(fā)現(xiàn)稅收分成作為激勵政府的一種方式，會給企業(yè)創(chuàng)新帶來雙重作用。首先，隨著稅收分成程度提高，政府更有動力加強(qiáng)稅收征管力度，這樣的征稅激勵會導(dǎo)致政府對企業(yè)過度征稅，從而對企業(yè)創(chuàng)新活動產(chǎn)生抑制作用;但同時，享受高稅收分成的政府得到的可支配性財(cái)政收入更多，為了享受稅收分成提高帶來的邊際收益，避免稅率提高損害企業(yè)發(fā)展致使資本流出，政府便會保護(hù)稅基，克制對企業(yè)的“攫取之手”，于是稅基保護(hù)激勵將有利于企業(yè)創(chuàng)新。

由此可見，稅收分成帶來的稅基保護(hù)激勵與征稅激勵相互交織，可能使得稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新能力的綜合作用表現(xiàn)為非線性結(jié)果。本文認(rèn)為，在稅收分成較低時，政府傾向于保護(hù)稅基以獲得穩(wěn)定的可支配收入，所以此時稅收保護(hù)激勵大于征稅激勵，稅收分成提高會促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新;而當(dāng)稅收分成達(dá)到某一程度后，政府對可支配財(cái)政收入的顧慮減少，于是由稅收分成帶來的征稅激勵會超過稅收保護(hù)激勵，此時企業(yè)創(chuàng)新就會受到抑制。

三、計(jì)量模型和數(shù)據(jù)說明

（一）模型設(shè)計(jì)與變量定義

為研究稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的非線性影響，本文采用市級政府的財(cái)政數(shù)據(jù)和我國上市工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)組成的面板數(shù)據(jù)，在計(jì)量模型中加入稅收分成變量的二次項(xiàng)，建立以下模型：

在（1）式中，ln Patentijt代表市級地區(qū)j的工業(yè)企業(yè)i在t年的創(chuàng)新指標(biāo)——專利申請數(shù)量的對數(shù)，tsjt表示市級地區(qū)j在t年的稅收分成指標(biāo)，ts2jt代表其二次項(xiàng)，Xijt和Yjt分別表示企業(yè)層面和市級層面的控制變量，ui表示企業(yè)固定效應(yīng)，vt表示年份固定效應(yīng)，εijt是隨機(jī)擾動項(xiàng);a0、a1、a2、b、c分別表示對應(yīng)的系數(shù)值。具體的變量選擇如下：

（1）企業(yè)創(chuàng)新（ln Patent）。本文選擇企業(yè)的專利申請數(shù)量來代表企業(yè)創(chuàng)新，因?yàn)閷＠暾埩看砹藙?chuàng)新成果，反映了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出能力，更能體現(xiàn)其對資源的投入和使用效率。不采用專利授予量的原因是由于有檢測和繳納年費(fèi)等步驟的存在，專利授予量存在更多的不確定性和不穩(wěn)定性。[10]為了消除數(shù)據(jù)偏態(tài)的影響，本文將專利申請數(shù)據(jù)進(jìn)行1%和99%百分位進(jìn)行Winsorize縮尾后，再加一取自然對數(shù)。

（2）稅收分成（ts）。參考周黎安和吳敏的做法[2]，本文將稅收分成定義為市級政府分得的某項(xiàng)稅收收入在各省內(nèi)所有稅務(wù)部門征收的該項(xiàng)稅收總額中占的比例。在稅種方面，考慮到財(cái)稅理論中增值稅的“中性”性質(zhì)[11]，其對企業(yè)行為的影響可能受到多種因素干擾，于是選取與企業(yè)息息相關(guān)的企業(yè)所得稅作為討論的對象，所以本文的稅收分成定義如下：

某級政府某項(xiàng)稅收分成率=市級政府留存的企業(yè)所得稅收入全省稅務(wù)部門組織的企業(yè)所得稅稅收總額?（2）

本文的主要變量定義如表1所示。

（二）數(shù)據(jù)來源與處理

本文選取2005～2013年我國上市工業(yè)企業(yè)作為研究對象。從2005年開始是由于國家出口退稅負(fù)擔(dān)機(jī)制改革始于2004年，這造成2004年的稅收分成比例異常。截止到2013年是由于本文的稅收分成指標(biāo)中，分子“市級留存稅收”來自《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》，由于2014年以后此年鑒不再編纂，因此能獲取到的市級企業(yè)所得稅留存數(shù)據(jù)截止到2013年。

本文企業(yè)專利數(shù)據(jù)和企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自萬得和國泰安數(shù)據(jù)庫，本文將子公司、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)等分支機(jī)構(gòu)的專利申請量一并納入母公司。在我國上市工業(yè)企業(yè)中存在2005～2013年期間更換名稱的情況，本文進(jìn)行了手動修改，并刪除了那些核心業(yè)務(wù)發(fā)生更改的企業(yè)，避免了因核心業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，專利體現(xiàn)的創(chuàng)新能力不同的情況。

本文的市級留存企業(yè)所得稅來自《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》;全省稅務(wù)部門組織的企業(yè)所得稅收入來自《中國稅務(wù)年鑒》;各省市的人口、地區(qū)生產(chǎn)總值均來自《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》;對于在以上年鑒中缺失的數(shù)據(jù)，本文利用各省市自身的年鑒進(jìn)行補(bǔ)充。本文將整理后的市級層面數(shù)據(jù)按照城市和年份對企業(yè)進(jìn)行一一匹配，并針對在2005～2013年間，更改名稱或變更行政區(qū)劃的城市進(jìn)行排查，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行手動修改后與企業(yè)匹配。

最后，刪除了北京、天津、上海、重慶四個直轄市的數(shù)據(jù)，又由于西藏和海南地區(qū)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，也予以刪除。最終得到了1081家上市工業(yè)企業(yè)在2005～2013年這9年間的數(shù)據(jù)集，共9729個觀測值。

經(jīng)過上述的篩選與數(shù)據(jù)處理后，表1中變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示?？梢钥吹?，本文稅收分成最大值為16.54%，最小值為0.16%，均值為5.29%，這與周黎安和吳敏得出的在2001～2007年間全國市本級分享的企業(yè)所得稅比例基本穩(wěn)定在8%左右的結(jié)論沒有較大差別，側(cè)面說明了本文稅收分成指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)處理的合理性。[2]

四、實(shí)證結(jié)果

（一）基準(zhǔn)回歸

表3為面板固定效應(yīng)模型回歸的結(jié)果，模型（1）中只加入了稅收分成一次項(xiàng)，模型（2）中進(jìn)一步加入了稅收分成的二次項(xiàng)，兩者均控制了年份與個體固定效應(yīng)。

從表中可以看到在面板固定效應(yīng)模型中，只有稅收分成一次項(xiàng)時，估計(jì)系數(shù)不顯著;而在加入二次項(xiàng)后，稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新呈現(xiàn)顯著的非線性關(guān)系。從模型（2）的結(jié)果可以看到，稅收分成的一次項(xiàng)與二次項(xiàng)均在5%的置信水平下顯著，具體來看，一次項(xiàng)的系數(shù)為16.048，二次項(xiàng)的系數(shù)為-73.148，這表明兩者間呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關(guān)系。當(dāng)稅收分成率小于10.97%時，稅收分成率的提高可以增加企業(yè)創(chuàng)新成果;當(dāng)稅收分成率大于10.97%時，稅收分成率的提高便會減少企業(yè)創(chuàng)新成果。根據(jù)表1的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，稅收分成最大值為16.54%，最小值為0.16%，均值為5.29%，10.97%的稅收分成值已處在較高水平。

在稅收分成較低時，政府得到的可支配性收入較少，此時政府為了穩(wěn)定收入來源，會鼓勵企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動從而提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)效益，以擴(kuò)大稅基，所以此時稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的影響表現(xiàn)為正面作用;但是當(dāng)分成率超過10.97%后，分權(quán)程度再增加就會提高政府的征稅努力，這樣的征稅激勵超過了稅收分成較低時的稅基保護(hù)激勵，導(dǎo)致政府對企業(yè)過度征稅，抑制了企業(yè)創(chuàng)新活動，進(jìn)而減少了創(chuàng)新成果。總的看來，稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的作用是先促進(jìn)再抑制，這與李琳和周一成得出的財(cái)政分權(quán)程度的提高對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響將從“援助之手”向“攫取之手”轉(zhuǎn)變這一結(jié)論具有一致性。[5]

（二）所有制及行業(yè)性質(zhì)對稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新曲線關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

由基準(zhǔn)回歸結(jié)果可知，稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新之間的確存在顯著的非線性關(guān)系。由于本文樣本中1081家企業(yè)的性質(zhì)不盡相同，使得企業(yè)面臨的市場競爭、所處的宏觀環(huán)境、受到的政府支持存在較大差異，可能會對稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新的曲線關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)效應(yīng)。例如，所有制方面，國有企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱，因其重要的戰(zhàn)略地位和與政府間的聯(lián)系，更易獲得政策傾斜和財(cái)政扶持;[12]而行業(yè)方面，科技行業(yè)是知識與技術(shù)密集型行業(yè)，企業(yè)將更自主地進(jìn)行高質(zhì)量的創(chuàng)新以使自己在市場競爭中獲勝。[13]本文將樣本按照企業(yè)所有制性質(zhì)和行業(yè)進(jìn)行分組回歸，得到表4中Panel A、B分別為對樣本進(jìn)行所有制、行業(yè)分組后的估計(jì)結(jié)果。兩條顯著的“倒U”型曲線分別出現(xiàn)在國有企業(yè)組、高科技企業(yè)組中，且通過計(jì)算，國有企業(yè)曲線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)為10.73%，高科技行業(yè)曲線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)為11.78%，均未超過組內(nèi)稅收分成的最大值。說明在以上兩組中，稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新呈顯著的“倒U”型關(guān)系。

本文從“倒U”型曲線的水平高低、轉(zhuǎn)折點(diǎn)、陡峭程度三個方面的性質(zhì)來具體探究所有制、行業(yè)對稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新曲線關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

首先探究不同曲線的水平高低。通過基準(zhǔn)回歸和分組回歸得到了三條顯著的“倒U”型曲線，將其表示在同一示意圖中，如圖1所示。國有企業(yè)創(chuàng)新水平較總樣本（基準(zhǔn)回歸）更低，而高科技企業(yè)的創(chuàng)新水平高于總樣本。由于高科技行業(yè)的特殊性質(zhì)，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展中的核心，高科技企業(yè)更加看重創(chuàng)新的質(zhì)量與數(shù)量，于是企業(yè)的創(chuàng)新水平會普遍高于其他企業(yè)。而國有企業(yè)的創(chuàng)新存在效率低下等問題，加之缺乏技術(shù)創(chuàng)新動力，其創(chuàng)新水平明顯低于總樣本。

其次，探究轉(zhuǎn)折點(diǎn)與形態(tài)的變化。本文的研究模型是關(guān)于稅收分成的二次函數(shù)，而二次函數(shù)曲線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)位置由對稱軸位置決定，形態(tài)是平緩還是陡峭可以由頂點(diǎn)的曲率決定。根據(jù)回歸的系數(shù)，將基準(zhǔn)回歸與兩個分組回歸得到曲線的對稱軸、曲率總結(jié)如表5所示。

從對稱軸的大小可以看出國企性質(zhì)使得曲線轉(zhuǎn)折點(diǎn)左移（10.73<10.97），而行業(yè)處于高科技行列則會使轉(zhuǎn)折點(diǎn)右移（11.78>10.97）。表明對于國企，稅收分成更易對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用，而在高科技行業(yè)中，轉(zhuǎn)折點(diǎn)右移表明稅收分成更不易對其企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。由于國有企業(yè)往往掌握著一個地區(qū)的命脈產(chǎn)業(yè)，因而會受到更多的政策傾斜，且國有企業(yè)的創(chuàng)新更大程度上受到政府激勵的影響，稅收分成的征稅激勵更易對國有企業(yè)產(chǎn)生抑制作用，所以與基準(zhǔn)回歸相比國有企業(yè)組的轉(zhuǎn)折點(diǎn)較早出現(xiàn)，為10.73%。相反，高科技企業(yè)的創(chuàng)新更多是由于自我因素的驅(qū)動，企業(yè)創(chuàng)新能力是高科技企業(yè)的核心競爭力，高科技企業(yè)相較于普通企業(yè)更有動力和更系統(tǒng)的方法去保護(hù)企業(yè)創(chuàng)新，于是征稅激勵帶來的抑制作用會在稅收分成更高時才會體現(xiàn)，所以高科技企業(yè)組的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在稅收分成為11.78%時，大于基準(zhǔn)回歸的轉(zhuǎn)折點(diǎn)10.97%。

最后探究曲線的形態(tài)。對于“倒U”型曲線而言，頂點(diǎn)曲率K應(yīng)滿足K<0，且K越小曲線越陡峭，反之K越大越趨近于零則曲線越平緩。表中數(shù)據(jù)表明國企性質(zhì)以及行業(yè)處于高科技行列均會使曲線變得更加陡峭。國有企業(yè)往往更加依賴政府激勵，自身創(chuàng)新實(shí)力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，對稅收分成帶來的稅基保護(hù)激勵以及征稅激勵更為敏感;高科技行業(yè)作為地區(qū)創(chuàng)新的主力軍和政府重點(diǎn)扶持的對象，其自身的創(chuàng)新能力和政府的政策傾斜加強(qiáng)了稅收分成的稅基保護(hù)激勵，結(jié)合圖1可以看到，在高科技企業(yè)組，企業(yè)創(chuàng)新的整體水平更高，且在發(fā)生轉(zhuǎn)折之前，稅收分成的稅基保護(hù)激勵以更快的增長速度促進(jìn)著企業(yè)創(chuàng)新，即高科技行業(yè)的創(chuàng)新對稅收分成更加敏感。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

2007年3月16日，第十屆全國人大第五次會議審議通過了《企業(yè)所得稅法》，結(jié)束了企業(yè)所得稅法律制度對內(nèi)外資分立的局面，逐步建立起一個規(guī)范、統(tǒng)一、公平、透明的企業(yè)所得稅法律制度。這意味著2008年后各省市的稅收分成數(shù)據(jù)可能發(fā)生實(shí)質(zhì)上的改變。于是為了進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文首先將樣本區(qū)間縮減為2008～2013年，按照同樣的方式檢驗(yàn)稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系?；貧w結(jié)果如表6所示。結(jié)果顯示，將樣本區(qū)間更改以后，稅收分成一次項(xiàng)顯著為正，二次項(xiàng)顯著為負(fù)，這說明稅收分成與企業(yè)創(chuàng)新的“倒U”型關(guān)系依然成立。

此外，由于稅收分成概念屬于財(cái)政分權(quán)領(lǐng)域，財(cái)政分權(quán)很大程度上決定了稅收分權(quán)，因而本文將自變量更換為財(cái)政分權(quán)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。本文借鑒臺航等的做法[6]，使用財(cái)政收入分權(quán)指標(biāo)來衡量財(cái)政分權(quán)，將市級收入分權(quán)定義如下：

市級財(cái)政分權(quán)=市級人均財(cái)政收入中央+省本級+地級市人均財(cái)政收入?（3）

利用市級的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)進(jìn)行回歸，結(jié)果如表7所示。財(cái)政分權(quán)二次項(xiàng)顯著，一次項(xiàng)雖然不顯著，但p值較小，僅為0.173，依然能在一定程度上說明財(cái)政分權(quán)與企業(yè)創(chuàng)新之間的非線性關(guān)系。

（四）內(nèi)生性檢驗(yàn)

上述的基礎(chǔ)回歸部分已經(jīng)控制了市級層面的宏觀變量以及企業(yè)層面的微觀變量，但是仍然可能存在其他無法衡量的遺漏變量，從而使得估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生偏誤。又考慮到市級政府可能存在著以地區(qū)經(jīng)濟(jì)績效為籌碼，與省級政府就“稅收分成”討價(jià)還價(jià)的情況，這將使得企業(yè)創(chuàng)新與稅收分成間存在反向因果關(guān)系。而某一年的企業(yè)創(chuàng)新成果影響上一年政府得到的稅收分成的可能性較小，因此，本文借鑒喬洪武和朱亞男的做法[7]，使用稅收分成的滯后項(xiàng)作為工具變量進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。表8分別使用稅收分成率一、二次項(xiàng)的一階滯后和二階滯后項(xiàng)作為工具變量，并使用兩階段最小二乘法進(jìn)行估計(jì)，以排除內(nèi)生性問題。表8中Cragg-Donald Wald F統(tǒng)計(jì)量值表明工具變量均不存在弱工具變量問題。

回歸結(jié)果顯示，不論是將自變量滯后一階還是兩階，稅收分成與企業(yè)專利申請數(shù)都呈現(xiàn)顯著的倒U型關(guān)系。滯后一階的估計(jì)結(jié)果顯示，在上一期稅收分成為12.09%前后，稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的作用發(fā)生了由正到負(fù)的轉(zhuǎn)變，并且一次項(xiàng)與二次項(xiàng)的系數(shù)均在1%的水平下顯著;滯后兩期的稅收分成與企業(yè)專利申請的關(guān)系也呈現(xiàn)相似結(jié)果，在前兩期的稅收分成達(dá)到13.62%之前，兩者呈現(xiàn)正向關(guān)系，在13.62%之后呈現(xiàn)負(fù)向關(guān)系。無論是12.09%還是13.62%都與基礎(chǔ)回歸中稅收分成的分界點(diǎn)10.97%沒有較大差異，證明在稅收分成率在11%附近時，其與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系的確會開始轉(zhuǎn)變，這進(jìn)一步說明了本文回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。綜上所述，引入工具變量的回歸結(jié)果同基準(zhǔn)模型的回歸結(jié)果基本保持一致，即稅收分成與企業(yè)的創(chuàng)新之間呈現(xiàn)顯著的“倒U”型關(guān)系。

五、主要結(jié)論與啟示

本文基于我國上市工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，以市級政府的企業(yè)所得稅分成比例衡量稅收分成，以企業(yè)專利申請量衡量企業(yè)創(chuàng)新，發(fā)現(xiàn)稅收分成與創(chuàng)新之間存在顯著的“倒U”型關(guān)系。即隨著稅收分成程度的不斷提高，其對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響將從促進(jìn)轉(zhuǎn)為抑制，分界點(diǎn)為10.97%，處在樣本所有稅收分成值的較高水平。企業(yè)所有制的分組研究顯示，國有企業(yè)整體創(chuàng)新水平更低，稅收分成更早出現(xiàn)對創(chuàng)新的抑制作用;行業(yè)分組研究表明，高科技行業(yè)整體創(chuàng)新水平更高，稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用更晚出現(xiàn)。

由本文的研究結(jié)論可以看出，稅收分成作為財(cái)政分權(quán)機(jī)制的重要體現(xiàn)，不僅能夠影響地方政府的行為決策，還能進(jìn)一步促使政府關(guān)注企業(yè)發(fā)展，影響微觀主體的創(chuàng)新效率。為了充分發(fā)揮稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新活動的重要作用，相關(guān)政府部門應(yīng)根據(jù)地區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀，制定合理的稅收分成比例，強(qiáng)化地方政府的稅基保護(hù)激勵，以使稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新的正向影響最大化。

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