中國沿海散貨運輸市場月評（2021年10月）

10月，政策發(fā)力，煤價下跌，在煤炭資源依舊偏緊的大背景下，下游抓緊補庫，運輸需求釋放，帶動其他貨種市場運價共同上漲，沿海散貨運輸市場運價呈上行趨勢。10月29日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于1435.10點，較上月末上漲15.3%;月平均值為1415.91點，環(huán)比上漲8.2%。

1煤炭運輸市場

進入10月，煤炭淡季效應(yīng)顯現(xiàn)，南方地區(qū)氣溫回落，民用電需求下降。在有序用電的政策指引下，工業(yè)用電量穩(wěn)步下降，分區(qū)電廠負荷率明顯降低，電廠日耗煤量出現(xiàn)下滑，而下游電廠正在進行迎峰前最后的機組檢修，耗煤水平位于季節(jié)性低位，電煤供需壓力得到一定程度的緩解。不過，當前電廠庫存仍明顯低于往年同期，煤炭供需缺口仍在，冬儲壓力較大，且隨著水電資源枯竭以及冷冬預(yù)期影響，火電仍有較大的需求空間。隨著大秦線秋季檢修開啟，煤炭日運量降至100萬t左右，引發(fā)市場炒作情緒，上中旬煤炭價格漲幅接近千元。過度炒作引來政策的強力干預(yù)，監(jiān)管機構(gòu)加強煤炭統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，保供任務(wù)穩(wěn)步推進。煤炭期貨價格跌停，煤企在主動下調(diào)市場煤價格的同時，聯(lián)合承諾長協(xié)煤最高限價，煤價趨于穩(wěn)定。在政策引導(dǎo)下，主要產(chǎn)地煤炭新增產(chǎn)能加速釋放，下游需求受到限制，長協(xié)合同兌現(xiàn)、運輸保障能力不斷加強，發(fā)運港庫存緩慢回升，電力企業(yè)運營壓力略有緩解。煤企響應(yīng)國家穩(wěn)價政策，在長協(xié)合同覆蓋下，保供煤的投放也使得現(xiàn)貨煤價快速進入下行通道?？傮w來說，10月沿海煤炭運價有所反復(fù)?！笆弧遍L假一波拉運高潮過后，在煤炭資源緊張影響下，市場貨盤有所減少，船期相對充裕，且貨主對前期過快上漲的運價接受度普遍不高，運價一度大幅回落。之后，隨著臺風“圓規(guī)’’來襲，部分船期受到影響，加之電廠冬儲煤開啟，煤炭價格保持強勢，下游普遍維持較高采購熱情。油價上漲拉升成本，船舶所有人挺價意愿較強，沿海煤炭運價短暫下跌后重回上升軌道。臨近月末，煤炭政策調(diào)控發(fā)力，煤價下跌，下游觀望情緒較濃，電廠采購積極性消退。長協(xié)保供煤仍需消耗大量運力，加上港口周轉(zhuǎn)較慢，月底前快船需求依舊緊俏，整體運價高位盤整。

10月29日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收于1544.22點，較上月末上漲20.5%;月平均值為1524.10點，環(huán)比上漲10.3%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為53.0元/t，較上月末上漲12.0元/t，平均值為57.2元/t，環(huán)比上漲10.3元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為56.3元/t，較上月末上漲12.3元/t，平均值為60.9元/t，環(huán)比上漲11.1元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場運價為64.3元/t，較上月末上漲13.9元/t，平均值為68.3元/t，環(huán)比上漲11.3元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運價為61.6元/t，較上月末上漲11.2元/t，平均值為64.9元/t，環(huán)比上漲3.3元/t。

2金屬礦石運輸市場

生態(tài)環(huán)境部表示，要抓好鋼鐵行業(yè)采暖季期間錯峰生產(chǎn)工作，積極落實國家關(guān)于堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展的決策部署。為響應(yīng)國家號召，鋼廠紛紛推出高爐檢修計劃，為即將到來的錯峰生產(chǎn)提前準備，短期內(nèi)粗鋼產(chǎn)量走低、鋼材供給減弱。疊加資金面偏緊的影響，鋼材市場投機性需求降低，價格持續(xù)偏弱運行。受此影響，本月鐵礦石市場成交整體轉(zhuǎn)弱，運價在煤炭運價帶動下小幅上漲。10月29日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收于1303.37點，較上月末上漲7.7%;月平均值為1284.84點，環(huán)比上漲3.9%。

3糧食運輸市場

新季玉米開始全面收割上市，受限電以及新季玉米水分較高影響，烘干塔開工積極性不高，貿(mào)易商不敢大規(guī)模建庫，隨收隨走，市場糧源流通速度增快，加工企業(yè)以需求采購為主，產(chǎn)地玉米價格弱勢調(diào)整，港口玉米成交價格偏強。作為國內(nèi)現(xiàn)貨玉米的風向標，港口成交價上漲昭示著市場的看多決心。從國內(nèi)現(xiàn)貨市場來看，南方銷區(qū)飼料企業(yè)替代谷物供應(yīng)仍充足，不過飼料企業(yè)前期普遍庫存不高，對低價玉米采購熱情略有增加，市場貨盤增多，糧食運輸市場運價上漲。10月29日，糧食貨種運價指數(shù)報收于1840.55點，較上月末上漲19.2%;月平均值為1781.58點，環(huán)比上漲17.1%。

4原油及成品油運輸市場

近期，國際原油價格呈偏強走勢，成品油零售價自9月份以來實現(xiàn)“四連漲”。消息面給市場面帶來利好，受上調(diào)預(yù)期支撐，主營價格漲勢強勁，部分單位汽油價格亦漲至批發(fā)限價，為近3年以來的高位。隨著國內(nèi)限電政策不斷趨嚴，疊加地煉環(huán)保檢查，國內(nèi)成品油供應(yīng)受到較大程度影響，主營煉廠本月中旬開始陸續(xù)增產(chǎn)柴油，緩解國內(nèi)柴油資源緊張的局面。成品油行情延續(xù)上漲，且隨著船用油價格快速上漲，成本增加，成品油運價繼續(xù)小幅上漲。10月29日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)報收于1401.31點，較上月末上漲1.2%;原油貨種運價指數(shù)報收于1541.72點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部 唐明敏）