商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的影響

金浩 萬肖姍

摘 要： 基于2011年、2013年、2015年和2017年中國家庭金融調查（CHFS）中京津冀的樣本數(shù)據(jù)，運用固定效應模型考察了商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的影響。實證結果表明：商業(yè)養(yǎng)老保險能夠促進我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流。商業(yè)養(yǎng)老保險可以提高我國城鎮(zhèn)居民的風險承擔能力，從而降低城鎮(zhèn)居民的預防性儲蓄，參加商業(yè)養(yǎng)老保險的城鎮(zhèn)居民將更多地選擇將儲蓄分流至高風險投資，在所有儲蓄分流渠道中，居民投保商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流至股票市場的影響最大。進一步研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流的影響隨收入的增加而提高。相較小學教育和中學教育，受過高等教的城鎮(zhèn)居民育參與商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響最大，也就是說商業(yè)養(yǎng)老保險對居民儲蓄分流的作用在城鎮(zhèn)居民文化水平過低時發(fā)揮較弱，隨著文化水平提高，其作用逐漸加強。

關鍵詞：商業(yè)養(yǎng)老保險;儲蓄分流;固定效應模型

中圖分類號：F842? ?文獻標志碼：A? ?文章編號：1674-7356（2020）-04-0001-08

引言

隨著居民收入水平的持續(xù)提高，我國儲蓄率一直保持著快速的增長，尤其是自2000年來，我國的國民儲蓄率快速上漲，在2008 年達到了頂峰，為51.8%，其中居民儲蓄率從2000年的28.2%上升到2008年的37.3%，增加了9.1個百分點，遠高于世界平均水平。雖然自2008 年以后我國儲蓄率開始逐步地下降，但是基本維持在40%—50%之間，遠遠地超過了世界的平均水平，2019年我國的儲蓄率為45%，依然是全球最高①。居民儲蓄的快速增長是我國經(jīng)濟這三十年來高速增長的有力保障，儲蓄是資本形成的一個非常重要的渠道，經(jīng)濟的發(fā)展無可避免地會經(jīng)歷這樣一個高儲蓄率的階段。但是，我國居民儲蓄率居高不下，直接導致國內的低消費、高儲蓄以及儲蓄結構的單一，阻礙了經(jīng)濟的快速持續(xù)發(fā)展，由此會引發(fā)一系列深層次問題。在我國金融市場中，以銀行信貸為代表的間接融資渠道依舊占據(jù)著主導地位。銀行存款長期以來主導著我國居民家庭的儲蓄，單一的儲蓄結構符合傳統(tǒng)經(jīng)濟的發(fā)展需求，然而當前我國處于經(jīng)濟體制與金融體制雙轉軌的階段，對于儲蓄結構的完善發(fā)展產(chǎn)生了更高的要求。儲蓄分流會降低銀行的系統(tǒng)風險、促進金融市場的完善、進一步增強金融的宏觀調控能力以及促使資金更加合理的流動，因此儲蓄結構的改變具有必要性。

居民家庭的儲蓄分流是指在家庭效用最大化這一前提下，對于家庭儲蓄在銀行儲蓄和非銀行儲蓄之間進行分配，居民儲蓄分流的主要渠道有消費市場、債券市場、股票市場、基金市場和金融理財產(chǎn)品市場。家庭儲蓄分流的本質是家庭金融資產(chǎn)的優(yōu)化配置。在家庭金融資產(chǎn)配置中，商業(yè)養(yǎng)老保險作為市場化風險的轉移機制，是居民家庭用于控制未來存在的不確定性、降低風險的一種有效的工具。在無保險的情況下，家庭傾向于增加預防性儲蓄，居民增加預防性儲蓄必然會降低風險資產(chǎn)的持有，此時居民將會相應的減少對于股票等風險資產(chǎn)的持有;然而在有保險的情況下，保險可以降低家庭未來所面臨的不確定性，調整居民家庭整體的風險暴露，此時居民會相應的增加對于股票、期貨等風險資產(chǎn)的持有，同時在一定程度上減少居民家庭儲蓄。因此，商業(yè)養(yǎng)老保險是影響居民家庭儲蓄分流的有效工具之一，通過研究商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的影響，對于調節(jié)儲蓄刺激消費，豐富融資渠道，降低銀行的系統(tǒng)風險、促進金融市場的完善、進一步增強金融的宏觀調控能力以及促使資金更加合理的流動，促進社會發(fā)展具有重要的意義。

一、相關文獻綜述

商業(yè)養(yǎng)老保險通過替代效應和收入效應這兩條途徑來影響居民家庭的儲蓄分流決策。一方面，人們會通過儲蓄來對沖未來所面臨的風險，居民投保商業(yè)養(yǎng)老保險可以減弱未來所面臨的風險的不確定性，減少了家庭的整體風險暴露，使得居民所能承受的來自風險金融資產(chǎn)的投資風險提高，促使居民減少預防性儲蓄，增加對消費和風險資產(chǎn)的持有，從而促進了儲蓄分流（Goldman，Maestas，2013）[1];另一方面，商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費會使得居民的可支配收入的減少，若居民由于目標性儲蓄動機或者自我約束性儲蓄不愿意減少儲蓄，則可能會使得居民減少消費和風險資產(chǎn)投資的持有（Carroll，1997;Samwick，1998）[2-3]。 “收入效應”和“替代效應” 的強弱決定了養(yǎng)老保險對居民儲蓄分流的影響（何立新，封進，佐藤宏，2008）[4]。兩種效應在一定的程度上具有互相抵消的作用，經(jīng)濟學理論不能對養(yǎng)老保險影響居民儲蓄分流的作用方向給出一個非常明確的答案，因此實證研究尤為重要。我國關于養(yǎng)老保險對儲蓄分流的關系研究目前還處于初級階段，國內學者對于這一問題進行的實證分析結果也存在分歧，沒有達成一致的意見。大部分學者的實證分析結果都表明養(yǎng)老保險可以促進儲蓄分流。宗慶慶，劉沖，周亞虹（2015）的研究結果表明，我國養(yǎng)老保險對儲蓄的影響關系中，替代效應大于收入效應，通過投保養(yǎng)老保險將會提高家庭所持有的風險金融資產(chǎn)的比重和可能性，促進居民家庭的儲蓄分流，投保養(yǎng)老保險會提高家庭所持有的風險金融資產(chǎn)可能性和風險金融資產(chǎn)比重的邊際效應分別達到25% 和22% 左右[5]。李昂，廖俊平（2016）以微觀數(shù)據(jù)進行實證分析，結果顯示社會保障水平較高的家庭在投資組合的決策中風險承受能力更強，相應的在股票市場中的參與率更高[6]。南永清（2020）研究發(fā)現(xiàn)，以商業(yè)保險密度與保險強度為表征的商業(yè)保險的發(fā)展將會對居民的消費產(chǎn)生正向的促進作用[7]。李建英，易行健，蔣彧（2018）運用世代交疊模型的研究表明我國養(yǎng)老保險水平的提高對城鎮(zhèn)居民消費水平具有明顯的促進作用[8-10]。李娜（2018）認為養(yǎng)老保險對居民的無風險資產(chǎn)存在著替代效應，從而會提高居民選擇風險資產(chǎn)的可能性和參與比例[11]。吳洪，徐斌，李潔（2017）運用Probit模型和Tobit模型的實證結果表明，參加養(yǎng)老保險會提高家庭投資風險金融資產(chǎn)的概率，這種正向的影響在家庭的凈資產(chǎn)較低時更顯著[12]。

但是關于養(yǎng)老保險對居民儲蓄分流的文獻研究中，也有不同的觀點。蔣云贊（2010）在文章中運用代際核算方法，研究結果顯示我國的養(yǎng)老保險制度對家庭儲蓄存在擠出效應，但是并不顯著[13]。李珍，趙青（2015）運用1987—2012年的省際和全國面板數(shù)據(jù)，實證結果顯示養(yǎng)老保險的保障水平對城鎮(zhèn)居民的消費模式產(chǎn)生了微弱的擠出效應[14]。楊燕綏，于淼，胡乃軍（2016）認為目前在我國養(yǎng)老保險制度下， “引致退休效應”要大于“資產(chǎn)替代效應”，養(yǎng)老金的供給方式需要改善[15]。康書隆，余海躍，王志強（2017）研究發(fā)現(xiàn)高收入家庭的養(yǎng)老保險實際費率偏低，其預防性儲蓄會增加，而低收入的家庭會因實際費率過高而減少當期消費，結果導致兩類家庭的消費都偏離了最適宜的水平[16]。趙青，李珍（2018）通過構建多層次線性回歸模型，發(fā)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險對居民消費的影響需要分人群和地區(qū)看待[17]。侯向群（2019）研究發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)企業(yè)職工的基本養(yǎng)老保險覆蓋率與替代率對居民的消費存在的影響都存在非線性特征，在企業(yè)職工收入比較低時會抑制消費，而當超過某一收入門檻后開始促進消費[18]。周寒，孫文遠，鄭登元（2019）基于中國家庭金融調查（CHFS）數(shù)據(jù)構建Tobit 模型進行實證研究，結果表明：參與商業(yè)保險會優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)的結構，提高家庭風險性金融資產(chǎn)比重，但是參與社會保險則會在一定程度上抑制風險性金融資產(chǎn)的比重[19]。

以往的研究主要從宏觀層面研究養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響，從微觀層面研究養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響的文章較少。本文從微觀層面采用中國居民收入調查數(shù)據(jù)，樣本分層多樣、數(shù)量大，包含了大量的個人與家庭的微觀信息，更能準確分析商業(yè)養(yǎng)老保險與儲蓄分流的關系。學者研究社會養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響較多，本文關注在社會融資渠道多樣化背景下，商業(yè)養(yǎng)老保險購買決策分別對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至消費、股票、國債、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品產(chǎn)生的影響，將能對提高消費對經(jīng)濟的拉動作用、轉換融資方式具有重要的政策意義。

二、模型設定、變量說明與數(shù)據(jù)處理

（一）模型設定

在進行實證分析之前，先把數(shù)據(jù)對數(shù)化處理以此來消除異方差性以及平穩(wěn)數(shù)據(jù)。在面板數(shù)據(jù)的模型篩選中，需要對數(shù)據(jù)檢驗個體效應、時間效應以及進行Hausman檢驗，由此確定此面板數(shù)據(jù)最為合適的實證模型。在檢驗個體效應的實證結果中，F(xiàn)統(tǒng)計量的概率為0，檢驗結果表明固定效應模型優(yōu)于混合OLS模型;在對模型進行時間效應檢驗中，LM統(tǒng)計量檢驗法得到的結果顯示P值為0，表明隨機效應非常顯著，隨機效應模型也優(yōu)于混合OLS回歸;在利用Hausman檢驗的P值為0，因此隨機效應模型的假設得不到滿足，于是本文采用固定效應模型進行實證分析，其估計方程是：

其中，Yi，j表示第i個家庭在第j年的被解釋變量的取值，包括中國家庭金融調查2015年與2017年居民的消費、股票、國債、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品。CIi，j表示第i個家庭在第j年參加商業(yè)養(yǎng)老保險的情況。Xi，j表示控制變量，包括個人特征變量和家庭特征變量。我們著重分析的是β0的大小和方向，其含義為商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至消費、股票、國債、基金、金融理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品的影響。

家庭的收入和負債情況也會影響居民的儲蓄分流，為了進一步考察商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響是否存在收入和負債差異，在固定效應模型中引入收入、債務與參加商業(yè)養(yǎng)老保險的交互項。具體估計方程為：

其中，CIi，j × lnIncome是指收入對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的調節(jié)效應，CIi，j × lnDebt是債務對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的調節(jié)效應。

（二）變量說明

本文根據(jù)CHFS對于資產(chǎn)的劃分，選定六個被解釋變量，包括居民的消費、股票、國債、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品。解釋變量為參加商業(yè)養(yǎng)老保險，將家庭參加商業(yè)養(yǎng)老保險取值為1，否則為0?？刂谱兞糠譃閭€人特征變量和家庭特征變量。其中，個人特征變量包括年齡、性別、婚姻狀況和教育程度;家庭特征變量包括參加基本養(yǎng)老保險、家庭借出款、家庭收入、家庭負債和家庭規(guī)模，具體的變量說明如表1所示。

（三）數(shù)據(jù)處理

本文選用的數(shù)據(jù)為CHFS2011、CHFS2013、CHFS2015和CHFS2017四年的調查數(shù)據(jù)，其中CHFS2017為2017年開始進行調查，并于2019年最新發(fā)布的數(shù)據(jù)。本文參考靳衛(wèi)東[20]對CHFS數(shù)據(jù)的處理方法，首先在CHFS的2011年數(shù)據(jù)中篩選出京津冀的樣本，然后根據(jù)家庭ID對2013年、2015年和2017年的數(shù)據(jù)進行對應匹配，并剔除農(nóng)村戶籍樣本、質量不高的樣本，最終得到1 951戶城鎮(zhèn)居民家庭樣本，其中，北京720戶，天津563戶，河北668戶，組成5 376個連續(xù)完整的平衡面板數(shù)據(jù)。

表2為三個地區(qū)的樣本參與各個儲蓄分流渠道的比例，消費在三個地區(qū)參與比例均是100%。圖1、圖2和圖3分別直觀地顯示了北京、天津和河北地區(qū)的城鎮(zhèn)居民對金融風險產(chǎn)品的參與情況，在所有金融風險產(chǎn)品中，股票和基金的參與率在這三個地區(qū)都較高，三個地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的參與比例出現(xiàn)了逐年遞增的趨勢，國債和其他理財產(chǎn)品的一直保持較低參與率。

表3為京津冀所有樣本的變量描述性統(tǒng)計表，其中對居民的消費、股票、國債、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品、其他理財產(chǎn)品、家庭收入、家庭負債與家庭借出款進行了對數(shù)化處理，在五種儲蓄分流渠道中，居民的消費均值最大，其次是股票，其他理財產(chǎn)品最小。

三、實證分析

本部分為實證分析過程，首先運用固定效應模型進行回歸分析;其次考察收入和債務對商業(yè)養(yǎng)老保險儲蓄分流作用的調節(jié)效應;然后根據(jù)教育水平進行異質性檢驗;最后，為了確?；貧w結果的穩(wěn)健性，本文采用工具變量法對前文的分析進行穩(wěn)健性檢驗。

（一）回歸結果

對三個地區(qū)的樣本分別進行固定效應模型的回歸結果顯示（表4），在北京地區(qū)，參加商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至消費、股票、國債和其他理財產(chǎn)品具有正向的影響，其中，對股票市場的影響最大;在天津地區(qū)，商業(yè)養(yǎng)老保險對于基金市場和國債市場產(chǎn)生正向的影響，對于基金的影響最顯著;在河北地區(qū)，不同于北京和天津，參加商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至消費產(chǎn)生促進作用，對于風險性投資的影響低于北京和天津。基于京津冀所有樣本的固定效應模型的實證結果顯示（表5），整體來看，參加商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至消費、股票、國債、基金和其他理財產(chǎn)品都具有正向的影響，且通過了顯著性檢驗，對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品沒有通過顯著性檢驗。在所有儲蓄分流渠道中，居民投保商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流至股票的影響最大，影響系數(shù)為0.567，且通過了1%的顯著性檢驗，表明城鎮(zhèn)居民購買養(yǎng)老保險會將其降低的預防性儲蓄更多的投資在股票市場。

（二）調節(jié)效應

家庭的收入和負債情況會影響居民的儲蓄分流，為了進一步考察商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響是否存在收入和負債差異，在固定效應模型中引入收入、債務與參加商業(yè)養(yǎng)老保險的交互項。回歸估計結果見下表6，收入和負債對商業(yè)養(yǎng)老保險影響城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流存在著一定的調節(jié)效應，收入對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至股票、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品的存在正向的調節(jié)效應，債務對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至國債和其他理財產(chǎn)品產(chǎn)生負向的調節(jié)作用，即商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至國債和其他理財產(chǎn)品的影響隨債務的減少而提高。

（三）異質性分析

前文的分析是以全樣本的平均效應，并未考慮樣本的異質性。表7按照教育水平進行分組，以期得到更為細致、深入的研究結論。教育水平分為小學教育、中學教育、高等教育三組。實證結果顯示，相較小學教育和中學教育，高等教育參與商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響最大，也就是說商業(yè)養(yǎng)老保險對銀行儲蓄分流的作用在城鎮(zhèn)居民文化水平過低時發(fā)揮較弱，隨著文化水平提高，其作用逐漸加強。

（四）穩(wěn)健性檢驗

上文結果初步表明，商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流具有顯著的正向影響，但是考慮到潛在的內生性問題，進一步利用工具變量法進行穩(wěn)健性檢驗，以家庭商業(yè)養(yǎng)老保險賬戶余額作為樣本參加商業(yè)養(yǎng)老保險的工具變量，回歸結果如表8所示。家庭商業(yè)養(yǎng)老保險賬戶余額對消費、股票、國債、基金和互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的固定效應回歸都通過了顯著性檢驗，但是其他理財產(chǎn)品的回歸沒有通過顯著性檢驗，與前文回歸結果是一致的，由此可見本文的實證具有一定的穩(wěn)健性。

綜上所述，基于CHFS2011、CHFS2013、CHFS2015和CHFS2017京津冀地區(qū)的樣本所組成的5 376個連續(xù)完整的平衡面板數(shù)據(jù)，根據(jù)Hausman檢驗結果判定出本文更適用固定效應模型。運用固定效應模型分別對京津冀三個地區(qū)的樣本進行回歸分析，結果顯示，在不同的地區(qū)，商業(yè)養(yǎng)老保險對這六種儲蓄分流渠道的影響程度是不同的。京津冀所有樣本數(shù)據(jù)的固定效應模型的實證結果顯示，參加商業(yè)養(yǎng)老保險可以在一定程度上促進我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流，且參加商業(yè)養(yǎng)老保險的城鎮(zhèn)居民將更多的選擇將儲蓄分流至股票。為了考察收入和債務對商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響，在模型中引入了交互項，并按照受教育水平將樣本進行分組回歸。最后，利用工具變量法進行穩(wěn)健性檢驗證明了文章的實證結果具有穩(wěn)健性。

四、結論和建議

本文運用固定效應模型考察了商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的作用，得出了以下結論：

第一，商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流具有一定的促進作用。參加商業(yè)養(yǎng)老保險可以提高我國城鎮(zhèn)居民的風險承擔能力，降低居民的預防性儲蓄，從而促進我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄分流，且參加商業(yè)養(yǎng)老保險的城鎮(zhèn)居民將更多的選擇將儲蓄分流至高風險投資，在所有儲蓄分流渠道中，居民投保商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流至股票市場的影響最大。

第二，不同于北京和天津，投保商業(yè)養(yǎng)老保險能夠提高河北地區(qū)的居民消費水平，河北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平和居民收入水平較低，居民的預防性儲蓄意愿更強，消費水平的提升空間較大，商業(yè)養(yǎng)老保險對于居民消費的激勵效應更顯著，但是對于風險性投資的影響程度低于北京和天津。

第三，收入和負債對商業(yè)養(yǎng)老保險影響居民儲蓄分流存在一定的調節(jié)作用，收入對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至股票、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品的存在正向的調節(jié)效應，債務對商業(yè)養(yǎng)老保險影響我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至國債和其他理財產(chǎn)品產(chǎn)生負向的調節(jié)作用，即商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流至國債和其他理財產(chǎn)品的影響隨債務的減少而提高。

第四，相較于小學教育和中學教育，高等教育參與商業(yè)養(yǎng)老保險對儲蓄分流的影響最大，也就是說商業(yè)養(yǎng)老保險對居民儲蓄分流的作用在城鎮(zhèn)居民文化水平過低時發(fā)揮較弱，隨著文化水平提高，其作用加強。

針對以上結論，為了充分有效地發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險對我國城鎮(zhèn)居民儲蓄分流的促進作用，提出以下建議：

第一，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險是影響居民家庭儲蓄分流的重要因素，因此商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展健全可以合理地引導我國居民家庭更多地分流儲蓄存款。在我國保障體系中，社會保障占據(jù)主導位置，商業(yè)養(yǎng)老保險的制度不完善，但是社會保障的本質決定了其不能切實滿足所有家庭的保障需求，這就需要居民家庭根據(jù)其本身的風險情況來購買商業(yè)保險進行補充。我國政府應該在推進社會保障體系發(fā)展健全的同時，繼續(xù)進一步推進商業(yè)養(yǎng)老養(yǎng)老保險制度的完善發(fā)展，制定相對比較優(yōu)惠政策的鼓勵商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，從而充分發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險的儲蓄分流作用。

第二，豐富金融市場的產(chǎn)品種類，為居民家庭提供更多的金融資產(chǎn)選擇。上文研究表明居民將投保商業(yè)養(yǎng)老保險所減少的預防性儲蓄較多地分流至股票市場，股票的風險性與不確定性較強，這會導致居民家庭面臨著過高的風險。因此金融機構應當豐富金融產(chǎn)品種類，給居民家庭提供更多的投資選擇。監(jiān)管部門同時應當加強對金融風險市場的監(jiān)督管理，進一步提升居民對于風險金融資產(chǎn)的投資信心。

第三，推動京津冀協(xié)同發(fā)展。自京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略實施至今，區(qū)域內部的經(jīng)濟發(fā)展差距得到了一定的緩解，但是河北與京津的經(jīng)濟發(fā)展水平仍舊有比較大的差異。北京、天津的經(jīng)濟規(guī)模比較大，其人均收入水平和消費水平也高于河北。河北追趕京津的發(fā)展步伐任重而道遠，但是三地的差距并非“一日之寒”，河北縮小與京津之間的差距需要更多的時間向前發(fā)展。中央政府把京津冀協(xié)同發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略可見其推動京津冀協(xié)調發(fā)展的決心，河北省政府應該把握好這一機遇，完善基礎設施和配套服務質量，進一步提高河北省經(jīng)濟發(fā)展水平，增加居民的可支配收入。

注釋：

①? 數(shù)據(jù)來源：2000年—2019年中國統(tǒng)計年鑒“資金流量表”。

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收稿日期：2020-06-22

基金項目：河北省社會科學基金項目（HB19GL003）

作者簡介：金? ? 浩（1958—），吉林延吉人，教授，博士生導師，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟學。