區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的新趨勢(shì)

王淑梅

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟，其應(yīng)用范圍日趨廣泛，在金融領(lǐng)域也發(fā)揮著一定的作用，本文在解讀區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用基本原理和特征的基礎(chǔ)上，分析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域發(fā)揮的作用，進(jìn)一步以探尋金融服務(wù)于中小企業(yè)的新路徑。

自2019年10月份，習(xí)總書記在主持中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，要把“區(qū)塊鏈作為核心自主創(chuàng)新的重要突破口，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。這一講話對(duì)中國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)帶來重大影響，明確了區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，使區(qū)塊鏈在各領(lǐng)域的應(yīng)用加速落地，截至2019年10月，參與申請(qǐng)區(qū)塊鏈專利的國(guó)家增加到35個(gè)，申請(qǐng)數(shù)量達(dá)到2.4萬條。其中中美兩國(guó)區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)數(shù)量最多，中國(guó)區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)數(shù)量全球領(lǐng)先，在全球占比逐年升高，僅在2019年中國(guó)就申請(qǐng)了3256條，占全球總數(shù)的比達(dá)七成。目前，全球區(qū)塊鏈科創(chuàng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的具體應(yīng)用形成了區(qū)域跨境支付服務(wù)、中小企業(yè)私募證券、供應(yīng)鏈金融、預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)、監(jiān)測(cè)與反欺詐等五種新趨勢(shì)，不僅為我國(guó)金融業(yè)服務(wù)中小企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合提供了解決方案，也為我國(guó)預(yù)期管理和反洗錢與征信反欺詐領(lǐng)域提供了探索思路。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的基本原理

區(qū)塊鏈作為一個(gè)分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。它主要是基于解決已生成的歷史數(shù)據(jù)和點(diǎn)對(duì)點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)交換不能篡改、每個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)要同步更新且其有校性已加以驗(yàn)證以及要保證維護(hù)的數(shù)據(jù)能夠客觀反映交換的歷史三個(gè)方面的要求而產(chǎn)生的技術(shù)方案，區(qū)塊鏈在技術(shù)上具有以下七方面特性：一是區(qū)塊鏈采取分布式數(shù)據(jù)庫(kù)的存儲(chǔ)方式。二是數(shù)據(jù)庫(kù)只是區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)載體，區(qū)塊鏈則是交易業(yè)務(wù)的邏輯載體;三是區(qū)塊鏈采用時(shí)間序列劃分?jǐn)?shù)據(jù)且整個(gè)網(wǎng)絡(luò)有個(gè)最終確認(rèn)狀態(tài);四是區(qū)塊鏈僅對(duì)添加數(shù)據(jù)有效，對(duì)其他操作略顯不足，處于無效狀態(tài)。五是區(qū)塊鏈的下交易需要基于非對(duì)稱加密的公私鑰加以驗(yàn)證;六是區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)要求采取拜占庭將軍容錯(cuò)方式;七是區(qū)塊鏈的計(jì)算方法采用共識(shí)算法。

區(qū)塊鏈技術(shù)是用時(shí)間戳[ 時(shí)間戳是指為了記錄文件創(chuàng)建的大概時(shí)間，其可以準(zhǔn)確反映文件創(chuàng)建的先后順序且一旦生成無法更改。]和哈希指針[ 哈希指針是指密碼學(xué)中的一種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，使一個(gè)指向數(shù)據(jù)存儲(chǔ)位置及其位置數(shù)據(jù)的公鑰哈希值的指針。]搭建去中心化共識(shí)算法數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，支持點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的數(shù)據(jù)塊在腳本[ 腳本是指數(shù)字貨幣的工作控制語言，輸入腳本、輸出腳本，包括了交易中指定公鑰、公鑰所有者的數(shù)字簽名以及驗(yàn)證整個(gè)交易的流程。比特幣使用的數(shù)字簽名方案叫做橢圓曲線數(shù)字簽名算法（ECDSA）。]控制下進(jìn)行發(fā)行、交易、登記、結(jié)算、存儲(chǔ)、應(yīng)用的各項(xiàng)算法的總稱。區(qū)塊鏈體系是去中心化的分布式賬本運(yùn)行體系，其核心技術(shù)至少由四個(gè)模塊構(gòu)成，分別是P2P 網(wǎng)絡(luò)協(xié)議、分布式一致性算法（共識(shí)機(jī)制）、加密簽名算法、賬戶與存儲(chǔ)模型。它們具有高運(yùn)作效率、低運(yùn)營(yíng)成本、高容錯(cuò)、信息高透明、信息不可更改、參與主體可匿名等特性，區(qū)塊鏈內(nèi)各方誠(chéng)實(shí)交易，解決了安全記錄并防止雙重支付的問題，在一定程度上保護(hù)了隱私。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的實(shí)質(zhì)是區(qū)塊鏈企業(yè)在比特幣區(qū)塊鏈體系構(gòu)建理念、算法及運(yùn)行體系的藍(lán)本上對(duì)區(qū)塊鏈體系進(jìn)行改進(jìn)、創(chuàng)新或重塑，使其符合金融業(yè)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)，從而提高金融運(yùn)行效率，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和成本，改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資體驗(yàn)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的新趨勢(shì)

目前，全球眾多科創(chuàng)企業(yè)積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，將設(shè)想付諸實(shí)踐，主要有以下五種新趨勢(shì)：

（一）開展區(qū)域局部跨境支付服務(wù)

各國(guó)支付體系均依托于全球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT），跨境支付貴且慢，以Ripple為代表的科創(chuàng)企業(yè)已與各國(guó)銀行合作在世界范圍內(nèi)推進(jìn)區(qū)塊鏈在跨境支付的應(yīng)用。近期又有Veem、Streami、Abra、Circle等科創(chuàng)企業(yè)致力于新興市場(chǎng)國(guó)家、中小企業(yè)市場(chǎng)的跨境支付服務(wù)，利用區(qū)塊鏈體系中交易各方信息透明、可追溯的特性，為中小企業(yè)提供快速、低費(fèi)用的跨境支付服務(wù)。

（二）開展中小企業(yè)私募證券市場(chǎng)的發(fā)行、交易與登記結(jié)算服務(wù)

為提高交易結(jié)算效率、降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，納斯達(dá)克、澳大利亞證券交易所等優(yōu)先在中小企業(yè)市場(chǎng)嘗試搭建區(qū)塊鏈私募證券市場(chǎng)。R3CEV、DAH、Overstock、小蟻科技、Maker等國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈企業(yè)致力于在中小企業(yè)私募證券市場(chǎng)提供股權(quán)、債券發(fā)行、交易與登記結(jié)算服務(wù)，加快證券發(fā)行效率，縮短交易與交割的時(shí)間間隔，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交易清算，有效抑制股價(jià)操作與過度賣空行為。

（三）為核心主體提供國(guó)際貿(mào)易服務(wù)和供應(yīng)鏈金融服務(wù)

全球國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)涉及多方關(guān)系，業(yè)務(wù)處理中有大量審閱、驗(yàn)證交易單據(jù)及紙質(zhì)文件的環(huán)節(jié)，人工成本、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)較高。對(duì)此，Wave、R3CEV、Provenance、ADEPT、Filament、Vechain、OpenBazaar、Visa等公司運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)建立點(diǎn)對(duì)點(diǎn)和去中心化分布式賬本體系，連接所有運(yùn)貨商、銀行、貨運(yùn)代理人、貿(mào)易商以及供應(yīng)鏈其他實(shí)體，加快處理流程、降低人工操作帶來的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，讓供應(yīng)鏈各方安全、清楚地掌握貨物流和資金流，形成自動(dòng)化透明化可追溯的產(chǎn)業(yè)鏈體系。

（四）提供準(zhǔn)確可靠的預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)服務(wù)

相比存在操縱結(jié)果、預(yù)測(cè)不準(zhǔn)不及時(shí)等可能性的中心化的預(yù)測(cè)市場(chǎng)，去中心化市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息較分散，且真實(shí)不可修改，比傳統(tǒng)預(yù)測(cè)方法更加準(zhǔn)確。目前，已有Augur、Delphy、Aeternity等公司在以太坊區(qū)塊鏈體系上嘗試這項(xiàng)應(yīng)用。用戶在平臺(tái)上用該體系的數(shù)字貨幣進(jìn)行交易預(yù)測(cè)并獲利，平臺(tái)自動(dòng)根據(jù)群體智慧預(yù)判、定期確認(rèn)事件發(fā)展結(jié)果，并自動(dòng)快速出具報(bào)告，保證預(yù)測(cè)結(jié)果的不可操縱性和準(zhǔn)確性。

（五）為銀行、企業(yè)提供監(jiān)測(cè)與反欺詐服務(wù)

目前，信息監(jiān)測(cè)、賬戶記錄、鑒證工作等存在信息更新不及時(shí)、數(shù)據(jù)記錄質(zhì)量低、人工成本高的問題，金融監(jiān)管要求的提高導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在客戶征信及法律合規(guī)方面的成本增加。Chainalysis、Tradle、Factom、Everledge、Stampery、R3CEV等公司運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供記錄、存儲(chǔ)、監(jiān)測(cè)、跟蹤、鑒證產(chǎn)品及信息等服務(wù)，對(duì)產(chǎn)品、交易及賬戶信息進(jìn)行實(shí)時(shí)自動(dòng)監(jiān)控，快速發(fā)現(xiàn)非法、欺詐活動(dòng)并采取措施。

三、新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的潛在影響

（一）為支持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)“走出去”提供保障

區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付的應(yīng)用領(lǐng)域主要在新興國(guó)家和中小企業(yè)市場(chǎng)。該創(chuàng)新使全球跨境支付業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)成為可能。據(jù)麥肯錫測(cè)算，升級(jí)后匯款時(shí)間可從2-3天降低為幾小時(shí)或幾分，平均單筆交易成本可從26美元降到15美元。該創(chuàng)新利用區(qū)塊鏈體系中交易多方信息透明、可追溯的特性，為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)“走出去”提供快速、低費(fèi)用、有保障的金融服務(wù)。

（二）為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)“融資難、融資貴”提供解決思路

區(qū)塊鏈技術(shù)在證券發(fā)行、交易與登記結(jié)算方面的應(yīng)用主要集中于中小企業(yè)私募市場(chǎng)。該應(yīng)用為公募證券市場(chǎng)系統(tǒng)升級(jí)提供思路。據(jù)麥肯錫測(cè)算，升級(jí)會(huì)降低其80%的運(yùn)營(yíng)成本。該應(yīng)用借助區(qū)塊鏈體系的特性，解決銀行優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)識(shí)別難、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本高等問題，緩解優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題。

（三）為智能化的產(chǎn)融結(jié)合提供新框架

區(qū)塊鏈技術(shù)在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，有助于解決國(guó)際貿(mào)易和供應(yīng)鏈金融中電子化水平低、操作風(fēng)險(xiǎn)高、運(yùn)營(yíng)成本高等問題，為我國(guó)推進(jìn)的產(chǎn)融結(jié)合提供新的思考框架，即用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、信息透明可追溯、高效率、低成本、去中心化的產(chǎn)業(yè)鏈體系，讓貨幣資金與貨物產(chǎn)品深度融合成為可能。

（四）為預(yù)期管理政策提供決策參考

在預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)中運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)避免了中心化服務(wù)器的安全風(fēng)險(xiǎn)，保證預(yù)測(cè)結(jié)果不可操縱，通過內(nèi)置代幣獎(jiǎng)勵(lì)擴(kuò)大用戶群體，提升市場(chǎng)多樣性和參與度，更快速、透明、真實(shí)的獲得有效的預(yù)測(cè)結(jié)果反饋，為決策提供參考。

（五）為反洗錢與征信反欺詐提供監(jiān)測(cè)與反欺詐服務(wù)

區(qū)塊鏈技術(shù)在實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、追蹤、記錄、鑒證方面的優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)提高反洗錢及征信反欺詐的效率提供了一定的技術(shù)思路，為國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、金融消費(fèi)者合法權(quán)益提供基礎(chǔ)設(shè)施保障。

四、相關(guān)啟示

（一）銀行可以運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

一是運(yùn)用區(qū)塊鏈建立區(qū)域中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)賬本體系，為優(yōu)質(zhì)誠(chéng)信的中小企業(yè)解決“融資難、融資貴”問題，為其“走出去”提供快速、低費(fèi)用、有保障的金融服務(wù)。二是運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建供應(yīng)鏈金融體系，更新國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的把控能力，減少生產(chǎn)、運(yùn)貨、銷售等周期帶來的人工操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)透明化可追溯的產(chǎn)融結(jié)合體系。

（二）相關(guān)部門可以運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)

從事經(jīng)濟(jì)決策、經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)及預(yù)期管理的相關(guān)部門可借助區(qū)塊鏈技術(shù)建立去中心化的預(yù)測(cè)市場(chǎng)平臺(tái)，將政府部門、企業(yè)部門、金融部門等各類市場(chǎng)主體加入平臺(tái)，定期發(fā)布預(yù)測(cè)事件，以共識(shí)算法、激勵(lì)機(jī)制、智能合約等方式保證各方真實(shí)預(yù)測(cè)，自動(dòng)出具預(yù)測(cè)報(bào)告，為相關(guān)部門提供經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、拐點(diǎn)的決策依據(jù)。

（三）人民銀行可以運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)提高反洗錢與征信反欺詐的效率

可以區(qū)域中小企業(yè)為試點(diǎn)，以單個(gè)用戶為數(shù)據(jù)單位，自動(dòng)進(jìn)行共識(shí)記錄，隨時(shí)更新、追溯、跟蹤用戶信息和交易記錄，檢測(cè)異常的客戶交易行為，提前預(yù)警并及時(shí)發(fā)現(xiàn)用戶的欺詐行為，保護(hù)國(guó)家、企業(yè)及個(gè)人的財(cái)產(chǎn)安全。

（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）