• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    西部大開發(fā)對西北地區(qū)金融發(fā)展穩(wěn)定影響研究

    2020-12-23 04:30:31羅小偉
    西部金融 2020年7期
    關(guān)鍵詞:西部大開發(fā)金融穩(wěn)定金融發(fā)展

    羅小偉

    摘? ?要:本文在對已有西部大開發(fā)對西部地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展和金融穩(wěn)定影響的文獻加以述評的基礎(chǔ)上,分析了西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來西北地區(qū)經(jīng)濟金融運行基本狀況,從宏觀經(jīng)濟、金融機構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等三方面構(gòu)建西北地區(qū)金融穩(wěn)定評價指標(biāo)體系并對西北地區(qū)金融穩(wěn)定性進行了定量評估,認(rèn)為西北地區(qū)金融風(fēng)險總體可控。建議通過深化區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略、加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、深化金融改革和創(chuàng)新、完善區(qū)域金融協(xié)調(diào)機制以及加快推進地區(qū)金融生態(tài)建設(shè)等措施,夯實地區(qū)金融穩(wěn)定運營基礎(chǔ)并提升區(qū)域金融整體競爭力與風(fēng)險管控能力,進而保障西北地區(qū)金融持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展。

    關(guān)鍵詞:西部大開發(fā);西北地區(qū);金融發(fā)展;金融穩(wěn)定

    中圖分類號:F831.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標(biāo)識碼:B? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號:1674-0017-2020(7)-0016-11

    一、引言與文獻綜述

    金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈,是配置資源的有效手段,也是助推區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。金融活則經(jīng)濟活,金融穩(wěn)則經(jīng)濟穩(wěn)。西部大開發(fā)實施20年來,全國性、股份制、地方、外資銀行證券保險等金融機構(gòu)紛紛入駐西部省會及其他城市,為西部地區(qū)各類企業(yè)發(fā)展注入源頭活水,并通過持續(xù)加大對西部地區(qū)有效信貸投放,著力優(yōu)化西部地區(qū)融資結(jié)構(gòu),積極改進和完善西部地區(qū)金融服務(wù),從而為西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和民生改善提供龐大的資金支持和穩(wěn)定寬松的環(huán)境。同時,長期穩(wěn)定的金融環(huán)境和日益提升的金融服務(wù)保障了西部大開發(fā)戰(zhàn)略的持續(xù)深入推進。

    關(guān)于西部大開發(fā)對西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定的影響作用,我國學(xué)者從多視角、各方面進行了深入研究。例如,孔陽等(2018)通過雙重差分法估計了西部大開發(fā)對西部地區(qū)經(jīng)濟增長的凈效應(yīng),發(fā)現(xiàn)西部大開發(fā)促進了西部地區(qū)的工業(yè)化、固定資產(chǎn)投資以及外商投資水平普遍提升,由此帶動西部地區(qū)經(jīng)濟增長率提高了4.66個百分點;而劉雪燕等(2018)從居民收入差距視角評估了西部大開發(fā)政策的實施效果,發(fā)現(xiàn)西部大開發(fā)區(qū)域政策有效縮小了西部地區(qū)企業(yè)間工資收入差距,并且顯著促進了西部地區(qū)國企和民企員工工資的提升,進而有效緩解東中西部發(fā)展差距擴大。西部大開發(fā)戰(zhàn)略提出的初衷是縮小東西部發(fā)展差距、促進城鄉(xiāng)發(fā)展一體化,因此未來推進西部大開發(fā)形成新格局,應(yīng)堅持以“三農(nóng)”為本、以“東西協(xié)調(diào)”為契機,以“脫貧”為重,以“產(chǎn)業(yè)”為基,以“教育”為根,積極探索推進西部地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展及“城鄉(xiāng)融合”新路徑(吳豐華和李宇瑛,2019)。新時代強化舉措推進西部大開發(fā)形成新格局,將賦予西部大開發(fā)新的歷史使命與新的發(fā)展活力。白永秀和何昊(2019)基于西部自身發(fā)展、西部各省市發(fā)展和東西部地區(qū)差距3方面視角對西部大開發(fā)20年成效進行回顧總結(jié),指出當(dāng)前西部大開發(fā)處于大可作為的重要戰(zhàn)略機遇期。因此,西部地區(qū)各級地方政府應(yīng)通過積極擴大對外開放、深化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展、推動精準(zhǔn)扶貧開發(fā)和加強生態(tài)環(huán)境保護等舉措繼續(xù)推進西部大開發(fā)形成新格局。邵傳林和云鋒(2019)實證檢驗發(fā)現(xiàn),20年來西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施使西部地區(qū)人均GDP增長率平均高出東中部地區(qū)1.8-2.2個百分點。另外,西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來,創(chuàng)新力、市場化、開放度對西部區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的正向影響,進而構(gòu)成西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的動力機制(霍強,2019)。總體看來,西部大開發(fā)顯著促進了西部地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展,但當(dāng)前仍存在著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資方向單一、外商投資與創(chuàng)新能力不足等諸多問題(茹少峰,2019)。因此,新一輪西部大開發(fā)應(yīng)在繼續(xù)加大政策扶持力度的基礎(chǔ)上,注重同國家的“一帶一路”政策相配合,以新發(fā)展理念為指導(dǎo),以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo),加強創(chuàng)新體系建設(shè),改善地區(qū)營商軟環(huán)境,堅持走開放、創(chuàng)新、綠色發(fā)展道路。

    二、西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來西北地區(qū)經(jīng)濟金融運行狀況

    (一)西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來西北地區(qū)經(jīng)濟運行基本情況

    自1999年西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來,黨中央、國務(wù)院不斷加大對西部地區(qū)政策傾斜和資金支持力度,持續(xù)擴大固定資產(chǎn)投資及重點領(lǐng)域開工建設(shè),并通過定向貸款、轉(zhuǎn)移支付、稅費減免等政策扶持,有力地推動了西北地區(qū)的經(jīng)濟增長與社會發(fā)展。

    1.經(jīng)濟總量保持平穩(wěn)增長,金融業(yè)增加值持續(xù)提升

    1999-2019年期間,西北地區(qū)在西部大開發(fā)政策傾斜以及中央財政資金定向扶持下,大力發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),積極推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,區(qū)域經(jīng)濟社會各項指標(biāo)均得到持續(xù)快速提升。其中,地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)由1999年的4216.09億元增長至2019年的54823.01億元,占全國比重由4.66%上升至5.53%。另外,地區(qū)GDP增長率在前10年(2000-2009)一直保持持續(xù)上升趨勢,而自2010年以來由于受國際金融危機與我國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”等影響出現(xiàn)了回落之勢,但增速總體上仍處于全國前列。同時,在經(jīng)濟長期平穩(wěn)快速增長的帶動下,西北地區(qū)金融業(yè)增加值由1999年的173.88億元快速增長至2019年的4199.77億元,在全國金融業(yè)占比也由1999年的4.56%提高至2019年的5.45%。

    2.三大產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

    西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施20年里,西北地區(qū)的三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也呈不斷優(yōu)化態(tài)勢。其中,第一產(chǎn)業(yè)增加值由1999年的805.03億元增長至2019年的5405.01億元,但在地區(qū)生產(chǎn)總值中的占比由19.09%下降至9.86%;第二產(chǎn)業(yè)增加值由1999年的1709.83億元增加至2019年的22383.12億元,而在地區(qū)生產(chǎn)總值中的占比由40.55%微升至40.83%;第三產(chǎn)業(yè)增加值由1999年的1701.23億元大幅增長至2019年27034.88億元,在地區(qū)生產(chǎn)總值中的占比由40.35%提高至49.31%。

    從圖3可以看出,西北地區(qū)三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)伴隨西部大開發(fā)戰(zhàn)略的推行而持續(xù)優(yōu)化,特別是近5年在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加強生態(tài)環(huán)境保護等要求下,西北地區(qū)各級地方政府堅定摒棄原有粗放式增長模式,大力發(fā)展高科技含量與附加值的現(xiàn)代服務(wù)業(yè),促進了以信息產(chǎn)業(yè)為代表的新興第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

    3.投資規(guī)模持續(xù)擴大,經(jīng)濟需求增長強勁

    20年來,隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略不斷推進,西北地區(qū)的投資規(guī)模不斷擴大。其中,全社會固定資產(chǎn)投資完成額由1999年的1715.2億增長至2019年的49167.24億元,擴大了27.67倍,增速也一直處在全國前列。

    此外,西北地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費也呈現(xiàn)同步增長態(tài)勢。其中,社會消費品零售總額由1999年的1393.9億元增長至2019年的18525.80億元。同時,在我國成功加入WTO和“一帶一路”政策助推下,西北地區(qū)對外經(jīng)濟貿(mào)易總額長期呈高速增長趨勢。從圖6可以看出,雖然受國際金融危機的沖擊,西北地區(qū)進出口總額在2009年和2016年里出現(xiàn)過一定幅度的波動,但整體上呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢。特別是作為“絲綢之路經(jīng)濟帶”核心區(qū)域和向西開放的重要門戶,西北地區(qū)的對外經(jīng)濟貿(mào)易必將迎來一番新天地。

    4.地方財政收支穩(wěn)步增長,民生保障持續(xù)改善

    自改革開放以來,西北地區(qū)的地方公共財政收入就保持穩(wěn)步增長勢頭,西部大開發(fā)實施后更是明顯提速,并于2019年增長至5420.89億元,其中稅收收入占比也在逐年提升,并且年均增速約10%。另外,財政支出積極向民生轉(zhuǎn)移。如2017年,西北地區(qū)用于脫貧攻堅的財政專項扶持基金就高達397億元,從而有效地改善了西北地區(qū)特別是西北農(nóng)村的教育、醫(yī)療、飲水、搬遷以及養(yǎng)老等民生問題。

    綜上,西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施20年,西北地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)步增長,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,基礎(chǔ)設(shè)施加速完善,民生保障得到有效改善,進而為西北地區(qū)的社會發(fā)展和金融穩(wěn)定奠定了堅實的基礎(chǔ)。

    (二)西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來西北地區(qū)金融發(fā)展基本情況

    1.銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步改善,經(jīng)營穩(wěn)健性明顯提升,并更好地服務(wù)實體經(jīng)濟

    西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施后,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)認(rèn)真貫徹落實國家發(fā)展戰(zhàn)略與宏觀調(diào)控要求,在積極追求企業(yè)增效的同時,不斷強化風(fēng)險管理。在這20年里,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長,機構(gòu)類型不斷豐富完善;各項存貸款余額快速提升,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟;機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步改善,經(jīng)營穩(wěn)健性明顯增強。

    (1)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長,機構(gòu)類型不斷豐富完善。由表1可以發(fā)現(xiàn),自2005年以來,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至2019年末,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)合計136649.00億元。另外,伴隨著我國金融機構(gòu)改革加速推進以及入世時承諾的金融業(yè)最晚對外開放期限到來,大批外資銀行、股份制銀行、外地城(農(nóng))商行以及村鎮(zhèn)銀行在西北地區(qū)設(shè)立經(jīng)營機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)的類型和數(shù)量越來越多,整個銀行業(yè)金融機構(gòu)體系也更加完善和健全。這不僅為西北地區(qū)金融市場發(fā)展注入新的活力,更是有效提升了西北地區(qū)銀行業(yè)體系的整體競爭力。

    (2)各項存貸款余額快速提升,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。2003-2019年,西北地區(qū)本外幣各項存貸款余額快速提升,不僅較好地服務(wù)實體經(jīng)濟資金需求,同時也為西部大開發(fā)戰(zhàn)略順利實施提供了有力支持。截至2019年末,西北五省區(qū)本外幣各項存款余額100078.89億元,較2003年增加了8.16倍,其中最高增速達27.39%;各項貸款余額為89658.14億元,較2003年增加了9.20倍,其中最高增速為36.09%。同時,在西部大開發(fā)有關(guān)政策指引下,西北地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資金積極向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜,大力支持民生改善工程與精準(zhǔn)扶貧攻堅項目,進而有效地助力西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施。

    2.證券期貨業(yè)體量規(guī)模顯著增加,業(yè)務(wù)范圍不斷延伸,抵御風(fēng)險能力明顯提升

    西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施20年來,西北地區(qū)社會融資規(guī)模不斷提升,除了政府和銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)揮著重要作用外,證券期貨行業(yè)的直接融資功能也不容忽視,尤其是2010年以來國家積極出臺各項政策支持鼓勵企業(yè)拓寬融資渠道,不斷提升直接融資占比,西北五省區(qū)證券期貨業(yè)得到了長足發(fā)展,大量的證券期貨機構(gòu)紛紛進駐西部地區(qū),這也為西部大開發(fā)的深入推進注入更多的源頭活水。

    (1)證券期貨交易量大幅提升,業(yè)務(wù)范圍不斷延伸。從表2可以看出,西北地區(qū)證券市場年累計代理交易額由2000年的5007.39億元提升至2019年的133226.04億元,增長了25.61倍。特別是2015年,受牛市行情影響,年累計代理交易額高達166746.91億元,較2000年增長了3230.00%。同樣,期貨市場年累計代理交易額大幅增長,其中2018年較2008就增長了近11倍,而最高的2015年累計代理交易額為2008年的20倍左右。同時,證券期貨機構(gòu)的產(chǎn)品品種與業(yè)務(wù)范圍不斷延伸衍化,而產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新,不僅實現(xiàn)了證券機構(gòu)盈利水平的大幅提升,并且大量新推出的產(chǎn)品有效實現(xiàn)了對原有產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的風(fēng)險對沖,從而較好地燙平金融市場的波動,整個市場的穩(wěn)定性隨之提升。

    (2)上市公司經(jīng)營持續(xù)向好,但整體仍處于相對落后地位。西部大開發(fā)實施以來,西部地區(qū)上市公司數(shù)量及規(guī)模加速增長。從2000年至2019年,西北地區(qū)上市公司數(shù)量從60家上升至167家,并且上市公司的營收水平以及利潤率更是連年提升。但是,較之東部地區(qū)甚至全國上市企業(yè)平均水平,無論數(shù)量還是競爭力上仍處于落后地位與弱勢水平,且一些省份近期擬上市企業(yè)的后備資源嚴(yán)重不足,這可能與該省份優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在同資本市場對接上存在各種不通暢存在直接關(guān)聯(lián)。當(dāng)然,從縱向時間維度來看,經(jīng)過20年的資本市場多層次改革,西北地區(qū)掛牌上市公司的直接融資規(guī)模和強度明顯得到提升,這又進一步促進西北地區(qū)證券市場的發(fā)展與穩(wěn)定。

    (3)外部環(huán)境更加復(fù)雜,防風(fēng)險壓力有所提高。這20年中,西北地區(qū)證券期貨市場不斷發(fā)展完善,抵御風(fēng)險能力顯著提升。但是,西北地區(qū)各證券機構(gòu)的主盈利模式總體上較為單一,業(yè)務(wù)發(fā)展仍以粗放式為主,各類產(chǎn)品嵌套層級過多。同時,世界經(jīng)濟仍處在緩慢復(fù)蘇期,貿(mào)易保護主義重新抬頭,我國經(jīng)濟進入新常態(tài),宏觀經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大,外部環(huán)境復(fù)雜多變,證券期貨行業(yè)的風(fēng)險防范壓力也隨之提高。

    3.保險行業(yè)規(guī)模不斷擴大,保險深度和密度顯著提高,保險償付能力有效改善

    作為現(xiàn)代金融業(yè)三大支柱之一,保險業(yè)對于地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展具有分散風(fēng)險、資金融通和社會管理等功能,并為市場經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展提供風(fēng)險管理和“安全網(wǎng)”作用,因此各國政府在保險業(yè)發(fā)展上都不遺余力。西部大開發(fā)20年來,西北地區(qū)保險市場不斷發(fā)展完善,保險機構(gòu)數(shù)量和規(guī)模均大幅增長,各機構(gòu)經(jīng)營能力也顯著提高。

    (1)行業(yè)規(guī)模不斷擴大,保險深度和密度顯著提升。西部大開發(fā)戰(zhàn)略實施以來,西北地區(qū)保險行業(yè)規(guī)模不斷擴大,其中保費收入更是呈級數(shù)式增長(如圖9所示)。其中,2019年西北地區(qū)的全年保費收入高達2427.92億元,較2000年增加了2339.29億元,增長了26倍之多。同時,西北地區(qū)的保險機構(gòu)保險深度和保險密度均有了顯著的提升(見表3和表4),保險機構(gòu)的社會保障和經(jīng)濟服務(wù)功能明顯增強,進而為西部大開發(fā)不斷推進提供卓有成效地支持。

    (2)賠付補償支出加速增長,防災(zāi)防損能力顯著增強。隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的深入推進,國家加大了對西北地區(qū)的基礎(chǔ)項目建設(shè)投入以及西部各省的農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、旅游業(yè)、能源礦產(chǎn)資源行業(yè)重點項目扶持力度,這也為西北地區(qū)的保險業(yè)發(fā)展提供了巨大的契機,尤其是農(nóng)業(yè)險、企財險、意外險等保險產(chǎn)品的需求大幅增加。另外,隨著國家醫(yī)療體系、養(yǎng)老體系的不斷完善,近些年西北地區(qū)醫(yī)療保險、大病保險的參保人數(shù)以及保險金額更是大幅增加,這也促進了西北地區(qū)保險賠付款支出加速增長。其中,2019年西北地區(qū)全部保險機構(gòu)保險賠付款支出合計787.59億元,較2000年增長了763.73億元,并且增長額度和速率均呈加速之勢。

    (3)外部不確定性加劇,機構(gòu)改革有待提速。受外部經(jīng)濟環(huán)境不確定性增加影響,自2017年以來西北地區(qū)保險行業(yè)發(fā)展速度大幅放緩,風(fēng)險抵抗能力也有所下降,加之金融行業(yè)整體風(fēng)險明顯提升,導(dǎo)致部分險種和機構(gòu)風(fēng)險時有顯現(xiàn)。同時,隨著保險機構(gòu)數(shù)量的快速增加,同業(yè)競爭日趨激烈,進而導(dǎo)致大量的中小保險機構(gòu)經(jīng)營較難。此外,由于前期過快增長,許多保險機構(gòu)人員素質(zhì)水平參差不齊,在保險產(chǎn)品推薦以及宣傳上存在一定的誤導(dǎo)性,導(dǎo)致很多人對保險產(chǎn)品以及保險公司頗有微詞,部分省份出現(xiàn)退保率大幅上升的情況,因此必須加快推進保險機構(gòu)現(xiàn)代公司治理改革,進一步規(guī)范保險機構(gòu)及其人員經(jīng)營行為,維護保險市場正常秩序。

    三、西北地區(qū)金融穩(wěn)定評價

    (一)西北地區(qū)金融穩(wěn)定指標(biāo)體系構(gòu)建

    本部分將按照科學(xué)性、全面性和實用性原則,同時考慮到數(shù)據(jù)的可得性和政策的指導(dǎo)性原則,在借鑒國際貨幣基金組織(IMF)的金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系(FSI)以及中國人民銀行《中國金融穩(wěn)定報告》中所建立的金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系基礎(chǔ)上,從西北地區(qū)經(jīng)濟金融的發(fā)展實際出發(fā),綜合構(gòu)建出西北地區(qū)金融穩(wěn)定評估指標(biāo)體系,旨在通過定量分析整體把握西部大開發(fā)20年中西北地區(qū)金融穩(wěn)定狀態(tài)及其變化趨勢。

    本文從宏觀經(jīng)濟、金融機構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等三個方面選取13個二級指標(biāo)及30個三級指標(biāo)來構(gòu)建西北地區(qū)區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標(biāo)體系,進而對西北地區(qū)總體金融穩(wěn)定性進行定量評估。各級指標(biāo)詳細情況如表5所示。運用主層次分析法,通過制定調(diào)查問卷以及咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)<业贸鱿嚓P(guān)權(quán)重,并在進行標(biāo)準(zhǔn)化處理后,估算出西北地區(qū)西部大開發(fā)期間區(qū)域金融穩(wěn)定綜合評價得分。其中,具體綜合評價得分模型設(shè)定為:

    CES=f(MACE,F(xiàn)INS,F(xiàn)ECO)

    CES代表金融穩(wěn)定綜合評價得分,MACE代表宏觀經(jīng)濟環(huán)境,F(xiàn)INS代表金融機構(gòu)方面情況,F(xiàn)ECO代表金融生態(tài)環(huán)境。具體計算公式為:

    其中,w表示各項指標(biāo)的權(quán)重,權(quán)重的具體設(shè)置參見鄭爽(2015)。

    (二)西北地區(qū)金融穩(wěn)定定性與定量評估

    首先,對西北地區(qū)總體金融穩(wěn)定性進行定量評估,并分析其波動原因。其中,所使用數(shù)據(jù)通過國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、中國人民銀行網(wǎng)站、地方銀保監(jiān)局網(wǎng)站、Wind數(shù)據(jù)庫以及已有相關(guān)文獻資料中獲取并加以整理所得??紤]到數(shù)據(jù)連續(xù)性與可得性,本部分實證數(shù)據(jù)為西北地區(qū)2008年至2019年省級總量數(shù)據(jù),其中部分省份個別數(shù)據(jù)出現(xiàn)缺失,將通過對前后年份數(shù)據(jù)做移動平均式平滑處理得到。存貸款比率、證券化率亦分別通過各項貸款月末平均余額/各項存款月末平均余額、上市公司總市值/GDP總量換算得到,法制環(huán)境調(diào)查綜合評分也根據(jù)之前各年《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》相關(guān)數(shù)據(jù)整理得到。然后運用主層次分析法,通過制定調(diào)查問卷以及咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)<业贸鱿嚓P(guān)權(quán)重,進行標(biāo)準(zhǔn)化處理后,得出西北地區(qū)2008-2019年區(qū)域金融穩(wěn)定綜合評價得分??傮w評分百分化處理以后,最終得到圖11的數(shù)據(jù)結(jié)果:

    由圖11可以看出,2008年至2013年,西北地區(qū)整體金融穩(wěn)定狀況逐年改善,2014年其穩(wěn)定性發(fā)生較大程度下降,至2016年末階段性恢復(fù)后,2017、2018年有所下滑。這是宏觀經(jīng)濟、金融體系、金融生態(tài)環(huán)境三方面綜合作用的結(jié)果。從單方面指標(biāo)來看,宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性自2008年起逐年優(yōu)化,但是由于受2009年的國際金融危機、2014年“4萬億”投資刺激以及近三年國內(nèi)監(jiān)管政策趨嚴(yán)且世界經(jīng)濟復(fù)蘇不明朗等因素影響,宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性略有波動。此外,西北地區(qū)各省份間的經(jīng)濟發(fā)展差距較大,部分省份經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級困難,抵御風(fēng)險能力較差,對西北地區(qū)整體宏觀經(jīng)濟評價有負(fù)面影響。金融體系穩(wěn)定性雖部分年份略有下降,但在各級政府部門及金融機構(gòu)不斷努力下呈現(xiàn)出總體優(yōu)化趨勢。西部地區(qū)金融業(yè)穩(wěn)定性出現(xiàn)波動的原因,主要同當(dāng)年實體經(jīng)濟下滑、企業(yè)運營波動、個別企業(yè)違規(guī)行為暴露、銀行壞賬率增加、資本市場不穩(wěn)定導(dǎo)致證券市場走弱以及保險市場退保率增加、營收下降等原因綜合疊加相關(guān)。金融生態(tài)環(huán)境改善得益于金融管理體制的改善、金融監(jiān)管法律法規(guī)趨嚴(yán)以及現(xiàn)代金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善與普及推動了金融穩(wěn)定性逐年遞增;但考慮到信息共享機制不完全,各地金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不平衡以及風(fēng)險事前預(yù)警機制不完善等因素,西北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境仍需進一步優(yōu)化。綜上,西北地區(qū)的金融穩(wěn)定性整體較好,但基于金融穩(wěn)定對整體西北地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展以及全國經(jīng)濟發(fā)展的重要性,各級地方政府還需在各方面持續(xù)發(fā)力、重點突破,進而推動西北地區(qū)金融穩(wěn)定再上新臺階。

    為了對西北地區(qū)各省金融穩(wěn)定情況有更加明晰的了解,本文在上述統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上,仍然依據(jù)上述金融穩(wěn)定指標(biāo)體系,并采用層次分析法分別對陜、甘、寧、青、新五省區(qū)2008年和2019年金融穩(wěn)定得分進行估算排名,并通過省份排名和分析主要影響因素,對西北地區(qū)及各省的金融穩(wěn)定進行更加全面解析。經(jīng)測算得到以下結(jié)果:

    從表7可以看出,2019年同2008年相比,陜西與新疆均位于西北地區(qū)金融穩(wěn)定排名的前兩位,而青海、甘肅和寧夏三省的排名有所變動。定量分析發(fā)現(xiàn),2019年除寧夏外其余4省的得分較2008年略有下降,這與西北地區(qū)歷年總體金融穩(wěn)定分值基本相匹配。如果再將各省該年分值排名前五的二級指標(biāo)進行比較分析,則能得到以下三方面結(jié)論:第一,西部大開發(fā)20年西北地區(qū)各省金融穩(wěn)定性綜合評價得分中,除甘肅省2019年由于銀行業(yè)壞賬率較高導(dǎo)致分值低于宏觀經(jīng)濟指標(biāo)外,其余4省份金融機構(gòu)得分一直高于宏觀經(jīng)濟與金融生態(tài)環(huán)境;第二,2019年陜西、青海、寧夏、甘肅4省的證券業(yè)得分排名比2008年均有所上升,原因可能為伴隨著西部大開發(fā)的逐步深入,西北地區(qū)的市場開放度逐步增強,資本市場建設(shè)穩(wěn)步推進,這4個省份證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展良好,營收總體向好,上市公司運行總體平穩(wěn);第三,與2008年相比,西北五省信用環(huán)境建設(shè)評分排名均顯著提升,這主要受益于西部大開發(fā)實施及“一帶一路”戰(zhàn)略的提出,這不僅加快了西北地區(qū)金融業(yè)開放步伐更是對西北地區(qū)法治、服務(wù)、信用環(huán)境提出更高要求。綜上,西北地區(qū)各省份金融穩(wěn)定排名相對穩(wěn)定,金融風(fēng)險總體可控。

    四、政策建議

    回顧西部大開發(fā)20年,西北地區(qū)在西部大開發(fā)各項政策的引導(dǎo)下銳意進取,努力補齊短板,積極發(fā)揮自身的優(yōu)勢特色,總體經(jīng)濟增速位居全國前列,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到持續(xù)優(yōu)化。同時,銀行業(yè)等金融機構(gòu)積極貫徹落實國家發(fā)展戰(zhàn)略與宏觀調(diào)控要求,努力追求企業(yè)增效的同時不斷強化風(fēng)險管理,促進了銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長、各項存貸款余額快速提升,機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步改善,經(jīng)營穩(wěn)健性顯著增強;證券期貨等資本市場建設(shè)穩(wěn)步推進,市場融資渠道加速拓寬,證券期貨交易量日趨活躍,各類風(fēng)險和隱患及時得到化解,資本市場整體運行平穩(wěn);保險業(yè)市場不斷發(fā)展完善,保險機構(gòu)數(shù)量和規(guī)模均大幅增長,各機構(gòu)經(jīng)營能力顯著增強。新時代下大開放、大保護及高質(zhì)量發(fā)展對西北地區(qū)金融發(fā)展穩(wěn)定將提出更高的要求。為此,本文提出以下政策建議:

    1.深化區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略,促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。一是西北地區(qū)各級地方政府應(yīng)該按照《新時代推進西部大開發(fā)形成新格局的指導(dǎo)意見》部署,堅持區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展總目標(biāo),堅定不移地實施主體功能區(qū)制度,明確區(qū)域發(fā)展著力點,剖析各地區(qū)發(fā)展短板和問題產(chǎn)生原因,創(chuàng)新區(qū)域政策,提高區(qū)域發(fā)展導(dǎo)向的精準(zhǔn)性和高效性。二是發(fā)揮比較優(yōu)勢,拓展發(fā)展?jié)摿Γ蛟熳陨砗诵母偁幜?,達成各區(qū)域合理分工和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展。三是政府在財政、投資、土地、環(huán)境、人口等政策上還需做好統(tǒng)籌規(guī)劃和因地制宜,提高政策支持的區(qū)域化和針對性,為區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展提供有力保障。

    2.抓住戰(zhàn)略機遇,加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級以夯實金融穩(wěn)定運營基礎(chǔ)。一是強化科技創(chuàng)新,利用教育優(yōu)勢、人才引進政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策,引進新型產(chǎn)業(yè),改造原有傳統(tǒng)落后行業(yè),豐富區(qū)域市場主體活力,發(fā)展新的經(jīng)濟增長點。二是鞏固西北地區(qū)原有優(yōu)勢傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級,做大做強形成規(guī)模效應(yīng)。三是通過科技手段形成完整產(chǎn)業(yè)鏈條,實現(xiàn)傳統(tǒng)與現(xiàn)代手段的有機融合,以提升整體產(chǎn)業(yè)運作效率,不斷加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,為西北地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展增添持久動力并夯實金融穩(wěn)定運營基礎(chǔ)。

    3.深化金融改革和創(chuàng)新,提升區(qū)域金融整體競爭力。一是將金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展列入?yún)^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要考核指標(biāo),擴大金融開放,大力發(fā)展民營銀行、非銀行業(yè)金融機構(gòu),積極引進境外金融機構(gòu),不斷提升區(qū)域金融機構(gòu)類型多樣化。二是加大金融特色創(chuàng)新,如開展綠色金融創(chuàng)新試驗區(qū)、產(chǎn)業(yè)精準(zhǔn)扶貧金融項目試點等,為地區(qū)特色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有力保障。三是加快區(qū)域金融間開放性和聯(lián)動性,激活區(qū)域資本市場,加大金融人才引進和培養(yǎng),積極扶持區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

    4.完善區(qū)域金融協(xié)調(diào)機制,全面提升風(fēng)險管控能力。完善信息共享機制,提升信息交流效率,促進地區(qū)間、各金融機構(gòu)間以及金融業(yè)與其他行業(yè)間的信息互通。堅持從大局出發(fā),從內(nèi)部管理、人才培養(yǎng)、風(fēng)險控制等方面提升自身風(fēng)險防范水平,努力做到事前預(yù)防、事中快速響應(yīng),事后妥善處理,進而全面提升風(fēng)險管控能力。

    5.加快推進地區(qū)金融生態(tài)建設(shè),保障區(qū)域金融長期平穩(wěn)發(fā)展。金融生態(tài)建設(shè)是整個宏觀調(diào)控的頂層設(shè)計,是協(xié)調(diào)政府、金融機構(gòu)以及企業(yè)等多部門利益群體的最大公約數(shù)。西北地區(qū)各級地方政府應(yīng)繼續(xù)推進金融生態(tài)建設(shè),充分發(fā)揮主觀能動性,強化規(guī)則約束和契約執(zhí)行,建立契合各利益群體訴求且兼顧短期利益和長遠利益的金融生態(tài)長效發(fā)展模式,并從金融法制環(huán)境建設(shè)、社會信用體系管理、金融行業(yè)同業(yè)自律以及與企業(yè)合作、市場化金融違約處置機制等方面出發(fā),加快推進西北地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

    參考文獻

    [1]白永秀,何昊.西部大開發(fā)20年:歷史回顧、實施成效與發(fā)展對策[J].人文雜志, 2019,(11):52-62.

    [2]何樹紅,武劍,閆希輝.西部大開發(fā)與西部金融生態(tài)的改善[J].經(jīng)濟問題探索,2007,(6):174-177.

    [3]霍強,韓博.區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的動力機制、模式識別及演化規(guī)律——基于西部大開發(fā)以來12個西部省份數(shù)據(jù)的分析[J].云南社會科學(xué),2019,(1):102-106.

    [4]孔陽,何偉軍,覃朝暉,譚江濤.中國西部大開發(fā)政策凈效應(yīng)評估[J].統(tǒng)計與決策, 2018,(24):91-95.

    [5]劉雪燕,季永寶,劉廷華.區(qū)域政策對企業(yè)間工資差距的影響——以西部大開發(fā)政策為例[J].上海經(jīng)濟,2018,(5):54-70.

    [6]羅玉冰.充分發(fā)揮基層央行區(qū)域調(diào)控職能,進一步深化甘肅金融生態(tài)建設(shè)[J].甘肅金融, 2014,(1):9-12.

    [7]倪國良.當(dāng)代世界經(jīng)濟與政治概論[M].蘭州:蘭州大學(xué)出版社,2003.

    [8]蒲師齊,于恩鋒.金融發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展影響的差異性分析——基于四川五個市的面板實證研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟,2017,(9):14-17.

    [9]茹少峰,周子鍇.西部大開發(fā)20 年的政策凈效應(yīng)與西部地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展——基于傾向得分匹配-雙重差分方法檢驗[J].陜西師范大學(xué)學(xué)報( 哲學(xué)社會科學(xué)版), 2019,48(4):63-75.

    [10]邵傳林,云鋒.制度質(zhì)量與區(qū)域經(jīng)濟政策績效——基于西部大開發(fā)的準(zhǔn)自然實驗研究[J].經(jīng)濟與管理,2019,(1):17-22.

    [11]沈蕾.金融創(chuàng)新背景下中國金融穩(wěn)定性研究[D].武漢:武漢理工大學(xué),2012.

    [12]吳豐華,李宇瑛. 西部大開發(fā)20年城鄉(xiāng)關(guān)系的歷史進程與發(fā)展成效[J].西北大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版),2019,49(6):60-77.

    [13]張煦.淺析西部的貧困與生態(tài)問題[D].大連;東北財經(jīng)大學(xué),2002.

    [14]鄭爽.我國金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系構(gòu)建[D].上海;上海師范大學(xué),2015.

    [15]周海歐,肖茜.我國金融穩(wěn)定測度與因素分析(1994-2013)——基于“表現(xiàn)”和“能力”綜合評價的視角[J].當(dāng)代財經(jīng), 2015,(1):43-54.

    [16]中國人民銀行上??偛拷鹑诜€(wěn)定分析小組.中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告(2020)[M].北京:中國金融出版社,2020.

    責(zé)任編輯、校對:羅慧媛

    猜你喜歡
    西部大開發(fā)金融穩(wěn)定金融發(fā)展
    信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能綜述
    貨幣政策對金融穩(wěn)定的影響機制及實現(xiàn)途徑
    時代金融(2016年30期)2016-12-05 19:03:02
    經(jīng)濟開放度對金融穩(wěn)定的影響研究
    商(2016年33期)2016-11-24 23:03:21
    金融對農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的影響及對策實證分析
    人間(2016年24期)2016-11-23 15:40:08
    淺析金融法律體系完備程度對我國金融發(fā)展的影響
    郵政金融應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)沖擊的對策探討
    我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響
    時代金融(2016年23期)2016-10-31 11:41:31
    對外開放對金融發(fā)展的抑制效應(yīng)
    從涂榮娟教授對“北約”的研究探析“北約”對國際格局和中國現(xiàn)代經(jīng)濟戰(zhàn)略的影響
    商(2016年15期)2016-06-17 08:35:06
    西部大開發(fā)與振興東北老工業(yè)基地政策比較研究
    商(2016年11期)2016-05-04 22:32:59
    特级一级黄色大片| 中文字幕精品亚洲无线码一区| a级毛片免费高清观看在线播放| 波多野结衣高清作品| 97超视频在线观看视频| 亚洲无线在线观看| 综合色av麻豆| 久久久久久大精品| 欧美性猛交黑人性爽| 午夜亚洲福利在线播放| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 日本免费一区二区三区高清不卡| 国产伦精品一区二区三区四那| 成人精品一区二区免费| 免费人成在线观看视频色| 赤兔流量卡办理| 免费看光身美女| 99久久久亚洲精品蜜臀av| eeuss影院久久| 五月伊人婷婷丁香| 精品一区二区免费观看| 国产91精品成人一区二区三区| 久久这里只有精品中国| 在线免费观看的www视频| 热99在线观看视频| 亚洲成人中文字幕在线播放| 婷婷精品国产亚洲av在线| 亚洲精品成人久久久久久| 国产爱豆传媒在线观看| 美女xxoo啪啪120秒动态图 | 一级黄色大片毛片| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 一区二区三区四区激情视频 | 日本一本二区三区精品| av黄色大香蕉| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 永久网站在线| 最后的刺客免费高清国语| 亚洲av熟女| 舔av片在线| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 成人三级黄色视频| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 亚洲av美国av| 亚洲自偷自拍三级| 真实男女啪啪啪动态图| 老司机福利观看| 亚洲一区高清亚洲精品| 人妻久久中文字幕网| 午夜福利视频1000在线观看| 免费一级毛片在线播放高清视频| 99热这里只有是精品在线观看 | 毛片一级片免费看久久久久 | 国产视频内射| 欧美成狂野欧美在线观看| 国产精华一区二区三区| 国内精品久久久久久久电影| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 黄色丝袜av网址大全| 亚洲av第一区精品v没综合| 一级黄色大片毛片| 12—13女人毛片做爰片一| 日本与韩国留学比较| 综合色av麻豆| 精品日产1卡2卡| 国产精品乱码一区二三区的特点| 日韩中字成人| 在线观看午夜福利视频| 成人一区二区视频在线观看| 国产野战对白在线观看| 国产精品综合久久久久久久免费| 日韩欧美国产一区二区入口| av中文乱码字幕在线| 在线免费观看的www视频| 成人无遮挡网站| 日韩欧美在线二视频| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 无遮挡黄片免费观看| 久久这里只有精品中国| 中文字幕久久专区| 啦啦啦韩国在线观看视频| 国产午夜精品论理片| 国产一级毛片七仙女欲春2| 美女免费视频网站| 丰满人妻一区二区三区视频av| 床上黄色一级片| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 久99久视频精品免费| 51国产日韩欧美| 国产视频内射| 精品一区二区三区av网在线观看| 国产色婷婷99| 在线播放无遮挡| 一个人看视频在线观看www免费| 亚洲最大成人中文| 悠悠久久av| 亚洲精品在线观看二区| 精品久久久久久久久亚洲 | 人妻制服诱惑在线中文字幕| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 日本黄色片子视频| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 91麻豆av在线| 国产精品伦人一区二区| 人人妻人人看人人澡| 欧美激情久久久久久爽电影| 精品国产亚洲在线| 亚洲成人久久性| 午夜福利在线在线| 高清日韩中文字幕在线| 久久中文看片网| 美女高潮的动态| 亚洲天堂国产精品一区在线| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 欧美日本亚洲视频在线播放| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 在线免费观看不下载黄p国产 | 国产亚洲欧美98| 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲色图av天堂| 国产乱人视频| 国产精品日韩av在线免费观看| 免费观看的影片在线观看| 2021天堂中文幕一二区在线观| 精品一区二区三区av网在线观看| 国产成人影院久久av| 精品午夜福利视频在线观看一区| 9191精品国产免费久久| 欧美日韩黄片免| 亚洲18禁久久av| 99riav亚洲国产免费| 成年免费大片在线观看| 天堂网av新在线| 99久久九九国产精品国产免费| 久久久久久九九精品二区国产| 大型黄色视频在线免费观看| 免费看日本二区| 精品熟女少妇八av免费久了| 一级a爱片免费观看的视频| 欧美在线黄色| 一个人免费在线观看的高清视频| 久久久国产成人免费| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 色5月婷婷丁香| 午夜福利18| 九色成人免费人妻av| 天天躁日日操中文字幕| 亚洲人成伊人成综合网2020| 国产色爽女视频免费观看| 久久久久久久久久成人| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站| 亚洲精品成人久久久久久| 丰满乱子伦码专区| 欧美xxxx性猛交bbbb| 日本一本二区三区精品| 欧美最新免费一区二区三区 | 亚洲成人精品中文字幕电影| 床上黄色一级片| 久久久久久久精品吃奶| 亚洲人成电影免费在线| 国产精品一区二区免费欧美| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 国内精品美女久久久久久| www.色视频.com| 亚洲欧美日韩高清专用| 搡老熟女国产l中国老女人| av欧美777| 成年人黄色毛片网站| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片 | 国产高清有码在线观看视频| 欧美最黄视频在线播放免费| 久久这里只有精品中国| 久久99热6这里只有精品| 亚洲色图av天堂| 变态另类丝袜制服| 国产精品久久电影中文字幕| 中文字幕av成人在线电影| 51午夜福利影视在线观看| 天美传媒精品一区二区| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 日本五十路高清| 欧美激情在线99| 淫妇啪啪啪对白视频| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 老鸭窝网址在线观看| 国产精品电影一区二区三区| 亚洲综合色惰| 性欧美人与动物交配| 在线观看免费视频日本深夜| 极品教师在线免费播放| 欧美另类亚洲清纯唯美| 国产高清视频在线播放一区| 久久6这里有精品| 国产在线精品亚洲第一网站| 国产不卡一卡二| 亚洲欧美日韩高清专用| .国产精品久久| www.999成人在线观看| 亚洲七黄色美女视频| 一级黄色大片毛片| 午夜a级毛片| 久久久色成人| 国语自产精品视频在线第100页| 亚洲片人在线观看| 免费人成视频x8x8入口观看| 亚洲欧美精品综合久久99| 在线观看66精品国产| 九九热线精品视视频播放| 日本在线视频免费播放| 亚洲真实伦在线观看| 一边摸一边抽搐一进一小说| 国产伦在线观看视频一区| 免费电影在线观看免费观看| 精品99又大又爽又粗少妇毛片 | 无遮挡黄片免费观看| 男插女下体视频免费在线播放| 9191精品国产免费久久| 亚洲熟妇熟女久久| 国产精品永久免费网站| 村上凉子中文字幕在线| 亚洲人成电影免费在线| 成年女人看的毛片在线观看| 毛片一级片免费看久久久久 | 少妇高潮的动态图| 综合色av麻豆| 99热精品在线国产| 久久精品国产清高在天天线| 如何舔出高潮| 三级国产精品欧美在线观看| 99riav亚洲国产免费| 国产成+人综合+亚洲专区| 国产高清视频在线观看网站| 国产在视频线在精品| 村上凉子中文字幕在线| 午夜激情福利司机影院| 欧美日韩综合久久久久久 | 亚洲精品影视一区二区三区av| 午夜视频国产福利| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 最后的刺客免费高清国语| 99在线视频只有这里精品首页| 麻豆国产av国片精品| 国产精品亚洲av一区麻豆| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 国产伦在线观看视频一区| 最新中文字幕久久久久| 国产欧美日韩一区二区精品| 啦啦啦韩国在线观看视频| 天天一区二区日本电影三级| www日本黄色视频网| 日本免费a在线| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲欧美日韩东京热| 久久精品国产清高在天天线| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 亚洲国产精品合色在线| 男女床上黄色一级片免费看| 精品欧美国产一区二区三| 久久久久久久久中文| 国产野战对白在线观看| 黄色视频,在线免费观看| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 国内揄拍国产精品人妻在线| 99国产精品一区二区蜜桃av| 亚洲av成人精品一区久久| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 69av精品久久久久久| 观看免费一级毛片| 老熟妇仑乱视频hdxx| 少妇人妻一区二区三区视频| 久久精品国产自在天天线| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 亚洲av电影不卡..在线观看| 99久久精品国产亚洲精品| 可以在线观看毛片的网站| 午夜视频国产福利| 久久精品人妻少妇| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 极品教师在线免费播放| 国产久久久一区二区三区| .国产精品久久| 亚州av有码| 久久午夜亚洲精品久久| 国产欧美日韩精品一区二区| 国产精品影院久久| 日日干狠狠操夜夜爽| 在线播放国产精品三级| 久久精品91蜜桃| 日本精品一区二区三区蜜桃| а√天堂www在线а√下载| 免费av毛片视频| 久久久久久久午夜电影| 国产av麻豆久久久久久久| 99热6这里只有精品| 如何舔出高潮| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 91麻豆av在线| 少妇熟女aⅴ在线视频| 此物有八面人人有两片| 搡老岳熟女国产| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 免费观看的影片在线观看| 精品欧美国产一区二区三| 色哟哟·www| 国产亚洲av嫩草精品影院| 亚洲国产精品久久男人天堂| 啪啪无遮挡十八禁网站| 午夜激情欧美在线| 国产精品亚洲美女久久久| 国产爱豆传媒在线观看| 国产伦精品一区二区三区视频9| 简卡轻食公司| 天堂网av新在线| 999久久久精品免费观看国产| 午夜a级毛片| 日韩高清综合在线| 欧美高清性xxxxhd video| 欧美不卡视频在线免费观看| 男人舔女人下体高潮全视频| 男插女下体视频免费在线播放| 久久国产精品人妻蜜桃| 精品不卡国产一区二区三区| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 男人和女人高潮做爰伦理| 中文在线观看免费www的网站| 亚洲最大成人中文| 精品人妻视频免费看| 一区二区三区四区激情视频 | 色在线成人网| 亚洲无线在线观看| 久久99热6这里只有精品| 国产激情偷乱视频一区二区| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 亚洲中文字幕日韩| 久久久久亚洲av毛片大全| 黄色女人牲交| 欧美一区二区国产精品久久精品| 久久午夜福利片| 精品无人区乱码1区二区| 级片在线观看| 99国产精品一区二区三区| 日韩成人在线观看一区二区三区| 免费高清视频大片| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 1024手机看黄色片| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 免费av不卡在线播放| 3wmmmm亚洲av在线观看| 美女xxoo啪啪120秒动态图 | 9191精品国产免费久久| 美女免费视频网站| 国产三级黄色录像| 男女视频在线观看网站免费| 很黄的视频免费| 99热这里只有是精品50| 午夜福利高清视频| 国产一区二区在线av高清观看| 高清毛片免费观看视频网站| 麻豆av噜噜一区二区三区| 99久久99久久久精品蜜桃| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| av天堂在线播放| 久久人人爽人人爽人人片va | www.熟女人妻精品国产| 亚洲国产精品合色在线| 午夜福利高清视频| 国产欧美日韩精品亚洲av| 亚洲五月天丁香| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲成av人片在线播放无| 麻豆久久精品国产亚洲av| 国产高清激情床上av| 一个人观看的视频www高清免费观看| 亚洲av成人精品一区久久| 国产伦在线观看视频一区| 国内精品久久久久精免费| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 天堂√8在线中文| 久久精品国产亚洲av天美| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 制服丝袜大香蕉在线| 久久精品国产亚洲av天美| 999久久久精品免费观看国产| 波多野结衣高清作品| 亚洲人与动物交配视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 日本免费a在线| 国内精品久久久久久久电影| 欧美午夜高清在线| eeuss影院久久| 精品福利观看| 亚洲精品亚洲一区二区| 色哟哟·www| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 国产精品电影一区二区三区| 中文亚洲av片在线观看爽| 欧美在线黄色| 欧美成人性av电影在线观看| 麻豆av噜噜一区二区三区| 国产精品99久久久久久久久| 五月伊人婷婷丁香| 国产真实乱freesex| 国产激情偷乱视频一区二区| 99国产极品粉嫩在线观看| 久久精品综合一区二区三区| 亚洲最大成人手机在线| 国产成人a区在线观看| av中文乱码字幕在线| 国产伦人伦偷精品视频| 色综合欧美亚洲国产小说| 亚洲,欧美,日韩| 97碰自拍视频| 亚洲无线在线观看| 99久久精品国产亚洲精品| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 免费在线观看影片大全网站| 88av欧美| 精品人妻熟女av久视频| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 极品教师在线免费播放| 女人被狂操c到高潮| 一本综合久久免费| 久久人人精品亚洲av| 99国产综合亚洲精品| 亚洲不卡免费看| av在线观看视频网站免费| 中国美女看黄片| 99久久精品一区二区三区| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 日韩欧美 国产精品| 制服丝袜大香蕉在线| 久久久精品大字幕| 亚洲激情在线av| 日本黄色片子视频| 亚洲成人久久性| 男女视频在线观看网站免费| 一进一出抽搐动态| 国产伦人伦偷精品视频| 999久久久精品免费观看国产| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 老司机深夜福利视频在线观看| 此物有八面人人有两片| 亚洲av日韩精品久久久久久密| bbb黄色大片| 国产av麻豆久久久久久久| 精品一区二区三区人妻视频| 日韩欧美三级三区| 久久久国产成人免费| 国产大屁股一区二区在线视频| 国内精品美女久久久久久| 最近中文字幕高清免费大全6 | 久久欧美精品欧美久久欧美| 久久精品影院6| 亚洲人成电影免费在线| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 日韩免费av在线播放| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 国产淫片久久久久久久久 | 一本综合久久免费| www日本黄色视频网| 男插女下体视频免费在线播放| 久久久久免费精品人妻一区二区| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 国产成人av教育| 午夜免费男女啪啪视频观看 | 免费在线观看成人毛片| 日韩大尺度精品在线看网址| 国产高潮美女av| 国产精品爽爽va在线观看网站| 久久久久性生活片| 国产伦在线观看视频一区| 久久国产乱子免费精品| 精品熟女少妇八av免费久了| 在线a可以看的网站| 亚洲自偷自拍三级| 99精品久久久久人妻精品| 精品国内亚洲2022精品成人| 99国产极品粉嫩在线观看| 90打野战视频偷拍视频| 亚洲精品456在线播放app | 亚洲最大成人中文| 久久亚洲精品不卡| 天天躁日日操中文字幕| 亚洲第一电影网av| 2021天堂中文幕一二区在线观| 国产精品嫩草影院av在线观看 | 一个人免费在线观看电影| 中出人妻视频一区二区| 欧美+日韩+精品| av国产免费在线观看| 丰满乱子伦码专区| 亚洲一区高清亚洲精品| 波野结衣二区三区在线| 欧美黑人欧美精品刺激| 国产高清三级在线| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 九色国产91popny在线| 午夜福利18| 午夜福利在线观看吧| 99久久精品一区二区三区| 亚洲av免费在线观看| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 亚洲第一区二区三区不卡| 制服丝袜大香蕉在线| 99热精品在线国产| 精品一区二区免费观看| 欧美3d第一页| 我的老师免费观看完整版| 一夜夜www| 成人一区二区视频在线观看| 美女大奶头视频| 国产人妻一区二区三区在| 国产精品1区2区在线观看.| a级毛片a级免费在线| 又爽又黄a免费视频| 色在线成人网| 精品人妻熟女av久视频| 精品一区二区三区人妻视频| 亚洲精品影视一区二区三区av| 亚洲午夜理论影院| 亚洲精品色激情综合| 亚洲人成网站在线播| 日韩人妻高清精品专区| 久久亚洲真实| 亚洲最大成人中文| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 国产在线男女| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 免费观看精品视频网站| 五月玫瑰六月丁香| 国产色爽女视频免费观看| eeuss影院久久| 国产v大片淫在线免费观看| 久久人人精品亚洲av| 久久久久性生活片| 欧美+亚洲+日韩+国产| 久9热在线精品视频| 99视频精品全部免费 在线| 性插视频无遮挡在线免费观看| 91九色精品人成在线观看| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 窝窝影院91人妻| 九色成人免费人妻av| 欧美最黄视频在线播放免费| 波多野结衣高清作品| 免费人成在线观看视频色| 黄色女人牲交| 亚洲男人的天堂狠狠| 亚洲国产精品999在线| 免费在线观看亚洲国产| 1000部很黄的大片| 久9热在线精品视频| av在线蜜桃| 亚洲欧美日韩高清专用| 欧美日韩黄片免| av视频在线观看入口| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 一夜夜www| 伊人久久精品亚洲午夜| 午夜福利免费观看在线| netflix在线观看网站| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产在视频线在精品| 亚洲精品成人久久久久久| 欧美极品一区二区三区四区| 国产不卡一卡二| 首页视频小说图片口味搜索| 在线观看一区二区三区| 国产成人啪精品午夜网站| 悠悠久久av| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| av在线观看视频网站免费| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 色综合亚洲欧美另类图片| 国内精品久久久久精免费| 亚洲,欧美精品.| 男女那种视频在线观看| 床上黄色一级片| 国产亚洲精品av在线| 嫩草影院精品99| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 丝袜美腿在线中文| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 最近最新免费中文字幕在线| 亚洲av二区三区四区| 丝袜美腿在线中文| 亚洲av二区三区四区| 色播亚洲综合网| 白带黄色成豆腐渣| 91久久精品国产一区二区成人| 欧美激情久久久久久爽电影| 久久亚洲真实| 亚洲av二区三区四区| www.www免费av| 亚洲精品在线美女| 亚洲欧美日韩高清专用| 欧美又色又爽又黄视频| 两人在一起打扑克的视频| 亚洲国产高清在线一区二区三| 亚洲欧美清纯卡通| 日本黄色视频三级网站网址| 男人的好看免费观看在线视频| 欧美区成人在线视频| 欧美黑人巨大hd| 亚洲成人免费电影在线观看| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 亚洲乱码一区二区免费版| 国产成人aa在线观看| 午夜福利高清视频| 成人鲁丝片一二三区免费|