遠洋運輸企業(yè)船舶租賃財務(wù)決策研究

韓斌

摘要：隨著我國經(jīng)濟實力的發(fā)展，進出口貿(mào)易日益頻繁，而進出口貿(mào)易的運輸方式基本依賴海洋運輸。我國海洋運輸企業(yè)為了滿足不同貨物的運輸要求和標準，或為了滿足企業(yè)自身的效益需求，對企業(yè)運力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等進行相應(yīng)的調(diào)整，也開展船舶租賃業(yè)務(wù)。但是，大多數(shù)海洋運輸企業(yè)在大規(guī)模船舶租賃業(yè)務(wù)進行操作的時候，從財務(wù)角度上進行租賃決策卻沒有跟上時代的發(fā)展。另外，因為海洋船舶租賃業(yè)務(wù)具有投入費用龐大、回收資金周期長、彈性管理多等特點，這也讓租賃決策發(fā)展比較緩慢。本文從遠洋船舶租賃決策現(xiàn)狀作為切入口，分析了租賃決策當(dāng)中的問題，研究了遠洋船舶租賃財務(wù)決策。

關(guān)鍵詞：遠洋運輸;船舶租賃;財務(wù)決策

引言

船舶租賃顧名思義，就是船舶所有人出租給承租人，讓承租人能夠使用船舶的業(yè)務(wù)。目前，遠洋運輸企業(yè)普遍采用船舶租賃業(yè)務(wù)。遠洋運輸企業(yè)的船舶租賃的方式主要有以下幾種，航次、定期、光租租船三個方式。為了方便從財務(wù)角度去研究租賃業(yè)務(wù)，將光租租船進行劃分，將船舶租賃方式分為以下四種，航次、定期、經(jīng)營、融資租賃。

一、遠洋運輸企業(yè)船舶租賃決策現(xiàn)狀

（一）沒有統(tǒng)一化的租賃決策模型

目前，我國遠洋船舶租賃的方式比較多，租賃時間面長短不一，在各種船舶租賃方式中沒有普適性的決策模型。在國際上，遠洋船舶租賃有航次、定期、光船租賃，其中光船租賃又劃分為經(jīng)營性光租和融資租船。以上幾種租賃方式中，出租人和承租人所承擔(dān)的權(quán)責(zé)方面差異非常大。航次租船的租賃方式中，出租人將承擔(dān)絕大部分航行風(fēng)險，但在融資租賃方式當(dāng)中，承租人將承擔(dān)全部船舶經(jīng)營事務(wù)，也承擔(dān)絕大部分風(fēng)險。在各種船舶租賃方式中，船舶外租的時長差別非常明顯，時長從幾天到幾年，有可能是幾十年。隨著租賃時間長短的差異和租賃方式的不同，其決策模型和影響因素也都不同，就造成當(dāng)前船舶租賃沒有普適性的決策模型。

（二）租賃決策環(huán)節(jié)中，財務(wù)人員參與不足

在遠洋船舶租賃的航次和定期租船模式中，租賃決策是由業(yè)務(wù)人員決定，而財務(wù)人員是不接觸決策環(huán)節(jié)。在船舶租賃的經(jīng)營、融資租賃模式中，財務(wù)人員也僅僅做測算租賃利潤，以及船舶租賃對自身企業(yè)產(chǎn)生的負債和現(xiàn)金流方面的影響。在船舶租賃決策過程中，財務(wù)人員只提供基本的數(shù)據(jù)供業(yè)務(wù)人員使用，但財務(wù)方面的數(shù)據(jù)計算是以財務(wù)制度為導(dǎo)向，這中間會出現(xiàn)很多人為因素，導(dǎo)致業(yè)務(wù)過程中業(yè)務(wù)人員使用數(shù)據(jù)有誤的情況時有出現(xiàn)。這也說明財務(wù)人員對于租賃決策明顯參與不足。

（三）租賃決策環(huán)節(jié)中，在財務(wù)方面研究少

目前，我國大部分船隊經(jīng)營類和管理類的書籍中，有內(nèi)容表述了業(yè)務(wù)人員在船舶租賃過程中的決策辦法，例如，航次租船博阿苯費率的測算、長期租賃對資本補償?shù)臏y算等。這些內(nèi)容對業(yè)務(wù)人員具有相對的指導(dǎo)意義，為遠洋船舶租賃過程中的財務(wù)決策提供了相應(yīng)的借鑒，而且在決策方法中也含有一些財務(wù)方面的知識。但大部分業(yè)務(wù)人員不具有專業(yè)的財務(wù)知識，對財務(wù)方面的數(shù)據(jù)不是非常了解，所以不能靈活使用財務(wù)數(shù)據(jù)。這也說明了在租賃決策當(dāng)中，業(yè)務(wù)方面研究租賃決策比較多，而財務(wù)方面相關(guān)研究比較少。

二、遠洋運輸企業(yè)船舶租賃決策的問題

通過上述船舶租賃現(xiàn)狀，能夠發(fā)現(xiàn)船舶租賃決策環(huán)節(jié)基本是由業(yè)務(wù)人員決定，而財務(wù)人員沒有足夠的參與，所以，船舶租賃決策環(huán)節(jié)出現(xiàn)財務(wù)決策的缺失是一個普遍的現(xiàn)象，船舶租賃決策中出現(xiàn)的問題主要有以下兩個方面：

第一，船舶租賃決策當(dāng)中，財務(wù)方面的數(shù)據(jù)主要由財務(wù)制度為導(dǎo)向進行計算，過程中主觀因素過多，導(dǎo)致數(shù)據(jù)結(jié)果不能客觀反映真實情況。在財務(wù)計算當(dāng)中，利潤方面的計算是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為導(dǎo)向，計算過程中會出現(xiàn)估算的成分，但估算很大程度上不能客觀反映真實情況。如，關(guān)于船舶折舊估算，某遠洋輪船公司的財務(wù)制度規(guī)定散貨船舶的折舊10年為期，10年后散貨船舶只有殘余價值，國際上散貨船舶運營期限為20年，我國沿海普遍達到30年之多，按照10年折舊期限會使第一個10年船舶運行成本提高，對租賃決策產(chǎn)生不利影響。

第二，在船舶租賃決策當(dāng)中，所用的相關(guān)數(shù)據(jù)是靜態(tài)數(shù)據(jù)，大多數(shù)情況下用的是歷史數(shù)據(jù)來測算，忽略了當(dāng)前的貨幣通脹、通縮等外部因素對未來數(shù)據(jù)的影響。遠洋船舶的航行期都較長，靜態(tài)數(shù)據(jù)導(dǎo)致財務(wù)決策時的成本在相當(dāng)長時間內(nèi)保持不變，而通貨膨脹等因素會導(dǎo)致實際成本大大增加，因此靜態(tài)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)無法反映當(dāng)下真實情況，也會影響船舶租賃決策。

三、船舶租賃決策的影響因素

影響船舶租賃財務(wù)決策的因素較多，可以將其簡單分為財務(wù)因素和非財務(wù)因素，并立足運輸企業(yè)發(fā)展的立場，分析不同影響因素的作用。

（一）船舶收入

收入指的是企業(yè)通過銷售商品、服務(wù)或者為他人提供資產(chǎn)等商業(yè)活動所獲得的經(jīng)濟利益。船舶收入是影響船舶租賃的重要因素，船舶收入的表現(xiàn)方式包括船舶所載貨物的運輸收入，船舶提供給第三方的租賃收入以及船舶售賣的價格收入。其中運輸收入是遠洋航行中的主要收入來源，其計算方式是有所載貨物的總量和單價決定的，運輸收入=貨物總量×貨物單價。

（二）船舶成本

水運交通和其他工業(yè)生產(chǎn)部門不同，其并不產(chǎn)生新的生產(chǎn)物質(zhì)，而是將客運貨物實現(xiàn)空間上的轉(zhuǎn)移，和其他實物產(chǎn)品相比并沒有生產(chǎn)原料等消耗成本。相反成本中占據(jù)較大比重的是固定資產(chǎn)的折舊費用、燃料費用以及其他項目支出等。我國遠洋運輸中船舶運輸成本主要是由船員工資津貼和食品消耗，船舶折舊費、修理費，燃油費和保險費等費用組成的，另外也有企業(yè)管理費用、船舶分攤費用、港口費用、運河費用、工作人員傭金以及其他變動費用。影響船舶成本的因素較多，主要的包括船舶航次造成的成本，保持船舶正常運行狀態(tài)的成本以及船舶的資本成本等。

（三）非財務(wù)因素

影響遠洋船舶租賃財務(wù)決策的外部因素較多，其中最主要的包括環(huán)境、通貨膨脹、風(fēng)險、稅務(wù)等。