基于模糊綜合評價(jià)法的第三方支付公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究

香欽遠(yuǎn)

摘 要：本文從償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)、負(fù)債情況指標(biāo)、線上運(yùn)營能力五個(gè)方面構(gòu)建第三方支付公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。研究結(jié)果顯示，xx科技有限公司評價(jià)結(jié)果為較安全范疇。根據(jù)評價(jià)結(jié)果對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從五個(gè)方面進(jìn)行分析，并給出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

關(guān)鍵詞：第三方支付;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);模糊綜合評價(jià)法

一、研究背景及意義

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國第三方支付行業(yè)得到了迅速的發(fā)展。第三方支付公司在快速發(fā)展的同時(shí)，第三方支付公司在財(cái)務(wù)方面的一些問題也相繼暴露，如資金沉淀、洗錢、利息收益及分配不確定等問題，對第三方支付公司及消費(fèi)者也造成了一定的影響及損失，也為企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，為進(jìn)一步規(guī)范支付機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化資金運(yùn)用效率，更好服務(wù)金融消費(fèi)者，本文嘗試建立支付公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，并運(yùn)用于轄區(qū)第三方支付機(jī)構(gòu)，對其財(cái)務(wù)管理和資金運(yùn)營狀況進(jìn)行綜合評價(jià)，找出機(jī)構(gòu)運(yùn)營存在的問題，并提出針對性的政策意見和改善措施。

二、第三方支付公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)運(yùn)用現(xiàn)狀

（一）指標(biāo)選取。本文把第三方支付公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作為總體目標(biāo)，結(jié)合第三方支付公司經(jīng)營特點(diǎn)，選取了償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)、負(fù)債情況指標(biāo)、線上運(yùn)營能力指標(biāo)作為一級指標(biāo)。各個(gè)一級指標(biāo)下設(shè)置二級指標(biāo)，具體二級指標(biāo)設(shè)置如下：1、償債能力指標(biāo)。要設(shè)置剔除備付金后余額流動(dòng)比率、剔除備付金后資產(chǎn)負(fù)債率、剔除備付金余額后的產(chǎn)權(quán)比率來衡量一個(gè)第三方支付公司的償債能力。2、盈利能力指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)對第三方支付公司非常重要的一個(gè)指標(biāo)。本文通過設(shè)置期末未分配利潤與實(shí)繳貨幣資本之比、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用比率、凈資產(chǎn)收益率、累計(jì)虧損與實(shí)繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的盈利能力。3、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)。本文通過設(shè)置營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率來考量第三方支付公司的發(fā)展能力。4、負(fù)債情況指標(biāo)。本文通過設(shè)置對外擔(dān)保金額與實(shí)繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負(fù)債與實(shí)繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的債務(wù)狀況。5、線上運(yùn)營能力。第三支付業(yè)務(wù)開展必須依托于互聯(lián)網(wǎng)，都是在線上完成交易，對支付系統(tǒng)的穩(wěn)定性、連續(xù)性和安全性有較高的要求。因此，很有必要設(shè)置線上運(yùn)營能力指標(biāo)。通過設(shè)置技術(shù)部門占比、技術(shù)人員占比、日均IP訪問量來訪問第三方支付公司來反映第三方支付公司的線上運(yùn)營能力。

（二）xx科技財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)現(xiàn)狀。根據(jù)xx科技有限公司，下文統(tǒng)一簡稱“xx科技”，提供截止2019年9月份數(shù)據(jù)，并根據(jù)各個(gè)指標(biāo)的計(jì)算公式，計(jì)算后得出相應(yīng)的數(shù)據(jù)。

三、第三方支付公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）償債能力分析。剔除備付金后余額流動(dòng)比率主要說明第三方支付公司的短期償債的能力，一般情況下，企業(yè)的流動(dòng)比率在200%左右是較為合適的值。xx科技此指標(biāo)為156.05%，說明xx科技的短期償債能力偏弱。剔除備付金后資產(chǎn)負(fù)債率反應(yīng)的是第三方支付公司借債籌資占總資產(chǎn)的比率，此指標(biāo)衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，也反應(yīng)企業(yè)在清算時(shí)對債權(quán)人保護(hù)的程度。xx科技此指標(biāo)為63.81%，表明xx科技能夠通過舉債的方式，以有限資本，付出有限代價(jià)給公司提供足夠的營運(yùn)資金，但同時(shí)也表明公司償還債務(wù)能力較差。剔除備付金余額后的產(chǎn)權(quán)比率是衡量第三方支付公司長期償債能力指標(biāo)之一，xx科技此指標(biāo)為33.03%，表明公司的長期償債能力較強(qiáng)。

（二）盈利能力分析。期末未分配利潤與實(shí)繳貨幣資本之比，反應(yīng)的是第三方支付機(jī)構(gòu)盈利以及資本保全能力。xx科技該指標(biāo)比較低，原因是xx科技2018年還未開展業(yè)務(wù)。營業(yè)利潤率在本文反應(yīng)的是第三方支付公司的營業(yè)效率，xx科技營業(yè)利潤率-60.04%，xx科技在營業(yè)上發(fā)生了較大的虧損。xx科技的成本費(fèi)用比率比較高，反應(yīng)出xx科技在公司內(nèi)部成本費(fèi)用控制能力、節(jié)約開支、經(jīng)營水平上有比較大的提升空間。凈資產(chǎn)收益率比較低，僅為1.04%。在盈利能力上，xx科技表現(xiàn)出較差狀況。

（三）企業(yè)發(fā)展能力分析。xx科技營業(yè)收入增長率為0%，原因是2018年還未開展相關(guān)業(yè)務(wù)?？傎Y產(chǎn)增長率高達(dá)183.55%，凈資產(chǎn)增長率僅為1.05%，說明xx科技的發(fā)展靠借債進(jìn)行發(fā)展，盈利能力乏力，發(fā)展模式有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）負(fù)債情況分析。xx科技負(fù)債情況三個(gè)指標(biāo)對外擔(dān)保金額與實(shí)繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負(fù)債與實(shí)繳貨幣資本之比均為0，表明公司在公司治理、合規(guī)經(jīng)營等方面做得比較好，沒有發(fā)生相關(guān)法律糾紛，糾紛方面負(fù)債情況較好。

（五）線上運(yùn)營能力分析。xx科技技術(shù)人員占比高到76.19%，公司共有10各部門，1個(gè)技術(shù)部門，9個(gè)業(yè)務(wù)部門。公司技術(shù)儲備充足，具備較強(qiáng)的科技力量，但同時(shí)可以看出，技術(shù)人員占比很高，技術(shù)部門卻占比很低，人員結(jié)構(gòu)、部門設(shè)置有待優(yōu)化。

四、第三方支付公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，促進(jìn)經(jīng)營效益提高。xx科技還處在公司發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，從盈利能力指標(biāo)和企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)上看都不太樂觀。因此，很有必要優(yōu)化部門設(shè)置，合理配置勞動(dòng)資源，完善公司激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)人才和技術(shù)人才的培養(yǎng)。

（二）開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。 目前，第三方支付市場業(yè)務(wù)市場越來越廣泛，但同質(zhì)化競爭較為嚴(yán)重，xx科技要想從第三方支付市場發(fā)展壯大，必須進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（三）加強(qiáng)業(yè)務(wù)、人員管理，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。從xx科技的償債能力指標(biāo)下屬三個(gè)二級指標(biāo)表明，xx科技沒有跟其他公司或者個(gè)人存在經(jīng)濟(jì)上、法律上的糾紛。但法律風(fēng)險(xiǎn)問題仍然不能忽視。因此，合法合規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營，加強(qiáng)對員工的法律知識的培訓(xùn)非常有必要。

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