中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

孫栓栓

（山東莒縣財(cái)政局，山東 莒縣 276500）

一、融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

當(dāng)下我國(guó)全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)入了關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，作為重要市場(chǎng)主體的中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、銷售和融資等方面遇到了一些困難，融資持續(xù)性是中小微企業(yè)度過(guò)危機(jī)的重要一環(huán)。中小微企業(yè)銀行融資主要有內(nèi)源融資和外源性融資，其中銀行貸款是中小微企業(yè)最為依賴的外源融資，但中小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)不夠規(guī)范、缺少擔(dān)保物等因素，出現(xiàn)了融資難、融資貴問(wèn)題。本文結(jié)合中小微企業(yè)目前融資現(xiàn)狀和我國(guó)銀行體系實(shí)際情況，從推進(jìn)監(jiān)管差異化、完善擔(dān)保體系、加強(qiáng)外部配套服務(wù)、建設(shè)良好社會(huì)信用環(huán)境和提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力五方面提高對(duì)中小微企業(yè)的信貸資金支持。

二、金融機(jī)構(gòu)提供融資狀況分析

金融機(jī)構(gòu)從融資方式可區(qū)分為直接融資和間接融資金融，不同融資方式對(duì)相異行業(yè)的融資優(yōu)勢(shì)迥異，在期限結(jié)構(gòu)、融資規(guī)模等方面彼此有自身的比較優(yōu)勢(shì)。從銀行業(yè)這一主要間接融資機(jī)構(gòu)看，規(guī)模邊界是各自業(yè)務(wù)邊界的重要決定因素，作為資金需求方的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu) 之間的規(guī)模對(duì)應(yīng)性現(xiàn)象可進(jìn)一步闡述中小微企業(yè)融資窘境之原因與依據(jù)。企業(yè)規(guī)模與財(cái)務(wù)準(zhǔn)確性、抵押條件和貸款處理成本之間有重要關(guān)系，進(jìn)而導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)更偏好于為大企業(yè)提供資金。在信息不對(duì)稱的情況下，小銀行難以做合理判斷和選擇，其占優(yōu)博弈策略是屈從群體壓力給大企業(yè)融資，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性人假設(shè)。企業(yè)的規(guī)模自身對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)就是一種經(jīng)營(yíng)信號(hào)，銀行在無(wú)法精確預(yù)測(cè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況時(shí)，整體上傾向放大中小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)向其融資抱有一定戒心，造成對(duì)企業(yè)規(guī)模的信貸偏好在所難免。根據(jù)林毅夫、李永軍（2001）的理論框架＂大銀行機(jī)構(gòu)——大企業(yè)＂“小銀行機(jī)構(gòu)——小企業(yè)”的結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)界說(shuō)，引入了“大型金融機(jī)構(gòu)天生不適合為小企業(yè)融資”的命題，以討論適配經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)問(wèn)題。從各類研究來(lái)看，小銀行機(jī)構(gòu)在小企業(yè)貸款方 面的優(yōu)勢(shì)歸結(jié)為管理層次少、地理環(huán)境近、信息判斷便捷等，同時(shí)易于和融資人建立起長(zhǎng)期合作關(guān)系，因此中小銀行在為中小微企業(yè)融資方面具有天然優(yōu)勢(shì)。

三、優(yōu)化中小微企業(yè)融資建議

1.持續(xù)推進(jìn)差異化的監(jiān)管政策。在目前已經(jīng)實(shí)施的差異化監(jiān)管政策基礎(chǔ)上，結(jié)合中小微企業(yè)實(shí)際信貸融資情況和支持中小微企業(yè)的發(fā)展思路，持續(xù)推進(jìn)和完善差異化監(jiān)管政策，綜合考慮各種信息約束，注重要素的關(guān)聯(lián)互動(dòng)，實(shí)行分級(jí)監(jiān)管，采取不同的激勵(lì)監(jiān)管手段，進(jìn)一步形成有利于中小微企業(yè)融資的金融環(huán)境，在銀行業(yè)授信模式、操作流程、激勵(lì)和盡職免責(zé)機(jī)制等方面，對(duì)銀行業(yè)中小微企業(yè)貸款服務(wù)制定較為寬松的監(jiān)管指標(biāo)，降低中小微企業(yè)貸款的資本占用率、提高中小微企業(yè)貸款不良率的容忍度，從監(jiān)管層面切實(shí)改善小微企業(yè)融資環(huán)境。

2.中小微企業(yè)具有輕資產(chǎn)、少抵押的特點(diǎn)，因此推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)融資方式的創(chuàng)新，推動(dòng)多種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式尤為重要，通過(guò)構(gòu)建政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充的多層次的融資擔(dān)保體系，形成立體化的融資性擔(dān)保系統(tǒng)。一是支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展，探索創(chuàng)新?lián)C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式，對(duì)為中小微企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)采取減免所得稅、提供補(bǔ)貼資金等措施，并將各種社會(huì)資本引入信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不斷整合各種優(yōu)勢(shì)資源，確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源的多元化，扶持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，不斷增強(qiáng)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和擔(dān)保意愿。二是健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作為各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，分散和降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，或者成立信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)那些積極為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與獎(jiǎng)勵(lì)支持，提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給中小微企業(yè)提供擔(dān)保的積極性。

3.一是建立由政府協(xié)調(diào)支持，廣大社會(huì)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與的中小微企業(yè)專業(yè)輔導(dǎo)體系，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)在政策、管理咨詢、融資指導(dǎo)等方面的指導(dǎo)和服務(wù)工作，對(duì)新創(chuàng)中小微企業(yè)提供財(cái)稅、法律等代理服務(wù)，幫助中小微企業(yè)規(guī)范管理，建立健全財(cái)務(wù)制度，改善經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，滿足融資條件。二是推動(dòng)中小微企業(yè)信用信息體系建設(shè)，加強(qiáng)政府各部門之間的協(xié)調(diào)，解決信息互通中存在的行政性和技術(shù)性“瓶頸”，整合稅收、工商、海關(guān)等信息數(shù)據(jù)，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和信用的驗(yàn)證方式，降低征信中心和金融機(jī)構(gòu)獲取此類信息的成本。

4.建設(shè)良好的社會(huì)信用環(huán)境。加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，構(gòu)建一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境，在全社會(huì)當(dāng)中樹(shù)立良好的信用文化，可以糾正中小微企業(yè)的違約、逃債等失信現(xiàn)象，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展中小微企業(yè)融資活動(dòng)提供良好的外部環(huán)境，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性的信貸循環(huán)。

5.提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，優(yōu)化面向中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)大局意識(shí)和服務(wù)意識(shí)，理解到實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃金融業(yè)發(fā)展之源泉，兩者的相互支持方能行而致遠(yuǎn)，提升服務(wù)中小微企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程和完善內(nèi)部控制進(jìn)一步降低自身經(jīng)營(yíng)成本，從源頭上降低中小微企業(yè)融資成本，使讓利政策惠及更多的中小微企業(yè)。