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    做好防范和應(yīng)對“國際金融摩擦”的準(zhǔn)備

    2020-12-07 10:53:22張春子
    銀行家 2020年11期
    關(guān)鍵詞:金融

    張春子

    金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融安全事關(guān)國家安全全局。在后新冠肺炎疫情時期,我國發(fā)展面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)前所未有,大國之間的金融摩擦值得高度關(guān)注,要時刻為可能出現(xiàn)的國際金融摩擦或者稱為“金融戰(zhàn)”做好充分準(zhǔn)備。

    要高度重視“國際金融摩擦”

    當(dāng)今世界是一個被美元霸權(quán)徹底顛覆和嚴(yán)重扭曲的世界,如果說中美貿(mào)易摩擦給予中國實體經(jīng)濟(jì)很大的壓力,那么有些人則認(rèn)為金融業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的“阿克琉斯之踵”(AchillesHeel)。體量巨大創(chuàng)新能力卻相對不足的中國金融業(yè)能否在未來高度復(fù)雜的全面開放環(huán)境下,有效應(yīng)對來自國內(nèi)外的各種挑戰(zhàn),能否抵御住金融超級大國主動發(fā)起的“金融摩擦”,事關(guān)中國進(jìn)一步改革開放的大局。與美國等發(fā)達(dá)國家相比,我國金融業(yè)在國際經(jīng)濟(jì)金融和貿(mào)易體系互動過程中的主導(dǎo)能力仍然相當(dāng)薄弱,有待加強(qiáng)和提升。

    美國的既定方針是不允許亞太地區(qū)出現(xiàn)超級強(qiáng)國。美國在21世紀(jì)的國家安全戰(zhàn)略目標(biāo)就是維護(hù)其唯一超級大國地位,美國認(rèn)為恐怖主義無法挑戰(zhàn)其世界霸主地位,真正的挑戰(zhàn)來自一些新興大國的崛起。2019年6月1日出爐的《美國印太戰(zhàn)略報告》聲稱印太是美國國防部的“優(yōu)先戰(zhàn)區(qū)”,美國試圖塑造新東方。在亞太地區(qū),從羅納德·里根政府開始,美國將任何新興大國的迅速崛起都看作是對其在該區(qū)域霸權(quán)利益的一種巨大威脅。從過去一百多年美國對英國、德國、原蘇聯(lián)、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于第二位的大國的遏制歷史來看,無論中國的意識形態(tài)如何,只要中國政治發(fā)展帶來中華民族復(fù)興,被美國看作是對其構(gòu)成所謂的“嚴(yán)重威脅”,美國就將推行敵視的對華安全戰(zhàn)略。美國前總統(tǒng)奧巴馬也曾聲稱:如果讓10多億的中國人也過上與美國等發(fā)達(dá)國家同樣水準(zhǔn)的生活,那將會是人類的巨大悲劇和災(zāi)難,地球資源根本承受不了。美國前國務(wù)卿基辛格則聲稱:美國在亞洲最基本的政策,就是防止亞洲出現(xiàn)一個最強(qiáng)大國家。美國現(xiàn)任總統(tǒng)則更是肆無忌憚地踐行“美國第一”的理念,不惜大打貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)。正如美國華裔金融家廖子光先生所言,美國從未把其戰(zhàn)略盟友視為平等的伙伴,英國、日本、德國都不是,更不用提澳大利亞和韓國了。因此,那些認(rèn)為只要中國對美國實行讓步政策,就會被美國視為平等戰(zhàn)略伙伴的人,簡直是白日做夢。如果將自己的未來寄托于脫軌的全球化和即將崩潰的全球體系,中國就會面臨登上一艘即將沉沒之船的風(fēng)險。廖子光先生甚至認(rèn)為,美國可能尋求最大程度地破壞將為中國經(jīng)濟(jì)帶來優(yōu)勢的中國改革和對外開放政策。同時,美國試圖推動全球高科技軍備競賽,拖垮中國的經(jīng)濟(jì)潛能。

    金融武器是美國稱霸世界的重要權(quán)杖。美國推行其經(jīng)濟(jì)霸權(quán)主義戰(zhàn)略的主要工具就是作為“準(zhǔn)國際貨幣”的美元。正如美國華裔金融家廖子光在其《金融戰(zhàn)爭:中國如何突破美元霸權(quán)》一書中所指出:“在美元霸權(quán)下,全球資本主義成為世界各經(jīng)濟(jì)體臣服于美國經(jīng)濟(jì)的工具;世界貿(mào)易現(xiàn)在是一種美國發(fā)行紙幣,世界上其他國家生產(chǎn)美元紙幣可購買產(chǎn)品的游戲。全世界低工資的出口國,在過去20年不惜一切代價地自殘性出口競爭,不明智地以‘高消耗、高污染、低工資增長模式為美國源源不斷地輸送真正的產(chǎn)品財富,而換來在國內(nèi)不能使用的美元紙幣,并造就了它們現(xiàn)在敢怒不敢言的美國全球霸權(quán)?!泵涝詸?quán)切斷了貨幣向所有非美元經(jīng)濟(jì)體的再流通,迫使貿(mào)易盈余不斷增加的出口國雖然收獲大量外匯,但卻根本不能用于國內(nèi)發(fā)展,陷入古代水手的困境地位:“水,水,到處是水,可一滴都不能喝!”《金融國策論》作者時吳華等學(xué)者認(rèn)為,近年來美國已相繼啟動對中國金融制裁“四大戰(zhàn)術(shù)”:以“金融信息壟斷權(quán)”發(fā)動針對中國金融機(jī)構(gòu)的“信息戰(zhàn)”;以“唱衰中國國有商業(yè)銀行”發(fā)動針對中國金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)“輿論戰(zhàn)”;以“金融監(jiān)管模式調(diào)整”發(fā)動針對中國金融機(jī)構(gòu)的“游戲規(guī)則戰(zhàn)”;以“炮制合法程序”發(fā)動針對中國金融機(jī)構(gòu)的“法律戰(zhàn)”。隨著中美兩大經(jīng)濟(jì)體戰(zhàn)略博弈的深化,中國將漸近美國金融制裁靶心,我們更應(yīng)該以底線思維去考慮這種可能性。

    美國維護(hù)金融霸權(quán)地位的手段將無所不用其極。2020年5月21日,美國參議院通過了《外國公司問責(zé)法案》(Holding F o r e i g n C o m p a n i e s A c c o u n t a b l e Act)。根據(jù)該法案,如果一家公司不能證明其未受到外國政府擁有或控制,或上市公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)連續(xù)三年無法對該公司進(jìn)行審計核查以確定其不受外國政府控制,那么該公司的證券將被禁止在美國的交易所上市。這意味著中國在美國的上市企業(yè)面臨更大的退市風(fēng)險,國內(nèi)國有企業(yè)赴美融資將面臨重重障礙。美國還宣布正式啟動所謂的《香港人權(quán)與民主法案》,“取消香港作為中國一個單獨的海關(guān)和旅游地區(qū)所享有的優(yōu)惠待遇”,對所謂“有損香港自治”的中國和香港官員制裁,取消香港特殊貿(mào)易待遇, 指示金融工作小組審查中國公司在美國的上市行為,暫停被認(rèn)為有損美國國家安全的中國學(xué)生入境等等。后新冠肺炎疫情時期,不僅中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升溫存在巨大不確定性,而且美國還可能在其他涉及中國核心利益的領(lǐng)域強(qiáng)勢出擊。比如,通過金融資本扶持頭部網(wǎng)絡(luò)科技企業(yè),發(fā)起新型網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)爭,啟動互聯(lián)網(wǎng)秘密監(jiān)控計劃, 布局網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略。多元化的金融戰(zhàn)爭是美國“不戰(zhàn)而屈人之兵”的重要步驟,中國必須做好萬全準(zhǔn)備,防止美國當(dāng)局憑借其美元國際貨幣地位、國際主要金融市場運(yùn)行和管理的霸主地位,以及金融工程和金融科技領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢,升級“金融摩擦”,攻擊中國的金融業(yè)。沃倫·巴菲特曾說“金融衍生品是大規(guī)模殺傷性武器”。在科技沒有新的重大突破的經(jīng)濟(jì)金融全球化時代,資源和市場“存量競爭” 導(dǎo)致的各國宏觀經(jīng)濟(jì)沖突不可避免。如果國家間宏觀經(jīng)濟(jì)政策不能有效協(xié)調(diào),那么使用跨境投機(jī)資本、匯率武器、金融制裁等對新興崛起大國進(jìn)行攻擊以使其陷入嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)、金融、政治等多重危機(jī),就會成為處于守成地位的超級金融強(qiáng)國的重要戰(zhàn)略選擇。

    “國際金融摩擦”的主要形式

    金融制裁是一種聯(lián)合作戰(zhàn)和系統(tǒng)戰(zhàn)

    美國發(fā)動金融摩擦有多種形式,比如美聯(lián)儲與主權(quán)財富基金的聯(lián)合攻擊,可能采取的手段就是無節(jié)制地量化寬松貨幣、通過向全球經(jīng)濟(jì)金融體系瘋狂注入美元制造大量泡沫、借助國際信用評級機(jī)構(gòu)大幅調(diào)低目標(biāo)國的信用評級。此外,美國還會鼓勵其高度發(fā)達(dá)的對沖基金等非政府機(jī)構(gòu)在東道國(地區(qū))興風(fēng)作浪,圍獵東道國(地區(qū))的貨幣或重要資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)。金融攻擊往往是不對稱作戰(zhàn)、隱形作戰(zhàn)、具有強(qiáng)烈的自組織性。金融攻擊往往是主權(quán)政府及其所控制的國際機(jī)構(gòu)和對沖基金的聯(lián)合作戰(zhàn),攻擊往往發(fā)生在東道國(地區(qū))處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型或者經(jīng)濟(jì)風(fēng)險急劇上升和集中爆發(fā)的最為薄弱的時期。美國在歷史上發(fā)動的金融摩擦可概括為攻擊金融制度、制裁金融主體和攻擊金融工具(資產(chǎn))三大層次,具體包括九大手段:要求東道國過快、過急推動金融自由化;借金融大開放收購東道國金融機(jī)構(gòu);直接制裁東道國金融機(jī)構(gòu)、實體企業(yè)和個人;阻斷東道國企業(yè)海外融資和技術(shù)渠道;發(fā)起匯率戰(zhàn);下調(diào)東道國主權(quán)和企業(yè)信用評級; 配合做空工具惡意做空東道國股市;通過衍生品等金融創(chuàng)新工具重創(chuàng)東道國金融市場;打擊東道國對資本流動的監(jiān)管等。

    “美元武器”是美國發(fā)動金融摩擦的核心工具

    美元匯率貶值策略。美元貶值是美國開展金融摩擦的重要手段之一。20世紀(jì)80年代初期,美國通過美元貶值強(qiáng)制日元升值,借助美元貶值增加產(chǎn)品的出口,改善國際收支失衡狀況?!皬V場協(xié)議”(Plaza Accord)達(dá)成后,日元開始進(jìn)入大幅升值渠道,從開始時的1美元兌360 日元一度升值到最高1美元兌79.70日元。1987年10月,美國向日本發(fā)動第二場金融摩擦,要求日本銀行的資金借貸利率必須降到歷史低點2.5%,大量日本制造業(yè)企業(yè)向銀行借款炒作房地產(chǎn)和股票,日經(jīng)指數(shù)一度上漲至39000點,整個日本陶醉在GDP全球第二、東京地價翻了幾番、“日本收購美國”等的一片“日本可以說并不”的虛假繁榮景象之中。1990年1月, 美國對日本發(fā)動第三次金融摩擦,擠爆了日本資產(chǎn)泡沫,導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)陷入了20多年的蕭條。

    金融投機(jī)資本攻擊。1992年,英鎊對馬克的匯率不斷下跌,喬治·索羅斯(George Soros)認(rèn)為英鎊可能要退出歐洲匯率體系,隨后以索羅斯量子基金為主的對沖基金、國際銀行以及大型跨國公司的財務(wù)部門共同發(fā)動進(jìn)攻。索羅斯用20億美元基金資本,5倍杠桿撬動100億美元英鎊空頭頭寸,最終獲得10億美元利潤,索羅斯量子基金當(dāng)年增長了67.5%,“投資大鱷”索羅斯一戰(zhàn)成名,此戰(zhàn)役最終導(dǎo)致英國央行虧損40億美元和英鎊大幅貶值。1997年7月2日,以喬治·索羅斯及量子基金為首的國際投機(jī)集團(tuán)故伎重演,再次瘋狂狙擊泰國貨幣泰銖,觸發(fā)了嚴(yán)重的亞洲金融風(fēng)暴,風(fēng)暴所到之處不僅導(dǎo)致東亞各國貨幣大幅貶值,許多國家和地區(qū)還陷入經(jīng)濟(jì)金融和社會的全面危機(jī)。包括日本在內(nèi)的亞洲國家和地區(qū)的許多金融機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)倒閉。1997年11月,金融風(fēng)暴刮至韓國,導(dǎo)致其外匯儲備幾乎喪失殆盡,韓國貨幣韓元大幅貶值。韓元危機(jī)和資本熱錢出逃導(dǎo)致韓國經(jīng)濟(jì)幾十年的發(fā)展成果一夜之間被打回原形,許多著名大企業(yè)和商業(yè)銀行相繼倒閉,使不久之前還沉醉在美妙泡沫經(jīng)濟(jì)中的韓國國民墜入危機(jī)深淵。

    揮舞金融制裁大棒。美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所加利·克萊德·霍夫鮑爾指出,金融制裁是使受制裁國承受經(jīng)濟(jì)壓力的三種方式之一,其核心是阻礙金融流動,如停止商業(yè)融資、世界銀行和國際貨幣基金組織的信貸、雙邊援助等,以及凍結(jié)受制裁方資產(chǎn)。金融制裁屬于最為嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁形態(tài),與一般經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易制裁相比更是“刀刀見血”的制裁形式,是具有金融強(qiáng)勢的一方為捍衛(wèi)其核心利益和推行其外交政策的重要工具。到目前為止, 由于美元仍占據(jù)全球金融霸主地位,因此全球大多數(shù)和主要的金融制裁行動主要是由美國發(fā)起的,具有非常濃重的單邊主義色彩。除了美國之外,歐盟、英國、澳大利亞、日本、加拿大、韓國等國家對金融制裁也都有相應(yīng)的立法。比如,歐盟對于資產(chǎn)凍結(jié)的金融制裁措施,則由歐盟理事會依照《歐洲共同體條約》第60條和第301條的規(guī)定頒布條例予以實施,日本在《外匯與外貿(mào)法》中規(guī)定了金融制裁的實施原則,為日本基于國家利益實施金融制裁提供了法律依據(jù)。金融制裁分為對個人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和國家(地區(qū))的制裁。金融制裁的主要內(nèi)容是通過阻礙受制裁方的資金流動來迫使其改變行為的一種強(qiáng)制性行為,徐以升等學(xué)者將金融制裁的主要形式歸納為以下幾種:凍結(jié)或凍結(jié)并沒收資產(chǎn)、財政制裁、切斷被制裁對象美元獲取能力和使用美元渠道、禁止金融機(jī)構(gòu)與被制裁對象交易、制裁對方銀行體系等等。金融制裁屬于“高烈度”的經(jīng)濟(jì)制裁,金融制裁的實施需要國際經(jīng)濟(jì)金融組織及相關(guān)國家和地區(qū)的政府、金融機(jī)構(gòu)密切合作。同時,環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)等世界級金融電文網(wǎng)絡(luò)也是實施精準(zhǔn)金融制裁的重要武器。

    反復(fù)利用美元利率武器。美國人認(rèn)為“美元是我們的貨幣,但卻是你們的難題”。美元是世界貨幣,美聯(lián)儲利用提高和降低美元利率直接和間接影響國際資金流向,反復(fù)割取包括盟友在內(nèi)的國家和地區(qū)的“韭菜”,獲取巨大的政治經(jīng)濟(jì)和金融利益。在美國經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢良好時期, 美聯(lián)儲往往通過提高利率使更多資金從世界各地流向美國,提升美元價值,支持美國經(jīng)濟(jì)和金融市場持續(xù)繁榮。美國經(jīng)濟(jì)一旦放緩、遭受危機(jī)沖擊或借債積累到一定程度時,美聯(lián)儲就會開動印鈔機(jī),通過大幅降息甚至零利率向市場釋放大量美元, 使全球債權(quán)人遭受實際損失,從而讓美國以最少的金額還清之前的借款和負(fù)債。從歷史上看,大量美元通過金融市場、貿(mào)易、銀行間網(wǎng)絡(luò)、投資等渠道流向新興市場和發(fā)展中國家,必然會導(dǎo)致東道國貨幣大幅貶值,各類資產(chǎn)市場價格非理性上漲,各類信貸市場畸形發(fā)展,積累起巨大的風(fēng)險。比如在亞洲金融危機(jī)期間,日本、韓國、泰國、馬來西亞等國的國內(nèi)信貸額與GDP比率一度高達(dá)1~2倍。

    全面金融遏制戰(zhàn)略。美國中央情報局的前雇員、曾參與策劃美國瓦解別國的秘密戰(zhàn)略的彼得·施魏策爾(Pe t e r Schweitzer)在其《里根政府是怎樣搞垮蘇聯(lián)的》一書中提出了美國的主要遏制策略:第一是推出“星球大戰(zhàn)計劃”,誘導(dǎo)蘇聯(lián)進(jìn)入軍備競賽怪圈,用龐大的軍費開支拖垮蘇聯(lián),同時,促使華約組織解體, 使蘇聯(lián)喪失穩(wěn)定和龐大的軍火市場;第二是極限壓低國際石油價格,斷絕蘇聯(lián)的財路,蘇聯(lián)是能源特別是石油輸出大國,油價暴跌必然使其國家收入大幅縮水;第三是嚴(yán)格禁止西方各國向蘇聯(lián)進(jìn)行融資,使蘇聯(lián)脆弱的計劃經(jīng)濟(jì)體制喪失資金血液, 美國不戰(zhàn)而勝;第四是支持波蘭等蘇聯(lián)擔(dān)保的國家的反對派給政府搗亂,迫使蘇聯(lián)耗費巨資支援這些政府;第五是支持包括本·拉登在內(nèi)的阿富汗武裝抵抗蘇聯(lián)入侵;第六是美國金融機(jī)構(gòu)的“割韭菜”掏心戰(zhàn)。美國一些頭部跨國金融集團(tuán)和投資基金在蘇聯(lián)境內(nèi)設(shè)立了大量“獨立核算” 的皮包銀行,這些機(jī)構(gòu)甚至向蘇聯(lián)中央銀行、國有銀行和金融機(jī)構(gòu)大肆套取、借貸到巨額的盧布款項。蘇聯(lián)銀行的資金很快被全部掏空,蘇聯(lián)也就沒有了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

    應(yīng)對“國際金融摩擦”的策略

    未來不排除美國在貿(mào)易、高科技、金融三個領(lǐng)域同時加大與主要經(jīng)濟(jì)大國摩擦力度,中國要采取更加積極主動的策略, 做好各種迎戰(zhàn)準(zhǔn)備。

    堅定發(fā)展“一帶一路”和人民幣國際化?!耙粠б宦贰背h盡管受到部分西方國家懷疑、誣蔑、阻撓,但仍然受到廣大沿線國家和地區(qū)歡迎。未來十年是“一帶一路”建設(shè)關(guān)鍵時期,我們要在有效控制各種風(fēng)險的同時,通過開誠布公、公平合理、互利雙贏的合作,使“一帶一路”成為一個繁榮之帶、興旺之路。同時,作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,推進(jìn)人民幣國際化也是順理成章的選擇。人民幣國際化不是說與美元爭奪金融霸權(quán),而是通過與美元、歐元、日元等國際主要貨幣的合作,共同構(gòu)建更為安全、高效運(yùn)行的全球經(jīng)濟(jì)金融和貿(mào)易投資體系,促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)金融長期可持續(xù)發(fā)展。

    堅定推進(jìn)國際金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,要以更長遠(yuǎn)的眼光,審視大變局中的全球金融和貿(mào)易體系。要堅定不移地支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)銀行和金磚國家新開發(fā)銀行發(fā)展,加快研究上海合作組織框架下的金融服務(wù)體系建設(shè),加快探索在海南島自由貿(mào)易港和河北雄安新區(qū)設(shè)立“一帶一路”金融交易所, 推進(jìn)“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項目來上市融資,降低中國包括商業(yè)銀行、政策性銀行在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)的間接融資風(fēng)險,讓包括中國在內(nèi)的“一帶一路”沿線的廣大投資者分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目的市場價值。要加快推進(jìn)人民幣跨境結(jié)算體系建設(shè),增加與相關(guān)國家貿(mào)易結(jié)算過程中人民幣使用的比重,支持各國和各類國際金融機(jī)構(gòu)增加人民幣儲備, 保持人民幣幣值基本穩(wěn)定,力求在相關(guān)國家貿(mào)易結(jié)算中以人民幣為基準(zhǔn)結(jié)算貨幣。

    深化金融改革開放。開放是實現(xiàn)中國金融現(xiàn)代化和建立現(xiàn)代金融體系必由之路,也是應(yīng)對各種形式的金融摩擦的必要手段。在金融業(yè)開放過程中要把握好節(jié)奏,不要不惜一切代價地開放,開放的目的應(yīng)是促進(jìn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提升競爭力,促進(jìn)國內(nèi)金融市場發(fā)展成為國際化的金融市場。因此,要根據(jù)金融監(jiān)管能力和國內(nèi)金融業(yè)實際承受能力進(jìn)行開放,對于投機(jī)性金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入和對國家經(jīng)濟(jì)金融主權(quán)和安全具有重大威脅的事項決不能讓步。同時,金融機(jī)構(gòu)要在支持國防事業(yè)的金融服務(wù)方面切實做好保密工作,在涉及受到美國制裁或其敵對國家的金融業(yè)務(wù)方面,要更加審慎決策,遵守國際通行規(guī)范。

    做好應(yīng)對各種金融沖擊的準(zhǔn)備。首先,要激活、深挖與打造國內(nèi)市場的循環(huán),提升全國市場的一體化水平,提升國內(nèi)市場大循環(huán)效率,平衡不確定性日益增加的對外貿(mào)易。通過提高城鎮(zhèn)職工工資, 實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,大力發(fā)展“地攤經(jīng)濟(jì)”,支持大學(xué)生和有志向的年輕人進(jìn)行有效和風(fēng)險可控的創(chuàng)新,深化國有企業(yè)與銀行改革,推動教育、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)升級,改革社會保障體系,強(qiáng)化環(huán)境保護(hù)和繁榮社會主義文化事業(yè)等, 促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。其次,要逐步擺脫美元霸權(quán)的桎梏,逐步地將經(jīng)濟(jì)從美元霸權(quán)支配中解放出來,脫離過度依賴出口換取美元的戰(zhàn)略,更多地發(fā)揮主權(quán)貨幣信貸的優(yōu)勢,使人民幣成為貿(mào)易的優(yōu)先選擇貨幣。再次,要進(jìn)一步適度加大資本管控,防范國內(nèi)資本流失的“羊群效應(yīng)”, 保持全球產(chǎn)業(yè)鏈大局基本穩(wěn)定,促進(jìn)國內(nèi)特別是沿海地區(qū)的就業(yè)穩(wěn)定增長。要加大對國內(nèi)金融系統(tǒng)的風(fēng)險排查和管控力度, 對于外債過多的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)要制定相應(yīng)的風(fēng)險處置預(yù)案,穩(wěn)定發(fā)展資本市場, 提升投資者信心,保持房地產(chǎn)市場基本穩(wěn)定,防止大起大落,保持社會和銀行體系穩(wěn)定。

    打造應(yīng)戰(zhàn)國際金融摩擦的法律和工具體系。要把握好開放金融的深度與保障國家金融安全之間的度。對于不具備實施嚴(yán)格的科學(xué)監(jiān)管且來自一些金融超級強(qiáng)國的投機(jī)性機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品,要審慎和嚴(yán)格地準(zhǔn)入。加強(qiáng)對來自歐洲、美國的金融做空產(chǎn)業(yè)鏈特別是對沖基金等國際金融投機(jī)機(jī)構(gòu)的資金來源、人員、操控市場手法的深入研究,建立相應(yīng)的預(yù)警與風(fēng)險控制機(jī)制。宏觀金融審慎監(jiān)管部門、行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國內(nèi)重要金融市場投資機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行等要定期舉辦金融攻防模擬演習(xí),提升金融戰(zhàn)攻防能力。金融戰(zhàn)是一種隱形戰(zhàn)、高科技戰(zhàn)、信息戰(zhàn)、心理戰(zhàn)、外交戰(zhàn)、電磁戰(zhàn),超出傳統(tǒng)作戰(zhàn)兵器對壘的戰(zhàn)爭領(lǐng)域,是未來主要競爭大國“混合戰(zhàn)爭”的重要內(nèi)容和前奏,因此要動員來自政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和各類智庫高精人才,強(qiáng)化對包括金融戰(zhàn)在內(nèi)的后新冠肺炎時期的“混合戰(zhàn)爭”手段的研究,鑄造中國金融安全的“高邊疆”,分析金融安全與國家軍事安全之間的可能轉(zhuǎn)換規(guī)律,盡快建立應(yīng)對金融戰(zhàn)的制度機(jī)制。要借助最先進(jìn)的金融科技和信息科技手段建立全天候的“日不落”國際金融風(fēng)險監(jiān)控體系,為防范和化解重大金融風(fēng)險發(fā)揮超前預(yù)警雷達(dá)的重要功能。

    (作者單位:灣區(qū)國際金融科技實驗室)

    編后語:新冠疫情的爆發(fā)加速了逆全球化的進(jìn)程,也提升了全球發(fā)生貿(mào)易摩擦、金融摩擦乃至武裝沖突的風(fēng)險。在中美各領(lǐng)域摩擦不斷升級的背景下,海內(nèi)外人士對于我國金融業(yè)是否應(yīng)開放、應(yīng)在何種程度開放、如何更安全的開放存在諸多爭議。本文以嚴(yán)密的邏輯和豐富的事例,為這一問題做出了部分解答,同時為中國如何應(yīng)對可能到來的國際“金融戰(zhàn)”提出了應(yīng)對策略。

    從戰(zhàn)略上來看,對美國而言,亞太地區(qū)出現(xiàn)新的世界一極是不可接受的,金融武器的力量被削弱是不可接受的,維護(hù)金融霸權(quán)地位的方式可以是無底線的;對中國而言,國家壯大后尋求國際話語權(quán)而產(chǎn)生的對老牌強(qiáng)國的“威脅”是客觀存在的,大體量而缺乏創(chuàng)新能力的金融體系是客觀存在的,與經(jīng)濟(jì)地位不相符的貨幣和金融地位也亟待解決??v觀歷史,美國對于經(jīng)濟(jì)總量位居世界第二的國家動用過的美元匯率貶值攻擊、金融投機(jī)攻擊、金融制裁、利率大棒,中國都不得不提防??梢灶A(yù)見的是,未來美國將在貿(mào)易、金融、技術(shù)等領(lǐng)域?qū)χ袊掷m(xù)施壓。在此背景下,我國不可陷入投降退讓的思維陷阱,積極主動的策略才是時代的答案,以人民幣國際化為軸, 積極推進(jìn)金融改革開放、國際金融基礎(chǔ)設(shè)施、國際金融法律工具體系的建設(shè),打造一個在國際“金融戰(zhàn)”中穩(wěn)如泰山的體系,是中國金融應(yīng)對未來風(fēng)險和不確定性應(yīng)做的戰(zhàn)略準(zhǔn)備。

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