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    關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的思考

    2020-12-07 10:53:22王力
    銀行家 2020年11期
    關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)部門金融部門產(chǎn)業(yè)化

    王力

    金融產(chǎn)業(yè)是一個沒有被業(yè)界普遍使用的提法,產(chǎn)業(yè)金融則是一個近期流行的熱點用詞,二者不僅字義相近,而且在基本概念與邏輯關(guān)系上也存在著內(nèi)在聯(lián)系。根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)理論,產(chǎn)業(yè)是指某種同類屬性的經(jīng)濟活動的集合或系統(tǒng),是利益相互聯(lián)系的、具有不同分工的、由相關(guān)行業(yè)或部門構(gòu)成的經(jīng)濟業(yè)態(tài)總稱。如第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè),以及各獨立的產(chǎn)業(yè)部門等。

    金融產(chǎn)業(yè)顧名思義,是指從事各類金融活動(包括資金融通、銀行信貸、資本市場服務(wù)和保險服務(wù)等)的國民經(jīng)濟部門,即業(yè)界通常所稱的金融業(yè)或者金融部門。產(chǎn)業(yè)金融則是現(xiàn)代金融體系趨向綜合化過程中形成的、能夠有效促進特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融活動總稱?;诋a(chǎn)業(yè)的定義,理論上講所有為企業(yè)機構(gòu)、社會組織和個人的生產(chǎn)性活動提供服務(wù)的金融活動都可稱為產(chǎn)業(yè)金融。與之相對應(yīng),為居民生活提供服務(wù)的金融活動則可以稱為“民生金融”。

    金融產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟部門的組成部分,可以涵蓋現(xiàn)代經(jīng)濟活動的大部分金融組織機構(gòu)和行為。同樣,產(chǎn)業(yè)金融作為國民經(jīng)濟部門提供特定產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù),是由產(chǎn)業(yè)化的金融機構(gòu)來完成的。因此,國民經(jīng)濟構(gòu)成體系包含了金融產(chǎn)業(yè),金融產(chǎn)業(yè)也包含了產(chǎn)業(yè)金融。如果按照歷史進程來動態(tài)考察,可以看出金融產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)金融都是科技革命引發(fā)人類生產(chǎn)方式進步的結(jié)果。金融部門的產(chǎn)業(yè)化可以使金融服務(wù)更廣泛地滲透到各行各業(yè)和千家萬戶,而產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展則體現(xiàn)了金融產(chǎn)業(yè)最核心的價值存在。

    改革開放之前,我國長期實行計劃經(jīng)濟,金融產(chǎn)業(yè)并沒有同其他產(chǎn)業(yè)部門一樣被視為國民經(jīng)濟的組成部門,而是被視同了政府行政管理機構(gòu),行使著宏觀經(jīng)濟調(diào)控和社會管理工具職能。在組織管理上,集中體現(xiàn)在金融機構(gòu)不論所有制性質(zhì)如何,其人事組織任命基本沿襲著行政級別體系。在理論認識上,也過于強調(diào)金融產(chǎn)業(yè)部門同其他實體產(chǎn)業(yè)部門的差異性,而將金融產(chǎn)業(yè)與其他實體產(chǎn)業(yè)區(qū)別對待。這種忽視金融部門產(chǎn)業(yè)本質(zhì)屬性的“白馬非馬”認識,不利于國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)部門的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和協(xié)調(diào)發(fā)展。

    眾所周知,不同于其他產(chǎn)業(yè)部門,金融產(chǎn)業(yè)是保證國民經(jīng)濟體系正常運轉(zhuǎn)的“血脈”,也關(guān)系到社會經(jīng)濟活動參與者的切身利益。如果以滿足金融產(chǎn)業(yè)自身利益為出發(fā)點,必然會導(dǎo)致金融資源的“脫實向虛”,在金融體系內(nèi)部“空轉(zhuǎn)”,就不可能很好地服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展,并不斷累積金融風險。因此,推動金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展,不能偏離金融“本源”,即服務(wù)實體經(jīng)濟和保障民生的根本宗旨。這也是在社會分工細化的背景下,推進產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的客觀要求。產(chǎn)業(yè)金融是金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重中之重,其對深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,推動產(chǎn)業(yè)升級和金融創(chuàng)新,以及完善要素市場體系建設(shè)等國家重大戰(zhàn)略的實施,都具有十分重要的理論價值和實踐價值。

    從經(jīng)濟發(fā)展的視角來看,經(jīng)過40多年的改革開放,我國綜合經(jīng)濟實力不斷提升,目前已成為全球最大的國際貿(mào)易市場,中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模高居世界第一,擁有世界第二大的資本市場。在實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面,中國已是世界最大的工業(yè)生產(chǎn)國,擁有全球最完整的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈,涌現(xiàn)出一大批具有國際競爭力的本土企業(yè)。雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)和完善的產(chǎn)業(yè)體系,為金融部門產(chǎn)業(yè)化發(fā)展和產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了堅實的物質(zhì)條件和市場需求。

    從制度環(huán)境的視角來看,我國已初步建立起符合國際慣例的金融監(jiān)管體系和產(chǎn)業(yè)政策體系。隨著深度融入全球化進程,我國金融產(chǎn)業(yè)開放和改革創(chuàng)新步伐將進一步加快。金融監(jiān)管部門在借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,更加注重與國內(nèi)金融改革實踐相結(jié)合,打造了符合基本國情、滿足經(jīng)濟社會發(fā)展需要、體制機制創(chuàng)新漸進有序的金融監(jiān)管環(huán)境。不斷優(yōu)化完善的金融生態(tài)環(huán)境,為金融部門提升服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)部門的綜合能力創(chuàng)造了有力的體制機制保障。

    從金融創(chuàng)新的視角來看,金融領(lǐng)域的科技創(chuàng)新和技術(shù)進步,對金融產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展發(fā)揮著舉足輕重的作用。一方面,以金融部門日常管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營信息化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型為突破口,推動著金融組織機構(gòu)體系的不斷優(yōu)化,使其更加適應(yīng)金融產(chǎn)業(yè)化場景和金融生態(tài)演進要求。另一方面,以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等為代表的金融科技,可以助力金融機構(gòu)精準對接實體產(chǎn)業(yè)部門的多樣化需求,助力金融機構(gòu)開發(fā)出更加市場化的產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品。

    我們還要充分認識到,目前我國金融部門產(chǎn)業(yè)化發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)金融競爭力總體上還比較弱,金融產(chǎn)業(yè)部門大而不強,產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)部門的能力和主動性還有待提升。為此,我們就推動我國金融產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新發(fā)展提出以下政策建議。

    首先,有序推進實業(yè)資本與金融資本的融合發(fā)展。進入21世紀,伴隨著我國加入WTO,“產(chǎn)融結(jié)合”成為金融改革的熱點話題。產(chǎn)融結(jié)合的突出表現(xiàn)形態(tài)是,從事實體經(jīng)營的企業(yè),通過兼并收購、資產(chǎn)重組或者發(fā)起設(shè)立金融機構(gòu)等形式,進入金融產(chǎn)業(yè)部門或領(lǐng)域,成為業(yè)務(wù)橫跨金融產(chǎn)業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)的綜合性金融控股集團。2020年9月,國務(wù)院常務(wù)會議通過了《關(guān)于實施金融控股公司準入管理的決定》,進一步規(guī)范了金融控股公司的準入門檻,這將對推進產(chǎn)融結(jié)合的健康有序發(fā)展發(fā)揮積極作用。

    產(chǎn)融結(jié)合是現(xiàn)代金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢,實體企業(yè)參與金融產(chǎn)業(yè)部門投資,以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的思維開展金融業(yè)務(wù),精準對接實體經(jīng)濟,可以從金融產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)金融兩個維度同步發(fā)力助推金融改革。為此,在產(chǎn)權(quán)明晰、風險可控和監(jiān)管到位的前提下,可以鼓勵支持具有產(chǎn)業(yè)實力、具備準入條件的實業(yè)集團參與金融產(chǎn)業(yè)投資。與此同時,在條件成熟的前提下,可以考慮允許金融機構(gòu)嘗試在實體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局,雙向推進產(chǎn)融結(jié)合。

    其次,合理優(yōu)化直接融資與間接融資的結(jié)構(gòu)比例。經(jīng)過40多年的改革開放,我國金融產(chǎn)業(yè)獲得了長足發(fā)展,目前融資總規(guī)模已超過百萬億元,但融資結(jié)構(gòu)卻明顯失衡。突出表現(xiàn)在以銀行信貸為主的間接融資比重過大,而依托資本市場的直接融資比重偏低。為此,提高直接融資比例應(yīng)成為推進金融改革的重要方向。與此同時,間接融資的作用也不能忽視,要合理優(yōu)化二者的結(jié)構(gòu)比例。

    以銀行信貸為代表的間接融資符合社會化大生產(chǎn)特征,反映了金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的內(nèi)在要求。而依托資本市場的直接融資,可以更廣泛地吸收全社會各類資本的集聚。從投資經(jīng)濟學(xué)的視角分析,金融機構(gòu)以及其他投資主體,在間接融資中獲得的投資回報相對較低,限制了資本逐利的積極性。但在直接融資的資本市場上,金融部門以及資金提供主體可以獲得遠高于間接融資的資本回報。為此,發(fā)展直接融資應(yīng)成為推動產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展最具廣闊前景的方向。

    再次,積極推動金融產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)金融的政策協(xié)調(diào)。目前,我國金融產(chǎn)業(yè)部門與實體產(chǎn)業(yè)部門,在金融政策和產(chǎn)業(yè)政策制定上缺乏溝通協(xié)調(diào)機制。實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)政策主要由產(chǎn)業(yè)主管部門制定執(zhí)行,對涉及金融支持的產(chǎn)業(yè)政策僅做方向性規(guī)劃,缺乏切實可行的協(xié)調(diào)措施。反觀金融政策特別是地方金融規(guī)劃,往往強調(diào)數(shù)量指標的增長,較少考慮金融產(chǎn)業(yè)化的現(xiàn)實需求。這種金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的不協(xié)調(diào)不匹配,不利于金融部門的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營,更難充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)金融對實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用。

    針對上述情況,在金融政策和產(chǎn)業(yè)政策制定中,金融產(chǎn)業(yè)部門和實體產(chǎn)業(yè)部門應(yīng)當結(jié)合本地區(qū)、本部門的實際,認真研究金融產(chǎn)業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)之間的內(nèi)在聯(lián)系,探索建立相互協(xié)調(diào)的政策體系和運作機制。實體產(chǎn)業(yè)部門在產(chǎn)業(yè)政策制定中,要充分考慮金融產(chǎn)業(yè)部門的運行規(guī)律和風險防控要求;金融產(chǎn)業(yè)部門在金融政策制定特別是金融改革創(chuàng)新中,要以解決實體產(chǎn)業(yè)部門的瓶頸為落腳點,避免“為創(chuàng)新而創(chuàng)新”的無謂“嘗試”,遏制產(chǎn)業(yè)部門因無序擴張所造成的資源浪費。

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