基于金融科技監(jiān)管試點(diǎn)的中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”模式探索

單敏

摘要：在金融創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新發(fā)展中，金融科技發(fā)揮著積極的作用，同時(shí)也給金融監(jiān)管帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。在“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用上，英國(guó)、澳大利亞、韓國(guó)等國(guó)家都出臺(tái)了相應(yīng)的政策。我國(guó)在實(shí)施金融監(jiān)管時(shí)可借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)：在監(jiān)管實(shí)施主體方面，國(guó)家的金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該與地方政府一起構(gòu)建“監(jiān)管沙盒”合作機(jī)制;在測(cè)試的主體方面，積極引導(dǎo)在沙盒中測(cè)試的企業(yè)相互合作;在消費(fèi)者方面，應(yīng)該搭建數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”需要良好的信息傳遞機(jī)制，才能促進(jìn)監(jiān)管能動(dòng)性的提高，促進(jìn)金融科技和監(jiān)管創(chuàng)新共同發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 監(jiān)管沙盒 監(jiān)管創(chuàng)新 金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

一、“監(jiān)管沙盒” 綜述

（一）相關(guān)概念

“沙盒”（sandbox，又譯為沙箱），是計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，屬于計(jì)算機(jī)安全領(lǐng)域的一種安全機(jī)制。“沙盒”為一些程序或者軟件在運(yùn)行過(guò)程中提供一個(gè)隔離環(huán)境，通常是為一些信息來(lái)源不可信、具有破壞力或者后果無(wú)法在事前預(yù)計(jì)的程序或者軟件提供實(shí)驗(yàn)使用。而“監(jiān)管沙盒”就是通過(guò)真實(shí)事件模擬，運(yùn)用金融科技創(chuàng)造一個(gè)安全環(huán)境，在通過(guò)輸入真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試推演，以達(dá)到在不降低金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的情況下，加快推出創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)。

2015年，英國(guó)首次將“沙盒”這一概念引入到金融監(jiān)管領(lǐng)域并提出“監(jiān)管沙盒”（regulatory sandbox），隨后英國(guó)行為監(jiān)管局對(duì)“監(jiān)管沙盒”做出了一系列具體闡述。2016年6月，英國(guó)“監(jiān)管沙盒”正式啟動(dòng)，馬來(lái)西亞、印度、澳大利亞、瑞士等國(guó)家紛紛緊隨其后構(gòu)建“監(jiān)管沙盒”制度。

已經(jīng)建立“監(jiān)管沙盒”制度的國(guó)家，雖然在實(shí)施的各種細(xì)節(jié)上存在差異，但從本質(zhì)上來(lái)看，都是通過(guò)金融科技對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行測(cè)試與評(píng)估，然后根據(jù)結(jié)果對(duì)消費(fèi)者權(quán)益提升、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的相容性等因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，再?zèng)Q定被測(cè)試創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)是否進(jìn)行推廣以及時(shí)金融監(jiān)管制度或者現(xiàn)有的制度是否需要進(jìn)行修正。

（二）安全與效率的矛盾

金融市場(chǎng)的安全是金融監(jiān)管首先要考慮的問(wèn)題，這就需要通過(guò)制定規(guī)章制度把金融活動(dòng)控制在一個(gè)恰當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，只有這樣才能確保在金融領(lǐng)域不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管因此也就傾向于保守嚴(yán)格。另一方面，金融監(jiān)管的規(guī)章制度主要是根據(jù)當(dāng)時(shí)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展與創(chuàng)新發(fā)展情況而制定。如今，金融創(chuàng)新變幻莫測(cè)，科技發(fā)展突飛猛進(jìn)，金融監(jiān)管的規(guī)章制度通常有“一經(jīng)制定便已過(guò)時(shí)”的特點(diǎn)，這對(duì)金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)是一種約束。

對(duì)于金融創(chuàng)新的主體來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新的效率就是生命線。金融創(chuàng)新通常是通過(guò)產(chǎn)品、服務(wù)突破傳統(tǒng)模式，從而提高金融服務(wù)的效率，降低生產(chǎn)的成本，使客戶(hù)的體驗(yàn)感得到提升，通過(guò)這些來(lái)快速地占領(lǐng)市場(chǎng)，從而獲得更多的價(jià)值和創(chuàng)造出更多的利潤(rùn)。

對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)家的整體利益并不是孤立的，而是經(jīng)濟(jì)生活中安全與效率的統(tǒng)一體。國(guó)家的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新，創(chuàng)新又是人類(lèi)發(fā)展進(jìn)步的第一推動(dòng)力，它是整個(gè)社會(huì)進(jìn)步過(guò)程中的“催化劑”。創(chuàng)新只要通過(guò)與金融或者其它的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)合到一起，對(duì)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展才會(huì)產(chǎn)生巨大的驅(qū)動(dòng)力。如果沒(méi)有一個(gè)安全和諧的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，國(guó)家的發(fā)展也會(huì)受到影響，失去發(fā)展的根基。在金融創(chuàng)新發(fā)展的過(guò)程中，如果只是一昧地追求效率而忽略了安全，就會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)展的“創(chuàng)新過(guò)度”和金融創(chuàng)新的“野蠻生長(zhǎng)”，發(fā)生在2008年的金融危機(jī)就是忽略安全重要性的沉痛教訓(xùn)。

（三）“監(jiān)管沙盒”的意義

“監(jiān)管沙盒”正是2008年金融危機(jī)后人們對(duì)如何調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)安全與金融創(chuàng)新效率的一種探索。2008年金融危機(jī)后，大部分民眾指責(zé)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管不力，由于過(guò)度的金融創(chuàng)新而造成的全球性金融災(zāi)難。面對(duì)這些問(wèn)題，各國(guó)監(jiān)管部門(mén)紛紛開(kāi)始加強(qiáng)金融監(jiān)管，但過(guò)分收緊的金融監(jiān)管政策也使金融創(chuàng)新受到限制，遏制了金融創(chuàng)新的發(fā)展速度，起到了矯枉過(guò)正的作用。

就監(jiān)管部門(mén)而言，“監(jiān)管沙盒”制度為監(jiān)管部門(mén)與金融創(chuàng)新主體之間提供了一個(gè)溝通的橋梁，只有當(dāng)雙方進(jìn)行充分的溝通，創(chuàng)新主體經(jīng)過(guò)一次次詳細(xì)的測(cè)試，監(jiān)管部門(mén)才能對(duì)金融創(chuàng)新有一個(gè)更為全面的了解，從而對(duì)可能造成風(fēng)險(xiǎn)的金融行為提出并制定針對(duì)性的約束制度，進(jìn)一步改善金融規(guī)章制度的滯后性，提高制度的適用性和前瞻性。

就金融創(chuàng)新主體而言，創(chuàng)新主體在“沙盒”中真實(shí)的環(huán)境下進(jìn)行測(cè)試，通過(guò)盒內(nèi)測(cè)試能夠?qū)⒔鹑趧?chuàng)新的產(chǎn)品、服務(wù)向公眾和監(jiān)管部門(mén)展現(xiàn)業(yè)務(wù)邏輯和效果，從而取得金融消費(fèi)者和監(jiān)管部門(mén)的理解，這對(duì)金融創(chuàng)新的推廣和被市場(chǎng)接受都是有益的。

就金融消費(fèi)者而言，“監(jiān)管沙盒”這一制度從剛開(kāi)始就將消費(fèi)者保護(hù)預(yù)案作為金融創(chuàng)新項(xiàng)目的一個(gè)準(zhǔn)入條件。金融創(chuàng)新主體在盒內(nèi)測(cè)試的過(guò)程中，被測(cè)主體需要對(duì)所發(fā)現(xiàn)可能會(huì)侵犯消費(fèi)者權(quán)益的問(wèn)題進(jìn)行改進(jìn)與完善，也就意味著在“沙盒”測(cè)試過(guò)程中，消費(fèi)者的權(quán)益得到了很好的保護(hù)，避免了“虛假創(chuàng)新”損害消費(fèi)者權(quán)益的問(wèn)題出現(xiàn)。

二、“監(jiān)管沙盒”的國(guó)際發(fā)展和潛在問(wèn)題

（一）“監(jiān)管沙盒”的國(guó)際應(yīng)用

目前，“監(jiān)管沙盒”制度已經(jīng)被全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)提及與計(jì)劃實(shí)行，其中的40多個(gè)國(guó)家已經(jīng)在使用中?！氨O(jiān)管沙盒”制度正在被越來(lái)越多的國(guó)家或地區(qū)的金融監(jiān)管部門(mén)接受。率先提出制定“全球金融創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)”計(jì)劃的是英國(guó)，其計(jì)劃是建立一個(gè)跨國(guó)版的“監(jiān)管沙盒”，在全球范圍內(nèi)構(gòu)建監(jiān)管體系，這樣可以加速金融創(chuàng)新，而這樣的金融創(chuàng)新是符合消費(fèi)者需求的。美國(guó)的相關(guān)監(jiān)管部門(mén)也出臺(tái)了具體措施來(lái)促進(jìn)“監(jiān)管沙盒”的落地，如2019年2月，懷俄明州就為“監(jiān)管沙盒”出臺(tái)相關(guān)的法律。亞洲和非洲的部分國(guó)家正處“監(jiān)管沙盒”模式的探索階段，如2019年5月，肯尼亞管理局允許金融科技公司申請(qǐng)入盒測(cè)試。

（二）“監(jiān)管沙盒”的典型應(yīng)用

“監(jiān)管沙盒”制度雖然在全球范圍內(nèi)應(yīng)用得越來(lái)越多，但在不同的國(guó)家或地區(qū)的應(yīng)用情況卻大不相同。本文選取了英國(guó)和印度兩個(gè)具有代表性的國(guó)家，具體的原因以下：一是英國(guó)最早開(kāi)始應(yīng)用“監(jiān)管沙盒”制度，入盒測(cè)試的行業(yè)十分繁多，整個(gè)制度的建立與調(diào)整都比較完善;二是印度這個(gè)國(guó)家的國(guó)情與我國(guó)有不少相似之處，都是地域遼闊的發(fā)展中國(guó)家，這對(duì)于“監(jiān)管沙盒”的應(yīng)用是一個(gè)難點(diǎn)。

英國(guó)是最早應(yīng)用“監(jiān)管沙盒”制度及最早進(jìn)行入盒測(cè)試的國(guó)家。截至目前已經(jīng)進(jìn)行5論測(cè)試，在被允許入盒測(cè)試的企業(yè)中，金融科技初創(chuàng)企業(yè)占相當(dāng)比例;如按技術(shù)劃分，應(yīng)用最多的是分布式記賬技術(shù);如按行業(yè)范圍劃分，主體是銀行業(yè)，其次是保險(xiǎn)業(yè)，最后是批發(fā)行業(yè)。金融監(jiān)管部門(mén)與每個(gè)被測(cè)試的主體保持緊密的合作關(guān)系，建立起保護(hù)消費(fèi)者的一系列措施。

2019年4月，印度中央銀行發(fā)布《監(jiān)管沙盒授權(quán)框架（草案）》，向“沙盒”被測(cè)主體和消費(fèi)者征求意見(jiàn)反饋。同年8月，發(fā)布《監(jiān)管沙盒授權(quán)框架》，這一文件的發(fā)布意味著印度“監(jiān)管沙盒”制度正式開(kāi)始。印度明確規(guī)定了入盒測(cè)試主體為金融科技初創(chuàng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、銀行與金融服務(wù)業(yè)的一系列公司;明確規(guī)定了準(zhǔn)入條件，包括9項(xiàng)基本標(biāo)準(zhǔn)，如測(cè)試申請(qǐng)者必須在印度境內(nèi)注冊(cè)或運(yùn)營(yíng);首批測(cè)試主體為零售支付，包括移動(dòng)支付、離線支付和非接觸支付。

（三）“監(jiān)管沙盒”試行期間遇到的問(wèn)題

測(cè)試主體授權(quán)面臨困難。英國(guó)金融行為監(jiān)管局對(duì)測(cè)試主題提供三個(gè)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)：無(wú)異議函、個(gè)別指導(dǎo)和規(guī)則豁免。印度則在授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上提出可以獲得批準(zhǔn)寬容監(jiān)管，同時(shí)提出負(fù)面清單制度。雖然“監(jiān)管沙盒”在盒內(nèi)測(cè)試的過(guò)程中放寬了對(duì)測(cè)試主體的監(jiān)管，但是在入盒申請(qǐng)階段，一些金融科技企業(yè)難以獲得授權(quán)，無(wú)法入盒。監(jiān)管實(shí)施主體一方面在申請(qǐng)入盒的準(zhǔn)入條件上嚴(yán)格要求以防范風(fēng)險(xiǎn)，另一方面苛刻的準(zhǔn)入條件又對(duì)相關(guān)類(lèi)型的測(cè)試主體造成困難，無(wú)法得到授權(quán)，因此，監(jiān)管實(shí)施主體面臨授權(quán)的困境。

入盒測(cè)試主體方面：盒內(nèi)測(cè)試環(huán)節(jié)壁壘。其一是入盒壁壘，難以獲取銀行服務(wù)。由于金融科技初創(chuàng)型企業(yè)自身的特點(diǎn)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性較高，企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受力和資產(chǎn)負(fù)債表的評(píng)估難以符合銀行服務(wù)的要求。因此，入盒測(cè)試主體面臨難以獲得銀行服務(wù)的困難。其二是入盒流程壁壘，入盒測(cè)試時(shí)間長(zhǎng)，不同國(guó)家或地區(qū)的“監(jiān)管沙盒”測(cè)試時(shí)間都比較漫長(zhǎng)。英國(guó)“監(jiān)管沙盒”應(yīng)用的時(shí)間比較早，測(cè)試主體要花費(fèi)一年多的時(shí)間進(jìn)行沙盒測(cè)試。金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)入盒申請(qǐng)測(cè)試主體要求嚴(yán)謹(jǐn)嚴(yán)格，入盒前期的審核時(shí)間過(guò)長(zhǎng)不僅對(duì)企業(yè)造成高昂的時(shí)間成本，有的可能會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

金融消費(fèi)者方面：測(cè)試中存在歧視性消費(fèi)偏好和信息技術(shù)壁壘。首先是金融消費(fèi)者的歧視性消費(fèi)偏好，“監(jiān)管沙盒”測(cè)試過(guò)程是為了對(duì)消費(fèi)者的接受程度和項(xiàng)目商業(yè)可行性進(jìn)行評(píng)估，但大部分的金融消費(fèi)者選擇一些大公司或者老牌的金融機(jī)構(gòu)，使得一些進(jìn)入“沙盒”測(cè)試的小型企業(yè)難以成長(zhǎng)，從而導(dǎo)致企業(yè)難以完成盒內(nèi)規(guī)定的創(chuàng)新測(cè)試項(xiàng)目。其次是金融消費(fèi)者的信息反饋存在技術(shù)壁壘。入盒的測(cè)試主體意欲在測(cè)試過(guò)程中通過(guò)“監(jiān)管沙盒”獲取和分析金融消費(fèi)者的交易信息記錄，但缺少完善的信息共享平臺(tái)，導(dǎo)致被測(cè)企業(yè)很難與擁有消費(fèi)者交易記錄的金融機(jī)構(gòu)順利進(jìn)行溝通并獲得訪問(wèn)權(quán)限。

三、中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”模式探索

（一）中國(guó)“監(jiān)管沙盒”實(shí)施情況

目前，我國(guó)的“監(jiān)管沙盒”制度準(zhǔn)備得比較充分，區(qū)塊鏈的研究與應(yīng)用是計(jì)劃中的一個(gè)重點(diǎn)，我國(guó)的金融產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新還有一些不足，我國(guó)的監(jiān)管機(jī)制在市場(chǎng)中還沒(méi)有占據(jù)主導(dǎo)地位，這對(duì)于金融監(jiān)管的發(fā)展有一定的阻礙。盡管如此，中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”制度實(shí)施的必備因素已經(jīng)大致準(zhǔn)備好了，完全可以使“沙盒”試點(diǎn)有序展開(kāi)。

我國(guó)的“監(jiān)管沙盒”發(fā)展現(xiàn)狀。我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)于“監(jiān)管沙盒”模式試點(diǎn)問(wèn)題已經(jīng)探索了兩年多，第一個(gè)“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)是在2017年7月推出的贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園，其后杭州、深圳等地也相繼推出試點(diǎn)。從已經(jīng)開(kāi)展的試點(diǎn)中，都存在相同的問(wèn)題：一是沒(méi)有把監(jiān)管創(chuàng)新放在第一位，只是對(duì)于金融科技創(chuàng)新激勵(lì)，這就導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)與金融科技創(chuàng)新企業(yè)無(wú)法保持一個(gè)親密的合作關(guān)系;二是金融科技創(chuàng)新企業(yè)缺少能動(dòng)性，企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力目前主要依賴(lài)于產(chǎn)業(yè)園內(nèi)的扶持引導(dǎo)政策;三是目前我國(guó)的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)研發(fā)成果普遍具有同質(zhì)性，各個(gè)地區(qū)企業(yè)都是各自為戰(zhàn)，少有合作，這不利于攻克一些核心技術(shù)。

從目前試點(diǎn)應(yīng)用來(lái)看，其中以政府主導(dǎo)的監(jiān)管沙盒不太多，更多的是民間非盈利組織成立的，如深證、杭州的監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園。當(dāng)前北京推行的沙盒試點(diǎn)是政府與金融機(jī)構(gòu)合作的一種新形式。縱觀我國(guó)監(jiān)管沙盒的發(fā)展現(xiàn)狀，仍處于起步發(fā)展階段，整個(gè)發(fā)展并不成熟，涉及的具體監(jiān)管制度與促進(jìn)金融科技創(chuàng)新并沒(méi)有達(dá)成一致。

（二）中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”模式設(shè)想

監(jiān)管實(shí)施主體方面，要做到靈活監(jiān)管與權(quán)力協(xié)調(diào)并重。目前，我國(guó)實(shí)行的是“一委一行兩會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系，要引入“監(jiān)管沙盒”就需要對(duì)多頭監(jiān)管的權(quán)利協(xié)調(diào)問(wèn)題做出調(diào)整。在構(gòu)建我國(guó)的“金融監(jiān)管”模式中，對(duì)于推廣試點(diǎn)的區(qū)域要謹(jǐn)慎選擇。除此之外，監(jiān)管部門(mén)需要調(diào)整目前的規(guī)章制度，從規(guī)則導(dǎo)向監(jiān)管模式向原則導(dǎo)向監(jiān)管過(guò)渡，在“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)入盒測(cè)試中，要及時(shí)地總結(jié)盒內(nèi)的運(yùn)行結(jié)果和相應(yīng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)靈活的信息反饋從而對(duì)監(jiān)管的規(guī)章制度做出相應(yīng)的調(diào)整，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)“監(jiān)管沙盒”整個(gè)測(cè)試流程的優(yōu)化。

申請(qǐng)入盒測(cè)試主體方面，不僅要遵守沙盒測(cè)試的規(guī)定，也要做到與包容性監(jiān)管相適應(yīng)。入盒測(cè)試的流程主要分為三個(gè)階段：申請(qǐng)入盒、盒內(nèi)測(cè)試和推出沙盒。處于對(duì)金融科技發(fā)展創(chuàng)新的謹(jǐn)慎性思考，一般入盒測(cè)試時(shí)間都比較長(zhǎng)，申請(qǐng)入盒測(cè)試的主體要嚴(yán)格地依據(jù)監(jiān)管部門(mén)發(fā)布的規(guī)則與具體的入盒條件進(jìn)行測(cè)試，在測(cè)試過(guò)程中要與監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行溝通交流并反饋相應(yīng)的信息。“監(jiān)管沙盒”的實(shí)質(zhì)就是包容性監(jiān)管的運(yùn)用，能夠幫助弱勢(shì)企業(yè)和中小型科創(chuàng)公司獲得平等機(jī)會(huì)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，激發(fā)測(cè)試主體科技創(chuàng)新的積極性。

對(duì)于金融消費(fèi)者，要在完善消費(fèi)者權(quán)益保障的同時(shí)，沙盒退出機(jī)制也需要完善。我國(guó)“監(jiān)管沙盒”制度運(yùn)用要重點(diǎn)對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。對(duì)于因?yàn)榻鹑诳萍紕?chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)造成消費(fèi)者權(quán)益損壞的，可以根據(jù)當(dāng)初入盒測(cè)試時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)給予消費(fèi)者相對(duì)應(yīng)的等級(jí)補(bǔ)償，保障好消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全和求償權(quán)。在入盒測(cè)試中，還要構(gòu)建合理完善的金融消費(fèi)者退出機(jī)制，從而對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。

（三）中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”機(jī)制保障

監(jiān)管部門(mén)構(gòu)建良好的信息傳遞機(jī)制。涉及信息傳遞的主要有兩個(gè)方面：一是金融科技初創(chuàng)企業(yè)和監(jiān)管部門(mén)，另一個(gè)就是金融科技初創(chuàng)企業(yè)與金融消費(fèi)者。對(duì)于信息的有效獲取可以從以下兩點(diǎn)出發(fā)：一是利用好“監(jiān)管沙盒”的容錯(cuò)式監(jiān)管模式，鼓勵(lì)支持測(cè)試主體進(jìn)行信息披露，同時(shí)也從測(cè)試主體那里獲得對(duì)現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)章制度進(jìn)行完善的建議;二是通過(guò)依靠原則導(dǎo)向制對(duì)監(jiān)管的規(guī)章制度進(jìn)行設(shè)計(jì)，逐漸深入到入盒測(cè)試的實(shí)踐細(xì)節(jié)，如定期信息披露、信息披露方式、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告和測(cè)試時(shí)長(zhǎng)等，通過(guò)對(duì)規(guī)則的不斷調(diào)整以降低測(cè)試主體符合規(guī)定的成本，從而推動(dòng)測(cè)試主體主動(dòng)進(jìn)行信息披露。

轉(zhuǎn)變監(jiān)管的能動(dòng)性。金融科技型初創(chuàng)型的信息披露只是從外部對(duì)金融科技系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，但影響金融市場(chǎng)穩(wěn)定的往往是企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與傳染，所以在未來(lái)我國(guó)“監(jiān)管沙盒”要注重外部監(jiān)管同時(shí)也要考慮企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，使企業(yè)的監(jiān)管能動(dòng)性發(fā)生積極轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)的被動(dòng)監(jiān)管向自我監(jiān)管轉(zhuǎn)變，逐漸形成與監(jiān)管部門(mén)相互補(bǔ)的監(jiān)管體系，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的快速識(shí)別與界定，這樣才能更好地推動(dòng)我國(guó)“監(jiān)管沙盒”穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)的健康快速發(fā)展。

金融監(jiān)管創(chuàng)新與金融科技協(xié)同發(fā)展。首先是“監(jiān)管沙盒”與信息收集技術(shù)的結(jié)合，如可以將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用到盒內(nèi)測(cè)試中。一方面，監(jiān)管部門(mén)、測(cè)試主體和金融消費(fèi)者之間運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)造良好的信息背書(shū)，實(shí)現(xiàn)了信息的實(shí)時(shí)共享和對(duì)測(cè)試的產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展有了解;另一方面，“監(jiān)管沙盒”制度能夠預(yù)防和抑制區(qū)塊鏈和金融共同帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為區(qū)塊鏈的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。其次金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)于“監(jiān)管沙盒”相結(jié)合，如對(duì)于經(jīng)營(yíng)互助型保險(xiǎn)而產(chǎn)品也是網(wǎng)絡(luò)互助產(chǎn)品的企業(yè)，一是可以借助沙盒來(lái)促進(jìn)與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的合作，擴(kuò)張受眾群體，推動(dòng)金融普惠的發(fā)展;二是“監(jiān)管沙盒”的準(zhǔn)入機(jī)制可以幫助企業(yè)分析產(chǎn)品性質(zhì)并且構(gòu)建出相對(duì)完善的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度。

四、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)版“監(jiān)管沙盒”落實(shí)好機(jī)制要求，才能保證金融科技監(jiān)管試點(diǎn)向著既定的目標(biāo)推進(jìn)，才能不斷地向真正意義上的“監(jiān)管沙盒”逼近。因此“監(jiān)管沙盒”不能簡(jiǎn)單停留在狹小的、傳統(tǒng)的試點(diǎn)階段，而應(yīng)當(dāng)構(gòu)建一套完整的制度，包括申請(qǐng)入盒、盒內(nèi)測(cè)試和退出沙盒等。“監(jiān)管沙盒”的目標(biāo)不僅為了促進(jìn)和維護(hù)金融科技創(chuàng)新成長(zhǎng)，也要將試點(diǎn)中經(jīng)過(guò)盒內(nèi)測(cè)試的機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目進(jìn)行培育改善，使之帶著安全性與創(chuàng)新性走向市場(chǎng)，從而推動(dòng)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展與進(jìn)步。

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作者單位：蘇州科技大學(xué)