上市公司貨幣資金、現(xiàn)金流財(cái)務(wù)舞弊分析研究

摘 要：歷年來上市公司財(cái)務(wù)舞弊屢見不鮮，這現(xiàn)象不僅導(dǎo)致?lián)p害了無數(shù)的中小投資者利益，還極大地腐蝕了市場的誠信和破壞了資本市場的經(jīng)濟(jì)秩序。本文通過列舉近年的貨幣資金舞弊案，對其貨幣資金、現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象進(jìn)行研究分析，從而提出識別上市公司貨幣資金、現(xiàn)金流財(cái)務(wù)舞弊方式、識別方法，并對資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀提出防范貨幣資金造假的措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;貨幣資金;現(xiàn)金流一、財(cái)務(wù)舞弊基本概念

一、貨幣資金、現(xiàn)金流舞弊的上市企業(yè)案例

（一）康美藥業(yè)通過虛假的銀行單據(jù)虛增存款，利用偽造的業(yè)務(wù)憑證虛增收入，將部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬號進(jìn)行本公司股票的買賣等手段在2017財(cái)報(bào)中虛增高達(dá)300億元的貨幣資金。

（二）金亞科技通過虛構(gòu)客戶、銀行單據(jù)以及偽造銷售合同、隱瞞了一系列費(fèi)用之后，達(dá)到了8千余萬的利潤虛增。

（三）萬福生科虛構(gòu)客戶，增加銷售收入和營業(yè)利潤，由此虛增現(xiàn)金流。在2008年至2012年虛構(gòu)了6家客戶，在2012年的半年報(bào)中，虛增了近2億的營業(yè)收入，虛增近3千萬的利潤。

（四）綠大地對會(huì)計(jì)憑證進(jìn)行偽造，虛增資產(chǎn);利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行收入和利潤的虛增;對業(yè)績進(jìn)行隨意篡改。公司內(nèi)部自行注冊多個(gè)銀行賬戶進(jìn)行資金操縱，虛增收入和利潤。

（五）達(dá)爾曼偽造大量和銷售業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行單據(jù)，建立多家的殼公司，并且進(jìn)行大量融資，使偽造的現(xiàn)金流得以符合。該公司虛增業(yè)務(wù)往來，增加銷售收入和營業(yè)利潤，并偽造和業(yè)績相關(guān)的現(xiàn)金流。

二、常見的企業(yè)貨幣資金、現(xiàn)金流舞弊方式和識別方法

（一）常見的企業(yè)貨幣資金、現(xiàn)金流舞弊的方式

1.現(xiàn)金流水作假。常見的有以下幾種情況：（1）虛增營業(yè)收入;（2）虛假采購原材料，虛增企業(yè)存貨;（3）企業(yè)私設(shè)小金庫，虛列費(fèi)用，挪走公款;（4）大額現(xiàn)金支付。

2.偽造現(xiàn)金余額。常見的有以下幾種情況：（1）偽造或是虛構(gòu)銀行存款;（2）與關(guān)聯(lián)方串通，虛構(gòu)對方單位還款，在約定的期間還款;（3）篡改銀行對賬單

3.操縱收入與支出。常見的有以下幾種情況：（1）企業(yè)相關(guān)人員對原始憑證進(jìn)行作假、偽造和改動(dòng)。（2）財(cái)務(wù)人員通過延長入賬、少入賬或不入賬的方式截留、侵占、隱瞞公司收入;（3）修改支付款項(xiàng)信息，領(lǐng)用他人資金;（4）篡改、隱瞞銀行函證信息。

（二）常見的企業(yè)貨幣資金、現(xiàn)金流舞弊的識別方法

在分析企業(yè)情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，除了分析異常數(shù)據(jù)，還應(yīng)該核實(shí)其商業(yè)合理性

1.從資產(chǎn)負(fù)債表來看，存在以下幾種情況，應(yīng)當(dāng)引起重視：（1）當(dāng)企業(yè)的貨幣資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)所需資金;（2）企業(yè)的貨幣資金變動(dòng)一直趨于平穩(wěn)，波動(dòng)較小;（3）存在長期或大量的銀行未達(dá)賬項(xiàng);（4）存在長期掛賬的大額往來款項(xiàng)。

2.從利潤表來看，涉及虛構(gòu)營業(yè)收入的上市企業(yè)，通常會(huì)表現(xiàn)出較高的盈利能力，例如：中國藍(lán)田總公司旗下的藍(lán)田股份的毛利率相較于同行業(yè)的其他公司來說是極高的;主營珠寶首飾產(chǎn)品的達(dá)爾曼公司在1996年至2002年期間的平均毛利率竟高達(dá)45%，這樣持續(xù)的不正常的高利潤率應(yīng)當(dāng)引起高度重視。

3.從現(xiàn)金流量表來看，企業(yè)界的至理名言：現(xiàn)金為王。比起利潤表來說，現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)更能引起投資者的關(guān)注，也比利潤更可靠、更真實(shí)，但也容易造假。例如：有些財(cái)務(wù)舞弊公司會(huì)虛構(gòu)賬面貨幣資金或是用各種方法將大額資金劃轉(zhuǎn)出去，以達(dá)到維持資金循環(huán)的假象的目的。所以，報(bào)表使用者除了分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流以外，也應(yīng)當(dāng)注意現(xiàn)金流量表中其他指標(biāo)的合理性和異常情況。

4.關(guān)注與企業(yè)大額交易的客戶情況。虛構(gòu)營業(yè)收入的企業(yè)通常會(huì)與關(guān)聯(lián)企業(yè)或是虛構(gòu)大客戶進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)注意這些銷售收入占全年收入的比重情況，比重較高，應(yīng)當(dāng)引起警惕。但是，如果企業(yè)的客戶群體較為頻繁的變動(dòng)，若沒有合理的解釋，也應(yīng)當(dāng)引起重視。一般來說，公司的正常經(jīng)營會(huì)保持較為穩(wěn)定的客戶群體，不會(huì)有較大的變動(dòng)。

5.關(guān)注企業(yè)非財(cái)務(wù)性的情況。例如：企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度是否完善;大股東和高層管理人員的背景、任職、更換情況;企業(yè)的年度報(bào)表審計(jì)單位變更情況;是否受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰;有無外部訴訟和擔(dān)保、質(zhì)押情況等。

三、防范措施

1.提升審計(jì)人員素質(zhì)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)事務(wù)所的獨(dú)立性。對于注冊會(huì)計(jì)師而言，應(yīng)該加強(qiáng)后續(xù)職業(yè)教育，及時(shí)更新會(huì)計(jì)制度、法律法規(guī)，持續(xù)提高自身專業(yè)水平素質(zhì)和職業(yè)道德水平。可通過新設(shè)專有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定審計(jì)費(fèi)用發(fā)放價(jià)格準(zhǔn)則，單獨(dú)由該監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)費(fèi)用，使審計(jì)人員與被審企業(yè)不存在利益關(guān)系，從而改善審計(jì)環(huán)境，提升審計(jì)質(zhì)量。

對于審計(jì)人員加強(qiáng)貨幣資金造假防范，主要需要注意幾點(diǎn)：

（1）加強(qiáng)控制銀行函證。審計(jì)師在同銀行進(jìn)行函證的時(shí)候應(yīng)該進(jìn)行過程控制措施，保持審計(jì)結(jié)果客觀性。在得到回函之后，需重點(diǎn)審查賬戶是否存在抵押擔(dān)保等情況，辨別抵押協(xié)議是否真實(shí)、是否合法合規(guī)。

（2）加強(qiáng)審查銀行對賬單的原始憑證。審計(jì)人員不但要仔細(xì)審查對賬單的真假，還應(yīng)仔細(xì)審查對賬單的原始交易憑證。

（3）加強(qiáng)審查現(xiàn)金盤點(diǎn)。審計(jì)人員采取突擊式的盤點(diǎn)方式更為合適，應(yīng)細(xì)心核對企業(yè)現(xiàn)金日記賬和相應(yīng)憑證的內(nèi)容與金額，保持懷疑態(tài)度，尤其注意審查還未辦理報(bào)銷的原始憑證、還未付現(xiàn)的銀行支票等的真?zhèn)闻c合規(guī)，核查大額現(xiàn)金憑證的授權(quán)和進(jìn)賬等情況。

（4）加強(qiáng)審查企業(yè)的轉(zhuǎn)賬支票。仔細(xì)審查轉(zhuǎn)賬支票附帶的原始交易資料的真實(shí)性，防止企業(yè)偽造虛假憑證轉(zhuǎn)移資金。

2.加強(qiáng)董事、監(jiān)事會(huì)和內(nèi)部審計(jì)的作用。董事對于企業(yè)的報(bào)告信息披露有著不可推卸的責(zé)任，可將董事的薪酬和財(cái)務(wù)造假勾稽，引起董事對報(bào)告信息披露質(zhì)量的重視;

3.提升企業(yè)財(cái)務(wù)人員和管理者的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)。一是企業(yè)應(yīng)該形成一種良好的職業(yè)道德氛圍，定期開展培訓(xùn)講座，提升企業(yè)人員的法律意識和道德標(biāo)準(zhǔn)意識，以及會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、合法性。二是企業(yè)應(yīng)該樹立長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)，弘揚(yáng)企業(yè)積極文化，增加企業(yè)人員的歸屬意識。三是企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部規(guī)章準(zhǔn)則的修訂，加大違反的懲罰力度，使全體企業(yè)人員增加風(fēng)險(xiǎn)意識恪守規(guī)章規(guī)定。

4.完善證監(jiān)會(huì)監(jiān)督機(jī)制。加強(qiáng)企業(yè)上市審核力度，加大對財(cái)務(wù)造假行為的懲罰力度。盡管有關(guān)意見規(guī)定了有過重大信息披露違法行為的上市公司，將會(huì)被要求強(qiáng)制退市，但是對于上市公司的哪些具體行為屬于重大信息披露違法行為，目前并沒有衡量的標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo)致該項(xiàng)規(guī)定無法起到該有的震懾性和操作性。

四、結(jié)語

盡管貨幣資金相比其他資產(chǎn)的管控難度更高，驗(yàn)證其真實(shí)性的難度也較大，但不管是對于廣大投資者還是審計(jì)人員，應(yīng)熟悉貨幣資金常見的風(fēng)險(xiǎn)征兆，了解貨幣資金常用的造假手段，才能有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)作假后遭受的損失。審計(jì)行業(yè)應(yīng)該建造一個(gè)更加嚴(yán)格的制度環(huán)境，在提升審計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)的基礎(chǔ)之上，堅(jiān)守行業(yè)的獨(dú)立性，不應(yīng)將實(shí)施的審計(jì)程序僅僅流于形式，通過審查，在更加全面和完善的審計(jì)體系之中，采取有效措施及時(shí)預(yù)防審計(jì)失敗，從而促進(jìn)資本市場的良性發(fā)展。

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作者簡介：包燕（1995—），女，漢族，四川省廣安市人，會(huì)計(jì)碩士，單位：重慶理工大學(xué)研究方向：icfo。