讓后疫情時(shí)代的外匯業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)以高效的金融服務(wù)和經(jīng)營(yíng)策略，應(yīng)對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的外貿(mào)發(fā)展形勢(shì)。

當(dāng)前全球疫情蔓延，部分國(guó)家貿(mào)易保護(hù)升級(jí)，對(duì)外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊。面對(duì)這一局勢(shì)，穩(wěn)住外貿(mào)基本盤對(duì)保就業(yè)、保市場(chǎng)主體、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，以及持續(xù)推進(jìn)對(duì)外開放戰(zhàn)略，具有重要作用。為應(yīng)對(duì)疫情影響，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)制定了強(qiáng)有力的金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施，引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)外貿(mào)金融服務(wù)，隔斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑，防范經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)以高效的金融服務(wù)和經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的外貿(mào)發(fā)展形勢(shì)，通過(guò)貫徹落實(shí)國(guó)家政策，以及提升外匯業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率、減費(fèi)讓利等方式，全面助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

應(yīng)對(duì)策略

為有效應(yīng)對(duì)疫情對(duì)外匯業(yè)務(wù)的沖擊，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行積極作為，不斷推出有效的應(yīng)對(duì)策略：

一是提升金融服務(wù)效率，包括：結(jié)合外貿(mào)企業(yè)的金融服務(wù)需求，改進(jìn)信貸審批、支付結(jié)算、套期保值等服務(wù)流程，降低準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化審批鏈條，積極運(yùn)用線上服務(wù)，為疫情防控保障企業(yè)和受疫情影響較大的外貿(mào)企業(yè)開辟“綠色通道”，使金融服務(wù)更加便利高效。

二是解難紓困，包括：主動(dòng)對(duì)接和響應(yīng)外貿(mào)企業(yè)的暫時(shí)性困難和金融服務(wù)需要，通過(guò)臨時(shí)性延期還本付息、無(wú)還本續(xù)貸等政策工具，以及技術(shù)改造服務(wù)基金等創(chuàng)新方式，加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)的信貸支持，不抽貸、不壓貸、不斷貸。

三是減費(fèi)讓利。地方政府和商業(yè)銀行協(xié)作，通過(guò)融資增信基金為中小微外貿(mào)企業(yè)提供最優(yōu)惠利率信貸支持，同時(shí)減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)率，并通過(guò)提高首貸戶、信用貸款占比，增量擴(kuò)面和提質(zhì)降本，持續(xù)擴(kuò)大對(duì)中小微外貿(mào)企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。

四是風(fēng)險(xiǎn)防范，創(chuàng)新開展金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)套期保值服務(wù)。針對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、市場(chǎng)波動(dòng)、貿(mào)易環(huán)境等存在的不確定性在疫情影響下大大增加，商業(yè)銀行充分發(fā)揮了金融市場(chǎng)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，及時(shí)根據(jù)外匯業(yè)務(wù)需求和金融市場(chǎng)變化情況，主動(dòng)提供外匯即期交易、衍生品工具、跨境結(jié)算等多幣種、多期限產(chǎn)品和服務(wù)，幫助企業(yè)有效管理匯率、利率、大宗商品價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)保值、阻隔市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。

應(yīng)對(duì)案例

案例一：便利高效，為外貿(mào)企業(yè)套保需求開辟“綠色通道”

受疫情影響，今年上半年大宗商品價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，外貿(mào)企業(yè)對(duì)于石油、貴金屬、有色金屬等大宗商品套期保值有著強(qiáng)烈的業(yè)務(wù)需求。為降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)的影響，商業(yè)銀行深入挖掘客戶需求，改進(jìn)套期保值服務(wù)流程，提升金融服務(wù)效率，提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

緊跟金融市場(chǎng)變化，開辟“綠色通道”。為主動(dòng)對(duì)接和響應(yīng)外貿(mào)企業(yè)的金融服務(wù)需要，某商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)聯(lián)動(dòng)總/分行市場(chǎng)交易部門，根據(jù)客戶需求及痛點(diǎn)，快速推出了產(chǎn)品方案并不斷優(yōu)化方案，同時(shí)積極運(yùn)用線上服務(wù)。以筆者所在銀行為例，在與企業(yè)的溝通中，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)了解到企業(yè)對(duì)大宗商品業(yè)務(wù)敘做的時(shí)效性和專業(yè)性方面有著較高要求，于是在第一時(shí)間聯(lián)系總行金融市場(chǎng)部和香港交易中心專家上門講解，詳細(xì)介紹了銀行交易和清算模式；同時(shí)為客戶開通“綠色通道”，保證了其交易的時(shí)效性。便捷的交易流程、夜盤不間斷的客盤服務(wù)以及便利高效的“綠色通道”，成為做好本次客戶服務(wù)的關(guān)鍵。

本次銀企的通力合作，實(shí)現(xiàn)了互利共贏：對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，大宗商品業(yè)務(wù)的成功落地，不僅給銀行帶來(lái)不少中間業(yè)務(wù)收入，也派生了大量企業(yè)存款沉淀；對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，本次大宗商品業(yè)務(wù)合作的突破，為企業(yè)提供了其急需的套期保值服務(wù)。此外，此次合作還進(jìn)一步增強(qiáng)了銀企的合作粘性，為雙方今后更廣泛的業(yè)務(wù)合作奠定了基礎(chǔ)。

案例二：紓困解難，以技改基金支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、增資擴(kuò)產(chǎn)

為加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)的信貸支持，很多地方政府都出臺(tái)了幫扶措施。如廈門市政府與各合作銀行共同出資設(shè)立了“技術(shù)改造基金服務(wù)信托”（以下簡(jiǎn)稱“技改基金”），通過(guò)政府的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、項(xiàng)目貼息，來(lái)實(shí)現(xiàn)降低外貿(mào)企業(yè)貸款成本、加大對(duì)企業(yè)的信貸支持力度、鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新增資擴(kuò)產(chǎn)的目標(biāo)。

技改基金由政府方與各合作銀行共同出資，政府出資比例不超過(guò)5%，各合作銀行出資比例合計(jì)不低于95%。雙方出資根據(jù)實(shí)際投貸需求分期到位，通過(guò)運(yùn)用財(cái)政政策和資金杠桿，帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性資金支持，推動(dòng)外貿(mào)企業(yè)技術(shù)改造創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、價(jià)值鏈、資金鏈“四鏈”的融合，為企業(yè)紓困解難，加大信貸支持。

合作共贏，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。對(duì)于銀行，技改基金采用競(jìng)標(biāo)方式確定合作銀行，合作銀行需在競(jìng)標(biāo)時(shí)確定貸款定價(jià)（如4%/年），每筆放款由合作銀行牽頭對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審核，壞賬損失由政府和銀行按出資比例分擔(dān)。對(duì)于企業(yè)而言，3%的年息大幅降低了融資成本；對(duì)于政府而言，企業(yè)融資成本和銀行貸款定價(jià)的差額由財(cái)政貼息（如銀行貸款定價(jià)4%，企業(yè)融資成本3%，則財(cái)政貼息1%）；對(duì)于信托公司而言，廈門信托作為技改服務(wù)基金的受托管理機(jī)構(gòu)，每年收取0.1%管理費(fèi)，負(fù)責(zé)基金設(shè)立、對(duì)接服務(wù)企業(yè)、賬戶管理、日常管理、分配清算等工作。

目前，廈門技改基金暫定155家白名單企業(yè)，其中不少是技術(shù)創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)。技改基金將有效降低企業(yè)融資成本，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力與產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

案例三：減費(fèi)讓利，設(shè)立中小微企業(yè)增信基金

為有效支持外貿(mào)小微企業(yè)發(fā)展，打贏疫情防控狙擊戰(zhàn)，廈門市積極落實(shí)“信?！比谫Y模式，強(qiáng)化政府、銀行之間的合作，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，加大對(duì)包括外貿(mào)企業(yè)在內(nèi)的中小微企業(yè)的信用貸款投放力度；同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極對(duì)接主管部門、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、行業(yè)協(xié)會(huì)等相關(guān)方，共同探索搭建信用平臺(tái)，充分釋放市場(chǎng)資源，實(shí)現(xiàn)政府、商業(yè)銀行與外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益雙贏。為此，廈門市政府和商業(yè)銀行共同推進(jìn)中小微企業(yè)融資增信基金，以支持企業(yè)發(fā)展。

今年上半年，為緩解新冠肺炎疫情對(duì)外貿(mào)企業(yè)的不利影響，廈門市財(cái)政局和廈門市金融局正式啟動(dòng)增信基金試點(diǎn)工作。所謂增信基金，就是政府出資為企業(yè)信貸提供一定擔(dān)保以增加企業(yè)貸款信用的基金，旨在以“降成本、降風(fēng)險(xiǎn)”來(lái)促進(jìn)中小微企業(yè)“增信用、增信心”，同時(shí)激發(fā)銀行放貸的積極性，進(jìn)一步緩解中小微企業(yè)的融資難，引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

廈門市共設(shè)立了16億元中小微企業(yè)增信基金，分為四只基金，由四家試點(diǎn)銀行分別設(shè)立，每只子基金均由增信母基金、各區(qū)（管委會(huì)）以及試點(diǎn)銀行按6:2:2比例出資。廈門市財(cái)政局、地方金融監(jiān)督管理局是該增信基金的主管和監(jiān)督部門，廈門市融資擔(dān)保有限公司是該增信基金的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其日常管理。

對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可通過(guò)增信基金為其申請(qǐng)融資提供的增信服務(wù)，有效簡(jiǎn)化融資手續(xù)，降低銀行貸款的審核門檻，獲得更高額度的信用貸款；對(duì)中小微企業(yè)而言，在抵/質(zhì)押物缺乏或不足的情況下，則可借助增信基金更方便地通過(guò)銀行貸款審核，獲得“低成本、低門檻、高額度”信用融資。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，增信基金在風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)上，如出現(xiàn)不良貸款，商業(yè)銀行只需承擔(dān)20%的損失，其余未清償債權(quán)本金（不含利息、罰息）則由增信基金予以補(bǔ)償。這為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋。此外，商業(yè)銀行還可利用金融科技和財(cái)資管理方面的優(yōu)勢(shì)，打造可提供現(xiàn)金管理、創(chuàng)新結(jié)算、貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融、跨境金融等金融服務(wù)平臺(tái)，批量化為外貿(mào)中小微企業(yè)提供融資服務(wù)，有效提高銀行的融資覆蓋面（獲得授信的小微企業(yè)數(shù)量占小微企業(yè)總量的比例）。

增信基金頗受企業(yè)歡迎，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果顯著，自其4月上線到8月底，短短半年不到，廈門市增信基金試點(diǎn)銀行通過(guò)增信基金累計(jì)投放貸款約1100筆，累計(jì)放款約16億元。

案例四：防范風(fēng)險(xiǎn)，積極探索匯率風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理工具

受疫情影響，經(jīng)濟(jì)基本面、美元流動(dòng)性、金融市場(chǎng)波動(dòng)、貿(mào)易環(huán)境等的不確定性大大增加，人民幣匯率雙向波動(dòng)加劇。在這一背景下，商業(yè)銀行積極探索衍生工具在匯率風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理實(shí)踐中的應(yīng)用。

一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理有運(yùn)用“表內(nèi)調(diào)節(jié)”和“表外對(duì)沖”兩種模式。其中，表內(nèi)調(diào)節(jié)包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、FTP（資金轉(zhuǎn)移價(jià)格）利率引導(dǎo)、外幣利潤(rùn)擇時(shí)結(jié)匯等管理手段；表外對(duì)沖則是運(yùn)用表外衍生工具直接調(diào)節(jié)外匯敞口，控制匯率變動(dòng)形成的潛在外匯損失，同時(shí)輔之以套期會(huì)計(jì)以規(guī)避衍生工具交易對(duì)損益表產(chǎn)生的沖擊。如果一家銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)一直保持在較低水平，通常會(huì)采取表內(nèi)調(diào)節(jié)的方式進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

為對(duì)沖銀行賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯期權(quán)交易可配套應(yīng)用套期會(huì)計(jì)工具?？紤]到當(dāng)前我國(guó)銀行間市場(chǎng)外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)深度及交易活躍度，以及衍生產(chǎn)品自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)特征，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合外匯敞口情況設(shè)計(jì)方案。如果該商業(yè)銀行外匯敞口為正，且敞口高度集中于聯(lián)系匯率制下的美元和港幣兩個(gè)幣種，可選擇“賣出美元/買入人民幣”交易方向。通過(guò)該筆買入期權(quán)，可獲得遠(yuǎn)期以固定匯率賣出美元、買入人民幣的權(quán)利，用以鎖定因匯率變動(dòng)帶來(lái)的潛在損失。

匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作可有效填補(bǔ)商業(yè)銀行在應(yīng)用表外衍生工具管理銀行賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)的空白，尤其是在應(yīng)對(duì)匯率短期大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面，通過(guò)提供快速關(guān)閉敞口的新型管理手段，有效豐富了銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的工具庫(kù)。

應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略

全球疫情何時(shí)結(jié)束尚不確定，因此，未來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力與外部沖擊疊加的風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。包括全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、全球地緣政治矛盾突出、中美博弈加劇、國(guó)際金融市場(chǎng)脆弱性增加等因素，加大了風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能，未來(lái)，我國(guó)外匯業(yè)務(wù)仍需不斷強(qiáng)化穩(wěn)外貿(mào)的金融服務(wù)。

一是加大對(duì)受貿(mào)易摩擦影響企業(yè)的信貸支持。積極貫徹落實(shí)外匯管理支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策，穩(wěn)定外匯業(yè)務(wù)基本盤。對(duì)于受國(guó)際市場(chǎng)沖擊較大，尤其是暫時(shí)遇到困難、有市場(chǎng)訂單的出口企業(yè)，商業(yè)銀行要加大信貸支持，不抽貸斷貸，并利用保函、保理、訂單融資、議付信用證等創(chuàng)新融資工具，多渠道滿足受疫情、貿(mào)易摩擦影響較大企業(yè)的融資需求，幫助中小微外貿(mào)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

二是積極運(yùn)用金融科技手段提供綜合金融服務(wù)。為跨境企業(yè)量身定制新型金融產(chǎn)品，優(yōu)化貸款審批流程，下放審批權(quán)限，利用金融科技手段提高授信審批效率；同時(shí)，致力于在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下為外貿(mào)企業(yè)所面臨的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)提供多方位的解決方案，提供定制化、專業(yè)化、便捷化的服務(wù)，幫助企業(yè)合理應(yīng)對(duì)匯率、利率變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響。

三是為跨境企業(yè)推出更多的外匯便利化業(yè)務(wù)。在疫情時(shí)期應(yīng)全力為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)跨境金融服務(wù)，構(gòu)建為跨境企業(yè)提供國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、外匯交易、離岸業(yè)務(wù)等方面全流程線上化的服務(wù)體系，使企業(yè)能通過(guò)企業(yè)網(wǎng)銀或企業(yè)APP實(shí)現(xiàn)匯出匯款線上化、匯入?yún)R款確認(rèn)線上化、網(wǎng)上國(guó)際信用證、網(wǎng)上國(guó)際貿(mào)易融資、線上自助結(jié)匯等功能，減少業(yè)務(wù)辦理帶來(lái)的人員聚集，進(jìn)而降低企業(yè)受疫情影響帶來(lái)的操作成本。

四是進(jìn)一步發(fā)揮政銀企聯(lián)動(dòng)的協(xié)同機(jī)制。應(yīng)圍繞中小微外貿(mào)企業(yè)，持續(xù)推進(jìn)融資增信基金、企業(yè)技術(shù)改造基金、產(chǎn)融云平臺(tái)建設(shè)等項(xiàng)目，充實(shí)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息庫(kù)，打造便捷高效的信息交流渠道。對(duì)于受貿(mào)易摩擦影響較大的重點(diǎn)企業(yè)或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)采取“一事一議”的原則，加強(qiáng)金融“一對(duì)一”綜合服務(wù)，鼓勵(lì)銀行按照市場(chǎng)化原則提供支持，推動(dòng)符合條件的企業(yè)與紓困基金對(duì)接，有效化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于受經(jīng)貿(mào)摩擦影響較大的上市公司，應(yīng)鼓勵(lì)其通過(guò)資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)略投資者、吸收合并、增發(fā)擴(kuò)股、發(fā)行公司債等方式籌資，并探討上市公司股權(quán)激勵(lì)遞延納稅政策和稅收優(yōu)惠政策，為其減稅降費(fèi)。

五是加強(qiáng)對(duì)外匯市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)分析評(píng)估，協(xié)助外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、經(jīng)濟(jì)與匯率走勢(shì)的研究和監(jiān)測(cè)分析，及時(shí)把握其動(dòng)態(tài)變化，及時(shí)對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)期引導(dǎo)，以維護(hù)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定；另一方面，要強(qiáng)化匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)，滿足外貿(mào)企業(yè)的避險(xiǎn)需求，在符合實(shí)需原則的前提下，允許企業(yè)以差額結(jié)算方式辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯交割，以減輕受貿(mào)易摩擦負(fù)面影響較大企業(yè)的負(fù)擔(dān)。