透視國內(nèi)信用證的風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)

文/程芊琳 張茜 編輯/韓英彤

如何在國內(nèi)證業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)有效防范其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在合規(guī)的基礎(chǔ)上推動(dòng)產(chǎn)品健康、有序發(fā)展，成為銀行需要高度關(guān)注的重點(diǎn)問題。

風(fēng)險(xiǎn)防控與合規(guī)，一直都是銀行產(chǎn)品研發(fā)過程中考慮的重中之重。自1997年信用證引入國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算體系以來，其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)防控就成為相關(guān)從業(yè)人員關(guān)注的重點(diǎn)。如何在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在合規(guī)的基礎(chǔ)上推動(dòng)產(chǎn)品健康有序發(fā)展，是每一個(gè)業(yè)務(wù)人員的必修課。

風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)面對(duì)的形勢(shì)及挑戰(zhàn)

一是不斷完善的政策制度明確了國內(nèi)證風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)的原則和要求。1997年，中國人民銀行發(fā)布《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》，國內(nèi)信用證產(chǎn)品首次試水內(nèi)貿(mào)。但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)環(huán)境的變化，該法規(guī)已不能滿足業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。如關(guān)于單據(jù)正本的規(guī)定，只要發(fā)票注明正本，銀行即可接受，導(dǎo)致受益人多次提交發(fā)票復(fù)印件重復(fù)融資的風(fēng)險(xiǎn)；又如有關(guān)信用證不符點(diǎn)只要商洽申請(qǐng)人獲得同意，開證行即需付款的規(guī)定，有悖于信用證中開證行獨(dú)立付款責(zé)任的原則，變相擴(kuò)大了開證申請(qǐng)人的權(quán)益。鑒此，2016年，在市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)控需求等多方面因素的推動(dòng)下，新版《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》出臺(tái)；同年還頒布了配套的《國內(nèi)信用證審單規(guī)則》。此外，相關(guān)部門近年來還陸續(xù)發(fā)布了《跨行國內(nèi)信用證產(chǎn)品指引》《商業(yè)銀行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)指引》等辦理國內(nèi)證及相關(guān)融資產(chǎn)品的指導(dǎo)意見，使國內(nèi)證系列產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理原則日趨清晰，業(yè)務(wù)回歸本源。

二是統(tǒng)一的跨行系統(tǒng)建設(shè)為風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)提供了有效的途徑和手段。2019年，人民銀行啟動(dòng)電子信用證信息交換系統(tǒng)（下稱“電證系統(tǒng)”），標(biāo)志著國內(nèi)證業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入了電子化時(shí)代，也為更有效地開展國內(nèi)證風(fēng)險(xiǎn)防控提供了新工具和新契機(jī)。目前，電證系統(tǒng)一期的結(jié)算功能已在主要商業(yè)銀行推廣，二期福費(fèi)廷系統(tǒng)也在設(shè)計(jì)研發(fā)中。電證系統(tǒng)搭建了統(tǒng)一的電子化業(yè)務(wù)信息交互平臺(tái)，可有效加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)證事前風(fēng)險(xiǎn)和事中風(fēng)險(xiǎn)的流程把控，為國內(nèi)證業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的電子化、智能化打下了基礎(chǔ)。

三是內(nèi)外貿(mào)市場(chǎng)波動(dòng)和國內(nèi)證產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)提出了新挑戰(zhàn)。隨著我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融改革的深入推進(jìn)，內(nèi)外貿(mào)市場(chǎng)進(jìn)一步融合，影響市場(chǎng)波動(dòng)的因素更加錯(cuò)綜復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判的難度隨之進(jìn)一步增大。比如近期自貿(mào)區(qū)開展的國內(nèi)證項(xiàng)下債權(quán)跨境轉(zhuǎn)讓為代表的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在為企業(yè)提供價(jià)格更優(yōu)的融資、提升銀行資產(chǎn)配置效率的同時(shí)，也拉長了國內(nèi)證融資產(chǎn)品的鏈條，并因業(yè)務(wù)跨境等因素增加了業(yè)務(wù)合規(guī)管理的復(fù)雜性，對(duì)國內(nèi)證的風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)管理，提出了新挑戰(zhàn)。

國內(nèi)信用證風(fēng)險(xiǎn)類型分析

作為國際信用證在我國內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)的運(yùn)用，國內(nèi)證不但存在信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等國際信用證已有的風(fēng)險(xiǎn)，而且伴隨其產(chǎn)品范圍的擴(kuò)大，這些風(fēng)險(xiǎn)中還出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新情況。

信用風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)證將原本貿(mào)易中買賣雙方的商業(yè)信用轉(zhuǎn)成開證行的銀行信用，開證行可能會(huì)面臨經(jīng)營不善、資金鏈斷裂或發(fā)生突發(fā)事件導(dǎo)致企業(yè)無法償付等買方企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，開證行需要開展有效的事前盡職調(diào)查、密切追蹤貿(mào)易環(huán)節(jié)和企業(yè)經(jīng)營情況，專業(yè)審慎地審核信用證項(xiàng)下的單據(jù)，避免發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。否則，賣方企業(yè)及業(yè)務(wù)后續(xù)融資銀行可能會(huì)因?yàn)橘I方銀行的工作不到位，面臨開證行的信用風(fēng)險(xiǎn)。如A銀行作為賣方企業(yè)的融資銀行，基于開證行的承諾付款辦理了相應(yīng)的賣方融資，可是由于交易環(huán)節(jié)盡調(diào)工作缺失及不完善，導(dǎo)致交易存在欺詐，開證行申請(qǐng)止付令，使得賣方企業(yè)及相關(guān)銀行不得不面對(duì)開證行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)信用證現(xiàn)有的政策體系和法律規(guī)定、法院判例尚在不斷完善中，交易各方均面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。一是物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)中沒有類似于國際海運(yùn)提單這樣的物權(quán)憑證，缺乏具有公信力的機(jī)構(gòu)來確保物權(quán)，銀行往往無法通過貨物控制來確保自身的利益。二是自開自貼的風(fēng)險(xiǎn)。目前的國內(nèi)證業(yè)務(wù)存在大量銀行自開自貼的情況，銀行一方面承擔(dān)買方付款的責(zé)任，另一方面又為賣方客戶辦理了融資，可能導(dǎo)致債務(wù)混同，甚至債權(quán)滅失的情況。

操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)證及其融資的操作風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾方面：對(duì)信用證開證條款或單據(jù)審核不嚴(yán)謹(jǐn)導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)票是否真實(shí)，是否用被注銷的發(fā)票或通過發(fā)票重復(fù)使用違規(guī)辦理融資；多手福費(fèi)廷情況下，前手債權(quán)轉(zhuǎn)讓的真實(shí)性、連續(xù)性、有效性應(yīng)作為融資關(guān)注的重點(diǎn)；融資期限與付款到期日不一致，融資到期時(shí)尚未到付款行的承諾付款日期，致使融資款項(xiàng)沒有支付方，等等。如B銀行基于信用證項(xiàng)下的增值稅發(fā)票等單據(jù)辦理了融資，但是在融資期間沒有對(duì)增值稅發(fā)票進(jìn)行核查，導(dǎo)致發(fā)票注銷，融資方只能自身承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)證福費(fèi)廷市場(chǎng)正在開展跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)探索，包括一些自貿(mào)區(qū)允許在資金價(jià)格、成本核算的情況下將國內(nèi)信用證資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣至其境外機(jī)構(gòu)。而福費(fèi)廷資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓涉及跨境人民幣、跨境融資等監(jiān)管政策，各自貿(mào)區(qū)政策又有一定的差異，且存在隨監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求調(diào)整變化的可能。對(duì)此，銀行需密切關(guān)注監(jiān)管政策的變化，保證此類業(yè)務(wù)在合規(guī)的情況下開展，避免和政策相沖突，導(dǎo)致發(fā)生合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

虛假貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易背景真實(shí)性核查是貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)。各相關(guān)銀行都需履行盡職調(diào)查，否則如果貿(mào)易背景不真實(shí)或存在欺詐，不僅會(huì)因此承擔(dān)客戶違約的風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能面臨監(jiān)管的問責(zé)和處罰。虛假貿(mào)易的識(shí)別有相當(dāng)大的難度，尤其是關(guān)聯(lián)交易間的套利，銀行很難通過正常渠道獲知客戶的關(guān)聯(lián)交易行為。這就需要完善的內(nèi)部制度，確保審核流程落在實(shí)處；同時(shí)，還要通過與外部系統(tǒng)關(guān)聯(lián)、大數(shù)據(jù)等途徑，進(jìn)行增強(qiáng)型審查。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，有大量的國內(nèi)證業(yè)務(wù)屬于行內(nèi)業(yè)務(wù)，即自開自融業(yè)務(wù)。一家銀行的分行、支行混為一談，該行作為開證行、融資行的身份混同。人民銀行電證系統(tǒng)運(yùn)行以來，這種身份混同的情況體現(xiàn)在交單行用上級(jí)機(jī)構(gòu)的大額支付行號(hào)發(fā)送寄單索款報(bào)文，在交單面函上顯示的是實(shí)際交單網(wǎng)點(diǎn)的大額支付行號(hào)，導(dǎo)致開證行無法發(fā)送到單確認(rèn)報(bào)文和確認(rèn)到期付款報(bào)文等風(fēng)險(xiǎn)。同樣，銀行自身系統(tǒng)也存在一定問題。如一家銀行在交單時(shí)提供了交單行的大額支付行號(hào)，開證行卻在自己的系統(tǒng)里將通知行行號(hào)錄入成為交單行行號(hào)，而銀行內(nèi)部系統(tǒng)又無法修改行號(hào)，導(dǎo)致無法向交單行發(fā)出到單確認(rèn)報(bào)文。

風(fēng)險(xiǎn)防控與合規(guī)的方向

如何有效防范上述各類國內(nèi)證業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，保障業(yè)務(wù)合規(guī)運(yùn)營，是各家銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。積極引進(jìn)金融科技手段，從人為把控到系統(tǒng)把控，從原始防控到科技防控，將國內(nèi)證風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)擴(kuò)展至事前、事中、事后，進(jìn)行全流程防控，已成為銀行業(yè)的共識(shí)和下一步探索的方向。

以系統(tǒng)控風(fēng)險(xiǎn)。在銀行間系統(tǒng)和各行的系統(tǒng)中設(shè)置有效的風(fēng)控邏輯，避免人為失誤產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。如在電證系統(tǒng)中，報(bào)文的品種是根據(jù)交易流程的先后順序進(jìn)行的，互相關(guān)聯(lián)且符合業(yè)務(wù)邏輯。如果通知行沒有發(fā)出拒絕通知報(bào)文，開證行則無法通過電證系統(tǒng)發(fā)起修改通知行的報(bào)文；如果交單行沒有發(fā)出寄單索款報(bào)文，開證行則無法發(fā)出到單確認(rèn)報(bào)文。各行系統(tǒng)也應(yīng)以人行電證系統(tǒng)推廣為契機(jī)，完善內(nèi)部機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)設(shè)置和管理規(guī)則，并通過清晰的邏輯順序設(shè)置，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，避免人為失誤或道德風(fēng)險(xiǎn)，使有效的系統(tǒng)風(fēng)控成為新型風(fēng)控的核心手段。

以制度避風(fēng)險(xiǎn)。2016年發(fā)布的新版國內(nèi)信用證辦法和隨之發(fā)布的系列規(guī)則和指引，適應(yīng)了內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)的最新發(fā)展和業(yè)務(wù)需求，并極大拓展了產(chǎn)品適用的場(chǎng)景。各行應(yīng)據(jù)此制定和完善內(nèi)部業(yè)務(wù)管理制度和操作流程，特別是福費(fèi)廷跨境轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的管理辦法，對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置配套的管理手段。各行還需通過與監(jiān)管的持續(xù)溝通和參加行業(yè)協(xié)會(huì)等途徑，積極反饋實(shí)際業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)的法律和制度問題，共同推動(dòng)國內(nèi)證業(yè)務(wù)相關(guān)法律制度的建設(shè)和完善。

以科技防風(fēng)險(xiǎn)。如人民銀行在電證系統(tǒng)二期福費(fèi)廷項(xiàng)目中引入的發(fā)票驗(yàn)真功能，能通過發(fā)票要素錄入，避免在電證福費(fèi)廷系統(tǒng)中出現(xiàn)重復(fù)融資的可能性；又如區(qū)塊鏈技術(shù)已在多個(gè)金融領(lǐng)域應(yīng)用，也可將其引入國內(nèi)證業(yè)務(wù)領(lǐng)域，解決發(fā)票和貿(mào)易背景真實(shí)性、有效性，以及是否重復(fù)使用并是否重復(fù)融資等問題。未來，信息的開放共享會(huì)助力銀行同業(yè)更加有效地發(fā)現(xiàn)重復(fù)融資、重復(fù)開證的情況，數(shù)據(jù)的可追溯性也將為各行從源頭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)奠定更牢固的基礎(chǔ)。