論國(guó)有施工企業(yè)融資存在的問(wèn)題及解決措施

唐蕓

摘要：從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)看，國(guó)有施工企業(yè)融資特指該企業(yè)通過(guò)各種途徑來(lái)籌集資金的過(guò)程，施工企業(yè)的根本發(fā)展目標(biāo)是獲取最高利潤(rùn)，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，則需要大力開(kāi)發(fā)施工項(xiàng)目，而開(kāi)發(fā)項(xiàng)目工程的前提條件是具有充足的資金。目前，施工企業(yè)籌集資金的渠道有兩種，第一種是吸收本企業(yè)所有者的投資，從而生成企業(yè)資本金;第二種是向外舉債，生成債務(wù)資金。不可忽視的是，企業(yè)融資活動(dòng)存在多方面的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，本文將簡(jiǎn)單論述國(guó)有施工企業(yè)融資存在的問(wèn)題及解決措施，希望能為企業(yè)融資管理工作提供參考與借鑒。

關(guān)鍵詞：國(guó)有施工企業(yè) 融資渠道 融資風(fēng)險(xiǎn)

目前，國(guó)有施工企業(yè)融資方式有三種：直接吸收投資者所投入的資本金;通過(guò)發(fā)行股票和債券吸收社會(huì)公眾資金;向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款以及采用商業(yè)信用和融資租賃等方式取得所需資金。不可忽視的是，這三種融資方式各有風(fēng)險(xiǎn)，本文將簡(jiǎn)單論述國(guó)有施工企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并綜合探討解決對(duì)策。

一、國(guó)有施工企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（一）融資負(fù)債問(wèn)題

從狹義的角度來(lái)講，國(guó)有施工企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于利用負(fù)債融資而引起的企業(yè)盈余變動(dòng)，是融資決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的投資報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率）高于借款利率時(shí)，借入資本能給企業(yè)帶來(lái)額外的稅后凈利;當(dāng)企業(yè)投資報(bào)酬率低于借款利率時(shí)，由于債務(wù)的利息是一項(xiàng)固定開(kāi)支，企業(yè)的稅后凈利將受到額外的損失，這就是所謂的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。據(jù)調(diào)查了解，某國(guó)有施工企業(yè)有資產(chǎn)10000萬(wàn)人民幣，不同資本結(jié)構(gòu)下的總資產(chǎn)報(bào)酬率和借款利率、所有者權(quán)益報(bào)酬率情況。當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，融資負(fù)債越多，所有者權(quán)益稅前報(bào)酬率就提高得越快;當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率小于借款利率時(shí)，融資負(fù)債越多，所有者權(quán)益稅前報(bào)酬下降得越快;當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率等于借款利率時(shí)，所有者權(quán)益稅前報(bào)酬率沒(méi)有杠桿作用。

（二）融資渠道問(wèn)題

從總體上分析，不少?lài)?guó)有施工企業(yè)融資渠道還相對(duì)單一，主要是通過(guò)銀行借款進(jìn)行融資，不會(huì)采取直接融資方式，如果企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不容樂(lè)觀，部分銀行會(huì)停止貸款，這樣就進(jìn)一步加劇了企業(yè)的資金短缺問(wèn)題。其次，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)非常普遍，融資效率極高，而部分國(guó)有施工企業(yè)并未借助互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行高效融資，這樣很容易導(dǎo)致融資效率低下。

（三）融資管理制度問(wèn)題

傳統(tǒng)融資管理制度明顯已經(jīng)不適用于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下的融資需求，然而，不少?lài)?guó)有施工企業(yè)所制定的融資管理制度并不完善，部分制度條文缺乏可操作性，未規(guī)范融資流程，融資管理較為混亂，很難有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、解決對(duì)策

（一）拓展融資渠道

融資是國(guó)有施工企業(yè)為了滿(mǎn)足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資以及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要的籌集資金活動(dòng)。解決企業(yè)融資困難問(wèn)題和資金短缺問(wèn)題，首先要結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特色，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資途徑。目前，企業(yè)融資的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，從微觀層次來(lái)看，有以下三種分類(lèi)：

第一，根據(jù)國(guó)有施工企業(yè)獲取資金性質(zhì)的差異分為權(quán)益融資和債務(wù)融資。其中，權(quán)益融資所籌集到的是權(quán)益資金，又稱(chēng)作自有資金，特指企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式籌集到的資金，是企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、能夠自主調(diào)配的資本，主要包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。債務(wù)融資籌集到的債務(wù)資金又稱(chēng)作借入資金，是指企業(yè)通過(guò)銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃等方式籌集到的資金，需要在規(guī)定期限內(nèi)還本付息。

第二，從籌集資金使用期限的長(zhǎng)短劃分為長(zhǎng)期融資和短期融資。前者是指為了滿(mǎn)足企業(yè)持續(xù)發(fā)展進(jìn)行對(duì)外長(zhǎng)期投資、開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，所籌集到資金使用期限在一年以上。短期融資是為了滿(mǎn)足企業(yè)流動(dòng)資金需求，融資方式有短期融資券和短期借款。相比而言，國(guó)有施工企業(yè)使用長(zhǎng)期融資的頻率更高。

第三，按照是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分為直接融資與間接融資。前者一般不經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)，會(huì)直接與資本所有者進(jìn)行協(xié)商以此融通資本;后者是借助銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌集資金以滿(mǎn)足本企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)需求。

（二）控制融資風(fēng)險(xiǎn)

控制國(guó)有施工企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，必須準(zhǔn)確估算融資成本，構(gòu)建良好的融資風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境，建立融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控平臺(tái)，秉承嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娜谫Y風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，設(shè)置融資風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，不斷完善融資風(fēng)險(xiǎn)管理模式。與此同時(shí)，國(guó)有施工企業(yè)須量化融資管理流程，構(gòu)建完善的預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)內(nèi)部資金管理，對(duì)所籌集的資金進(jìn)行科學(xué)而集中地管理，以此避免出現(xiàn)資金短缺和融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。另外，控制融資風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約融資成本，輔助企業(yè)獲取最大凈利潤(rùn)，必須著重加強(qiáng)國(guó)有施工企業(yè)建筑項(xiàng)目成本管控力度，做好各項(xiàng)成本核算工作。從微觀層次來(lái)看，成本核算的基礎(chǔ)工作主要涉及到了四個(gè)方面：第一，加強(qiáng)定額管理制度。對(duì)于國(guó)有施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，定額是指本企業(yè)在一定生產(chǎn)技術(shù)與機(jī)械設(shè)備的條件支持下，對(duì)建筑項(xiàng)目施工過(guò)程中的人力、物力、財(cái)力的配備、利用和消耗等規(guī)定的消耗標(biāo)準(zhǔn)或者應(yīng)達(dá)到的水平。定額管理制度是指以定額為依據(jù)，制定項(xiàng)目開(kāi)發(fā)計(jì)劃、組織施工活動(dòng)、控制各種消耗的一種科學(xué)管理制度。在建筑施工成本管控工作中，企業(yè)組織應(yīng)制定的定額主要包括以下五種：

1.物資消耗定額。例如建筑施工原材料消耗定額、各種輔助材料消耗定額、機(jī)械工具消耗定額等。

2.勞動(dòng)消耗定額。像單位產(chǎn)品工時(shí)消耗定額、機(jī)臺(tái)設(shè)備定員、管理人員配備定額和質(zhì)檢人員定額等。

3.動(dòng)力消耗定額。例如建筑施工中所耗用的水、電、汽、油等定額。

4.機(jī)器設(shè)備停工檢修定額、廢品率定額等。

5.費(fèi)用定額。如機(jī)械設(shè)備租賃費(fèi)、物料采購(gòu)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)和其他費(fèi)用定額等。

為了保證建筑項(xiàng)目施工中的成本費(fèi)用能得以有效控制，國(guó)有施工企業(yè)必須從實(shí)際出發(fā)，做好定額工作。定額既不能過(guò)高，也不適宜過(guò)低。如果定額過(guò)高就無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，會(huì)挫傷員工的工作積極性。如果定額過(guò)低，就難以起到激勵(lì)作用。而且，定額管理工作具有很強(qiáng)的綜合性，企業(yè)應(yīng)調(diào)動(dòng)所有部門(mén)與員工在全面測(cè)算的基礎(chǔ)上加以制定，這樣能夠使所制定的定額既先進(jìn)又合理。第二，嚴(yán)格制定物料計(jì)量、收發(fā)、領(lǐng)退和盤(pán)點(diǎn)制度。建筑企業(yè)在施工過(guò)程中所需要的一切物料、機(jī)械設(shè)備的入庫(kù)、領(lǐng)用和庫(kù)存等都必須加以嚴(yán)格控制。首先，對(duì)于各種物料和施工機(jī)械設(shè)備的收發(fā)與領(lǐng)退都必須認(rèn)真進(jìn)行計(jì)量與檢驗(yàn)，填制必要的憑證，辦理相關(guān)手續(xù)，以防止任意領(lǐng)發(fā)和轉(zhuǎn)移。其次，必須建立健全定期盤(pán)存制度，對(duì)庫(kù)存物料與機(jī)械設(shè)備以及剩余物料均應(yīng)定期或者不定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)和清查，防止丟失、擠壓和損壞編制。做好這些工作是正確計(jì)算建筑項(xiàng)目施工成本的必要條件，也是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資管理的重要保障。第三，建立健全企業(yè)內(nèi)部計(jì)劃價(jià)格制度。在計(jì)劃管理體制良好的企業(yè)組織中，為了明確各部門(mén)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和成本管理職責(zé)，對(duì)物料、機(jī)械設(shè)備和企業(yè)內(nèi)部各單位相互提供勞務(wù)制定企業(yè)內(nèi)部計(jì)劃價(jià)格，作為內(nèi)部結(jié)算與考核的依據(jù)，嚴(yán)格按計(jì)劃結(jié)算內(nèi)部?jī)r(jià)格，準(zhǔn)確計(jì)算實(shí)際成本與費(fèi)用。第四，建立各種原始記錄的收集整理制度。原始記錄是按照規(guī)定的格式對(duì)企業(yè)建筑項(xiàng)目施工活動(dòng)中的具體經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)內(nèi)容及其相關(guān)信息的最初書(shū)面記載，是成本核算的原始依據(jù)。成本計(jì)算結(jié)果的可靠性、準(zhǔn)確性、有效性主要取決于原始記錄的真實(shí)性、正確性和及時(shí)性。國(guó)有施工企業(yè)應(yīng)建立健全原始記錄的收集整理制度，對(duì)原材料、燃料、動(dòng)力、工時(shí)的消耗、費(fèi)用開(kāi)支、物料與機(jī)械設(shè)備入庫(kù)和轉(zhuǎn)移等，組織專(zhuān)業(yè)人員做好原始記錄的登記、傳遞、審核與保管工作，以便于為成本核算與管控提供最為準(zhǔn)確的原始資料。

（三）健全企業(yè)融資制度

科學(xué)合理的融資制度是規(guī)范國(guó)有施工企業(yè)融資活動(dòng)的基礎(chǔ)，企業(yè)組織應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征和本企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力構(gòu)建完善的融資管理制度，規(guī)范融資活動(dòng)行為，及時(shí)修改傳統(tǒng)融資管理制度，在制度建設(shè)中，要將提高資金運(yùn)營(yíng)效益作為重要導(dǎo)向，大力促進(jìn)資本的融通。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，緩解國(guó)有施工企業(yè)融資困難問(wèn)題，企業(yè)組織應(yīng)重視拓寬融資渠道，控制融資風(fēng)險(xiǎn)與成本，構(gòu)建科學(xué)可行的融資制度。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐桂芬.建筑施工企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及解決措施[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（05）.

[2]王暉.建筑施工企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及解決措施[J].中國(guó)外資，2012（02）.

[3]李顥松.我國(guó)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)[J].科技創(chuàng)業(yè)大學(xué)，2012（02） .

作者單位：湖南國(guó)信建設(shè)集團(tuán)股份有限公司