國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理的風(fēng)險及對策分析

王春燕

摘要：近些年來，在經(jīng)濟(jì)全球化和我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的情況下，黨中央發(fā)布了“走出去”和“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，我國各大企業(yè)積極拓展海外市場，國有企業(yè)已經(jīng)成為了海外投資的主力。但是受到不同國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)、宗教、意識形態(tài)、政治文化、政策變化、外部經(jīng)營等各方面因素的干擾，國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理面臨著一系列風(fēng)險。分析了現(xiàn)如今國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理面臨的風(fēng)險，并提出了風(fēng)險應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);海外投資;財務(wù)管理;風(fēng)險應(yīng)對

自從國家提出了“一帶一路”的倡議以來，世界各國和地區(qū)都積極響應(yīng)，截止到2019年，我國國有企業(yè)得到了海外150多個國際組織和國家的支持，海外資產(chǎn)總額超過7萬億人民幣。在取得如此輝煌成就的同時，國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理也面臨著風(fēng)險，需要制定行之有效的策略。

1.國有企業(yè)海外投資的主要成就與發(fā)展機(jī)遇

1.1國有企業(yè)海外投資的主要成就

近些年隨著我國改革開放不斷深入，“一帶一路”倡議持續(xù)實施，國有企業(yè)也在不斷改革以增強(qiáng)自身競爭力，開辟海外市場、拓展海外業(yè)務(wù)，不斷完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系，取得了較大成就。

首先，國有企業(yè)海外投資主體和投資方式逐漸朝多元化方向發(fā)展。國有企業(yè)海外投資主體隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不斷擴(kuò)展，從最開始的農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，逐步拓展到了能源、餐飲、旅游、金融、技術(shù)貿(mào)易等。

其次，國有企業(yè)海外投資地域范圍逐漸擴(kuò)寬。我國鐵路建設(shè)水平處于世界一流，鐵路方面對外拓展主要為非洲援建項目。2007年以前，受到其他國家貿(mào)易保護(hù)和貿(mào)易壁壘的影響，國有企業(yè)海外投資的地域受到了極大程度上的限制。但隨著黨中央發(fā)布的“一帶一路”政策的實施，2017年我國國有企業(yè)對“一帶一路”沿線60個國家的直接投資達(dá)到了143.6億美元，投資的國家包括印度尼西亞、越南、阿聯(lián)酋、巴基斯坦等。

國有企業(yè)海外投資并購交易持續(xù)增長。在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，國有企業(yè)海外并購規(guī)模和數(shù)量呈現(xiàn)增長趨勢。2011到2018這幾年間，國有企業(yè)對外投資的年均增長率達(dá)到了21%，僅2018年一年，國有企業(yè)海外投資的金額就達(dá)到了129.830億美元，比2017年增長了46.7%。

1.2國有企業(yè)海外投資發(fā)展機(jī)遇

經(jīng)濟(jì)全球化的時代背景給我國國有企業(yè)海外投資帶來了巨大機(jī)遇。新興市場國家迅速崛起，勞動力成本低，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。不僅如此，“一帶一路”沿線國家也正在積極配合我國，這為我國國有企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了更為廣闊的空間，不僅如此，國家和政府對企業(yè)海外投資的支持力度很大，不僅體現(xiàn)在資金支持方面，還通過出臺一系列的優(yōu)惠政策表現(xiàn)出來。在近些年的各種峰會、訪談、論壇中，國家領(lǐng)導(dǎo)人都在大力鼓勵國有企業(yè)參與海外投資。和其他國家之間搭建良好的合作平臺也是國有企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，包括中非“十大合作計劃”，推進(jìn)非洲“三網(wǎng)一化”等。

2.國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理存在的主要風(fēng)險

2.1宗教信仰、意識形態(tài)等差異引發(fā)的政治風(fēng)險

根據(jù)官方數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，截止到2017年底，我國商務(wù)部批準(zhǔn)的境外投資企業(yè)數(shù)量超過6000家，駐外工作人員人數(shù)達(dá)到了100萬人。2017年我國和沿線各個國家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總額達(dá)到了7.4萬億元人民幣，比2016年增長了17.8%。

國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理所面臨的政治風(fēng)險包括了當(dāng)前的國際形勢和社會文化這兩個不同層面?？偟膩碚f，海外投資財務(wù)管理容易受到其他國家政權(quán)變化、戰(zhàn)爭、國家政府違約等因素的影響。一旦和我國進(jìn)行交易的國家發(fā)生對外戰(zhàn)爭或者領(lǐng)土被侵占的情況，就會導(dǎo)致我國企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)方面的風(fēng)險。從另一方面來看，文化差異也是造成國有企業(yè)海外投資出現(xiàn)風(fēng)險的原因之一。國有企業(yè)作為投資方，需要和當(dāng)?shù)氐墓M織進(jìn)行有效交流，但在管理理念上雙方可能存在差異，特別是在伊斯蘭國家，在宗教信仰上存在不同，給國有企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。

2.2宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化導(dǎo)致的外部經(jīng)營風(fēng)險

外部經(jīng)營風(fēng)險在國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理中無處不在。即便在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國經(jīng)濟(jì)、文化高度融合，但國家之間依然存在著發(fā)展不均衡的現(xiàn)象，單邊主義、政治強(qiáng)權(quán)主義盛行，各種矛盾不斷凸顯。

以宏觀角度來看，中東地區(qū)各國形式依然不太樂觀，局勢動蕩，政治形式不穩(wěn)定，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了巨大影響;歐洲共同體也面臨著分解的難題;美國實行的貿(mào)易保護(hù)主義給我國國有企業(yè)海外投資帶來了更大的挑戰(zhàn)。以微觀的角度來看，在海外項目投資過程中，沒有做好跟蹤管理，在項目談判和合同方面的處理方式也不夠到位，與其他國家開展的經(jīng)濟(jì)活動中，每一個環(huán)節(jié)都會受到各種不確定因素的影響?？偟膩碚f，在進(jìn)行海外投資時，如果沒有對該國家的政策、文化、背景有充分的了解，就不能充分了解投資風(fēng)險，也無法制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略。

2.3制度體系、法律法規(guī)等差異產(chǎn)生的法律風(fēng)險

海外投資還涉及到不同國家的法律問題，總的來說體現(xiàn)在這幾個方面：（1）海外市場進(jìn)入模式的選擇。部分被投資國家的法律規(guī)定，出資人必須是當(dāng)?shù)氐膫€人，這和我國國有企業(yè)的規(guī)章制度存在差異;（2）對當(dāng)?shù)胤傻睦斫獬潭取Ｊ艿缴盍?xí)慣、文化背景等各因素的影響，我國國有企業(yè)在海外投資時，會無法充分理解當(dāng)?shù)胤蓷l款的各項要求;（3）對專項法律的了解。很多“走出去”的國有企業(yè)并沒有充分了解當(dāng)?shù)氐姆杀尘?，不明白各國在貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動上的相關(guān)規(guī)定，一旦觸犯該過法律，可能面臨巨額賠償。

3.國有企業(yè)防控海外投資風(fēng)險的對策措施

3.1積極發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，優(yōu)化投資環(huán)境

在國有企業(yè)開展海外投資的過程中，國家和政府必須要充分發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用和價值。在國家大力推進(jìn)深化改革和“走出去”以及“一帶一路”的大背景下，政府應(yīng)該給予國有企業(yè)海外投資一定的支持。政府可以簡化審批的流程，落實國有企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的主體地位，打造更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)平臺。不僅如此，還需要建立完善的海外投資服務(wù)體系，給予國有企業(yè)最大的扶持。鼓勵企業(yè)“走出去”，出臺優(yōu)惠政策和激勵制度，不斷完善現(xiàn)有的法律法規(guī)。除此之外，還要建立風(fēng)險防控和風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制，營造良好的市場環(huán)境，避免國有企業(yè)出現(xiàn)惡性競爭的現(xiàn)象。

3.2深化海外投資制度改革，加強(qiáng)風(fēng)險管控

3.2.1深化國有企業(yè)改革

首先要在現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度上進(jìn)行改革，就目前我國國有企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，大部分都是國有獨(dú)資公司，為了適應(yīng)國際市場的發(fā)展和需求，應(yīng)該建立混合所有制;其次，明確國有企業(yè)董事會、監(jiān)事會、股東大會之間的權(quán)利和職責(zé)，將各項工作落實到位，本著互利共贏原則，經(jīng)濟(jì)開展與海外企業(yè)的合作;最后還需要共同發(fā)展“硬”實力和“軟”實力，提升風(fēng)險防范能力。

3.2.2借助“一帶一路”優(yōu)化投資方式

我國出臺的“一帶一路”政策，不僅對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響，還能夠帶動沿線各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有企業(yè)作為“一帶一路”政策的主力軍，應(yīng)該充分發(fā)揮優(yōu)勢。（1）在投資初期，要充分了解相關(guān)政策，包括國內(nèi)和國際的貿(mào)易保護(hù)協(xié)定簽署情況，與此同時，還要充分調(diào)查項目所在國的相關(guān)政策，避免盲目投資造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失;（2）在投資中后期，要充分掌握項目所在國家和地區(qū)在政治、文化、經(jīng)濟(jì)等各方面的發(fā)展和變化情況，分析風(fēng)險出現(xiàn)的概率以及給項目帶來的影響，制定風(fēng)險應(yīng)對計劃;（3）利用保險類境外投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段。為了盡可能降低經(jīng)濟(jì)損失，避免財務(wù)管理方面的風(fēng)險，國有企業(yè)可以通過政策性、商業(yè)性保險公司規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，自營保險公司也可以起到同樣作用，可以在出現(xiàn)風(fēng)險時獲取一定的補(bǔ)償。如果與項目所在國家出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)方面的爭議可以通過包括仲裁和申訴和法律手段等獲取經(jīng)濟(jì)賠償。

3.2.3加強(qiáng)海外投資法律指導(dǎo)

國有企業(yè)在海外投資過程中一直存在的問題就是法律意識薄弱。因此在海外投資的過程中，需要加強(qiáng)法律意識的培養(yǎng)，聘請專業(yè)的法律顧問，強(qiáng)化現(xiàn)有人才隊伍，建立法律服務(wù)中心。

3.3完善海外經(jīng)營管理體系

3.3.1強(qiáng)化國家風(fēng)險識別和評估

在海外項目立項之前，可以去到項目所在地區(qū)進(jìn)行實地調(diào)查，獲取當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況和一手信息，充分了解合作伙伴、競爭對手之間的關(guān)系，篩選過濾有效信息，建立風(fēng)險應(yīng)對數(shù)據(jù)庫，加強(qiáng)對國家風(fēng)險的識別。與此同時，還可以借助外部資源，例如利用《國家風(fēng)險分析報告》，并結(jié)合該項目的實際情況來對所在國家的風(fēng)險進(jìn)行客觀分析。

3.3.2充分利用政治保險轉(zhuǎn)移國家風(fēng)險

在接手每一個項目之前，都需要對項目所在國家進(jìn)行全面細(xì)致的分析和評估，根據(jù)分析結(jié)果來判斷是否購買投資保險，政治保險可以通過中國出口信用保險公司辦理。

3.3.3利用合同條款規(guī)避國家風(fēng)險

部分國家存在著政治環(huán)境不穩(wěn)定、局部沖突頻發(fā)、恐怖事件等情況，在與這些國家進(jìn)行項目合作之前，需要在合同中明確提出規(guī)定。尤其是和當(dāng)?shù)貒艺M(jìn)行合作的項目，要提前約定好應(yīng)該由對方政府承擔(dān)和負(fù)責(zé)的風(fēng)險事件，如果發(fā)生財務(wù)損失，也要由對方進(jìn)行賠償。在政局不穩(wěn)定的國家或地區(qū)進(jìn)行投資需要格外的謹(jǐn)慎。

3.3.4積極履行社會責(zé)任

在對項目進(jìn)行投資之前，需要充分了解當(dāng)?shù)匚幕?、?xí)俗、背景、項目接手人的宗教信仰等;在招標(biāo)、投標(biāo)的過程中，要充分考慮到當(dāng)?shù)毓?jié)假日、風(fēng)俗習(xí)慣對項目所產(chǎn)生的影響，并將可能出現(xiàn)資金風(fēng)險的隱患在合同中明確標(biāo)出;在項目進(jìn)行的過程中，要以尊重當(dāng)?shù)厝嗣裎幕妥诮绦叛鰹榛A(chǔ)，加強(qiáng)駐外人員的選拔和跨文化培訓(xùn)力度;不僅如此，還需要加強(qiáng)人力資源管理，處理好與當(dāng)?shù)毓ぷ髡吆蜋C(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，避免因為文化沖突而出現(xiàn)風(fēng)險事件。

3.3.5緊密聯(lián)系相關(guān)政府部門和機(jī)構(gòu)

國有企業(yè)應(yīng)該和當(dāng)?shù)氐拇笫桂^、外交部、商務(wù)部等各個部門取得聯(lián)系，展開合作，發(fā)布風(fēng)險預(yù)警，如果在項目開展中遇到問題需要第一時間進(jìn)行匯報，讓我國駐外經(jīng)商處和使領(lǐng)館掌握一手信息，并給予相應(yīng)扶持。

結(jié)語：

在“走出去”和“一帶一路”政策的引導(dǎo)下，我國經(jīng)濟(jì)取得了飛速發(fā)展，和其他各個國家也展開了密切的經(jīng)濟(jì)合作，建立了合作伙伴關(guān)系，但是在國有企業(yè)海外投資財務(wù)管理中會受到各種因素的影響，帶來風(fēng)險，這就需要不斷深化改革，制定風(fēng)險防控措施，國家和政府要充分發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，推動我國經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)定、更快速地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]田宇涵.中國國企財務(wù)風(fēng)險對海外投資并購影響——以上市國有企業(yè)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2020（06）：15-19.

[2]余瑩.國際投資新規(guī)則對我國國企海外投資的限制及對策研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2020（02）：55-61.

[3]郭威，王學(xué)斌.新時代國有企業(yè)海外投資風(fēng)險問題研究[J].理論視野，2019（11）：81-87.

[4]郭曉靜.國有企業(yè)海外投資風(fēng)險問題的探討[J].納稅，2019，13（25）：231.

[5]陳瀟.“一帶一路”戰(zhàn)略下國有企業(yè)財務(wù)管理國際化探析[J].遼寧工業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2019，21（04）：62-64.