發(fā)展數(shù)字小微信貸的痛點(diǎn)與突破路徑

柳博

長(zhǎng)期以來，小微貸款業(yè)務(wù)面臨著風(fēng)險(xiǎn)不可控、運(yùn)營(yíng)成本高、難以規(guī)模化的難題。2019年初，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，普惠金融口徑單戶授信在一千萬元以下的小微企業(yè)貸款不良率高達(dá)6.2%?？梢哉f，過去的十幾年中，采用傳統(tǒng)抵押或信貸技術(shù)開展小微貸款的銀行，尚無一家可以同時(shí)達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)、成本、規(guī)模這三個(gè)目標(biāo)的最優(yōu)化，筆者稱之為“小微信貸不可能三角”。

隨著對(duì)金融科技認(rèn)知的加深，銀行業(yè)已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到數(shù)字信貸技術(shù)是破解“小微信貸不可能三角”、解決小微融資難的有效手段。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與小微貸款任務(wù)的多重壓力下，構(gòu)建數(shù)字小微信貸技術(shù)能力成為中小銀行必須著力解決的問題。然而，數(shù)字技術(shù)在消費(fèi)信貸領(lǐng)域早已得到應(yīng)用并導(dǎo)致了消費(fèi)金融的爆發(fā)式增長(zhǎng)，為什么小微信貸的數(shù)字化卻始終難成規(guī)模，銀行打造自身的數(shù)字信貸能力存在哪些技術(shù)與理念上的障礙，突破路徑又在哪里？

銀行建立數(shù)字化小微信貸能力存在較高的技術(shù)門檻

相較于數(shù)字營(yíng)銷、智能運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)模塊，數(shù)字風(fēng)控既是數(shù)字化信貸技術(shù)的核心，也是難點(diǎn)，是金融機(jī)構(gòu)最迫切需要建立的能力。而在小微信貸領(lǐng)域，數(shù)字風(fēng)控之所以不似消費(fèi)信貸領(lǐng)域應(yīng)用迅猛而廣泛，其技術(shù)門檻較高是主要原因。對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)特別是中小型銀行來說，自行開發(fā)以“數(shù)字風(fēng)控”為核心的新一代小微貸款技術(shù)難度較大、成本較高。

需要大量有效數(shù)據(jù)的積累。數(shù)字信貸技術(shù)是建立在大量有效數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的。有效數(shù)據(jù)是指經(jīng)過清洗、經(jīng)過驗(yàn)真的數(shù)據(jù)。以最簡(jiǎn)單的“學(xué)歷”為例，如果沒有經(jīng)過核實(shí)，僅憑客戶填寫，則很難作為變量進(jìn)入模型。模型是有針對(duì)性的，即使銀行在過去幾年發(fā)放過幾百億元小微貸款，但如果產(chǎn)品的金額、利率、期限、是否抵押等條款繁多，則對(duì)于某個(gè)產(chǎn)品很難形成足夠的數(shù)據(jù)積累。

即使針對(duì)某一客群的某個(gè)產(chǎn)品有足夠的建模樣本，但經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的劇烈變化會(huì)導(dǎo)致歷史久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)缺乏預(yù)測(cè)的有效性，外部競(jìng)爭(zhēng)變化會(huì)導(dǎo)致目標(biāo)客群與歷史客群發(fā)生偏移。對(duì)于前期在小微信貸業(yè)務(wù)上沒有足夠積累的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，有效數(shù)據(jù)是一大挑戰(zhàn)。

需要有足夠多的壞賬樣本。評(píng)分模型要精準(zhǔn)區(qū)分好客戶壞客戶，要求建立評(píng)分模型的數(shù)據(jù)有足夠多的壞樣本，這就意味著較大的試錯(cuò)成本，而小微貸款的試錯(cuò)成本相對(duì)更高。假如筆均一萬元的消費(fèi)貸款需要幾億元放款量的表現(xiàn)來構(gòu)建一個(gè)基本的風(fēng)控模型，筆均幾十萬元的小微貸款則需要超過百億元放款量來試錯(cuò)，對(duì)于小型銀行而言這樣的風(fēng)險(xiǎn)是難以承受的。

需要有專業(yè)化的數(shù)字風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。人們通常會(huì)認(rèn)為銀行組建數(shù)字風(fēng)控團(tuán)隊(duì)不是難題，實(shí)則不然。真正有專業(yè)能力、經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)且成功的數(shù)據(jù)風(fēng)控專家其實(shí)不多，具有一定視野、能帶團(tuán)隊(duì)的則更少，在幾個(gè)主要一線城市之外則更難招攬。數(shù)字風(fēng)控的信貸理念與傳統(tǒng)風(fēng)控有很大不同，能否融入當(dāng)前的銀行風(fēng)控體系，得到信賴和發(fā)展，是很多銀行面臨的問題。一個(gè)完整的數(shù)據(jù)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)至少需要十幾人甚至幾十人，需要銀行有很大的決心進(jìn)行人力投入。

需要有規(guī)模效應(yīng)。要充分發(fā)揮數(shù)字小微信貸技術(shù)優(yōu)勢(shì)就要有業(yè)務(wù)上的規(guī)模效應(yīng)。對(duì)于大中型銀行而言，雖然后期可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，但需要前期兩三年的數(shù)據(jù)積累和足夠多的試錯(cuò)樣本，時(shí)間與經(jīng)濟(jì)成本都很高。對(duì)于小型商業(yè)銀行而言，除面臨與大中型銀行同樣的問題外，還需要更堅(jiān)定的信念和規(guī)劃來跨越規(guī)模經(jīng)濟(jì)的門檻。

銀行對(duì)數(shù)字小微信貸技術(shù)的認(rèn)知存在誤區(qū)

數(shù)字信貸技術(shù)是一個(gè)從產(chǎn)品到營(yíng)銷、從風(fēng)控到思維的完整體系，而非僅利用大數(shù)據(jù)建立模型。在實(shí)踐中可以發(fā)現(xiàn)不少銀行對(duì)數(shù)字信貸技術(shù)存在一些片面的認(rèn)知。

誤區(qū)1：數(shù)字信貸技術(shù)的關(guān)鍵是大數(shù)據(jù)。數(shù)字信貸技術(shù)的內(nèi)涵遠(yuǎn)不止大數(shù)據(jù)或大數(shù)據(jù)風(fēng)控，而是一套協(xié)同的數(shù)字化運(yùn)作體系，需要有可匹配的數(shù)字化產(chǎn)品、數(shù)字化營(yíng)銷、自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)以及全生命周期的信貸管理。數(shù)字化信貸體系既是大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等一系列前沿科技的綜合運(yùn)用，也需要對(duì)信貸邏輯和客戶有深入的理解。

近年來稅收、發(fā)票、訂單、物流、司法等數(shù)據(jù)的開發(fā)應(yīng)用是主流小微風(fēng)控的數(shù)據(jù)源，具有一定的有效性，但仍然存在數(shù)據(jù)造假、滯后、與主體關(guān)聯(lián)性弱等問題，即使是像納稅這樣的強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)，單獨(dú)使用仍然效果不佳。這些數(shù)據(jù)在國(guó)外稱為“替代性數(shù)據(jù)”，即在征信數(shù)據(jù)不足的情況下，用來替代和補(bǔ)充征信數(shù)據(jù)。從另一個(gè)角度來說，央行的征信數(shù)據(jù)在有效性上仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這些所謂的大數(shù)據(jù)。

大數(shù)據(jù)的作用在于替代和補(bǔ)充，由于數(shù)據(jù)過于蕪雜，質(zhì)量參差不齊，對(duì)大數(shù)據(jù)的選擇和應(yīng)用成為關(guān)鍵。如在下沉客群中，多頭借貸數(shù)據(jù)是有效補(bǔ)充，因?yàn)檠胄姓餍艑?duì)這個(gè)客群的借貸行為覆蓋不足，但它對(duì)于優(yōu)質(zhì)客群的作用不大。此外，這些數(shù)據(jù)的來源及質(zhì)量和央行征信相比更加缺乏規(guī)范且較為雜亂，數(shù)據(jù)可能來自于各個(gè)數(shù)據(jù)使用方的借貸信息共享和調(diào)用記錄，也可能來自于客戶的借貸和催收短信，甚至是通過部分“黑產(chǎn)”獲取，數(shù)據(jù)質(zhì)量良莠不齊。因此，好的應(yīng)用需要關(guān)注底層數(shù)據(jù)形成的原理，數(shù)據(jù)的合規(guī)性、客觀性和關(guān)聯(lián)性，以及數(shù)據(jù)整體的質(zhì)量和穩(wěn)定性，并通過各種客群和情景下的歷史回溯測(cè)評(píng)其有效性和適用性。

誤區(qū)2：拿到評(píng)分卡就掌握了數(shù)字風(fēng)控技術(shù)的核心。數(shù)字風(fēng)控是一整套決策工程學(xué)，評(píng)分卡只是其中的一個(gè)重要工具，而策略則是如何使用這個(gè)工具。好的評(píng)分卡如同一把寶刀，策略就是刀法，沒有高手會(huì)僅靠寶刀來稱雄江湖。在數(shù)字信貸中，策略是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的量化策略，這與傳統(tǒng)信貸技術(shù)中的信貸策略相比，或許可以用機(jī)床和數(shù)控機(jī)床的精度差異來形容。策略應(yīng)用和模型開發(fā)相比，更為靈活、更無定式，體現(xiàn)了風(fēng)控人員通過數(shù)據(jù)去理解業(yè)務(wù)的方式，背后是“人”的能力高低。

數(shù)字化小微信貸技術(shù)的重要特征之一，就是以量化策略為風(fēng)控聚焦點(diǎn)，運(yùn)用“政策規(guī)則+評(píng)分模型+量化策略”的組合方案來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)用方案，通過各種分類決策樹算法和最優(yōu)化算法達(dá)成目標(biāo)、約束條件和變量的相對(duì)最優(yōu)，從而最大化利用工具，體現(xiàn)的是風(fēng)控人員在決策科學(xué)算法和業(yè)務(wù)應(yīng)用的不斷結(jié)合和提升。

誤區(qū)3：通過咨詢項(xiàng)目可以掌握數(shù)字風(fēng)控能力。很多銀行選擇以項(xiàng)目咨詢的形式獲取金融科技公司提供的各種已經(jīng)在其他金融機(jī)構(gòu)或者業(yè)務(wù)上證明“成功”的模型甚至全套“風(fēng)控體系”，并據(jù)此認(rèn)為掌握了技術(shù)和風(fēng)控能力。咨詢項(xiàng)目最大的問題是不會(huì)為最終的業(yè)務(wù)結(jié)果負(fù)責(zé)，而信貸風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是滯后的，因此絕大部分的咨詢項(xiàng)目都是面子工程。不過反過來想，一個(gè)能為結(jié)果負(fù)責(zé)的項(xiàng)目也確實(shí)不是咨詢的收費(fèi)價(jià)碼。

數(shù)字風(fēng)控要精準(zhǔn)有效，需要依據(jù)客群特征、數(shù)據(jù)變量、錨定的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)去定制化開發(fā)評(píng)分卡模型。建模是一個(gè)復(fù)雜的機(jī)器學(xué)習(xí)過程，需要?dú)v史數(shù)據(jù)中同時(shí)具備X、Y變量。目前大部分銀行或是沒有足夠的某類客群或產(chǎn)品的X、Y變量數(shù)據(jù)，或是歷史數(shù)據(jù)治理不能滿足模型開發(fā)的要求。在其他業(yè)務(wù)中成立的風(fēng)險(xiǎn)邏輯，換個(gè)地方未必適用，這種情況下形成的評(píng)分卡模型只能做為業(yè)務(wù)冷啟動(dòng)的第一步。再者，數(shù)字信貸是涵蓋營(yíng)銷、風(fēng)控、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)的一個(gè)數(shù)字化業(yè)務(wù)體系，引入一套風(fēng)控系統(tǒng)并不能解決整套業(yè)務(wù)體系的適配問題，反而會(huì)出現(xiàn)看似有了風(fēng)控技術(shù)卻沒有業(yè)務(wù)的狀況。

即使建立起整個(gè)數(shù)字信貸運(yùn)作體系，評(píng)分卡模型也有其生命周期，需要持續(xù)不斷地定期監(jiān)控和驗(yàn)證，建立完整的指標(biāo)體系和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)去處理模型監(jiān)控過程中的各種復(fù)雜問題。如模型中某一變量的失效、應(yīng)用客群的大幅度行為特征偏移、底層數(shù)據(jù)變動(dòng)導(dǎo)致的變量分布變化、周期性的波動(dòng)等，都有不同的解決方案。風(fēng)險(xiǎn)管理的效果需要較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)優(yōu)與驗(yàn)證，一次性的咨詢合作往往只對(duì)當(dāng)期結(jié)果負(fù)責(zé)，顯然無法長(zhǎng)期跟蹤風(fēng)控效果進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化從而保證長(zhǎng)期效果，而銀行要掌握技術(shù)恰恰要學(xué)習(xí)這些優(yōu)化邏輯。

誤區(qū)4：數(shù)字信貸技術(shù)尚沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)。首先，要理解信貸風(fēng)險(xiǎn)包含微觀、中觀和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是單筆貸款的逾期風(fēng)險(xiǎn)，中觀風(fēng)險(xiǎn)包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，而宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是指經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字信貸的模型策略只能對(duì)微觀風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，它解決的是風(fēng)險(xiǎn)排序問題，并不能對(duì)中觀風(fēng)險(xiǎn)、宏觀風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)的典型特點(diǎn)是無差別打擊，此時(shí)即使模型仍然有效，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著整體資產(chǎn)質(zhì)量的下降而升高。如新冠疫情爆發(fā)以來，各類金融機(jī)構(gòu)不論模型效果有多好，存量資產(chǎn)都或多或少受到了影響。僅從風(fēng)控效果講，此時(shí)收緊整體信貸政策才是管理風(fēng)險(xiǎn)最明智的選擇。

數(shù)字信貸技術(shù)雖然不能控制宏觀風(fēng)險(xiǎn)，但它可以提早感知，有助于及早識(shí)別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并籌劃對(duì)策，這才是數(shù)字信貸技術(shù)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的應(yīng)有之義。

數(shù)字信貸技術(shù)能力的突破路徑——聯(lián)合運(yùn)營(yíng)

普惠金融是中小銀行尋求突破的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型是其必然選擇。但限于基礎(chǔ)能力不足、資源相對(duì)薄弱，中小銀行建立數(shù)字信貸能力需要在對(duì)技術(shù)有深入理解的基礎(chǔ)上，從頭布局、堅(jiān)定投入、開放合作。

戰(zhàn)略要清晰。先厘清自身定位和資源稟賦，如服務(wù)什么樣的客群、自身的積累如何、差異化優(yōu)勢(shì)在哪里、可以投入的資源等，再結(jié)合對(duì)技術(shù)的理解去規(guī)劃發(fā)展路徑。如要建立完整的數(shù)字小微信貸自主能力，至少需要有單一產(chǎn)品過百億的業(yè)務(wù)，否則固定成本就會(huì)成為盈利負(fù)擔(dān)。

在必需的資源上進(jìn)行投入。這里至少包括兩項(xiàng)基礎(chǔ)建設(shè)——人才引進(jìn)和數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)。銀行需要逐步建立數(shù)字風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，才能夠在與金融科技公司的合作中做到了解客戶，將外部技術(shù)轉(zhuǎn)化為自己的能力。風(fēng)控人才需要銀行主動(dòng)招攬，特別是深入了解其過往戰(zhàn)績(jī)。數(shù)據(jù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)生數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)的整合與治理，是大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的起點(diǎn)，可以借助外部力量完成搭建。

開放合作。在具備人才及數(shù)據(jù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，通過引進(jìn)有技術(shù)實(shí)力的金融科技公司的力量，完全有機(jī)會(huì)建立起數(shù)字信貸能力，包括難度較高的數(shù)字化小微信貸技術(shù)。選擇的核心在于供應(yīng)商是否有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)及可驗(yàn)證的表現(xiàn)，包括風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)量這兩個(gè)必須同時(shí)兼顧的指標(biāo)。

聯(lián)合運(yùn)營(yíng)是中小銀行建立數(shù)字信貸能力的最優(yōu)選擇。聯(lián)合運(yùn)營(yíng)是應(yīng)銀行能力建設(shè)的需求而產(chǎn)生的。不同于咨詢項(xiàng)目往往提供模塊化能力建設(shè)及僅對(duì)當(dāng)期結(jié)果負(fù)責(zé)，聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)在于銀行與金融科技公司可以開展長(zhǎng)期的聯(lián)合實(shí)戰(zhàn)，根據(jù)銀行現(xiàn)狀完善從獲客、風(fēng)控、產(chǎn)品到運(yùn)營(yíng)的各維度數(shù)字信貸能力，銀行在做業(yè)務(wù)的同時(shí)建立能力，技術(shù)提供方對(duì)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)結(jié)果負(fù)責(zé)，因此技術(shù)的有效性更有保證。如近年來大數(shù)金融把技術(shù)開放給銀行，通過共建產(chǎn)品、聯(lián)合風(fēng)控、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)共同服務(wù)更多的客戶，并將數(shù)字小微貸款技術(shù)逐步轉(zhuǎn)移給銀行，銀行在業(yè)務(wù)規(guī)模上量的同時(shí)，建立起全流程小微和個(gè)人無擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)單元。大數(shù)金融通過參與長(zhǎng)期產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的陪伴式服務(wù)，支持風(fēng)控模型、系統(tǒng)、產(chǎn)品的持續(xù)迭代，確保合作銀行掌握包括風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品能力、全流程運(yùn)營(yíng)能力在內(nèi)的完整的信貸業(yè)務(wù)自主能力。

相較于傳統(tǒng)助貸，聯(lián)合運(yùn)營(yíng)中銀行雖然承擔(dān)了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)更穩(wěn)定，收益更可觀，且銀行的數(shù)字信貸能力切實(shí)得到了提升，早期開展聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的銀行已具備了獨(dú)立的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開展小微信貸業(yè)務(wù)的能力，且開始向其他銀行進(jìn)行技術(shù)輸出。

面對(duì)數(shù)字小微信貸技術(shù)較高的技術(shù)門檻和試錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)，中小型銀行可以考慮充分運(yùn)用牌照這一稀缺資源，構(gòu)建以銀行為中心的合作平臺(tái)，引入外力，快速建立信貸技術(shù)能力。隨著信貸產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工時(shí)代的到來，越來越多的銀行在與金融科技公司開展聯(lián)合運(yùn)營(yíng)，引進(jìn)數(shù)字信貸技術(shù)，從而完成從觀察、認(rèn)可、學(xué)習(xí)到能力建設(shè)的過程，為日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積攢內(nèi)生力量。

（作者系大數(shù)金融董事長(zhǎng)兼CEO）