創(chuàng)新財務(wù)管理模式助力企業(yè)價值創(chuàng)造

王友平

摘 要：財務(wù)管理屬于企業(yè)所有業(yè)務(wù)流程的終端，在整體企業(yè)系統(tǒng)中占有關(guān)鍵地位。新時期，市場競爭趨勢越來越激烈，企業(yè)運營項目的內(nèi)外界環(huán)境改變對其財務(wù)管理有較高要求，價值創(chuàng)造是現(xiàn)代化公司財務(wù)管理的關(guān)鍵目標，還是新時期企業(yè)迎合市場、提高市場競爭力的重要選擇，而且，企業(yè)建立財務(wù)管理方式的根本目標已逐步轉(zhuǎn)移至營造企業(yè)價值最大化之上，唯有如此方可滿足企業(yè)發(fā)展趨勢，從而提高企業(yè)綜合價值，并在市場經(jīng)濟背景下，充滿一定的競爭優(yōu)勢。本文首先介紹了價值創(chuàng)造下公司財務(wù)管理方式的特點，然后根據(jù)價值管理介紹了價值管理的財務(wù)概念，最后詳細闡述了改善財務(wù)管理方式推動企業(yè)價值營造的策略。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理方式? 企業(yè)價值? 策略分析

經(jīng)濟新常態(tài)下，市場環(huán)境的改變十分迅速，建立健全的財務(wù)管理方式逐步轉(zhuǎn)移到創(chuàng)造最大化價值。企業(yè)為增強市場競爭力，需要掌握價值創(chuàng)造的概念，設(shè)置清楚的財務(wù)管理目標，基于實際狀況研究以往的財務(wù)管理方式。相關(guān)管理者要及時找到各環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，并基于價值創(chuàng)造采用科學(xué)的措施制定完善的財務(wù)管理體系，在提升企業(yè)市場競爭力的同時，得到企業(yè)價值創(chuàng)造的最大化。

一、價值創(chuàng)造下公司財務(wù)管理方式的特點

價值創(chuàng)造下公司財務(wù)管理方式的特點包括信息化、智能化;業(yè)務(wù)和財務(wù)相結(jié)合及其風險控制。財務(wù)管理方式的信息化、智能化是依靠價值創(chuàng)造的財務(wù)控制模式的基礎(chǔ)。當前，全球已經(jīng)到數(shù)字化、智能化時代，大數(shù)據(jù)社會已經(jīng)到來，數(shù)據(jù)資料已經(jīng)變成創(chuàng)建公司價值鏈的關(guān)鍵因素，這一過程企業(yè)要逐步改變管理模式，從以往的粗放型經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型經(jīng)濟，結(jié)合企業(yè)中的所有部門創(chuàng)建出一套完整的財務(wù)管理方式，經(jīng)過數(shù)字化、智能化方式更好控制企業(yè)財務(wù)，使所有員工都可以及時掌握企業(yè)狀況。

二、價值創(chuàng)造下公司財務(wù)管理方式存在的問題

（一）管理理念陳舊

公司發(fā)展需要持續(xù)融進新的管理理念，唯有接受新的管理模式，企業(yè)方可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，并擺脫傳統(tǒng)的管理理念，所以，制約企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵原因是公司傳統(tǒng)滯后的管理理念。因為經(jīng)濟迅速發(fā)展，市場競爭逐漸激烈，導(dǎo)致公司財務(wù)管理決策人員在管理理念方面均是傳統(tǒng)與落后的集權(quán)化思想，覺得自身在商場中打拼多年獲得的實踐經(jīng)驗才是對公司發(fā)展最具影響力的要素，而其余的先進管理理念只是紙上談兵，如此固步自封就導(dǎo)致財務(wù)管理比較混亂，甚至產(chǎn)生許多致命問題。

（二）財務(wù)分析中無法滿足新的管理模式要求

財務(wù)分析是公司完成財務(wù)目標的關(guān)鍵舉措，是實行科學(xué)投資決策的核心步驟。當前，許多公司在財務(wù)分析中并不樂觀，第一，目標與定位模糊，要么簡單的計算與比較財務(wù)報表，僅僅體現(xiàn)數(shù)字結(jié)果，但對數(shù)字背面深刻的原因分析沒有引起重視;要么僅僅是對部分業(yè)務(wù)板塊展開專項分析，無分層次的財務(wù)分析制度，這樣既無法為決策人員帶來支持，而且還會誤導(dǎo)決策。第二，財務(wù)分析被忽略，許多企業(yè)直接忽視了財務(wù)分析，若無財務(wù)分析，公司就無法評估原來的運營業(yè)績，衡量目前的財務(wù)情況，預(yù)測今后的發(fā)展方向。

（三）財務(wù)風險防控意識弱化

企業(yè)運營者以及財務(wù)者均缺少風險意識，不注重財務(wù)風險控制，而不注重財務(wù)風險控制的后果便是引起經(jīng)濟損失。所以怎樣預(yù)防公司財務(wù)風險，解決財務(wù)風險，以完成財務(wù)控制目標是公司財務(wù)管理的核心。財務(wù)風險防控意識弱化，就直接引起公司對財務(wù)風險防控體系不完善的情況，令企業(yè)經(jīng)費緊缺，價值鏈斷開以及破產(chǎn)。

三、完善財務(wù)管理方式促進公司價值創(chuàng)造的途徑

（一）建立公司財務(wù)預(yù)算控制模式

1、建立思路

公司要科學(xué)分析目前財務(wù)管理方面的不足，在創(chuàng)造公司價值的同時，建立一個更為科學(xué)可行的評估制度與戰(zhàn)略目標，而且編制一個嚴謹?shù)臉藴蕘碇萍s公司中的資本預(yù)算流程，為公司內(nèi)部業(yè)務(wù)中心的資本預(yù)算集中口徑，由此更好管理與跟蹤公司資金流通過程與運營狀況等，規(guī)范公司資本運算之后，要落實在本質(zhì)上，為了讓公司資本預(yù)算項目的執(zhí)行與優(yōu)化，要把每個項目的成果及責任分配到個人，確保項目資金的充分應(yīng)用。

2、制定規(guī)范的公司財務(wù)預(yù)算辦法

財務(wù)預(yù)算控制將公司總體戰(zhàn)略視為終極目標，以公司的現(xiàn)金流量視為基本依據(jù)建立，針對公司管理人員的決策有決定性影響。財務(wù)預(yù)算體制本質(zhì)上是各個細節(jié)、持續(xù)的一個過程，唯有把企業(yè)的核心競爭機制融入公司管理與運營之中，方可更好的完成公司財務(wù)預(yù)算的貫徹執(zhí)行。

3、提升公司財務(wù)預(yù)算的整體效率

首先，應(yīng)科學(xué)分析公司所獲取的原始信息，盡量提升原始財務(wù)信息價值。其次，按照公司實際情況及市場需求，來科學(xué)決定公司預(yù)算所需的詳實程度，進而降低在財務(wù)預(yù)算方面消耗的多余成本及時間。最后，在預(yù)算編制以前進行具體調(diào)查，讓公司預(yù)算編制可以更符合實際，把市場價格變化對公司預(yù)算實行的影響減到最低，讓公司預(yù)算編制更為科學(xué)高效符合實際。

4、增強財務(wù)預(yù)算和戰(zhàn)略目標間的關(guān)聯(lián)性

公司能夠通過把平衡積分卡和預(yù)算管理模式相統(tǒng)一，綜合采用財務(wù)指標與非財務(wù)指標，增強公司財務(wù)預(yù)算和戰(zhàn)略目標間的關(guān)聯(lián)性，確保公司戰(zhàn)術(shù)性在運營項目與預(yù)算編制中同戰(zhàn)略性相同重要，公司財務(wù)預(yù)算不只是普通含義上的財務(wù)預(yù)算，同樣是公司建立總體戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（二）價值創(chuàng)造下財務(wù)分析體制的建立

1、公司財務(wù)分析體制結(jié)構(gòu)

價值創(chuàng)造下，財務(wù)分析體制建立從經(jīng)濟增加值這個關(guān)鍵指標著手，經(jīng)過初步分析經(jīng)濟增加值這個概念，探究經(jīng)濟增加值營造價值的模式，可以找出干擾驅(qū)動價值的重要因素，研究價值營造的主干目標，然后采取杜邦分析逐層分解，把財務(wù)比率和上一層指標有關(guān)的方式營造價值產(chǎn)生驅(qū)動因素指標，給管理層建立公司戰(zhàn)略，調(diào)整公司發(fā)展流程。

2、公司財務(wù)分析機制的制定

公司展開財務(wù)分析的本質(zhì)在于找出企業(yè)當前存在的問題與影響公司價值創(chuàng)造的原因，按照這些條件來整體評估公司當前的價值創(chuàng)造水平，由此找到問題，為提高公司今后價值帶來調(diào)整的方向。作為公司財務(wù)分析機制的宗旨，經(jīng)濟增加值可以科學(xué)衡量股東對公司投入所得到的價值，進而引導(dǎo)公司管理人員及職工形成更具備價值的行為。經(jīng)過研究經(jīng)濟增加值后，可以為后期的杜邦分析體制建立提供依據(jù)，研究價值創(chuàng)造相關(guān)方式，讓公司發(fā)現(xiàn)最后可以驅(qū)動價值營造的基本條件，進而提高企業(yè)價值。唯有企業(yè)注重這些基本要素，就會提高公司整體價值。

3、提升資產(chǎn)應(yīng)用效率

資產(chǎn)應(yīng)用效率指資本回報率和資本成本率間的差額，所以能夠發(fā)現(xiàn)，提升現(xiàn)有資產(chǎn)的資本回報率且下降資產(chǎn)資本成本率，都能有效提升公司現(xiàn)有資產(chǎn)的應(yīng)用效率。若公司股東投入成本與加權(quán)平均資本費用不變，則公司凈資產(chǎn)回報率將會大幅度提高，讓經(jīng)濟增加值也同時上升。當公司在市場中競爭能力更強時，則其凈資產(chǎn)回報率就會超出公司的加權(quán)平均資本費用，這樣一來就可以為股東創(chuàng)造價值。所以，如果加權(quán)平均資本費用下降，則會為股東營造大量收益。

4、讓投資回報率超過資本成本率

提升公司投資回報率，使之超過公司資本成本率，可以提升資產(chǎn)整體創(chuàng)造水平。公司應(yīng)當核實現(xiàn)有資產(chǎn)，針對可以營造價值的資產(chǎn)規(guī)模，應(yīng)進行適當擴大。針對公司所追求的新項目投入回報率超過資本成本率也要變成其中的關(guān)鍵考慮因素，進而提升公司資產(chǎn)營造價值的水平。

5、在虧損項目內(nèi)抽回資本

企業(yè)在盤點資產(chǎn)價值時，要及時解決企業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的異常資產(chǎn)降低虧損性項目對公司資本的占用，當解決掉一些資產(chǎn)時，必定會導(dǎo)致投資成本的削減，若削減的部分可以超過加權(quán)平均資本費用和凈資本回報率間的差額，將會提升經(jīng)濟增加值。價值營造的目標在于實現(xiàn)附加值最大化，讓市場價值的提高速度，超出投資資本的提高速度，亦或是讓投資速度低于市場價值較低速度均會為股東營造價值。

6、保持穩(wěn)定增長

如果某個投資的預(yù)期可以比加權(quán)平均資本費用創(chuàng)造更多效益，將會形成相關(guān)的價值。在部分狀況下，投資業(yè)務(wù)的預(yù)期凈資產(chǎn)回報率都會產(chǎn)生減少的現(xiàn)象，但是只需其增加的部分可以超出加權(quán)平均資本費用，依舊會提高公司價值。價值創(chuàng)造的重點就是讓市場價值的增加速度超過資本費用增加的速度，針對以往的財務(wù)分析體制而言，僅局限在財務(wù)方面，并無法體現(xiàn)資產(chǎn)當前的價值創(chuàng)造水平。

（三）推進財務(wù)信息化發(fā)展，科學(xué)配置資金

若想創(chuàng)造最大化價值，企業(yè)就需要加快推進財務(wù)信息化發(fā)展，把ERP軟件、SPA軟件、影像平臺、銀企直聯(lián)平臺等系統(tǒng)實現(xiàn)有效集成，推動公司跨部門數(shù)據(jù)智能集成，對財務(wù)工作實行標準化管理，克服公司各部門或是組織機構(gòu)間的“數(shù)據(jù)孤島”局面，整體提高公司信息化程度;從營造穩(wěn)定的信息化財務(wù)氛圍著手，加強各部門之間的關(guān)聯(lián)。在統(tǒng)一的系統(tǒng)上分析財務(wù)經(jīng)費情況，經(jīng)過制定風險預(yù)警機制，在出現(xiàn)財務(wù)風險和運營風險時及時報警，讓財務(wù)工作者可以及早采取解決方法。

四、結(jié)束語

簡而言之，在公司發(fā)展階段，要以價值創(chuàng)造為基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，克服落后的財務(wù)管理方式，控制價值鏈。管理者要及時找到財務(wù)管理方面出現(xiàn)的問題，科學(xué)把控資金和預(yù)算，防止出現(xiàn)財務(wù)風險和運營風險。此外，財務(wù)工作者還要把財務(wù)管理目標設(shè)置與信息化系統(tǒng)建設(shè)相融合，采用信息化系統(tǒng)，推進業(yè)財融合發(fā)展，從而提高公司價值創(chuàng)造水平。

參考文獻

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