知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式及實(shí)務(wù)研究

摘要：在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新深入發(fā)展的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，同時(shí)隨著國(guó)家層面上對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的一系列重要部署，近年來(lái)，為加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)用的支持力度，拓展企業(yè)尤其是創(chuàng)新型中小型企業(yè)的融資渠道，中央及地方都相繼發(fā)布了針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的相關(guān)政策及法規(guī)，構(gòu)建起知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策體系，同時(shí)自2008年以來(lái)，推動(dòng)各地探索建立了多元化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在國(guó)內(nèi)至今已成為一種理論上相對(duì)成熟的融資方式。但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值難以確定、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法化解等問(wèn)題，阻礙著實(shí)踐中知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的發(fā)展。鑒于此，通過(guò)介紹四川專利權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展及現(xiàn)有模式，探討知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的最優(yōu)模式。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資;模式;實(shí)務(wù)

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資范疇

2013年，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等部門發(fā)布的《關(guān)于商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的定義是：個(gè)人、企業(yè)或其他組織以本人或他人合法擁有的，依法可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)做質(zhì)押，向銀行等金融機(jī)構(gòu)或其他法律主體進(jìn)行融資。即，融資人可以自己享有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為抵押進(jìn)行融資，也可以第三人享有知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)，進(jìn)行融資。

而可對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押的出質(zhì)人范圍包括三類人，其一是享有知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)的著作權(quán)人、專利權(quán)人、注冊(cè)商標(biāo)持有人等知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利所有人;其二是轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)中的受讓人，其三是可再次轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)許可的許可使用權(quán)人。

根據(jù)《著作權(quán)法》、《專利權(quán)法》、《商標(biāo)法》中規(guī)定的各知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利性質(zhì)，同時(shí)中國(guó)人民銀行在2019年公布的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》將知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用納入可進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押的債權(quán)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)分別包括：著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)包括《著作權(quán)》第十條規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)種類及許可使用權(quán)，專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)包括專利權(quán)及專利實(shí)施許可權(quán)，商標(biāo)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)包括注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)及注冊(cè)商標(biāo)許可使用權(quán)。

二、《民法典》中促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的新變化

知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，在《擔(dān)保法》第七十五條、七十九條、八十條中對(duì)其進(jìn)行了具體規(guī)定。同時(shí)，新頒布的《民法典》第四編擔(dān)保物權(quán)中，在第四百四十條、四百四十四條中對(duì)其進(jìn)行了規(guī)定，其中，《民法典》規(guī)定，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立;而在《擔(dān)保法》中則是質(zhì)押合同自向相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門辦理出質(zhì)登記之日起生效。即意味著，在現(xiàn)行的《擔(dān)保法》中，質(zhì)押合同自辦理質(zhì)權(quán)登記之日起生效，實(shí)踐中，若一方未按約定辦理登記，僅需承擔(dān)締約過(guò)失責(zé)任，賠償對(duì)方因合同未生效而產(chǎn)生的損失。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資實(shí)踐中，因質(zhì)押合同為從合同，其未生效可能僅是使得投資方的資金處于風(fēng)險(xiǎn)中，在主合同履行期限屆滿前，并不必然給投資方造成實(shí)際損失。因擔(dān)保合同這一特性，《擔(dān)保法》對(duì)規(guī)定顯然使得投資方需承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。而在《民法典》生效后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押合同，合同雙方若無(wú)其他約定，則合同自簽訂之日起生效，同時(shí)在合同中，雙方可對(duì)辦理出質(zhì)登記及未按約辦理登記的違約責(zé)任進(jìn)行約定。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)登記辦法分別由《著作權(quán)質(zhì)權(quán)登記辦法》、《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》、《注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記程序規(guī)定》進(jìn)行規(guī)制，不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)其質(zhì)權(quán)登記略有區(qū)別。其中，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局負(fù)責(zé)辦理注冊(cè)商標(biāo)及專利權(quán)的質(zhì)押登記，中國(guó)版權(quán)保護(hù)中心負(fù)責(zé)辦理著作權(quán)質(zhì)押登記。

三、四川專利權(quán)融資現(xiàn)狀及四川專利權(quán)質(zhì)押融資模式

（一）四川專利融資發(fā)展

近年來(lái)，隨著各級(jí)政府相繼制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)得以發(fā)展。據(jù)四川省知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)促進(jìn)中心（原四川省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局）公開(kāi)的信息顯示，2018年，四川全省有效發(fā)明合計(jì)52074件，其中質(zhì)押專利3416件，專利質(zhì)押融資總額115.97億元左右;至2019年9月，全省有效發(fā)明合計(jì)58850件，比2018年增長(zhǎng)6776件，全省累計(jì)融資額近300億元，質(zhì)押專利4086件。通過(guò)以上公開(kāi)信息側(cè)面反映了，專利在質(zhì)押融資鄰域的利用率較低。

（二）四川知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

隨著四川作為專利質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金試點(diǎn)省份以來(lái)，通過(guò)不斷探索建立了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、保險(xiǎn)保證2種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新機(jī)制，同時(shí)探索了“銀行貸款+保險(xiǎn)保證+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+財(cái)政補(bǔ)貼”專利權(quán)質(zhì)押融資新模式。而四川各地也相繼建立了符合各地實(shí)際情形的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式。

1.成都模式

2014年，成都市科學(xué)技術(shù)局、成都市財(cái)政局共同出臺(tái)的《成都市市級(jí)科技企業(yè)債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池資金管理暫行辦法》，以市級(jí)應(yīng)用技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金撥款設(shè)立債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，創(chuàng)立“增信+補(bǔ)償”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)債權(quán)融資機(jī)制，放大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，同時(shí)，引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)投保的企業(yè)給予保費(fèi)補(bǔ)貼。確保有擔(dān)保公司參與的融資，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金分擔(dān)的融資損失比例不超過(guò)40%;有政府、投資機(jī)構(gòu)或只有銀行參與融資的，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金分擔(dān)的融資損失比例不超過(guò)60%。

2.綿陽(yáng)模式

2015年，綿陽(yáng)市科學(xué)技術(shù)局公布《綿陽(yáng)市專利權(quán)質(zhì)押融資貸款貼息實(shí)施細(xì)則》，對(duì)符合條件的企業(yè)首次利用專利權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資貸款的，給與貸款當(dāng)年發(fā)生利息額的30%貼息補(bǔ)助。2019年，綿陽(yáng)市財(cái)政局和科技局印發(fā)《綿陽(yáng)市科技和金融結(jié)合信貸融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金管理辦法》，將科技型中小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，納入到綿陽(yáng)市科技和金融結(jié)合信貸融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金合作的補(bǔ)償范圍，為科技型中小微企業(yè)按融資損失的35%-50%提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)專利質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

3.德陽(yáng)模式

德陽(yáng)在2016年被列入專利權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作城市以來(lái)，先后出臺(tái)《關(guān)于支持開(kāi)展（科技型）中小微企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押貸款及其保證保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》《德陽(yáng)市專利質(zhì)押貸款管理辦法》《德陽(yáng)市專利保險(xiǎn)補(bǔ)助資金管理辦法》等政策文件，引入專利權(quán)質(zhì)押融資保險(xiǎn)保證機(jī)制，建立政府、銀行、保險(xiǎn)公司、評(píng)估機(jī)構(gòu)、企業(yè)的“五方合作”模式。建立政府、銀行、保險(xiǎn)三方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，同時(shí)政府對(duì)貸款利息、保險(xiǎn)費(fèi)、專利價(jià)值評(píng)估費(fèi)以及對(duì)合作銀行、合作保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的工作費(fèi)給予專項(xiàng)補(bǔ)貼。

2017年，四川省政府將“德陽(yáng)模式”確定為“第一批全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)成果”。同年9月，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于推廣支持創(chuàng)新相關(guān)改革舉措的通知》，將“德陽(yáng)模式”在全國(guó)推廣。

四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資發(fā)展的局限

盡管近幾年來(lái)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資給與很大政策支持，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的不確定性，為減少擔(dān)保實(shí)現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，融資人通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資得到的融資額度普遍較低。

在金融機(jī)構(gòu)確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額度前，通常首先由專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。目前評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估采用的方法主要包括三種：

一是收益現(xiàn)值法：即在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下，通過(guò)估算知識(shí)產(chǎn)權(quán)在其經(jīng)濟(jì)壽命期限內(nèi)的合理預(yù)期收益，并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)成現(xiàn)值，借以確定其價(jià)值的一種評(píng)估方法。利用收益現(xiàn)值法衡量知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的關(guān)鍵是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益年限、收益率、折現(xiàn)率。

二是市場(chǎng)法：即針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)所在市場(chǎng)，參照同類交易案例中的交易價(jià)格、交易時(shí)間、交易條件等交易信息，同時(shí)參考評(píng)估對(duì)象近期交易信息，綜合得出資產(chǎn)價(jià)值。

但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)天然的獨(dú)特性、新穎性等特性，即使是最相類似的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因其所用于的商品種類、經(jīng)營(yíng)企業(yè)不同，價(jià)值也千差萬(wàn)別，故利用市場(chǎng)法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值誤差較大。

三是成本法：即在知識(shí)產(chǎn)權(quán)還未投入使用，經(jīng)濟(jì)收益很難確定時(shí)，通過(guò)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)成本確定其價(jià)值。確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的核心在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成的全部投入、重置成本、貶值。

由于成本法無(wú)法考量資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益，且知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)，不同于傳統(tǒng)有形資產(chǎn)，其成本與價(jià)值之間并非一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，故使用成本法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值存在較大價(jià)差。

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中，金融機(jī)構(gòu)往往更看重知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益現(xiàn)值，看重知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)收益能力，故更傾向于采用收益現(xiàn)值評(píng)估法進(jìn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。但知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為自誕生之初就是為鼓勵(lì)新的發(fā)明創(chuàng)造的存在，尤其是專利，隨著新技術(shù)的更新迭代，專利的有效期將大幅縮減，這就使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值隨著時(shí)間的推移而貶值甚至蕩然無(wú)存，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值貶值后，必定會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。故金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)，其放款額度必將低于知識(shí)產(chǎn)權(quán)在當(dāng)時(shí)的評(píng)估價(jià)值，同時(shí)，為避免在擔(dān)保實(shí)現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)有流失的可能，金融機(jī)構(gòu)往往還需對(duì)融資人資信情況，若是企業(yè)，還會(huì)對(duì)企業(yè)的整體營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估，綜合考慮放貸額度。這就使得融資額往往遠(yuǎn)低于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，甚至低于融資人的期望額度。

且即使是降低放貸額度，金融機(jī)構(gòu)的仍舊存在較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資發(fā)展緩慢，企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資困難。

五、目前四川的專利質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式

為降低金融機(jī)構(gòu)放貸風(fēng)險(xiǎn)，四川采用“貸款+保險(xiǎn)保證+政府基金補(bǔ)償”的專利質(zhì)押融資新模式，在2019年12月，四川省知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)促進(jìn)中心，四川省財(cái)政廳共同出臺(tái)《四川省知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金管理辦法》中，對(duì)該模式進(jìn)一步明確為通過(guò)專利、商標(biāo)質(zhì)押進(jìn)行融資，且單筆貸款不超過(guò)1000萬(wàn)元的融資貸款提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。同時(shí)明確企業(yè)與合作銀行直接合作的，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)生的本金損失，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、銀行按5：5的比例進(jìn)行分擔(dān);擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的，質(zhì)押貸款產(chǎn)生的本金損失，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、銀行按4：6的比例分擔(dān)。

六、結(jié)語(yǔ)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為企業(yè)尤其是中小型創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行融資新方式，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極的拉動(dòng)作用，但因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的不確定性、時(shí)效性等特點(diǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的積極性不高。通過(guò)建立多方分擔(dān)+政府支持的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，可以激活知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押領(lǐng)域的新市場(chǎng)。

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作者簡(jiǎn)介：

肖伊越，女，漢族，四川瀘州人，碩士，法律專業(yè)。