互聯(lián)網(wǎng)金融視角下的中小企業(yè)融資問題研究

余蘇

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要環(huán)節(jié)，但由于中小企業(yè)規(guī)模小、信用等級差、生產(chǎn)能力以及創(chuàng)新能力弱等原因，導(dǎo)致其難以讓像銀行等金融機(jī)構(gòu)向其成功放貸。所以有許多中小企業(yè)只能靠內(nèi)部資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)大規(guī)模或者向貸款利率很高的民間借貸進(jìn)行融資。因此，“融資難，融資貴”是中小企業(yè)面臨的主要問題。本文在研究中，從互聯(lián)網(wǎng)金融的視角，對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);互聯(lián)網(wǎng)金融;融資問題

隨著中小企業(yè)不斷發(fā)展與擴(kuò)張，它們不但在我國大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)中占著重要地位，也促進(jìn)著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，代表著國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。所以，我國的經(jīng)濟(jì)要實現(xiàn)蒸蒸日上的景象，就離不開中小企業(yè)的發(fā)展。2019年據(jù)美國《財富》雜志報道，美國中小企業(yè)平均壽命不到7年，中國中小企業(yè)平均壽命僅為4年，持續(xù)營業(yè)時間有5年的不到7%，超過10年的不到2%。主要是因為我國中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)能力以及創(chuàng)新能力不強(qiáng)，面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險較高以及在完善規(guī)避風(fēng)險體系構(gòu)建上存在難度。目前，我國中小企業(yè)融資途徑主要來自銀行和民營金融機(jī)構(gòu)，且成功貸款率較低。

針對這一問題，政府對中小企業(yè)的扶持只能起到短暫、非全面的作用。要想中小企業(yè)充分發(fā)揮自身巨大的發(fā)展?jié)撃芎蜕鐣б妫覀冺殞χ行∑髽I(yè)融資難問題進(jìn)行深度研究，解決其資金供應(yīng)不穩(wěn)定的問題，滿足企業(yè)的需求。

1.中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式

1.1P2P平臺融資模式

P2P融資是指籌資者發(fā)布項目信息，投資者獲取投資項目信息的平臺。當(dāng)線上或線上線下結(jié)合的方式匹配成功后，完成個人對個人借貸、放貸過程的融資模式。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸于2005年開始于英國，而中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從2007年開始，因P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有信息透明化、操作靈活便捷、交易成本較低以及貸款效率較高、融資周期短等特點(diǎn)，很快就被中小企業(yè)以及融資機(jī)構(gòu)接受。2013年是中國P2P發(fā)展最快的一年，形成“噴井式”發(fā)展。我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺是拍拍貸，它的特點(diǎn)是不需要為貸款承擔(dān)任何擔(dān)保和風(fēng)險，只通過在線運(yùn)營為資金的供求方提供信息的中介平臺。

近些年來，P2P網(wǎng)貸融資模式發(fā)展的規(guī)模越來越大，如下圖2.3所示，雖然這兩年受有些P2P平臺轉(zhuǎn)型的影響，網(wǎng)絡(luò)借貸成交量有些下降，但總體的成交額依舊可觀，所以，P2P網(wǎng)貸方式是受大眾歡迎的。當(dāng)前，貸款最多的省份分別是北京、廣東、浙江、上海一共占全國總份額的90.78%，而這些省份恰好是中小企業(yè)最為密集的地區(qū)，這表明P2P網(wǎng)絡(luò)融資方式對中小企業(yè)起著重要作用。

1.2眾籌模式

眾籌是指資金需求者利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布項目信息，籌集對該項目有興趣的投資者的資金。眾籌有各種各樣的模式，包括有捐贈眾籌、回報眾籌、債券眾籌、股權(quán)眾籌等。我國大多數(shù)的眾籌模式屬于獎勵或捐贈類型的眾籌，據(jù)有關(guān)法律法規(guī)記載，捐贈眾籌不能為獲得股權(quán)或利潤參與到項目中，項目發(fā)起人只能用生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)回報投資者。

眾籌融資的流程是項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布項目信息，設(shè)定投資者數(shù)量和融資金額以及期限，經(jīng)眾籌平臺審核其真實性和可靠性后，就可以在平臺上進(jìn)行融資。如果在規(guī)定條件下融資金額達(dá)到目標(biāo)，則融資成功;如果沒有，則融資失敗，資金退回到投資者手中。當(dāng)前，我國眾籌行業(yè)的發(fā)展是相當(dāng)不錯的，眾籌項目從2016年的58605個增到2019年的112074個，近幾年眾籌融資成功率也是高達(dá)80%以上。眾籌融資模式不僅擴(kuò)寬了中小企業(yè)的融資渠道，還因為僅收取3%-5%的平臺服務(wù)費(fèi)而降低了中小企業(yè)的融資成本。

1.3電商融資

電商融資是指電商企業(yè)利用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對自身旗下累計的各品牌海量數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析。其合作伙伴通常會是銀行或小額貸款公司，以確保充足的資本供應(yīng)。這種貸款模式為旗下會員提供產(chǎn)品、推銷、籌資、結(jié)算的一站式服務(wù)。當(dāng)前，電商平臺貸款有兩種形式，一種是在線平臺提供商品信息，銀行協(xié)助完成貸款。另一種是利用自有資金為基礎(chǔ)開辦電商信貸公司直接面向平臺內(nèi)的商家客戶，比如阿里巴巴（謝宇慧，2019）。這樣既可以解決電商平臺的資金問題，又可以充分利用閑散資金，可謂一舉兩得。電商融資利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以降低企業(yè)的運(yùn)營成本、擴(kuò)大交易份額、共享產(chǎn)品信息，為資金供需雙方提供了更加方便、直接的融資平臺，有效的提高了中小企業(yè)成功貸款的概率。當(dāng)前，B2B交易規(guī)模的增長率每年都是正的，且2018年的交易規(guī)模已達(dá)到22.5萬億元人民幣。在這交易規(guī)模中，北京、上海和深圳交易規(guī)模一共占比為66%。而這些城市恰好是中小企業(yè)的密集地，所以說B2B網(wǎng)絡(luò)融資在一定程度上促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融視角下的中小企業(yè)融資發(fā)展建議

傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資方式具有融資成本高、融資難度大、融資風(fēng)險高等問題。造成這些問題的原因有：一是中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，無法向銀行提供完整的財務(wù)信息;二是大型銀行針對中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品較少;三是因中小企業(yè)自身原因，難以獲得外部擔(dān)保，不得不申請民間借貸。為了解決以上問題，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)隨之產(chǎn)生，在發(fā)展中應(yīng)當(dāng)從以下兩個方面來促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展。

2.1對中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)融資的建議

2.1.1中小企業(yè)應(yīng)使自身規(guī)范化

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)帶來了新的的融資途徑和便利性。但有一部分中小企業(yè)，因其自身硬性條件不足，無法達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)準(zhǔn)而獲得融資。所以，中小企業(yè)唯有提高自身的實力，如建立完備的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范自身的經(jīng)營準(zhǔn)則，如企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行管理，建立自身的信息資源庫，才可以通過互聯(lián)網(wǎng)融資取得更多的發(fā)展機(jī)會。

2.1.2擴(kuò)寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道

就目前中小企業(yè)的融資源頭來看，大部分是來自各大商業(yè)銀行。但大部分中小企業(yè)往往又達(dá)不到銀行的放貸條件，無法獲得融資。因此，為了解決這個問題，我們應(yīng)該提供更多元的互聯(lián)網(wǎng)融資方式，像債券投資、天使投資等。不過，中小企業(yè)還是要嚴(yán)格規(guī)范自身制度，遵循融資政策。

2.1.3選擇與自身相符合的互聯(lián)網(wǎng)融資方式

互聯(lián)網(wǎng)具有個性化、多元化等方面的特征，中小企業(yè)要善于利用這樣的特征，從融資的機(jī)率，花費(fèi)的成本，融資的額度等方面出發(fā)，去選擇與自身情況符合的融資平臺，尋求更好的發(fā)展機(jī)會。

2.2互聯(lián)網(wǎng)融資平臺發(fā)展的建議

2.2.1建立健全人才培養(yǎng)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是將金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)融為一體的新興行業(yè)，因此，該行業(yè)需要的是具備信息技術(shù)、金融、互聯(lián)網(wǎng)才能的綜合性人才。然而符合該行業(yè)的人才少之又少，為了不讓人才因素作為制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的絆腳石，有必要加強(qiáng)對相關(guān)人才的培養(yǎng)。以此來提高團(tuán)隊的綜合實力。

2.2.2建議多元化的互聯(lián)網(wǎng)融資模式

從網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款與中小企業(yè)融資信息可以知道，中小企業(yè)更喜歡網(wǎng)絡(luò)信用貸款。因為這些網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，可以簡約貸款流程和節(jié)約貸款成本。但網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款也具有一定的局限性，它資金來源缺乏穩(wěn)定性，往往不能滿足中小企業(yè)的貸款需求。因此，有必要對網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款進(jìn)行改革，將其與一些資金來源穩(wěn)定的融資平臺結(jié)合，研究出一種新的融資方式，例如將網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款與P2P結(jié)合構(gòu)建“電商+P2B”模式。

2.2.3完善互聯(lián)網(wǎng)融資行業(yè)的法律法規(guī)

面對近幾年才興起的個人對個人貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融融資行業(yè)，政府還沒有出臺與之相關(guān)的健全的法律法規(guī)。為了盡快使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范化，政府應(yīng)該盡早將與該行業(yè)相關(guān)的意見、辦法以及法律文件形成規(guī)范的法律框架，使互聯(lián)網(wǎng)金融在綠色環(huán)境中發(fā)展。

2.2.4各職能部門要加強(qiáng)監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展對監(jiān)管部門提出了新的要求。互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于金融業(yè)？平臺的行業(yè)準(zhǔn)則等，這些問題都需要監(jiān)管部門盡早的出方案解決。為引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)平臺的良好發(fā)展，證監(jiān)會、銀監(jiān)會等部門應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融融資行業(yè)納入監(jiān)管范圍，加大對網(wǎng)絡(luò)平臺的審核力度，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險把控，對中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款中可能存在的非法行為給予監(jiān)管，防止有人卷款逃跑事件的發(fā)生。

2.2.5提高數(shù)據(jù)的公開化和共享化

中小企業(yè)的信息評估在征信體系中，具有區(qū)域封閉化、透明度低的特征。因此央行將中小企業(yè)的征信系統(tǒng)逐步對外開放是推動數(shù)據(jù)公開化、共享化的關(guān)鍵步驟，這樣不僅有利于投資人了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況還能使企業(yè)注重生產(chǎn)效率以及規(guī)范管理制度。同時，開通互聯(lián)網(wǎng)融資信息共享系統(tǒng)，將網(wǎng)絡(luò)平臺信息共享化，規(guī)避其潛在的信用風(fēng)險，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融融資行業(yè)更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王成.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究[D].沈陽大學(xué).2017：25-26.

[2]吳瑤.中小企業(yè)融資難的原因分析及對策研究[J].財會學(xué)習(xí).2018（3）-133.