供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險分析與防范

張靖

摘要：供應(yīng)鏈金融能夠為企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)鏈上相應(yīng)節(jié)點的融資服務(wù)，提高營運資金的周轉(zhuǎn)能力。業(yè)務(wù)切入點來看，涉及了訂單采購、存貨保管、銷售回款三個階段。隨著產(chǎn)業(yè)運作模式的變化，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)模式以及主導(dǎo)模式都做出了相應(yīng)的調(diào)整，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。雖然，供應(yīng)鏈金融理論上能夠較好地降低信用風(fēng)險、減少損失，但實際業(yè)務(wù)中也存在風(fēng)險點。本文就此展開了探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;融資模式;風(fēng)險;防范

與傳統(tǒng)金融服務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)將管理作為基礎(chǔ)，將商流、物流、信息流緊密結(jié)合，市場上參與主體更多，業(yè)務(wù)流程也更為復(fù)雜，融資服務(wù)的主體更為廣泛。

一、供應(yīng)鏈金融的特點及趨勢

（一）有別于傳統(tǒng)信貸的融資模式

傳統(tǒng)信貸融資模式下，金融機(jī)構(gòu)主要是通過評估融資主體的信用狀況以及抵押物價值來提供授信;在供應(yīng)鏈金融模式下，資金提供方弱化了對融資主體的信用以及抵押物要求，轉(zhuǎn)而對產(chǎn)業(yè)鏈上的交易狀態(tài)進(jìn)行綜合評價，針對單筆或者多筆交易提供融資服務(wù)。主要表現(xiàn)出以下方面的特點：

一是與貨物交易密切相關(guān);二是資金使用具有確定性;三是要求對使用資金進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管。因此，在供應(yīng)鏈金融模式下，償債資金具有“封閉性、自償性”特點。其自償性的保障，來自于對融資項下的貿(mào)易進(jìn)行有效控制;封閉性的保障，則來自于對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合以及對資金的動態(tài)監(jiān)控。

（二）業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化趨勢

供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展的時間雖然不長，但業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化趨勢。一是資金來源多樣化。除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)，還有P2P平臺、小貸公司、地方金融組織以及資產(chǎn)證券化等衍生模式提供資金。

二、供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展過程中存在的風(fēng)險

（一）外部因素

外因?qū)κ挛锇l(fā)展具有重要的影響，在供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展過程中有許多外部因素，這些外部因素是構(gòu)成外部風(fēng)險的主要內(nèi)容，主要包括市場因素、政策因素、法律因素。

（1）市場因素。在外部風(fēng)險因素當(dāng)中，市場因素是由于市場不健全而引起的，市場風(fēng)險會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運營，甚至導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品無法有效滿足市場需求，例如，匯率、利率變動會影響供應(yīng)鏈企業(yè)融資成本，加劇企業(yè)市場風(fēng)險。（2）法律因素。法律是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)秩序正常運行的保障，能夠約束行業(yè)行為，打擊經(jīng)濟(jì)范圍，但是，任何事物的發(fā)展都是需要一個過程中，對于法律制度而言同樣如此。目前，我國供應(yīng)鏈金融融資模式在法律層面還不完善，沒有相對有效的法律制度對其進(jìn)行立法保護(hù);此外，在供應(yīng)鏈金融融資模式不斷發(fā)展過程中，國家法律政策也會進(jìn)行不斷調(diào)整，調(diào)整當(dāng)中就會存在各種風(fēng)險，因此，法律因素也會對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生風(fēng)險。

（二）內(nèi)部因素

（1）管理因素。管理因素主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈內(nèi)部監(jiān)管方面，供應(yīng)鏈金融融資模式與普通企業(yè)融資不同，其本身是一個產(chǎn)業(yè)鏈，處于復(fù)雜的環(huán)境當(dāng)中，在監(jiān)督管理方面容易出現(xiàn)問題。例如，在供應(yīng)鏈融資模式當(dāng)中，涉及原料供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)加工企業(yè)、銷售企業(yè)等，這些企業(yè)之間是否能夠做到密切配合，形成一種高效的運行體系直接影響著融資后的監(jiān)督管理，如果供應(yīng)鏈企業(yè)內(nèi)部管理存在問題，那么監(jiān)督管理工作就很難落實到位。（2）信息因素。信息在整個供應(yīng)鏈中發(fā)揮著重要的鏈接作用，做好信息傳遞工作尤為重要。在供應(yīng)鏈當(dāng)中，上下游企業(yè)之間需要進(jìn)行良好的信息溝通，及時將企業(yè)的經(jīng)營狀況以及生產(chǎn)情況進(jìn)行分享，以確保企業(yè)之間能夠滿足基本的生產(chǎn)發(fā)展需求。但是，在當(dāng)前，供應(yīng)鏈當(dāng)中的企業(yè)實際處于一種比較松散的管理狀態(tài)，沒有有效的約束制度，體制不健全，尤其是在信息建設(shè)方面，沒有形成一種共享機(jī)制，信息傳遞存在問題，信息不通暢就會造成企業(yè)之間產(chǎn)生分歧和矛盾，無法發(fā)揮供應(yīng)鏈的最大優(yōu)勢，這樣對銀行而言也是不利的。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展的應(yīng)對措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高風(fēng)險防范能力

無論是金融服務(wù)行業(yè)還是供應(yīng)鏈企業(yè)，都需要加強(qiáng)自身管理，提高風(fēng)險防范能力。首先，要根據(jù)運營模式以及服務(wù)方式建立完善的監(jiān)管機(jī)制，例如，對于餐飲企業(yè)而言，要做好物流以及下游門店之間的協(xié)作，做好物品管理以及下游銷售狀況的回饋，對所需貨物以及貨物質(zhì)量狀況進(jìn)行分類歸類，確保上游企業(yè)能夠滿足自身發(fā)展需求;對于銀行而言，不僅要了解上游企業(yè)的運營狀況和管理模式，也要對下游企業(yè)的銷售狀況以及風(fēng)險因素進(jìn)行分析，提高對供應(yīng)鏈企業(yè)的了解程度，做好信用評估調(diào)查，從源頭規(guī)避風(fēng)險。其次，建立完善的應(yīng)急管理制度。在整個供應(yīng)鏈當(dāng)中，涉及企業(yè)較多，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會影響到整個供應(yīng)鏈企業(yè)的正常運營，所以要制定應(yīng)急機(jī)制。通過監(jiān)管機(jī)制及時了解存在的潛在風(fēng)險，并對一些可能發(fā)生的危險事件制定預(yù)防方案;此外，還要成立一支風(fēng)控隊伍，專門對風(fēng)險進(jìn)行防范和監(jiān)管，并制定預(yù)防方案，把風(fēng)險降到最低。

（二）完善信息交流平臺，建立信息共享機(jī)制

信息在整個供應(yīng)鏈中起著鏈接上下游的重要作用，也是實現(xiàn)供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)資源得以優(yōu)化的關(guān)鍵因素，所以要加強(qiáng)信息平臺建設(shè)，實現(xiàn)信息共享。要加大軟件以及硬件方面的投入力度，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)信息化時代，供應(yīng)鏈內(nèi)部要構(gòu)建一個統(tǒng)一的信息服務(wù)平臺，并加強(qiáng)信息人才隊伍建設(shè)，提高信息的搜集、處理能力，例如建立ERP信息服務(wù)平臺等，通過平臺實現(xiàn)企業(yè)之間的溝通交流。通過這種方式能夠規(guī)避信息傳遞風(fēng)險。此外，針對核心企業(yè)可能存在道德風(fēng)險，要通過監(jiān)督管理機(jī)制來提高企業(yè)的道德意識，避免由于道德因素而產(chǎn)生的道德風(fēng)險。

四、結(jié)束語

在新時期背景下，企業(yè)融資模式在創(chuàng)新過程中，需要基于供應(yīng)鏈的金融模式，不斷提高自身的發(fā)展效率。最大化地實現(xiàn)整個生產(chǎn)線與商業(yè)銀行的有機(jī)結(jié)合，充分將實業(yè)與金融的結(jié)合作用于優(yōu)勢發(fā)揮出來，不斷推動企業(yè)的全面發(fā)展和創(chuàng)新。

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