• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    商業(yè)銀行視角下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險來源與綜合性管理架構(gòu)思考

    2020-09-10 01:33:39薛小飛
    海南金融 2020年8期
    關(guān)鍵詞:場景化供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)性

    摘 ? 要:供應(yīng)鏈金融風(fēng)險事件頻發(fā),給行業(yè)造成巨大震蕩。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展中存在的邏輯困境和信息困境,以及各類參與主體主觀性的責(zé)任缺失,供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防不勝防,導(dǎo)致金融風(fēng)險潛滋暗長。本文提出以場景化、系統(tǒng)性和產(chǎn)業(yè)鏈為核心的思維模式來實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的綜合管控,并從短期和中長期的實踐層面提出從多重角度、多個主體出發(fā)制定科學(xué)合理、行之有效的具體措施。

    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險;場景化;系統(tǒng)性;商業(yè)銀行

    DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2020.08.007

    中圖分類號:F832.2 ? ?文獻標(biāo)識碼:A ? ? ? ? ? 文章編號:1003-9031(2020)08-0064-07

    一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型解析

    (一)供應(yīng)鏈金融概念與業(yè)務(wù)類型

    當(dāng)前,供應(yīng)鏈金融在各類金融機構(gòu)、金融科技公司及大型實體產(chǎn)業(yè)集團之間正如火如荼地開展,既有成熟的運營模式成為行業(yè)標(biāo)桿,也有大量實踐失敗的案例成為反面教材。與此同時,相關(guān)理論研究亦大量興起,圍繞著供應(yīng)鏈金融模式、風(fēng)險管理及未來發(fā)展趨勢等主題展開,成果顯著。宋華、楊璇(2018)研究指出供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈管理活動,在供應(yīng)鏈運作過程中利用對供應(yīng)鏈“四流”的整體考量,融資組織者通過專門的融資設(shè)計為資金需求方提供的一系列綜合性金融服務(wù)。夏雨、方磊、魏明俠(2019)認(rèn)為,供應(yīng)鏈金融的載體是供應(yīng)鏈,其核心是供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)依托核心企業(yè)的資信來提升自身的信用,用自償性貿(mào)易融資的方式獲得融資服務(wù)。龍俊桃、嚴(yán)若婷、周歆霖等(2020)指出,供應(yīng)鏈金融的底層資產(chǎn)標(biāo)的實際上是上下游企業(yè)因交易而產(chǎn)生的各類債權(quán)或物權(quán),本質(zhì)是上下游企業(yè)之間的信用關(guān)系。薛小飛、鄒衛(wèi)星(2019)指出,從中小微企業(yè)等實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度來看,供應(yīng)鏈金融是中小微企業(yè)拓展融資渠道的重要途徑以及引導(dǎo)資金脫虛向?qū)嵉慕鹑趧?chuàng)新方式。供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)運營模式升級的自然演化,貫穿于產(chǎn)業(yè)鏈的采購、生產(chǎn)、流通和消費各個環(huán)節(jié),實現(xiàn)“從生產(chǎn)中來,到金融中去”,打破傳統(tǒng)的純金融導(dǎo)向范式,將金融植根于產(chǎn)業(yè)鏈中實現(xiàn)融合發(fā)展。現(xiàn)如今,供應(yīng)鏈金融實踐模式漸次成型,基本運營邏輯也基本塑成,形成了一系列花樣百出但不脫離本質(zhì)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。一般而言,供應(yīng)鏈金融融資模式主要包括應(yīng)收類、預(yù)付類和存貨類三大類,基于此又延伸出多種變形的融資模式(見表1)。

    (二)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型剖析

    供應(yīng)鏈金融作為一種場景化的融資模式,其發(fā)展尚處于摸索階段,特別是在風(fēng)險管理和控制方面,還存在一些亟待解決的核心問題。近年來,供應(yīng)鏈金融詐騙案層出不窮,造假行為之惡劣,造假手段之低劣,對專業(yè)無所敬畏,對規(guī)則無所遵從,可謂刷新了行業(yè)“三觀”??偟膩碚f,供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要集中在質(zhì)押、貿(mào)易合同簽訂、擔(dān)保、交易等環(huán)節(jié),最典型的是“虛假交易”“重復(fù)或虛假倉單”或“一女多嫁”“自保自融”以及“三套行為”等。其中,“虛假交易”是指雙方或多方簽訂虛假貿(mào)易合同,構(gòu)造虛假貿(mào)易背景騙取金融機構(gòu)資金,這類詐騙在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中屢見不鮮。如2018年恒韻醫(yī)藥通過偽造印章虛構(gòu)醫(yī)院應(yīng)收賬款交易事件;2019年諾亞財富“踩雷”34億元資管產(chǎn)品事件;2020年永煒控股虛假貿(mào)易事件等。“重復(fù)或虛假倉單”指的是借款人與倉儲機構(gòu)合謀就同一批貨物開立虛假倉單或重復(fù)開立,用以向多家商業(yè)銀行融資。如2013年震驚全國的“上海鋼貿(mào)案”和2014年的“青島港騙貸案”等?!耙慌嗉蕖敝傅氖怯靡匀谫Y的質(zhì)權(quán)或貨權(quán)被拿來向多家商業(yè)銀行重復(fù)融資,如應(yīng)收賬款的重復(fù)質(zhì)押。“自保自融”主要表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)交易,即借款人、擔(dān)保人、交易對手等最終為同一控制主體。如2019年湘潭電機交易對方紙漿詐騙事件。“三套行為”指的是利用大量授信或虛構(gòu)交易流水從商業(yè)銀行獲取資金后充當(dāng)“二銀行”角色進行套利,資金被挪用,多流向“錢生錢”的金融傳銷領(lǐng)域。如2018年金銀島以供應(yīng)鏈金融之虛行個人信用貸之實事件;或融取資金后進行套匯;或利用貨票之間的不一致賺取相應(yīng)的稅收利益等。

    回顧各類供應(yīng)鏈金融風(fēng)險事件可以發(fā)現(xiàn),供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型并非單一出現(xiàn),有時候這些風(fēng)險在同一供應(yīng)鏈金融融資活動中集中爆發(fā),風(fēng)險類型交叉糅合,風(fēng)險事件一環(huán)套著一環(huán),典型的如“廣東紙漿案”“青島港騙貸案”“貴州杭乾通信騙貸案”等。復(fù)合風(fēng)險事件中,存在著大量的關(guān)聯(lián)交易、虛假合同、合謀騙貸等行為,造假行為環(huán)環(huán)相扣,造假材料真?zhèn)坞y辨,造假成本極其低廉,讓人防不勝防。有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險,成為致力于在此領(lǐng)域有所布局的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)亟待解決的重要問題。

    二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的兩大困境

    (一)供應(yīng)鏈金融運行的邏輯困境

    供應(yīng)鏈金融是化解中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題,由于較一般傳統(tǒng)的銀行信貸增添了場景屬性,使得各個主體之間能夠守望相助、休戚與共,因此更有助于把控風(fēng)險。即商業(yè)銀行能夠在特定的交易背景下對融資主體進行綜合評估,明確知道“錢去了哪里”和“錢用來干什么”,既符合監(jiān)管政策導(dǎo)向,助力化解中小微融資困境,也符合銀行自身預(yù)期收益需求。理論上,供應(yīng)鏈金融得以真正發(fā)揮效應(yīng)是建立在該運行機制有效增進了商業(yè)銀行對參與主體的了解程度基礎(chǔ)之上,即信息不對稱所帶來的潛在收益損失能夠以鏈上各主體利益捆綁的形式進行消解和分?jǐn)?,雖未能根本上解決信息不對稱矛盾,但卻能實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)化和處置。然而實踐中發(fā)現(xiàn),供應(yīng)鏈金融中的商業(yè)銀行、核心企業(yè)和融資主體三者之間很難找到一個利益平衡點以維持三者之間和諧良好的競合關(guān)系。這是因為,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中存在明顯的邏輯困境,從供應(yīng)鏈金融主導(dǎo)者的角度展開來說,具體表現(xiàn)在以下兩點。

    一是核心企業(yè)主導(dǎo)模式下,核心企業(yè)往往對商業(yè)銀行嚴(yán)苛的要求不予配合,如不愿意確權(quán),或確權(quán)法律效力存在瑕疵等。在核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式中,核心企業(yè)的主導(dǎo)作用會產(chǎn)生依賴性壟斷,推動風(fēng)險的發(fā)生,導(dǎo)致中小企業(yè)融資中屢屢出現(xiàn)欺詐和套取現(xiàn)金等不良行為。這類案件可謂屢見不鮮,核心企業(yè)合謀造假更令商業(yè)銀行防不勝防,風(fēng)險控制難度顯著加大。

    二是商業(yè)銀行主導(dǎo)模式下,則容易出現(xiàn)商業(yè)銀行過多侵蝕核心企業(yè)利益的情況,核心企業(yè)更多時候淪為“陪跑”角色,自身得不到實際利益,因此其配合意愿大打折扣。由于銀行習(xí)慣性先入為主,對一些“芝麻”“綠豆”類的業(yè)務(wù)“橫挑鼻子豎挑眼”,愛搭不理的行業(yè)態(tài)度也給眾多企業(yè)留下了負(fù)面印象,再加之一些制度、流程上的低效率和價格上的過度“宰殺”,想要核心企業(yè)深度配合確實存在困難。

    綜上,無論是核心企業(yè)主導(dǎo)還是商業(yè)銀行主導(dǎo),真正需要被“輸血”的中小微企業(yè)卻成了“人為刀俎我為魚肉”,要么是被核心企業(yè)“刮一層皮”,要么是被商業(yè)銀行狠狠地“割一刀”,想要調(diào)和三者之間的利益可謂困難重重,使得一個原本能夠在邏輯上實現(xiàn)三方合作共贏的理想融資模式淪為商業(yè)銀行和核心企業(yè)兩方博弈的較量場,供應(yīng)鏈金融的普惠屬性蕩然無存。

    (二)供應(yīng)鏈金融運行的信息困境

    綜合國內(nèi)供應(yīng)鏈金融實踐的基本現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn),供應(yīng)鏈金融難以全面深化開展的癥結(jié)多集中于商業(yè)銀行一端,對供應(yīng)鏈金融實踐失敗的主體歸因也大多集中在商業(yè)銀行一端。但問題在于,商業(yè)銀行守好自己的“一畝三分地”也是無奈之舉。銀行既是出資方,同時也是風(fēng)險承受方,嚴(yán)控風(fēng)險、拔高要求,這是商業(yè)銀行的本能反應(yīng);既要承擔(dān)扶持實體經(jīng)濟發(fā)展的社會責(zé)任,又要按照市場經(jīng)濟運行法則盈虧自負(fù)。在這種雙重需求下,在沒有一個穩(wěn)妥的解決方案的情況下,對于不確定性因素過多的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自然而然會選擇保守策略。由于存在著三對主體之間的信息不對稱矛盾而使得供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理困難重重。

    一是商業(yè)銀行與融資主體之間的信息不對稱。即商業(yè)銀行無法全面獲悉融資企業(yè)的信用信息,供應(yīng)鏈金融所服務(wù)的主體多以中小微企業(yè)為主,信息資源匱乏問題十分普遍。中小企業(yè)本身信息要素少,信息價值低,難以采用既有的信用風(fēng)險分析模型進行評估,基于過往經(jīng)驗進行主觀判斷或許更為可行,但實際效果卻不佳。

    二是商業(yè)銀行與核心企業(yè)之間的信息不對稱。盡管核心企業(yè)規(guī)模大、實力強,但其承擔(dān)的風(fēng)險有限,因此向商業(yè)銀行提供的有效信息有限,過度依賴核心企業(yè)的信用同樣也存在風(fēng)險,主體責(zé)任落空的情況隨處可見。而且,不乏一些核心企業(yè)參與聯(lián)合造假,更是直接加重了商業(yè)銀行信用風(fēng)險審核的難度。

    三是商業(yè)銀行同業(yè)機構(gòu)之間的信息不對稱。現(xiàn)有的信用信息共享機制也僅限于央行的征信管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)公開信息及部分人際關(guān)系信息,企業(yè)與銀行之間的交易信息多數(shù)情況下僅存于有限的信息圈層內(nèi),無法向外圍傳遞,由此造成了商業(yè)銀行在應(yīng)對供應(yīng)鏈金融中一些應(yīng)收賬款質(zhì)押或存貨質(zhì)押類的融資業(yè)務(wù)時,容易陷入各自為政的境地,信息壁壘無法及時破除。

    正是基于這三類信息不對稱矛盾,商業(yè)銀行的風(fēng)險防范本能需求使得融資要求過度拔高,造成了典型的融資難問題;為覆蓋潛在的融資風(fēng)險,則以提高資金價格為手段,造成了融資貴的問題。因而整體上,供應(yīng)鏈金融越來越走向了傳統(tǒng)貿(mào)易融資的領(lǐng)域,盡管在鏈上,但各主體本質(zhì)上依舊是割裂的,供應(yīng)鏈金融有名無實。

    三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險來源主體剖析

    供應(yīng)鏈金融作為一種普惠金融模式,可謂是中小微企業(yè)融資的福音,但從實踐效果來看,供應(yīng)鏈金融發(fā)展雷聲大、雨點小,各大商業(yè)銀行,尤其是中小銀行,紛紛發(fā)力供應(yīng)鏈金融但折戟甚多。究其原因,供應(yīng)鏈金融參與主體角色定位及責(zé)任缺失是一個重要層面的原因,具體表現(xiàn)在以下幾點。

    一是融資申請人道德風(fēng)險問題。融資申請人道德風(fēng)險問題隨處可見,“一個蘿卜章+兩個臨時工+一間臨時辦公室”就能完成造假全部手續(xù),造假成本之低、造假手續(xù)之簡單,實屬業(yè)界不宣之秘。如2014年的青島德正系公司供應(yīng)鏈金融詐騙事件中,相關(guān)公司通過采取偽造貨權(quán)憑證、重復(fù)質(zhì)押等方式,騙取多家銀行信用證、承兌匯票,將青島17家銀行裹挾其中,詐騙金額高達148億,成為震驚全國的融資騙局。又如聳人聽聞的諾亞財富34億元供應(yīng)鏈金融詐騙案。

    二是核心企業(yè)不配合或合謀問題。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得以開展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在核心企業(yè),特別是在上游采購環(huán)節(jié),供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系以及核心企業(yè)的確權(quán)至關(guān)重要。然而,確權(quán)不配合或存在瑕疵,甚至是合謀造假,使得供應(yīng)鏈金融風(fēng)險案件頻發(fā)。如2020年永煒控股旗下子公司的“蘿卜章”事件,作為核心企業(yè)角色的杭乾通信通過偽造合同、虛構(gòu)與關(guān)聯(lián)公司之間的應(yīng)收賬款為質(zhì)押,并以關(guān)聯(lián)擔(dān)保的形式騙取多家銀行貸款(見圖1)。

    三是商業(yè)銀行管理失職問題。融資申請人虛構(gòu)貿(mào)易合同,簽署虛假的交易合同形成應(yīng)收賬款并進行質(zhì)押,而商業(yè)銀行對其未加核實也實屬業(yè)界傳奇,可謂匪夷所思。如2018年工行十堰分行供應(yīng)鏈金融騙貸事件,融資者長時間偽造與大型企業(yè)貿(mào)易合作關(guān)系,銀行方面未作核實直接采信。市級分支行未能有效執(zhí)行內(nèi)部管理制度,省級分行層面也不加審核、審查,或?qū)彶椴粐?yán),管理制度淪為虛設(shè),導(dǎo)致這一集中造假行為長期大量存在。

    四、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險綜合性管理思考

    (一)場景化思維

    金融機構(gòu)游離在產(chǎn)業(yè)之外是典型的資金空轉(zhuǎn)行為,脫離產(chǎn)業(yè)發(fā)展空談供應(yīng)鏈金融就僅僅是一種純粹的金融活動,與企業(yè)融資無關(guān)。供應(yīng)鏈金融落地難,困擾了業(yè)內(nèi)人士,盡管各類觀點認(rèn)同了信息不對稱因素的影響,但信息不對稱在所有的貿(mào)易合作關(guān)系中都存在,實際上信息不對稱并不是供應(yīng)鏈金融難以推廣的根本原因。供應(yīng)鏈金融之難,其根本就在于將一個放之四海而皆準(zhǔn)的供應(yīng)鏈金融框架模式視為產(chǎn)品本身,脫離場景而強行推廣,空談業(yè)務(wù)模式而無落地基礎(chǔ)。換言之,場景不同則供應(yīng)鏈金融具體運行模式不同,盡管業(yè)務(wù)本質(zhì)一樣,但俗話說“不是一個世界不要硬闖”,即場景A的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品注定不能在場景B中應(yīng)用。實踐中會發(fā)現(xiàn),各類生搬硬套、強行嫁接的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品比比皆是,到了具體獲客、審批、放款及貸后環(huán)節(jié)會出現(xiàn)各種細(xì)節(jié)性問題,經(jīng)常因一個細(xì)節(jié)問題導(dǎo)致整個業(yè)務(wù)停滯,最終導(dǎo)致一款融資產(chǎn)品淪為紙面文件,難以產(chǎn)生規(guī)模收益。

    (二)系統(tǒng)性思維

    供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品移植需有一個可拼接、模塊化的操作系統(tǒng)以提供支撐?,F(xiàn)階段,市場中還未形成供應(yīng)鏈金融底層標(biāo)準(zhǔn)化的操作系統(tǒng),不同企業(yè)所開發(fā)的業(yè)務(wù)運營系統(tǒng)或運行邏輯無法對外移植,企業(yè)與商業(yè)銀行之間的溝通橋梁并未徹底打通,導(dǎo)致模塊化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案無法進行嫁接。實踐過程中,為特定場景設(shè)計的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品在該行業(yè)陷入下行周期時,面臨著被淘汰的風(fēng)險。那么,針對新的市場需求就得尋找新的場景,意味著以往的產(chǎn)品開發(fā)步驟需要重新來過,這就造成成本的重復(fù)支出。如果存在底層支撐系統(tǒng),只需根據(jù)具體場景嫁接產(chǎn)品,便可不斷迭代和創(chuàng)新,一次性成本付出可不斷植入多種場景,創(chuàng)造更多利潤。因此在未來很長一段時間,供應(yīng)鏈金融得以全面開展的基本前提就是實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融操作系統(tǒng)的搭建,為不同產(chǎn)業(yè)鏈場景下的個性化融資產(chǎn)品提供生長的系統(tǒng)環(huán)境。

    (三)產(chǎn)業(yè)鏈思維

    加強供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管控另一個重要思維是對產(chǎn)業(yè)鏈思維的培養(yǎng),即從產(chǎn)業(yè)鏈全局出發(fā)以理清各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險點所在,實現(xiàn)從信用孤立到信用穿透的嬗變。產(chǎn)業(yè)鏈思維要求深入產(chǎn)業(yè)鏈條,梳理清楚上中下游的貿(mào)易背景關(guān)系,從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律出發(fā),摸清楚各供應(yīng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險點,進而有針對性設(shè)計產(chǎn)品和管控風(fēng)險。如果割裂鏈條貿(mào)易關(guān)系,供應(yīng)鏈金融就回歸到傳統(tǒng)流貸,有的甚至異化成了抵質(zhì)押擔(dān)保貸款,與此同時相應(yīng)的風(fēng)險管理思維也會回歸到傳統(tǒng)貿(mào)易型融資范疇內(nèi)。以傳統(tǒng)信貸模式審查供應(yīng)鏈金融類業(yè)務(wù),不僅沒有起到提高效率、降低成本的作用,反而由于增加了過多審核流程而降低了效率,并在無形中增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)。因此,注重供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)鏈思維培養(yǎng),深入產(chǎn)業(yè)發(fā)展之中,促進商業(yè)銀行角色轉(zhuǎn)換,才能有效推動供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)規(guī)?;?、效率化落地。

    五、風(fēng)險應(yīng)對策略及實踐建議

    供應(yīng)鏈金融是有效解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的重要途徑,也是商業(yè)銀行獲取規(guī)模收益的重要載體。但隨著各類供應(yīng)鏈金融詐騙事件的不斷涌現(xiàn),加強供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理越發(fā)重要。商業(yè)銀行如何有效規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險,既要有全局性思考,更要有切實可行的具體措施。從當(dāng)前和未來一定時期看,應(yīng)當(dāng)從多個層面全面謀劃,積極應(yīng)對。

    (一)從國家整體的社會信用體系建設(shè)的角度來看,重構(gòu)商業(yè)信用,重塑信用價值,實現(xiàn)融資信用化定價

    信用品牌化和信用價值化的意義非同凡響,信用應(yīng)當(dāng)成為市場經(jīng)濟運行的基本規(guī)則。從國家層面到地方政府,從金融監(jiān)管機構(gòu)到企業(yè)自身,應(yīng)當(dāng)著力提升信用意識,共同打造信用社會。一方面,加快推進社會信用體系建設(shè),加速推進信用數(shù)據(jù)庫搭建,構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn),推動數(shù)據(jù)價值化發(fā)展;另一方面,設(shè)計更加科學(xué)的機制讓信用成為每個個體的“第二身份”,發(fā)揮其在融資中的重要作用,如采用大數(shù)據(jù)模型、人工智能分析系統(tǒng)等進行信用定價的量化分析。

    (二)從市場監(jiān)督管理的角度來看,應(yīng)重拳懲治金融市場造假行為,打擊行業(yè)公害,大幅度提高造假、違約成本

    供應(yīng)鏈金融造假和違約成本低,極大危害了市場的健康運行,道德風(fēng)險和逆向選擇問題層出不窮。在依靠商業(yè)銀行自身加強風(fēng)控管理的同時,也需要外部監(jiān)管層面建立嚴(yán)肅打擊機制。如對參與金融詐騙的主體給予頂格處罰和高額罰金,嚴(yán)肅整頓市場信用環(huán)境;對現(xiàn)有的法規(guī)進行有效修訂,加大處罰力度。其中,對金融機構(gòu)的造假行為應(yīng)當(dāng)給予更加嚴(yán)格的處罰,杜絕從金融部門衍生造假行為。另外,針對金融詐騙的參與者,在建立科學(xué)合理的責(zé)任分配機制的基礎(chǔ)上對主體責(zé)任給予嚴(yán)苛的處罰,建立終身責(zé)任制。

    (三)從核心參與主體的科技化平臺建設(shè)的角度來看,應(yīng)當(dāng)依托科技賦能擺脫信用審核的人海戰(zhàn)術(shù),提高業(yè)務(wù)運營效率

    供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對象是中小微企業(yè),是對公業(yè)務(wù)中的零售業(yè)務(wù),具有短、平、快的特點,風(fēng)險管理難度大,對效率要求極高,更加需要科技賦能??萍假x能一是要加強供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)邏輯基礎(chǔ)框架的建設(shè),即所謂的系統(tǒng)搭建,為場景化產(chǎn)品移植提供操作系統(tǒng)。二是要加強不同主體之間的交流與合作,尤其是實體企業(yè)與金融機構(gòu)之間需要搭建可對接、可溝通的橋梁,避免各自為政、自說自話。三是要著重推動金融機構(gòu)的科技化轉(zhuǎn)型,科技化轉(zhuǎn)型不是顛覆金融機構(gòu),而是主動迎合市場需求,勇于擁抱變革的體現(xiàn)。

    (四)從金融機構(gòu)的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計角度來看,融資產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)深度契合場景,深諳產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律,避免閉門造車

    缺乏對市場的深度調(diào)研和對產(chǎn)業(yè)及場景的深入剖析,所設(shè)計的金融產(chǎn)品極容易落地失敗。為此,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身金融產(chǎn)品的豐富程度、金融服務(wù)能力及行業(yè)深耕的便利性優(yōu)勢,設(shè)計有場景化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,深度契合市場需求。與此同時,銀行內(nèi)部應(yīng)形成“制度設(shè)計+技術(shù)支撐”的產(chǎn)品研發(fā)思路,在有效管控風(fēng)險的前提下提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦效率。其中,制度設(shè)計解決交易規(guī)則、收益分配、風(fēng)險管控等業(yè)務(wù)上的矛盾點;技術(shù)用以保障制度設(shè)計的高效運行,大幅度降低操作風(fēng)險,大幅度提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦效率。

    (五)從商業(yè)銀行自身專業(yè)人才隊伍建設(shè)的角度來看,推動商業(yè)銀行人員結(jié)構(gòu)調(diào)整已是不可逆轉(zhuǎn)之趨勢,金融市場大開放背景下高素質(zhì)人才隊伍建設(shè)十分緊迫

    商業(yè)銀行作為金融資源的調(diào)配者,其思維和格局,以及對規(guī)則的敬畏可能影響到相關(guān)市場的健康運行,高素質(zhì)人才越來越成為商業(yè)銀行構(gòu)筑核心競爭力的關(guān)鍵要素。一是要以市場化思維選拔人才,并采用科學(xué)合理的績效考核機制對人才進行考核和激勵;二是要打通人才晉升渠道,建立“能者上、庸者下”的基本管理制度,盡量破除僵化的人才管理體制;三是要構(gòu)建人才價值挖掘機制,為人才提供施展才能的舞臺,打通橫向流動渠道,破除人才流通藩籬。

    (責(zé)任編輯:張恩娟)

    參考文獻:

    [1]宋華,楊璇.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險來源與系統(tǒng)化管理:一個整合性框架[J].中國人民大學(xué)學(xué)報,2018,32(4):119-128.

    [2]夏雨,方磊,魏明俠.供應(yīng)鏈金融:理論演進及其內(nèi)在邏輯[J].管理評論,2019(12):26-39.

    [3]中國人民銀行成都分行營業(yè)管理部課題組.供應(yīng)鏈金融與小微企業(yè)融資:從信用孤立到信用穿透的嬗變[J].西南金融,2020(7).

    [4]薛小飛,鄒衛(wèi)星.我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展困境及應(yīng)對策略研究[J].浙江金融,2019(5):23-28.

    [5]付瑋瓊.核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式風(fēng)險機理研究[J].企業(yè)經(jīng)濟,2020,39(1):136-143.

    基金項目:本文系國家社會科學(xué)基金“基于技術(shù)進步、有效投資和脫貧工程的經(jīng)濟增長潛力研究”(16BJL

    031)階段性研究成果。

    收稿日期:2020-05-28

    作者簡介:薛小飛(1988-),男,湖北十堰人,現(xiàn)供職于天津金城銀行。

    猜你喜歡
    場景化供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)性
    對于單身的偏見系統(tǒng)性地入侵了我們的生活?
    老板電器:“場景化”打造廚房經(jīng)濟新閉環(huán)
    中外管理(2017年3期)2017-04-07 19:37:14
    媒體的未來發(fā)展方向:建構(gòu)一個全媒體的生態(tài)系統(tǒng)
    中國廣播(2016年11期)2016-12-26 10:06:02
    移動有聲閱讀讓兒童文學(xué)回歸故事本身
    出版廣角(2016年14期)2016-12-13 01:49:53
    面向供應(yīng)鏈金融支付清算系統(tǒng)建設(shè)的探討
    超聲引導(dǎo)經(jīng)直腸“10+X”點系統(tǒng)性穿刺前列腺的診療體會
    基于logistic模型的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評估
    商(2016年32期)2016-11-24 16:31:23
    線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)用研究
    金投手搶灘湖南銀聯(lián)移動端,打造“供應(yīng)鏈金融”生態(tài)
    “場景化”重構(gòu)定位理論:為什么屌絲也會奢侈一把
    成人手机av| 成年美女黄网站色视频大全免费| 又大又黄又爽视频免费| 尾随美女入室| 纯流量卡能插随身wifi吗| 精品卡一卡二卡四卡免费| 欧美性感艳星| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 九九在线视频观看精品| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 国产精品国产三级国产专区5o| 午夜激情av网站| 久热久热在线精品观看| 熟女av电影| 一级片免费观看大全| 草草在线视频免费看| 日本av手机在线免费观看| 99热6这里只有精品| 男人添女人高潮全过程视频| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 亚洲av男天堂| 精品少妇内射三级| 亚洲图色成人| 丝袜美足系列| 午夜91福利影院| 国产精品熟女久久久久浪| 久久ye,这里只有精品| 黑人欧美特级aaaaaa片| 色视频在线一区二区三区| 成人国语在线视频| 一区二区av电影网| www.色视频.com| 欧美少妇被猛烈插入视频| 亚洲国产av影院在线观看| 十分钟在线观看高清视频www| 久久人人爽人人爽人人片va| 亚洲美女黄色视频免费看| 人妻一区二区av| 97超碰精品成人国产| 午夜福利视频在线观看免费| 老熟女久久久| 自线自在国产av| 在线观看一区二区三区激情| 国产色婷婷99| 国产免费现黄频在线看| 亚洲av电影在线进入| 精品国产露脸久久av麻豆| 午夜av观看不卡| 久久人人爽人人爽人人片va| 亚洲色图综合在线观看| 亚洲欧美一区二区三区国产| 天天影视国产精品| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 伦理电影大哥的女人| 国产永久视频网站| 欧美日韩视频精品一区| 黑人高潮一二区| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 亚洲四区av| 国产日韩欧美视频二区| 国产精品久久久久久久久免| 国产日韩欧美亚洲二区| 国产又色又爽无遮挡免| 永久网站在线| 成人手机av| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 男人操女人黄网站| 少妇被粗大猛烈的视频| 26uuu在线亚洲综合色| 桃花免费在线播放| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 日本-黄色视频高清免费观看| 视频在线观看一区二区三区| 黄片无遮挡物在线观看| 黄片无遮挡物在线观看| 久久久久久伊人网av| 26uuu在线亚洲综合色| 国产 一区精品| 2022亚洲国产成人精品| 国产精品无大码| 国产 一区精品| 中国国产av一级| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 18+在线观看网站| 久久99精品国语久久久| 人人澡人人妻人| 欧美3d第一页| 国产毛片在线视频| 亚洲av电影在线进入| 精品国产露脸久久av麻豆| 亚洲中文av在线| av.在线天堂| 亚洲欧美精品自产自拍| 欧美日韩综合久久久久久| 国产在线免费精品| 亚洲av电影在线进入| 日本免费在线观看一区| av.在线天堂| 精品人妻偷拍中文字幕| 久久人妻熟女aⅴ| 母亲3免费完整高清在线观看 | 亚洲av福利一区| 免费观看性生交大片5| 亚洲人与动物交配视频| 91成人精品电影| 国产淫语在线视频| 欧美97在线视频| 内地一区二区视频在线| 久久精品国产亚洲av天美| 欧美丝袜亚洲另类| 亚洲国产色片| 国产成人a∨麻豆精品| 免费日韩欧美在线观看| 国产精品嫩草影院av在线观看| av国产精品久久久久影院| 91久久精品国产一区二区三区| 多毛熟女@视频| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 中文字幕人妻熟女乱码| av.在线天堂| 亚洲中文av在线| 久久久久久久久久久免费av| 国产av精品麻豆| 亚洲一区二区三区欧美精品| 国产精品三级大全| 三级国产精品片| 午夜日本视频在线| av卡一久久| 亚洲av在线观看美女高潮| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 亚洲国产最新在线播放| 宅男免费午夜| 亚洲国产精品专区欧美| 免费黄色在线免费观看| 久久久久久久久久人人人人人人| 国产成人精品婷婷| 国产日韩欧美视频二区| 在线天堂最新版资源| 人人妻人人澡人人看| 中文欧美无线码| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 高清在线视频一区二区三区| 日本91视频免费播放| 免费少妇av软件| 久久这里有精品视频免费| 黄色一级大片看看| 赤兔流量卡办理| 黄色一级大片看看| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲精品视频女| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲精品视频女| 亚洲天堂av无毛| 色吧在线观看| 久久99热这里只频精品6学生| 国产在线一区二区三区精| 成年美女黄网站色视频大全免费| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 亚洲欧美精品自产自拍| 中文字幕av电影在线播放| 精品亚洲成a人片在线观看| 久久99一区二区三区| 成人影院久久| av在线app专区| 人成视频在线观看免费观看| av在线播放精品| 涩涩av久久男人的天堂| 中文欧美无线码| 99九九在线精品视频| 精品人妻在线不人妻| 中文字幕人妻熟女乱码| 51国产日韩欧美| 久久久久精品人妻al黑| 亚洲精品乱久久久久久| 欧美日韩亚洲高清精品| 免费观看在线日韩| 亚洲欧洲日产国产| 亚洲精品456在线播放app| 国产av精品麻豆| √禁漫天堂资源中文www| 美女视频免费永久观看网站| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 欧美精品国产亚洲| 美女视频免费永久观看网站| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 午夜久久久在线观看| 性色av一级| 久久久久久久久久人人人人人人| 男女高潮啪啪啪动态图| 涩涩av久久男人的天堂| 香蕉国产在线看| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 久久午夜福利片| 男人添女人高潮全过程视频| 大香蕉久久成人网| 欧美人与性动交α欧美软件 | 亚洲精品av麻豆狂野| 乱码一卡2卡4卡精品| 久久久久久久久久久久大奶| 欧美性感艳星| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 新久久久久国产一级毛片| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 高清不卡的av网站| 秋霞伦理黄片| 久久久久久伊人网av| 国产 精品1| 色5月婷婷丁香| 国产一区二区在线观看av| 热99国产精品久久久久久7| 国产精品不卡视频一区二区| 中国三级夫妇交换| 啦啦啦啦在线视频资源| 欧美xxⅹ黑人| xxxhd国产人妻xxx| 精品视频人人做人人爽| 久久这里只有精品19| 老司机亚洲免费影院| 欧美人与善性xxx| 五月玫瑰六月丁香| 九九爱精品视频在线观看| 22中文网久久字幕| 日韩免费高清中文字幕av| 日韩成人伦理影院| 九色成人免费人妻av| 中文字幕亚洲精品专区| 国产精品国产三级专区第一集| 午夜福利影视在线免费观看| 在线精品无人区一区二区三| 午夜激情久久久久久久| 亚洲精品一区蜜桃| 亚洲精品视频女| 在线观看免费高清a一片| 国产一区有黄有色的免费视频| 2022亚洲国产成人精品| 五月天丁香电影| 久久久久精品人妻al黑| 成人影院久久| 男女无遮挡免费网站观看| 国产一区二区在线观看日韩| 国产片特级美女逼逼视频| 九草在线视频观看| 男女国产视频网站| 久久久a久久爽久久v久久| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 久久精品国产综合久久久 | 好男人视频免费观看在线| 18+在线观看网站| 亚洲av男天堂| 欧美成人精品欧美一级黄| 在线看a的网站| 免费观看无遮挡的男女| 久久婷婷青草| 色吧在线观看| 久久精品国产亚洲av天美| 国产精品国产三级专区第一集| av国产久精品久网站免费入址| 国产午夜精品一二区理论片| 大片电影免费在线观看免费| 九九爱精品视频在线观看| 大香蕉久久成人网| 一边摸一边做爽爽视频免费| 亚洲av日韩在线播放| 毛片一级片免费看久久久久| 不卡视频在线观看欧美| 欧美国产精品一级二级三级| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 一区二区日韩欧美中文字幕 | 超碰97精品在线观看| 大码成人一级视频| 熟妇人妻不卡中文字幕| 久久精品国产自在天天线| 亚洲人与动物交配视频| 精品国产露脸久久av麻豆| 久久97久久精品| 免费人成在线观看视频色| 久久这里只有精品19| av女优亚洲男人天堂| 最近中文字幕2019免费版| 久久97久久精品| 熟女av电影| 有码 亚洲区| 97在线人人人人妻| 成人国产麻豆网| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 制服丝袜香蕉在线| 午夜福利影视在线免费观看| 日本黄色日本黄色录像| 丰满迷人的少妇在线观看| 国产色婷婷99| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 国产爽快片一区二区三区| av在线观看视频网站免费| www日本在线高清视频| 国产高清不卡午夜福利| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 国产成人一区二区在线| 有码 亚洲区| 欧美精品高潮呻吟av久久| 久久精品国产自在天天线| 在线观看www视频免费| 久久免费观看电影| 曰老女人黄片| 最近最新中文字幕大全免费视频 | 人成视频在线观看免费观看| 老司机亚洲免费影院| 精品国产露脸久久av麻豆| 在线观看免费高清a一片| 亚洲久久久国产精品| 欧美少妇被猛烈插入视频| 亚洲欧美色中文字幕在线| 亚洲欧洲国产日韩| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 精品福利永久在线观看| 老司机影院成人| 国产男女超爽视频在线观看| 国产1区2区3区精品| 精品人妻熟女毛片av久久网站| av一本久久久久| 午夜福利乱码中文字幕| 久久久国产一区二区| av在线老鸭窝| 我的女老师完整版在线观看| 久久久a久久爽久久v久久| 极品人妻少妇av视频| 久久久久久人妻| 亚洲天堂av无毛| 性色av一级| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 亚洲欧美一区二区三区国产| 一级,二级,三级黄色视频| 久久久久精品性色| 日韩一本色道免费dvd| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 久久99一区二区三区| 国产亚洲精品久久久com| 精品国产露脸久久av麻豆| av国产久精品久网站免费入址| 女性生殖器流出的白浆| 国产成人a∨麻豆精品| 九草在线视频观看| 热re99久久国产66热| 女人久久www免费人成看片| 亚洲,一卡二卡三卡| 伦精品一区二区三区| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 亚洲国产看品久久| 一边亲一边摸免费视频| 考比视频在线观看| 精品第一国产精品| 十八禁网站网址无遮挡| 黄色毛片三级朝国网站| 性高湖久久久久久久久免费观看| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 免费日韩欧美在线观看| 国产永久视频网站| 少妇 在线观看| 精品人妻偷拍中文字幕| 人妻系列 视频| 亚洲精品自拍成人| 黄色视频在线播放观看不卡| 久久久亚洲精品成人影院| 曰老女人黄片| 丝袜人妻中文字幕| 丰满饥渴人妻一区二区三| 日本与韩国留学比较| 国产日韩欧美视频二区| 欧美日韩视频精品一区| 亚洲国产成人一精品久久久| 又大又黄又爽视频免费| 国产亚洲精品第一综合不卡 | 亚洲精品一二三| www.熟女人妻精品国产 | 中文字幕av电影在线播放| 国产探花极品一区二区| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产免费现黄频在线看| 丰满少妇做爰视频| 亚洲第一区二区三区不卡| 欧美国产精品va在线观看不卡| 久久99一区二区三区| 国产片特级美女逼逼视频| 国产福利在线免费观看视频| 亚洲国产精品成人久久小说| 久久久亚洲精品成人影院| 99热6这里只有精品| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 国产精品国产三级国产专区5o| 18在线观看网站| 韩国av在线不卡| av播播在线观看一区| 999精品在线视频| 看非洲黑人一级黄片| 国产深夜福利视频在线观看| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 男人添女人高潮全过程视频| 久久ye,这里只有精品| 国产毛片在线视频| 一二三四中文在线观看免费高清| 大香蕉久久网| 婷婷色综合www| 免费观看av网站的网址| 美女国产高潮福利片在线看| 亚洲一区二区三区欧美精品| 美女视频免费永久观看网站| 亚洲伊人久久精品综合| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产国拍精品亚洲av在线观看| h视频一区二区三区| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 你懂的网址亚洲精品在线观看| 春色校园在线视频观看| 欧美xxⅹ黑人| 亚洲五月色婷婷综合| 久久99精品国语久久久| 中文字幕免费在线视频6| 搡女人真爽免费视频火全软件| 亚洲伊人色综图| 精品久久久久久电影网| 在线观看一区二区三区激情| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| a级片在线免费高清观看视频| 黑人欧美特级aaaaaa片| 精品酒店卫生间| 亚洲高清免费不卡视频| 国产免费一级a男人的天堂| 少妇 在线观看| 制服诱惑二区| 极品少妇高潮喷水抽搐| 大片电影免费在线观看免费| 亚洲国产精品999| 久久99热这里只频精品6学生| 亚洲经典国产精华液单| 亚洲四区av| 亚洲精品自拍成人| 国产精品蜜桃在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 一个人免费看片子| 伦理电影免费视频| 免费看光身美女| 91精品伊人久久大香线蕉| videosex国产| 久久青草综合色| 国产毛片在线视频| 99视频精品全部免费 在线| 亚洲精品,欧美精品| 亚洲高清免费不卡视频| 欧美97在线视频| 男人操女人黄网站| 亚洲精品成人av观看孕妇| 制服丝袜香蕉在线| 咕卡用的链子| 九草在线视频观看| 日韩成人av中文字幕在线观看| 美女内射精品一级片tv| 不卡视频在线观看欧美| 久久影院123| 新久久久久国产一级毛片| 最新中文字幕久久久久| 欧美丝袜亚洲另类| 18在线观看网站| 久久精品夜色国产| 高清黄色对白视频在线免费看| 亚洲精品国产av成人精品| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 中文欧美无线码| 亚洲欧美一区二区三区国产| 天天操日日干夜夜撸| av电影中文网址| 老司机影院毛片| 日日爽夜夜爽网站| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 男人爽女人下面视频在线观看| 精品国产露脸久久av麻豆| 美女内射精品一级片tv| 黄色一级大片看看| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 91精品三级在线观看| av天堂久久9| 色5月婷婷丁香| 黑人欧美特级aaaaaa片| 亚洲欧美成人精品一区二区| 国国产精品蜜臀av免费| 国产色爽女视频免费观看| 午夜日本视频在线| 色婷婷久久久亚洲欧美| 亚洲久久久国产精品| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 午夜福利乱码中文字幕| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 欧美人与善性xxx| 91精品伊人久久大香线蕉| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 久久久久网色| 满18在线观看网站| 51国产日韩欧美| 街头女战士在线观看网站| 久久99热6这里只有精品| 日本与韩国留学比较| 香蕉精品网在线| 哪个播放器可以免费观看大片| 飞空精品影院首页| 一区在线观看完整版| 国产精品久久久久久久久免| 看非洲黑人一级黄片| 老女人水多毛片| 国产精品免费大片| 最近的中文字幕免费完整| 免费人妻精品一区二区三区视频| 18禁动态无遮挡网站| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 精品人妻一区二区三区麻豆| 99久久中文字幕三级久久日本| 精品亚洲成国产av| 日韩av免费高清视频| 赤兔流量卡办理| 亚洲国产精品一区三区| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 一二三四中文在线观看免费高清| 精品国产露脸久久av麻豆| 成年人午夜在线观看视频| 成人午夜精彩视频在线观看| 国产国拍精品亚洲av在线观看| kizo精华| av国产精品久久久久影院| 免费av不卡在线播放| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产黄色免费在线视频| 欧美性感艳星| 亚洲第一av免费看| 99久久中文字幕三级久久日本| 在线观看一区二区三区激情| 国产精品三级大全| 日韩一区二区视频免费看| 欧美另类一区| 午夜免费观看性视频| 亚洲成人av在线免费| xxx大片免费视频| 另类亚洲欧美激情| 久久青草综合色| 夫妻性生交免费视频一级片| 五月天丁香电影| 国产精品国产三级专区第一集| 18禁动态无遮挡网站| 日本vs欧美在线观看视频| 亚洲av在线观看美女高潮| xxx大片免费视频| 亚洲美女搞黄在线观看| 成人国产av品久久久| 欧美激情 高清一区二区三区| 卡戴珊不雅视频在线播放| 九九在线视频观看精品| 老司机影院成人| 免费高清在线观看视频在线观看| 亚洲国产色片| 国产成人精品久久久久久| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 亚洲熟女精品中文字幕| 十八禁高潮呻吟视频| 少妇的逼好多水| 美女视频免费永久观看网站| 99香蕉大伊视频| 国产在线一区二区三区精| 色吧在线观看| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 色哟哟·www| 亚洲性久久影院| 亚洲精品久久午夜乱码| 国产精品.久久久| 婷婷色综合www| 22中文网久久字幕| 啦啦啦啦在线视频资源| 亚洲欧洲国产日韩| 乱码一卡2卡4卡精品| 九色成人免费人妻av| 亚洲,欧美精品.| 国产av国产精品国产| 99视频精品全部免费 在线| 国产片特级美女逼逼视频| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 国产一级毛片在线| 亚洲伊人久久精品综合| 男人添女人高潮全过程视频| 制服人妻中文乱码| 国产成人精品福利久久| av电影中文网址| 蜜臀久久99精品久久宅男| 在线观看人妻少妇| 久久97久久精品| 亚洲精品日韩在线中文字幕| av在线老鸭窝| 校园人妻丝袜中文字幕| 日韩人妻精品一区2区三区| 亚洲伊人色综图| 国产激情久久老熟女| 最近中文字幕2019免费版| 美女视频免费永久观看网站| 国国产精品蜜臀av免费| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 黄色 视频免费看| 久久久精品94久久精品| 99国产综合亚洲精品| 如何舔出高潮| 国产激情久久老熟女| 捣出白浆h1v1| 午夜老司机福利剧场| 亚洲av欧美aⅴ国产| 国产黄色视频一区二区在线观看| 天天操日日干夜夜撸|