基層供應(yīng)鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸因素及應(yīng)對(duì)策略

董立峰

【摘 要】供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的重要形態(tài)，既是緩解中小企業(yè)融資困境的重要抓手，也是有效銜接供給側(cè)和需求側(cè)、構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局的有效途徑。對(duì)基層供應(yīng)鏈金融開展?fàn)顩r的調(diào)查表明，商業(yè)銀行參與度不高，業(yè)務(wù)品種與服務(wù)比較單一，短期內(nèi)難以形成規(guī)?；?、多元化發(fā)展趨勢(shì)。究其原因，目前存在一些瓶頸，制約著供應(yīng)鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的發(fā)揮，亟待采取有針對(duì)性的對(duì)策予以破解。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融;實(shí)體經(jīng)濟(jì);發(fā)展瓶頸

供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的真實(shí)貿(mào)易背景所開展的綜合授信業(yè)務(wù)，即金融機(jī)構(gòu)將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)獒槍?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)管理，圍繞核心企業(yè)并借助其信用實(shí)力，為上下游供應(yīng)商與經(jīng)銷商提供資金融通服務(wù)的一種授信模式。近幾年，供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融業(yè)務(wù)在我國(guó)迅速普及發(fā)展，國(guó)家和地方先后出臺(tái)多項(xiàng)鼓勵(lì)政策推動(dòng)發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)，已經(jīng)成為解決中小企業(yè)融資難融資貴問題、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要手段。

1制約因素

1.1核心企業(yè)開辦供應(yīng)量融資業(yè)務(wù)動(dòng)力不足

據(jù)調(diào)查，大多數(shù)核心企業(yè)具有較強(qiáng)的融資能力，且掌握產(chǎn)業(yè)鏈核心價(jià)值，交易結(jié)算中付款結(jié)賬周期短，在上下游交易中處于優(yōu)勢(shì)地位，本身在交易鏈條中有較強(qiáng)的話語權(quán)。資金充足的核心企業(yè)會(huì)采取增加預(yù)付款、縮短付款周期來換取采購(gòu)現(xiàn)金折扣，不再需要通過供應(yīng)鏈融資提升強(qiáng)勢(shì)地位。且上下游鏈條企業(yè)融資占用核心企業(yè)的授信額度，核心企業(yè)如果為上下游企業(yè)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，意味著對(duì)應(yīng)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)增加，導(dǎo)致辦理供應(yīng)鏈融資的動(dòng)力不足、積極性不高。

1.2供應(yīng)鏈金融各方主體信息不對(duì)稱

由于供應(yīng)鏈企業(yè)信息化程度存在差異，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融所要求的資金流與物流、商流的數(shù)據(jù)信息共享難度較大。商業(yè)銀行在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)存在數(shù)據(jù)源渠道不明、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高的信息不對(duì)稱難題，制約了盡職調(diào)查的準(zhǔn)確性。鏈條企業(yè)信息傳導(dǎo)效率低。上游供應(yīng)商希望得到下游零售商的需求預(yù)測(cè)，以便更好地規(guī)劃生產(chǎn);而下游零售商為確保貨源充足，傾向于隱藏其真實(shí)的需求預(yù)測(cè)信息。對(duì)于核心企業(yè)而言，上游企業(yè)融資貴會(huì)提升核心企業(yè)采購(gòu)成本，下游企業(yè)融資難則影響核心企業(yè)回款速度，上下游從采購(gòu)到銷售的信息傳導(dǎo)需要3個(gè)月至6個(gè)月;對(duì)于鏈條上的中小企業(yè)而言，核心企業(yè)的信用難以向上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商傳導(dǎo)，導(dǎo)致不能有效發(fā)揮供應(yīng)鏈企業(yè)密切的協(xié)同合作效應(yīng)。

1.3供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)單一

商業(yè)銀行由于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所需信息不足等原因，局限于對(duì)核心企業(yè)的上游企業(yè)應(yīng)收賬款提供融資服務(wù)，且主要集中于核心企業(yè)的一級(jí)上游供應(yīng)商，極少涉及對(duì)下游企業(yè)預(yù)付賬款提供信貸支持，處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾端的中小企業(yè)仍存在融資難題。

1.4供應(yīng)鏈金融風(fēng)控能力滯后

供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)具體有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、鏈條企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。供應(yīng)鏈融資對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)控能力要求很高，既要求批量高效及時(shí)處理業(yè)務(wù)，又要求清楚識(shí)別貿(mào)易合同真實(shí)性、應(yīng)收賬款合法性、質(zhì)押物權(quán)屬是否有瑕疵，有效識(shí)別買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況。目前商業(yè)銀行風(fēng)控能力與供應(yīng)鏈金融要求不相匹配，在掌握核心企業(yè)和鏈上中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、審核交易背景真實(shí)性等關(guān)鍵環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提高。

2發(fā)展途徑

2.1加大對(duì)核心企業(yè)的金融支持力度

一是建立對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的主辦行制度。針對(duì)核心企業(yè)實(shí)行“一企一策”，建立核心企業(yè)金融服務(wù)“綠色通道”，在授信和業(yè)務(wù)辦理時(shí)效等方面采取便捷措施。綜合運(yùn)用信貸、債券等工具，支持核心企業(yè)提高融資能力和流動(dòng)性管理水平，暢通和穩(wěn)定上下游產(chǎn)業(yè)鏈條。

二是加大供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品營(yíng)銷力度。供應(yīng)鏈金融可以幫助核心企業(yè)整合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)資源，通過對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、銷售數(shù)量、結(jié)算方式、賬期等方面的調(diào)整獲益，使資產(chǎn)和資源向核心企業(yè)集中，提高核心企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從核心企業(yè)自身利益出發(fā)，推動(dòng)核心企業(yè)從戰(zhàn)略高度認(rèn)知供應(yīng)鏈金融的意義和價(jià)值，解決其動(dòng)力不足問題，發(fā)揮核心企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的支撐作用。

三是鼓勵(lì)核心企業(yè)積極與應(yīng)收賬款服務(wù)平臺(tái)對(duì)接，通過應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行確權(quán)，減少應(yīng)收賬款確權(quán)時(shí)間和成本，支持中小企業(yè)高效融資。支持核心企業(yè)簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈票據(jù)提供更便利的貼現(xiàn)、質(zhì)押等融資，提高商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資效率，為中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資提供便利。

2.2加大供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

一是因地制宜，提升金融產(chǎn)品的多樣性和針對(duì)性。供應(yīng)鏈具有顯著的行業(yè)和地區(qū)特征，不同行業(yè)和地區(qū)的供應(yīng)鏈在經(jīng)營(yíng)模式、交易方式、技術(shù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)要素等各個(gè)方面有不同特點(diǎn)?？梢劳泻诵钠髽I(yè)，充分挖掘供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的深度、廣度，提高信貸模式設(shè)計(jì)靈活度，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)流程。

二是以應(yīng)收賬款融資為重點(diǎn)，打造覆蓋全鏈條金融服務(wù)體系。了解核心企業(yè)日常采購(gòu)及銷售支付結(jié)算習(xí)慣，從應(yīng)收賬款、訂單、票據(jù)等多種交易信息入手，有針對(duì)性地拓展預(yù)付類、存貨類融資產(chǎn)品，提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈整體融資效率，降低對(duì)傳統(tǒng)融資擔(dān)保的依賴。

2.3構(gòu)建全新智能供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈

推動(dòng)新技術(shù)與供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的融合。在國(guó)家推動(dòng)新基建的背景下，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等融合應(yīng)用成為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)?？蛇\(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)可追溯、便于穿透式監(jiān)管的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上的信息可記錄、交易可追索、信用可傳導(dǎo)，有效解決產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)尾端中小微企業(yè)融資難題。通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控技術(shù)，對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流、工商稅務(wù)等眾多數(shù)據(jù)源實(shí)行交叉驗(yàn)證，打破銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱、貿(mào)易真實(shí)性難核驗(yàn)等瓶頸。

2.4強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融全流程風(fēng)險(xiǎn)管理

一是優(yōu)選核心企業(yè)，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。通過制定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)行名單動(dòng)態(tài)管理，著重考察核心企業(yè)規(guī)模實(shí)力、經(jīng)營(yíng)情況、實(shí)際控制人等相關(guān)信息，優(yōu)選對(duì)上下游鏈條管理能力強(qiáng)、信息化程度高、能夠提供多維度交易數(shù)據(jù)的核心企業(yè)。對(duì)核心企業(yè)的質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)等經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行跟蹤評(píng)估，抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升風(fēng)控能力。

二是甄選鏈條企業(yè)，關(guān)注償付能力。優(yōu)選與核心企業(yè)合作關(guān)系穩(wěn)定、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、成長(zhǎng)性較好的鏈條企業(yè)。關(guān)注鏈條企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、履約能力、信用記錄，綜合分析判斷其償債能力。

三是穿透審查供應(yīng)鏈融資鏈條企業(yè)之間的關(guān)系。通過關(guān)注資產(chǎn)流動(dòng)性、現(xiàn)金流等情況，交叉驗(yàn)證鏈條企業(yè)之間是否存在控制、參與經(jīng)營(yíng)決策等情況，警惕上下游尤其是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間串謀融資。通過合理分析應(yīng)收賬款賬期以及對(duì)其他類似客戶進(jìn)行橫向比較，判斷是否存在人為拉長(zhǎng)賬期的情況，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

四是加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審查。通過對(duì)交易合同、發(fā)票信息、歷史交易記錄等進(jìn)行分析和調(diào)查核實(shí)，清楚識(shí)別貿(mào)易合同真實(shí)性、應(yīng)收賬款合法性、質(zhì)押物權(quán)屬是否有瑕疵。主辦銀行向核心企業(yè)確權(quán)是確認(rèn)交易真實(shí)性的最直接方法，應(yīng)及時(shí)向核心企業(yè)核保核簽，確認(rèn)買賣雙方債權(quán)債務(wù)是否成立，對(duì)應(yīng)收賬款逐筆確權(quán)，對(duì)大金額應(yīng)收賬款融資加強(qiáng)核查。

3結(jié)束語

綜上所述，發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中仍存在操作風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施不完善、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、生態(tài)體系不完善等問題。因此，應(yīng)采用和加強(qiáng)政策支持、關(guān)鍵技術(shù)研究、完善生態(tài)體系及建立監(jiān)管機(jī)制等措施，以期推進(jìn)區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融融合發(fā)展，提高支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。

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