“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式創(chuàng)新研究

朱德軍

摘要：在本次研究中主要針對(duì)“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式進(jìn)行分析和研究。首先，文章從說明供應(yīng)鏈金融概念的角度著手，闡述傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在提出并應(yīng)用之后存在的弊端。其次，文章對(duì)“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式進(jìn)行解讀，明確在該種模式下的參與主體，并將其與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式記性對(duì)比，進(jìn)而凸顯出“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式的優(yōu)勢(shì)。最后，指出“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式運(yùn)作細(xì)則。望本文“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式內(nèi)涵的研究，促進(jìn)該種融資模式的推廣應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”;融資模式;金融服務(wù)

中圖分類號(hào)：F724文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2020）15-0024-02

在我國(guó)物流行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷擴(kuò)大的背景下，越來越多的物流行業(yè)開始開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并將其作為業(yè)務(wù)拓寬和利潤(rùn)提升的主要途徑。但物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本身卻也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，參與到物流企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也均需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何在物流企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)開展中采取科學(xué)合理的措施，盡可能降低其金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，已成為目前理論界和實(shí)務(wù)界都十分關(guān)注的問題。因此，在本次研究當(dāng)中，詳細(xì)闡述了“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式的運(yùn)作內(nèi)容。

一、供應(yīng)鏈金融概述

1.供應(yīng)鏈金融概念解讀

供應(yīng)鏈金融理論包括結(jié)構(gòu)融資理論與交易成本理論兩種形式。其中結(jié)構(gòu)融資理論形式指的是企業(yè)利用特定的目的形式，將自身?yè)碛形磥憩F(xiàn)金流轉(zhuǎn)的目的性資產(chǎn)進(jìn)行有效地剝離，通過合理的措施將這部分資產(chǎn)進(jìn)行標(biāo)的，從而實(shí)現(xiàn)融資。融資類別包括資產(chǎn)融資與資本融資。資產(chǎn)融資是將企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)進(jìn)行融資的過程，而資本融資指的是企業(yè)的股權(quán)融資以及所有者權(quán)益融資。交易成本理論是指在固定的社會(huì)關(guān)系中，人們采取自愿交往形式，從而實(shí)現(xiàn)彼此之間進(jìn)行有效地合作，最終實(shí)現(xiàn)交易，并給予成本支付。在人們生產(chǎn)生活過程中實(shí)施的交往活動(dòng)，在很大程度上存在交易成本。這一理論是由經(jīng)濟(jì)學(xué)者科斯提出，并進(jìn)行合理而深入的研究工作，認(rèn)為交易成本理論的基本論點(diǎn)是對(duì)企業(yè)的本質(zhì)工作加以合理解釋。二者相結(jié)合形成了現(xiàn)階段重點(diǎn)研究的供應(yīng)鏈金融理論[1]。

2.傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式存在的弊端

在金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新改革和發(fā)展之后，我國(guó)在2006年指出了供應(yīng)鏈金融改革發(fā)展的實(shí)施方案，在改革方案當(dāng)中明確指出了采用供應(yīng)鏈金融模式能夠有效地實(shí)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)。供應(yīng)鏈金融模式提出和應(yīng)用之后受到較多產(chǎn)業(yè)的歡迎，并且得到了廣泛應(yīng)用，但是傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式顯現(xiàn)出諸多不足。雖然傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式能在一定程度上降低中小企業(yè)融資難等方面的問題，但是在實(shí)際貸款審批和審核過程當(dāng)中，相應(yīng)的信息采集難度比較大。這是由于貸款企業(yè)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱的狀況，過分的依賴于核心企業(yè)擔(dān)保，會(huì)為核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展帶來較大的影響。因此，較少核心企業(yè)會(huì)參與到傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式當(dāng)中。同時(shí)傳統(tǒng)的融資貸款方式比較復(fù)雜，這樣在一定程度上增加了融資貸款的成本，并且還會(huì)增加融資的時(shí)間成本。另外，關(guān)于融資風(fēng)險(xiǎn)管控方面效果不高，核心企業(yè)的協(xié)助監(jiān)管身份也無法充分發(fā)揮出應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)防控作用[2]。

二、“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式解讀

1.參與主體分析

在“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式當(dāng)中。參與的主體有三個(gè)，一是物流企業(yè)，二是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，三是銀行金融機(jī)構(gòu)。其中對(duì)于物流企業(yè)，主要需要構(gòu)建可以支撐交易與信用評(píng)估的平臺(tái)，能夠承攬供應(yīng)鏈企業(yè)的產(chǎn)品購(gòu)入和銷售的物流活動(dòng)信息，這樣能夠?yàn)橄鄳?yīng)的客戶制定出專業(yè)化的物流解決方案，也能夠深入到客戶內(nèi)部運(yùn)作和流程的體系當(dāng)中。在平臺(tái)當(dāng)中可以不斷地積累大量的數(shù)據(jù)，這樣能夠輔助綜合性融資方案的設(shè)計(jì)，對(duì)于融資活動(dòng)的合理安排具有重要的意義，能在一定程度上提供融資的信用擔(dān)保物流企業(yè)，可以借助當(dāng)前一些先進(jìn)的技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)融資狀況進(jìn)行綜合的評(píng)估，并且協(xié)同各參與方逐步的推動(dòng)供應(yīng)鏈物流信息流和資金流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。關(guān)于供應(yīng)鏈上下游各企業(yè)而言，在構(gòu)建信息管理系統(tǒng)之后，能夠?qū)崿F(xiàn)和電商平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，然后在電商平臺(tái)當(dāng)中成為會(huì)員，接受物流企業(yè)所提供的一些物流和信貸的監(jiān)督管理服務(wù)，可以在平臺(tái)當(dāng)中向物流企業(yè)提出在線融資的申請(qǐng)[3]。而銀行和其他的金融機(jī)構(gòu)，通過構(gòu)建信貸管理系統(tǒng)和電商平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，為相應(yīng)的企業(yè)提供融資資金，并且在平臺(tái)當(dāng)中和物流企業(yè)簽定信貸合作協(xié)議，這樣便可以獲得物流企業(yè)所掌握的相關(guān)上下游企業(yè)的商品購(gòu)銷數(shù)據(jù)。

2.“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式的優(yōu)勢(shì)

“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式和傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式相比，具有較大的優(yōu)勢(shì)，從供應(yīng)鏈金融發(fā)展和運(yùn)作的主要內(nèi)容來看，在授信評(píng)估方面，“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”融資模式，能夠依靠自身平臺(tái)的資訊信息來評(píng)估相應(yīng)融資企業(yè)的信貸等級(jí)，然后對(duì)于制定信貸額度，具有一定的輔助性作用，為授信額度提供準(zhǔn)確的信息。而采用傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式，在授信評(píng)估方面只能依賴核心的企業(yè)授信，額度評(píng)估不夠客觀。關(guān)于授信方式方面，采用“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式可以利用信用貸款，無需抵押和擔(dān)保。而在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式之下，需要相應(yīng)的質(zhì)押和擔(dān)保才能實(shí)現(xiàn)貸款。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制方面，采用“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式，物流企業(yè)屬于風(fēng)險(xiǎn)的管理者，信貸風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行實(shí)時(shí)的分析，并且對(duì)存在的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和管控，這樣能夠使得信貸的風(fēng)控水平比較高，降低信貸所造成的損失。而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，銀行屬于風(fēng)險(xiǎn)的管理者之一，銀行和貸款企業(yè)共同來承擔(dān)信貸的損失。關(guān)于服務(wù)效果方面，“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式，由于可以實(shí)現(xiàn)信息的共享，能夠打破信息不對(duì)稱的壁壘，并且能夠提升信貸的發(fā)放效率，這對(duì)于促進(jìn)貸款企業(yè)獲得融資資金具有重要的意義。而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式，在服務(wù)效果方面明顯弱于“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式[4]。

三、“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式運(yùn)作細(xì)則

1.關(guān)于預(yù)付賬款方面

在“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式當(dāng)中，供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)也屬于供貨方或者是銷貨方，在平臺(tái)當(dāng)中通過注冊(cè)并且通過平臺(tái)審核之后，成為平臺(tái)當(dāng)中的會(huì)員，物流企業(yè)便和銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，這樣便使得各個(gè)關(guān)聯(lián)方的信息能在平臺(tái)當(dāng)中實(shí)現(xiàn)對(duì)接。然后物流企業(yè)便會(huì)掌握相應(yīng)融資需求企業(yè)的信息，并且對(duì)這些信息進(jìn)行評(píng)估評(píng)估之后，可以生成風(fēng)險(xiǎn)防控的評(píng)估報(bào)告，以及得出信用等級(jí)，并將這些信息傳遞給銀行或者金融機(jī)構(gòu)。隨后銀行或者金融機(jī)構(gòu)便對(duì)這些信息進(jìn)行審核，在通過審核之后，銀行便會(huì)向物流企業(yè)發(fā)放相應(yīng)的信貸合同。而物流企業(yè)會(huì)按照融資需求，企業(yè)的信用狀況提取相應(yīng)的保證金，然后將貸款撥付給有融資需求的企業(yè)。在物流企業(yè)和相應(yīng)的融資企業(yè)開展物流合作的過程當(dāng)中，融資企業(yè)可以按照實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況向物流企業(yè)提出提貨申請(qǐng)。物流企業(yè)可以按照融資企業(yè)所定制的訂單分批對(duì)融資企業(yè)提供物流服務(wù)。在合作當(dāng)中，物流企業(yè)可以將銷貨貨款一部分歸還給發(fā)放貸款的銀行或者金融機(jī)構(gòu)，一部分歸還至融資企業(yè)的賬戶。物流企業(yè)和融資企業(yè)開展物流合作時(shí)，會(huì)將融資企業(yè)商品的購(gòu)入和銷售狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)督與跟蹤，然后來判斷融資企業(yè)自身的資金狀況，這樣能在很大程度上保障融資企業(yè)能夠定期償還貸款資金[5]。

2.關(guān)于應(yīng)收賬款方面

在“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式當(dāng)中，關(guān)于應(yīng)收賬款方面無需質(zhì)押。融資企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中，所形成的單據(jù)也可以作為貸款憑證，融資需求企業(yè)需要按照物流企業(yè)對(duì)其作出的資信報(bào)告，來獲得相應(yīng)的貸款資金。由于物流企業(yè)參與到整個(gè)信貸應(yīng)收賬款的過程當(dāng)中，能夠全面的了解貸款企業(yè)的商品購(gòu)銷狀況，不僅能夠?yàn)橘J款企業(yè)提供全過程的物流服務(wù)，也能夠詳細(xì)的了解將貸款企業(yè)收入狀況。物流企業(yè)可以對(duì)貸款企業(yè)的相應(yīng)商品提供物流服務(wù)，再配送到最終消費(fèi)者手中可以按照銷售回款來償還貸款的本息，這樣物流企業(yè)能夠?yàn)檎麄€(gè)金融服務(wù)模式提供全方位的物流服務(wù)，也能夠保障該種金融模式具有較低的信貸風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上降低貸款企業(yè)的融資難度[6]。

3.關(guān)于定產(chǎn)融資方面

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式當(dāng)中，貸款需要質(zhì)押相應(yīng)的動(dòng)產(chǎn)，才能夠獲得相應(yīng)的貸款金額。“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”模式在很大程度上轉(zhuǎn)變了供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)模式。這種貸款融資方式，使得貸款企業(yè)不需要質(zhì)押相應(yīng)的物資或者動(dòng)產(chǎn)，只是按照物流企業(yè)所出具的資信評(píng)估，獲得相應(yīng)的貸款與融資資金，并且能夠獲得相應(yīng)的物流服務(wù)，借助當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等相應(yīng)技術(shù)的支持之下，可以對(duì)貸款企業(yè)的貨物實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的追蹤和監(jiān)督，能夠降低貸款企業(yè)的融資難度，同時(shí)也可以讓自身的流動(dòng)產(chǎn)品作為所謂的質(zhì)押物資，這樣能在一定程度上保障貸款企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)。在不影響資金運(yùn)作的狀況之下，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的順利開展，這樣也在一定程度上簡(jiǎn)化了貸款質(zhì)押和審批的諸多環(huán)節(jié)。

四、結(jié)論

在本次研究中，詳細(xì)闡述了“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式參與主體及其優(yōu)勢(shì)，并分析了“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”創(chuàng)新模式運(yùn)作細(xì)則，主要從預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款抵押融資等方面進(jìn)行分析與探究。通過分析得知，“物流+電商+供應(yīng)鏈金融”這種新型的融資方式操作比較便捷，同時(shí)能在一定程度上提升融資的效率。這樣對(duì)于促進(jìn)融資企業(yè)的發(fā)展，降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義。

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作者簡(jiǎn)介：

朱德軍，鹽城生物工程高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校講師;研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。