財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

余鳳珍

摘 要 本文從全球經(jīng)濟大發(fā)展的大背景入手，在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的背景下，對企業(yè)財務分析的作用，以及其在企業(yè)經(jīng)營決策中的應用進行分析與研究。首先簡述企業(yè)財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要性，分析其作用，進而提出財務分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的具體策略，旨在充分發(fā)揮財務分析的作用，促進企業(yè)經(jīng)營決策的科學化與合理化發(fā)展。

關鍵詞 財務分析 企業(yè)經(jīng)營 經(jīng)營決策

在當今經(jīng)濟社會大發(fā)展的背景之下，經(jīng)濟呈現(xiàn)出市場化趨勢，社會經(jīng)濟關系日益復雜，人們對于企業(yè)財務管理的關注度也日益提高。企業(yè)經(jīng)營逐漸步入正軌，必須在確保企業(yè)經(jīng)營狀況穩(wěn)定的前提下迅速提高財務管理水平，必須在全球化、市場化的浪潮之下，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營決策戰(zhàn)略與現(xiàn)代企業(yè)財務管理制度的深度融合，為企業(yè)謀求最大程度的經(jīng)濟利益。

一、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的重要性

在高速發(fā)展、瞬息萬變的世界中，作為企業(yè)基礎制度框架的財務管理必須穩(wěn)定運營，才能在高風險的市場運作中保障企業(yè)的商業(yè)利益。廣覆蓋、高效率的企業(yè)財務管理分析策略，能夠在金融行業(yè)高度市場化的環(huán)境里及時解決問題，以高度的防控風險意識迎接企業(yè)運行過程中面臨的難題，避免企業(yè)在市場競爭中落后，甚至被淘汰。

企業(yè)財務分析對于企業(yè)經(jīng)營管理工作有著不可低估的影響力，財務分析報表能清晰地體現(xiàn)出企業(yè)的運營能力、資金流轉(zhuǎn)情況、投資吸引力、盈利水準和發(fā)展前景。隨著國家經(jīng)濟的騰飛，經(jīng)濟發(fā)展的步伐日漸加快，無論是金融領域的專業(yè)人士，還是來自社會各界的企業(yè)財務管理人員，都對企業(yè)財務分析十分關注，承認企業(yè)財務分析在企業(yè)整體的經(jīng)營決策工作中，能夠起到獨特的風險規(guī)避作用和信息完善作用。為提高企業(yè)在金融領域的綜合實力，國家對金融管理領域提供了有力的政策支持。金融行業(yè)多年的發(fā)展經(jīng)驗和專業(yè)研究顯示，企業(yè)財務分析策略的應用能對經(jīng)濟文化產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)生活產(chǎn)生有效而持續(xù)的推動力。如果企業(yè)財務分析的應用不夠科學合理，或是企業(yè)的財務分析工作拒絕創(chuàng)新，那么企業(yè)將停滯不前，難以發(fā)展，從而影響到整個社會的經(jīng)濟發(fā)展、科技進步及生產(chǎn)生活效率。

顯而易見，在經(jīng)濟全球化的浪潮下，企業(yè)財務分析必須走與企業(yè)財務管理深度融合的路徑。在確保企業(yè)財務系統(tǒng)穩(wěn)定運行的前提下迅速提升企業(yè)財務分析的應用水平，完善市場信息系統(tǒng)，提高企業(yè)的綜合競爭實力，是當前企業(yè)財務管理工作的發(fā)展道路。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用

經(jīng)濟的高速發(fā)展對企業(yè)財務管理的方式提出了更高的要求，生產(chǎn)效率得到了進一步的提高，“快節(jié)奏”的金融生活方式得到了普及。企業(yè)必須通過財務分析對企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)情況、籌資償債能力、盈利水準和發(fā)展前景進行探究，在高效率的商業(yè)交易中規(guī)避經(jīng)濟風險，提升經(jīng)營活動的效益。

（一）有利于推動企業(yè)決策的科學化

在經(jīng)濟全球化時代，落后的企業(yè)財務分析在規(guī)避新時期的經(jīng)濟風險時往往不夠及時。如何科學決策，使企業(yè)風險防控得到進一步完善，在市場化時代實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)運營的優(yōu)化調(diào)整，需要運用多樣化的企業(yè)財務分析手段和科學合理的金融理念。

1.合理分析資金流轉(zhuǎn)。隨著國家經(jīng)濟的騰飛，經(jīng)濟發(fā)展的步伐日漸加快，面對當今高效率、快節(jié)奏的生活方式，企業(yè)必須盡可能地節(jié)省時間、人力和物力，高利用率地分配資源。結(jié)合企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)情況和籌資償債能力，安全、迅速地吸引資金，是企業(yè)經(jīng)營決策過程中最重要的管理工作之一。

企業(yè)財務分析以高效率的風險規(guī)避作用，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營活動中各類潛在的金融風險，根據(jù)市場信息網(wǎng)絡的廣覆蓋與快速度，避免了財務分析工作人員與市場金融信息的脫節(jié)與錯位，進一步節(jié)省了企業(yè)內(nèi)部運營管理的時間，避免了產(chǎn)能和資源的浪費。例如，在遠期合約和期貨合約中，此類企業(yè)財務分析工作的出現(xiàn)滿足了上市公司對融資的需求，可以通過低風險引資模式吸引潛在的投資者，將期貨合約轉(zhuǎn)換成為融資中切實的資本。顯而易見，應用企業(yè)財務分析，實現(xiàn)風險預估，可以使籌資、投資在很大程度上得到保障，從而滿足生產(chǎn)方式提速背景下企業(yè)迅速招商引資的需求，能應用于許多市場交易，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益。

2.建立精準及時的收支結(jié)算體系。出于現(xiàn)下對高效率經(jīng)營需求的考慮，必須完善企業(yè)財務分析工作，更好地保護作為生產(chǎn)者、交易者、市場競爭者的企業(yè)的合法利益。無論何種經(jīng)濟往來，都需要穩(wěn)定而安全的財務分析，精準及時的收支結(jié)算功能，這是企業(yè)經(jīng)營決策對財務管理系統(tǒng)最基礎的需求。但在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的背景下，市場交易信息瞬息萬變，作為市場主體的企業(yè)往往無法掌握全面的市場信息，信息的不對稱極有可能給企業(yè)造成經(jīng)濟損失，從而使企業(yè)在市場競爭中落敗。企業(yè)的財務分析能夠為市場交易提供競爭信息，在企業(yè)的財務管理系統(tǒng)中維持賬款的收支平衡，從而為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效的參考意見。例如，在國際貿(mào)易中，企業(yè)財務分析能通過對幣值、匯率等進行預估分析，降低其變動給交易活動帶來的風險。

（二）有利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營

科學的財務分析體系是保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和提升競爭能力的基礎制度。企業(yè)財務分析能夠幫助企業(yè)樹立競爭意識，通過完善市場主體信息和交易信息，讓企業(yè)明白提升經(jīng)濟實力、公平合理競爭的重要性。

競爭是市場活力的源泉，企業(yè)應當在行業(yè)內(nèi)部的競爭與合作中實現(xiàn)互補，完善企業(yè)財務分析工作，清晰地指明企業(yè)的盈利能力、資金流轉(zhuǎn)情況、投資吸引力等主要經(jīng)營狀況。必須讓行業(yè)經(jīng)濟主體之間的市場互動與資源分配形成良性循環(huán)，提高市場資源配置的效率。第一要做大蛋糕，第二要分配蛋糕，從而滿足各個區(qū)域、各個行業(yè)的競爭需求，在金融行業(yè)體系的高度上，在全球化的背景下，探索企業(yè)財務分析的廣度和深度。企業(yè)財務分析能夠幫助企業(yè)樹立競爭意識，通過完善市場主體信息和交易信息，讓企業(yè)明白提升經(jīng)濟實力、公平合理競爭的重要性。

三、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的應用策略

（一）通過財務分析開展資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃和融資決策工作

企業(yè)的資金除了股東投入外，既可通過經(jīng)營活動進行積累，又可通過外部活動進行籌集，這就涉及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的規(guī)劃和融資決策。在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃中，財務人員通?？梢酝ㄟ^合理假設和建立模型對歷史及預測數(shù)據(jù)進行分析并報告，為企業(yè)管理者提供決策參考。通過商業(yè)信用或短期融資滿足周轉(zhuǎn)性資金需求，通過長期債務融資或進行股權融資滿足長周期投資性資金需求，都需要財務人員對企業(yè)的短期和長期償債能力進行財務分析，結(jié)合企業(yè)資金運動模式，使企業(yè)在融資來源、期限選擇方面的決策更有針對性。

（二）通過財務分析開展投資決策工作

企業(yè)投資的總體目的是獲得投資收益，具體而言，可以是為了擴充規(guī)模、控制相關企業(yè)、維持現(xiàn)有規(guī)模效益、降本增效、應對經(jīng)營風險及承擔社會義務，最終實現(xiàn)企業(yè)財務目標。在企業(yè)的投資過程中，財務人員應該在評價擬投資項目的市場環(huán)境、技術和生產(chǎn)可行性的基礎上，進行財務可行性分析，如投資效益、回收期、資金供應和財務風險分析等，并在有可供選擇的數(shù)個投資方案的情況下進行對比分析，或與行業(yè)平均、行業(yè)龍頭對標分析，為管理層決策提供財務建議。同時也可以運用投資項目績效評價中的財務指標，以便對實施過程中出現(xiàn)的偏差進行分析并找到解決的辦法。

（三）通過財務分析開展利潤分配決策工作

企業(yè)在經(jīng)營、投資、融資和利潤分配活動中與各相關利益方發(fā)生的復雜經(jīng)濟關系，是一種制約的平衡，而制約機制的核心則是利益機制，只有對利潤進行合理的分配才能使利益機制持續(xù)發(fā)揮作用。作為相關利益方，企業(yè)股東、管理層和一般員工、債權人和債務人、被投資單位、稅務部門對企業(yè)均有不同訴求，這就增加了利潤分配的復雜性和決策的難度。財務人員需要對企業(yè)的現(xiàn)金能力、稅收影響、股東訴求、保護債權人、資本成本、再投資需求、再融資能力和相關法律因素等進行全面分析，以便管理層在利潤分配方面作出合理決策。

四、結(jié)語

在經(jīng)濟全球化的浪潮下，實現(xiàn)企業(yè)財務分析與企業(yè)科學合理決策的深度融合是企業(yè)必然的選擇。本文提出的財務分析在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃和融資決策、投資決策、利潤分配決策的方面的應用策略，可以在確保企業(yè)財務系統(tǒng)穩(wěn)定運行的前提下，迅速提升企業(yè)決策的效率和水平，提高企業(yè)的綜合競爭實力。

（作者單位為亞太<集團>會計師事務所<特殊普通合伙>重慶分所）

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