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    淺析供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生背景

    2020-07-27 16:38:35劉金順
    現(xiàn)代營銷·理論 2020年11期
    關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資信息不對稱供應(yīng)鏈金融

    劉金順

    摘要:2017年10月5日,國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》,強調(diào)積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用,倡導(dǎo)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融;2018年,商務(wù)部等8個部委提出規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)于實體經(jīng)濟。本文將以通俗的語言解讀供應(yīng)鏈金融,讓更多尚不了解該領(lǐng)域的讀者可以迅速構(gòu)建起供應(yīng)鏈金融的思維框架。

    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè)融資;信息不對稱

    一、供應(yīng)鏈金融的概念

    隨著經(jīng)濟全球化和信息化的迅猛發(fā)展,越來越多的學(xué)者開始研究供應(yīng)鏈金融對經(jīng)濟發(fā)展的作用,提出了許多關(guān)于供應(yīng)鏈金融的概念解釋。國際上首次提出供應(yīng)鏈金融概念的是蒂默(Timme)等學(xué)者,他們認為供應(yīng)鏈上的參與方與為其提供金融支持的處于供應(yīng)鏈外部的金融服務(wù)提供者可以建立協(xié)作,而這種協(xié)作關(guān)系旨在實現(xiàn)供應(yīng)鏈的目標,同時考慮到物流、信息流和資金流及進程、全部資產(chǎn)和供應(yīng)鏈上的參與主體的經(jīng)營,這一過程就稱作為供應(yīng)鏈金融。[1]

    國內(nèi)首次提出供應(yīng)鏈金融概念的是深圳發(fā)展銀行,2009年深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院聯(lián)合編著的《供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟下的新金融》中提到,供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上,運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量,對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。[2]

    二、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生背景

    供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上產(chǎn)生。隨著科技的發(fā)展和經(jīng)濟全球化進程的不斷發(fā)展,供應(yīng)鏈管理作為一種全新的經(jīng)營模式逐漸受到重視和廣泛實踐應(yīng)用,鏈上企業(yè)之間的合作程度不斷加強,它們意識到,現(xiàn)代競爭,不僅僅是一家企業(yè)的競爭,而是一條鏈與其他鏈的競爭。供應(yīng)鏈上企業(yè)間的交易和協(xié)作,導(dǎo)致了信息流、資金流、物流和商流在上下游間流動。但大多數(shù)情況下,這“四流”并不是同步運行的,尤其是資金流,于是,供應(yīng)鏈金融呼之欲出,為供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)提供結(jié)算、融資、應(yīng)收賬款管理和風(fēng)險規(guī)避等多種金融服務(wù),尤其是解決中小企業(yè)融資難問題。

    “四流”為何不同步?先從供應(yīng)鏈的基本流程說起。每一條供應(yīng)鏈基本上由核心企業(yè)及其上下游企業(yè)組成(如圖1),核心企業(yè)是鏈上的大企業(yè),擁有主動的議價能力,為了不占用自己的現(xiàn)金流,往往要求上游企業(yè)賒銷產(chǎn)品,上游企業(yè)無法及時得到資金回流;同時,要求下游企業(yè)采用預(yù)付款或現(xiàn)貨交易方式,下游企業(yè)資金緊張。交易越多,上下游這些中小企業(yè)的資金缺口就越大。

    資金是企業(yè)發(fā)展的源動力。中小企業(yè)若要快速發(fā)展,需要有充足的資金流,所以中小企業(yè)要么以打折的方式銷售產(chǎn)品,以求能夠立即得到貨款,要么向銀行借貸。但是,很多中小企業(yè)由于缺少抵押和擔(dān)保、財務(wù)報表不健全、信用評級不高、抗風(fēng)險能力弱等等問題,銀行不愿向中小企業(yè)放貸。中小企業(yè)融資難問題由此產(chǎn)生。

    這里,我們借用張鐘允博士的一個形象比喻,幫您進一步理解供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景?!叭绻压?yīng)鏈比喻成一個家族的話,中小企業(yè)像弟弟,大企業(yè)像哥哥,商業(yè)銀行就是鄰家女孩。弟弟喜歡女孩,女孩覺得弟弟不靠譜,不愿意理他,反而喜歡高大威猛的哥哥,但哥哥又對女孩的暗送秋波不感冒。如果按照供應(yīng)鏈金融的邏輯,哥哥憑借對弟弟的了解,跟女孩保證弟弟靠譜,幫女孩打消對弟弟的顧慮,把女孩和弟弟撮合到一起。這樣一來,不僅弟弟獲得了幸福,家族成員也變得更加團結(jié),從而加強了家族的整體競爭力?!盵3]這就不難理解,供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的原因所在了。我們再多維度了解一下供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的原因。

    從經(jīng)濟形勢角度。在中國,中小企業(yè)占到企業(yè)總數(shù)的90%以上,很多行業(yè)的中小企業(yè)比例在99%以上,加入WTO以及“一帶一路”的開展,中小企業(yè)嵌入國際產(chǎn)業(yè)分工的程度越來越深,對流動資金的需求也空前巨大,這愈加需要一種更為靈活、成本更低、效率更高、風(fēng)險可控的融資模式,而以供應(yīng)鏈協(xié)作為中心的供應(yīng)鏈金融,迎合了這種時代的需要。

    從商業(yè)銀行角度。作為特殊企業(yè)的商業(yè)銀行,經(jīng)營目標是盈利,其利潤來源有傳統(tǒng)的存貸利率差,也有現(xiàn)代的中間業(yè)務(wù)收入。隨著我國資本市場的日趨開放和利率市場化進程的推進,商業(yè)銀行依賴存貸利率差獲取利潤的空間越來越小,逼迫其必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn),拓寬了我國商業(yè)銀行的利潤獲取空間。

    從供應(yīng)鏈角度。傳統(tǒng)金融模式中,中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款支持,原因是銀行對其還貸能力存在質(zhì)疑。但在供應(yīng)鏈金融模式中,鏈上的大企業(yè)長期與中小企業(yè)合作,能夠在交易中預(yù)測中小企業(yè)未來一定時期內(nèi)的收益水平。也就是說,中小企業(yè)借了錢有沒有能力償還,銀行不知道,但大企業(yè)知道;大企業(yè)可以幫助中小企業(yè)在銀行那里補充信用資產(chǎn)的缺失(擔(dān)保、抵押、監(jiān)督等),在保存自身現(xiàn)金流的同時,幫助上下游的中小企業(yè)獲得借貸。所以,供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上就是把供應(yīng)鏈上的物流、商流、信息流、資金流通過整合,為中小企業(yè)填補資金缺口服務(wù)。

    但是,每個中小企業(yè)的實際情況都不一樣,而且越來越多的中小企業(yè)要融資,不再僅僅是為了解決短期的資金缺口,還會有很多其他的商業(yè)訴求。企業(yè)也好,銀行也罷,要開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),不僅需要深度嵌入供應(yīng)鏈運營體系之中,對目標行業(yè)的來龍去脈充分了解,還需要根據(jù)每個企業(yè)的實際情況,專門設(shè)計出一套定制化的信貸融資方案。

    中國的供應(yīng)鏈金融發(fā)展已經(jīng)歷時二十余年,其間也經(jīng)歷過起起伏伏,而隨著國家鼓勵金融機構(gòu)脫虛向?qū)?、服?wù)中小企業(yè)的政策逐步落地,各種金融科技與產(chǎn)業(yè)場景深度融合,中國的供應(yīng)鏈金融發(fā)展也將迎來新的機遇。

    參考文獻:

    [1]宋華.供應(yīng)鏈金融 [M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2015.3.34

    [2]深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟下的新金融[M].上海:上海遠東出版社,2009

    [3]張鐘允.讀懂供應(yīng)鏈金融[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2019.6.25.

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