“一帶一路”背景下民營企業(yè)融資研究

吳霖

[摘? ? 要] “一帶一路”倡議的提出，不僅推進(jìn)了全球化進(jìn)程，還給了中國民營企業(yè)走上國際舞臺(tái)的機(jī)會(huì)。然而，在激烈的市場競爭中，融資難題依舊阻礙著民營企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)的發(fā)展腳步。文章從投資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、民營企業(yè)自身和相關(guān)政策方面論述了“一帶一路”背景下民營企業(yè)融資現(xiàn)狀，并對(duì)此給出了建議，希望民營企業(yè)能在“一帶一路”建設(shè)中更好地發(fā)揮作用。

[關(guān)鍵詞] “一帶一路”;民營企業(yè);企業(yè)融資

0? ? ? 引? ? 言

“一帶一路”概念的提出，旨在連通沿線各國的多元伙伴關(guān)系，開發(fā)各區(qū)域的消費(fèi)需求，提高各區(qū)域的就業(yè)水平，加深沿線國家與人民之間的友好情誼。2018年是“一帶一路”建設(shè)五周年，全年與“一帶一路”沿線國家貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額達(dá)到1.3萬億美元，占外貿(mào)總值的27.4%。中國企業(yè)對(duì)沿線國家非金融類直接投資達(dá)到156.4億美元，“一帶一路”正朝著走深走實(shí)、持久發(fā)展的階段前進(jìn)。“一帶一路”所帶出的不僅僅是政策問題，更是對(duì)金融市場提出挑戰(zhàn)。

當(dāng)今世界正處于第四次工業(yè)革命的歷史時(shí)期，各國經(jīng)濟(jì)都在逐步發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營版圖也在與時(shí)俱進(jìn)地進(jìn)行調(diào)整。民營企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著十分重要的角色，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了重要的貢獻(xiàn)，在“一帶一路”建設(shè)中取得明顯成果。然而受限于自身規(guī)模和管理模式，導(dǎo)致其在發(fā)展過程中存在一些問題和困難，其中融資問題尤為突出。民營企業(yè)沒得到流動(dòng)資金作為支撐點(diǎn)，在發(fā)展過程中更是難以擴(kuò)大商業(yè)板塊。值得關(guān)注的是，在民營企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，國際市場競爭也變得更加激烈了。“走出去”的民營企業(yè)不僅要擴(kuò)大發(fā)展還要守住原本國內(nèi)市場份額，有些企業(yè)在發(fā)展的過程中陷入資金困難，一度面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在“一帶一路”背景下研究民營企業(yè)的融資問題具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。

1? ? ? “一帶一路”背景下民營企業(yè)融資狀況

1.1? ?投資機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)信息不對(duì)稱

“一帶一路”串起的沿線國家多為發(fā)展中國家，社會(huì)因素較不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況差異較大，從而使得企業(yè)在尋求投資方融資時(shí)面臨更多難題。同時(shí)，沿線項(xiàng)目產(chǎn)品存在收益不確定性的問題，“一帶一路”目前發(fā)展的項(xiàng)目多為大型基建、產(chǎn)能裝備及能源合作等重大項(xiàng)目，對(duì)資金需求量巨大，建設(shè)周期與資金回收期普遍較長，存在不穩(wěn)定因素較多，投資方對(duì)投資項(xiàng)目與項(xiàng)目所在地的信息都需要花更多的成本去了解，缺乏投資吸引力。有的民營企業(yè)即使融到資，也會(huì)因?yàn)槿谫Y成本過高不得不放棄，使得民營企業(yè)融資之路更加艱難。

1.2? ?商業(yè)銀行難借貸

對(duì)于民營企業(yè)，實(shí)力沒有國企央企雄厚，商業(yè)銀行對(duì)其經(jīng)營管理水平知之甚少，能夠從中獲得的利潤也少，商業(yè)銀行不愿意為了民營企業(yè)花更高的成本去獲得較少的信息、冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。通常商業(yè)銀行比一般投資機(jī)構(gòu)審批流程更繁瑣，貸款周期的選擇更少，可供選擇的金融產(chǎn)品也更具有局限性。同時(shí)，部分民營企業(yè)在商業(yè)銀行信貸融資中，即使擁有極高的信用額度，但可供抵押的固定資產(chǎn)并不多，也無法通過銀行信貸部門的資產(chǎn)審核。

1.3? ?民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力弱

“一帶一路”為民營企業(yè)開展國際合作提供了前所未有的歷史機(jī)遇，同時(shí)也對(duì)民營企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出了不小的挑戰(zhàn)。作為民營企業(yè)對(duì)沿線國家、具體項(xiàng)目和當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)土人情的實(shí)際情況了解渠道有限，適應(yīng)能力和本土化能力不佳，對(duì)國際風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力也并不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在運(yùn)用政府力量保護(hù)自身合法權(quán)益方面經(jīng)驗(yàn)不足，一旦沿線國家采用極端金融政策，民營企業(yè)將會(huì)面臨破產(chǎn)甚至是高額索賠?！耙粠б宦贰毖鼐€國家與我國之間的匯率變化、利率的波動(dòng)變化也是影響融資成本的風(fēng)險(xiǎn)所在，作為民營企業(yè)更是難以預(yù)測和對(duì)抗的。

1.4? ?缺乏政策性金融支持

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，民營企業(yè)恰好可以“一帶一路”建設(shè)為契機(jī)來擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)版圖。但是由于民營企業(yè)通常消息更滯后、綜合能力更薄弱，在與國企、央企和外企競爭時(shí)由于融資不到位導(dǎo)致后勁不足，限制了民營企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)作為民營企業(yè)，對(duì)沿線東道國的真實(shí)國情、法律制度和項(xiàng)目真實(shí)狀態(tài)的了解也更片面。同樣，對(duì)于東道國而言，其對(duì)我國民營企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)、信用水平和生產(chǎn)能力的了解也存在壁壘，導(dǎo)致了信息不對(duì)稱，使得兩方合作更加不易。

2? ? ? “一帶一路”背景下民營企業(yè)融資建議

在“一帶一路”建設(shè)中，融資機(jī)制既是建設(shè)中的重要支撐，也是民營企業(yè)發(fā)展成敗的關(guān)鍵。融資能力是資金融通的重要途徑和保障，企業(yè)和政府都應(yīng)在“一帶一路”背景下，做出對(duì)應(yīng)策略。

2.1? ?政府構(gòu)建公開信息平臺(tái)

政府可以搭建公共信息平臺(tái)，建立民營企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，將民營企業(yè)的納稅情況、法人征信記錄等作為誠信等級(jí)劃分依據(jù)，為東道國提供了解民營企業(yè)的機(jī)會(huì)。同時(shí)為我國民營企業(yè)設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，在把控東道國營商環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)情況下，根據(jù)不同國別地區(qū)，及時(shí)制定有針對(duì)性的防控預(yù)案，保護(hù)我國民營企業(yè)的合法權(quán)益。平臺(tái)在合理合法在范圍內(nèi)為雙邊合作提供更多互相了解的機(jī)會(huì)，做到信息對(duì)稱、各取所需。在各個(gè)環(huán)節(jié)有效規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，提高民營企業(yè)和東道國的合作機(jī)會(huì)，為企業(yè)獲取更大效益。

同時(shí)政府可以多舉辦、組織各國企業(yè)參加各類展會(huì)活動(dòng)，比如“海上絲路”沿線國家展會(huì)，為民營企業(yè)提供實(shí)體、面對(duì)面展示的機(jī)會(huì)，同時(shí)推動(dòng)產(chǎn)品由單一售出轉(zhuǎn)向組合式輸出，讓民營企業(yè)的新技術(shù)、新形象跟隨“一帶一路”走向世界。

2.2? ?政府提供金融性政策支撐

對(duì)于民營企業(yè)，融資問題是最迫切被解決的難題，在“一帶一路”建設(shè)中依舊如此。目前政府已出臺(tái)了相關(guān)方案，比如2018年的《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)優(yōu)化口岸營商環(huán)境促進(jìn)跨境貿(mào)易便利化工作方案對(duì)通知》支持了企業(yè)開展跨境貿(mào)易;《關(guān)于引導(dǎo)對(duì)外投融資基金健康發(fā)展的意見》也有力的支持企業(yè)在“一帶一路”中的建設(shè)。政府應(yīng)該針對(duì)民營企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，制定更適合的扶持政策，幫助投資者提高對(duì)項(xiàng)目抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為民營企業(yè)提供更優(yōu)良的營商環(huán)境。民營企業(yè)也要及時(shí)了解國家新出臺(tái)的政策，充分利用國家在“一帶一路”建設(shè)上的的優(yōu)惠傾斜，獲得更多的金融支持，解決融資難題。

2.3? ?金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

“一帶一路”沿線國家金融環(huán)境較差、信息技術(shù)水平較低，民營企業(yè)可以利用更新穎、更便捷、更完善的交易方式吸引東道國，在項(xiàng)目完成的同時(shí)，將更優(yōu)質(zhì)的交易方式、交易產(chǎn)品帶入其國。商業(yè)銀行在面對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，可根據(jù)其信用情況、融資數(shù)額和科技技術(shù)更深入地進(jìn)行了解。這方面建設(shè)銀行就為中小型企業(yè)推出了“云稅貸”，根據(jù)納稅情況和信用等級(jí)為企業(yè)提供短期生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金，為企業(yè)解決燃眉之急。商業(yè)銀行還可針對(duì)有“一帶一路”政府支持的項(xiàng)目予以融資審批手續(xù)上的“減負(fù)”制度，在民營企業(yè)融資成本上給予適度的優(yōu)惠。

2.4? ?企業(yè)優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)

“一帶一路”建設(shè)中面對(duì)眾多沿線國家的不同政策，民營企業(yè)比較擔(dān)心的一個(gè)問題就是，對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)情況和當(dāng)?shù)厝宋沫h(huán)境的了解不夠全面。對(duì)比最快了解的方法除了依據(jù)政府的公開信息和企業(yè)派出實(shí)地考察團(tuán)隊(duì)，還可以考慮吸納當(dāng)?shù)胤深檰?、有工作?jīng)歷的留學(xué)生和當(dāng)?shù)厝A僑等具有本地資源優(yōu)勢的人才，培養(yǎng)一批擁有本地化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，對(duì)東道國和所做項(xiàng)目有更直觀、深入的了解，為項(xiàng)目的順利進(jìn)行保駕護(hù)航。

2.5? ?企業(yè)拓寬融資渠道

民營企業(yè)在項(xiàng)目融資方式上，除了依托商業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)貸款和信用貸款，保險(xiǎn)、租賃、信托和供應(yīng)鏈金融等融資方式也可以為“一帶一路”建設(shè)中的民營企業(yè)提供更加個(gè)性化的金融服務(wù)。在以供應(yīng)商為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈企業(yè)中，可采用供應(yīng)商回購模式實(shí)行融資，其效果優(yōu)于商業(yè)銀行貸款和信用貸款;針對(duì)信息不對(duì)稱對(duì)情況，可引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，使信息公開透明，使得供應(yīng)鏈上的每一個(gè)環(huán)節(jié)都做到信息對(duì)稱;尋求保險(xiǎn)公司為民營企業(yè)做擔(dān)保，協(xié)助企業(yè)在國際上取得保險(xiǎn)資源，爭取做到內(nèi)保外貸，在保證資金暢通的情況下，拓寬融資渠道，最大限度地滿足民營企業(yè)的融資需求。

3? ? ? 結(jié)? ? 語

“一帶一路”倡議從提出到實(shí)施，現(xiàn)已有不少項(xiàng)目正在建設(shè)，大多數(shù)參與“一帶一路”建設(shè)的企業(yè)為國企、央企，對(duì)民營企業(yè)來說能分到的部分仍是冰山一角。那些能在眾多民營企業(yè)中脫穎而出的，拿到項(xiàng)目的少數(shù)企業(yè)又在重復(fù)經(jīng)歷融資難的問題。為了能獲得更好的發(fā)展機(jī)遇，民營企業(yè)在未來融入“一帶一路”建設(shè)過程中仍需增強(qiáng)自身綜合實(shí)力，解決面臨的各種融資問題，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，明確自己的發(fā)展方向。在不斷融入當(dāng)?shù)丨h(huán)境的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自我成長，累積經(jīng)驗(yàn)，為擴(kuò)大企業(yè)版圖蓄能。在相關(guān)部門和民營企業(yè)共同努力，民營企業(yè)在“一帶一路”的建設(shè)發(fā)展中將扮演更重要的角色。

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