加快人民幣國際化發(fā)展 重塑國際貨幣新格局

袁悅

摘 要：隨著我國經(jīng)濟實力的增強及金融市場化改革的深化，人民幣國際化進程也在不斷加快，重塑國際貨幣新格局成為可能。本文從什么是人民幣國際化、為什么要加快推進人民幣國際化、怎樣加快推進人民幣國際化三個方面簡要總結(jié)闡述，提出相關(guān)觀點與展望。從人民幣國際化的利與弊，正、反兩個方面進行了深入剖析;從國際、國內(nèi)兩個角度分析了加快推進人民幣國際化的必要性。人民幣國際化要遵從貨幣國際化的規(guī)律，要有計劃、有措施、分步驟穩(wěn)中求進。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化 ?國際貨幣 ?經(jīng)濟發(fā)展

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）07（a）--02

放眼世界，世界多元化、經(jīng)濟全球化，已是世界經(jīng)濟發(fā)展到一定程度的必然結(jié)果，也是人心所向。自美國總統(tǒng)特朗普上臺以來，高舉美國優(yōu)先大旗，揮舞關(guān)稅大棒，砸向中國、俄羅斯、伊朗等敵對國家，也砸向了日本、韓國以及德國、法國等歐洲的同盟國，這在一定程度上導致了2019年底重大金融事件：去美元化、去美國化。在2019年初英、法、德三國創(chuàng)立了新的結(jié)算系統(tǒng)從而來幫助歐洲企業(yè)繞過美元結(jié)算，在2019年11月30日，這一貿(mào)易互換支持機制又擴容了，在創(chuàng)始會員國的基礎(chǔ)上一次又加入了六個國家：比利時、丹麥、芬蘭、挪威、荷蘭及瑞典。雖然國家小些，但是影響很大，發(fā)展趨勢很好。

當前世界上主要流通的國際貨幣有美元、歐元、日元、英鎊和人民幣。近幾年來，伴隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)走強，從國際貿(mào)易結(jié)算使用的貨幣來看，人民幣所占比例有所提高，美元的份額有所下降。例如在2012年的貿(mào)易結(jié)算中，人民幣所占份額僅為1.89%，美元占到85%;至2015年人民幣提升到9.43%，美元降至79.73%，但是五種國際貨幣所占比例仍然失衡，美元仍然占據(jù)霸主地位。

放眼未來，廣大發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長后勁十足，特別是金磚五國的經(jīng)濟持續(xù)強勁，新興經(jīng)濟體正在崛起，發(fā)展中國家在全球的經(jīng)濟地位更加突顯。美元獨霸天下的格局將被打破，加快人民幣國際化發(fā)展的趨勢日漸顯現(xiàn)，重塑國際貨幣體系新格局成為可能。

1 什么是人民幣國際化

要知道人民幣國際化的含義首先要明確什么是貨幣的國際化，所謂貨幣的國際化是指本國貨幣流通至世界其他國家，其貨幣職能由國內(nèi)拓展到國際，能夠被絕大多數(shù)國家認可，而且在國際經(jīng)濟市場中進行計價、結(jié)算，甚至被許多國家作為儲備貨幣。根據(jù)貨幣國際化的概念，不難得知人民幣國際化是指在國際貿(mào)易或世界性投資中，人民幣被其他許多國家所接受并廣泛用于計價及結(jié)算，而且還能在許多國家的外匯儲備中占據(jù)較大比例。

人民幣是否實現(xiàn)國際化，主要表現(xiàn)在以下四個方面。

（1）在國際上，人民幣能夠自由流通，而且達到一定程度的流量。

（2）無論在國內(nèi)還是國際，在人們的貿(mào)易往來和經(jīng)濟生活中，人民幣被廣泛用來計價和交易。

（3）在國際金融機構(gòu)的投資產(chǎn)品中，眾多金融產(chǎn)品用人民幣計價，即人民幣具有儲備貨幣的職能。

（4）用人民幣進行結(jié)算。這是衡量人民幣是否國際化最主要的方面，其比例必須能達到一定的標準。

2 為什么要加快推進人民幣國際化

首先我國已具備人民幣國際化的條件和基礎(chǔ)。國家綜合經(jīng)濟實力發(fā)展到一定程度才能實現(xiàn)貨幣國際化。例如美元、歐元、日元等能夠充當國際貨幣的主要原因就是過去美國、歐盟、日本等經(jīng)濟實力的強大。我國經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，國民生產(chǎn)總值已位居世界第二，對世界的影響作用逐步擴大。人民幣國際化也是一種必然趨勢，那么人民幣國際化建設(shè)會對我國的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生哪些正面影響呢？

（1）人民幣國際化有助于增強我國對世界經(jīng)濟的影響力，同時也有助于提升我國的國際地位。當人民幣能夠在全球范圍內(nèi)自由流通使用，且其流通使用量需超過某特定水平時，我國自然具有了世界貨幣的發(fā)行權(quán)與調(diào)節(jié)權(quán)，在國際舞臺上我國對世界經(jīng)濟的影響力和話語權(quán)將大大增加，從而變被動為主動，轉(zhuǎn)變被支配現(xiàn)狀，以降低國際貨幣體系對我國經(jīng)濟金融市場形成的負面影響。

（2）有助于推動我國對外跨境貿(mào)易投資，積極規(guī)避匯價風險。伴隨著我國資本項目的逐步開放及“一帶一路”倡議的實施，我國在國際經(jīng)濟活動中也扮演著極其重要的角色。而匯率波動所帶來的外匯風險便會對我國的外貿(mào)公司企業(yè)構(gòu)成極大的威脅。當人民幣實現(xiàn)國際化后，國際貿(mào)易投資便能夠采用人民幣進行計價，這可以降低我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的外匯風險，進而助推我國跨境貿(mào)易投資的發(fā)展。

（3）有助于促進我國邊境貿(mào)易。在邊境交易及旅游經(jīng)濟中人民幣現(xiàn)金的跨境流動，既為雙邊結(jié)算帶來了方便也緩解了雙邊結(jié)算手段的不足。對推動和擴大雙邊經(jīng)貿(mào)往來，促進民族團結(jié)和邊境經(jīng)濟繁榮有著重要意義。

（4）能夠取得國際鑄幣稅。所謂鑄幣稅就是指貨幣發(fā)行方借助特有的發(fā)行權(quán)而獲取的紙幣發(fā)行面額與發(fā)行成本之間的差額。當前我國存有大量的外匯儲備，這等同于對他國的巨額無償貸款，并且還需要承擔通貨膨脹稅，由此可造成相當數(shù)量的財富流失。若人民幣國際化提升到一定程度，則既能緩解我國因使用外匯而引起的財富流失，而且還能獲得國際鑄幣稅收入，一舉兩得。

當然，任何事物都有其兩面性，看待問題既要一分為二地看，又要全面系統(tǒng)地看。人民幣國際化對于我國經(jīng)濟發(fā)展也會造成某些負面效應(yīng)，主要表現(xiàn)為以下幾點。

（1）提升了我國經(jīng)濟金融穩(wěn)定的難度。人民幣國際化程度逐步加深后，我國國內(nèi)經(jīng)濟與全球經(jīng)濟的密切程度也將得到深化，國際金融市場出現(xiàn)的各種變動，都會影響到我國經(jīng)濟金融市場。

（2）提升了宏觀調(diào)控的難度。人民幣在境外市場流通，境外投資者對人民幣資產(chǎn)持有量的不確定性，會在一定程度上干擾中央銀行對國內(nèi)人民幣的控制能力，對國內(nèi)宏觀調(diào)控實施的效果有一定影響。

（3）提升了人民幣管理與監(jiān)測的難度。人民幣在境外流通范圍擴大，中央銀行需同時監(jiān)管國際、國內(nèi)兩個市場，兼顧需求與流通等各方面，所以會大大增加中央銀行對人民幣現(xiàn)金管理的范圍和難度。

人民幣國際化對我國經(jīng)濟既有利也有弊，但總的來看利大于弊，弊是完全可以通過加強監(jiān)管和調(diào)控得以化解的。

從全球經(jīng)濟視角來看，當前貿(mào)易保護主義與逆經(jīng)濟全球化的思潮有所抬頭。在新的國內(nèi)外環(huán)境下，繼續(xù)沿用先前的國際貨幣體系將不合時宜。美國在國際貨幣體系中占據(jù)著霸主的地位，做任何事情都是美國優(yōu)先，不是互利共贏而是唯我獨尊。比如2008年美國出現(xiàn)次貸危機，其影響迅速蔓延至全球，而美國罔顧他國利益，向國際金融市場傾注了巨額美元，從而通過美元壟斷貨幣體系，以挽救美國經(jīng)濟與金融機構(gòu)，并把危機影響轉(zhuǎn)嫁到歐洲一些國家，使其產(chǎn)生主權(quán)債務(wù)危機，進而釀成全球性金融危機，讓全世界為美國買單。

當今世界，貿(mào)易和投資發(fā)展迅猛，讓一種貨幣壟斷國際貨幣體系，就如同把雞蛋都放在一個籃子里，風險太大。應(yīng)該至少有四五種貨幣行使國際貨幣的職能，并且打破美元一幣獨大的格局，這樣才能對沖貨幣風險。

總之，無論從國內(nèi)還是國際來看，都需要加快推進人民幣國際化。人民幣國際化能夠極大促進我國經(jīng)濟的改革開放，有利于國民經(jīng)濟的發(fā)展，同時也是對穩(wěn)定世界經(jīng)濟、促進經(jīng)濟全球化、國際貨幣多元化的巨大貢獻。

3 如何加快推進人民幣國際化

人民幣國際化要遵從自然發(fā)展規(guī)律，不能急于求成，盲目冒進;同時又要積極主動，不失時機，穩(wěn)中求進。在這一進程中還存在許多不確定因素，需依據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展狀況和貨幣國際化的自然規(guī)律，有計劃、分步驟地采取有效措施，穩(wěn)步推進人民幣國際化。

（1）采用“漣漪戰(zhàn)略”，以我國為圓心，一圈一圈地擴大和推進人民幣國際化，不斷擴展人民幣信任、接受和使用的區(qū)域范圍。逐步擴大與周邊國家和地區(qū)投資及跨境貿(mào)易結(jié)算過程中人民幣的使用，以期首先在周邊臨近國家及東南亞華人比較多的地區(qū)實現(xiàn)人民幣流通使用。

（2）充分發(fā)揮上海、香港作為世界金融中心的地位和作用以及粵、港、澳大灣區(qū)的優(yōu)勢，增強濱海城市與內(nèi)地的經(jīng)貿(mào)往來，為人民幣國際化搭建良好平臺。要充分借助香港國際金融中心的特殊優(yōu)勢，不斷深化人民幣的貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)，以促進人民幣國際化建設(shè)。

（3）加快人民幣在資本項目下自由兌換進程，積極平穩(wěn)推進區(qū)域貨幣合作。要實現(xiàn)人民幣國際化就必須做到資本項目下的人民幣可自由兌換。如果一種貨幣無法自由兌換，在國際上就很難接受，將無法實現(xiàn)國際化。

（4）大力發(fā)展我國金融機構(gòu)在境外的人民幣業(yè)務(wù)。銀行機構(gòu)是人民幣儲存、流通和轉(zhuǎn)換的樞紐，要實現(xiàn)人民幣的國際化首先要實現(xiàn)金融機構(gòu)的國際化，以此確保我國對外貿(mào)易和境外投資的便利與暢通。目前，首先要做好我國金融機構(gòu)在臨國以及亞太國家和地區(qū)分支機構(gòu)的建立與推廣，大力提升人民幣業(yè)務(wù)。

（5）通過舉辦國際高峰論壇、進口博覽會等大型活動來促進國際經(jīng)貿(mào)合作。例如2019年舉辦第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇、第二屆中國國際進口博覽會。同時積極參與和推動“一帶一路”發(fā)展倡議。“一帶一路”基礎(chǔ)建設(shè)需求大量資金，需要長期穩(wěn)定的巨資輸入，這有助于人民幣在資本項目下對外輸出，并且在經(jīng)常項目下利用對外貿(mào)易形成回流。

從2009年我國中央銀行開啟跨境貿(mào)易使用人民幣結(jié)算以來，人民幣國際化已經(jīng)十一年了。十一年來，我國經(jīng)濟發(fā)展駛?cè)肓丝燔嚨?，?jīng)濟規(guī)模持續(xù)增大、在全球貿(mào)易份額不斷增加、金融市場開放程度加深。人民幣國際化已取得重要進展，但人民幣的國際地位與我國的經(jīng)濟地位尚不匹配，人民幣國際化任重道遠。當務(wù)之急要不失時機，抓住難得的時間窗口，統(tǒng)籌國際、國內(nèi)兩個市場，積極適度推進人民幣國際化。

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