研究集團(tuán)企業(yè)整體上市財(cái)務(wù)問題

王妮

摘要：資金是企業(yè)發(fā)展的一大重要基礎(chǔ)和前提，站在上市融資的層面來看，集團(tuán)企業(yè)整體上市的實(shí)現(xiàn)，可為企業(yè)贏得更為寬廣的融資平臺(tái)，為企業(yè)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。本文筆者就針對集團(tuán)企業(yè)整體上市的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行了分析和研究。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè);整體上市;財(cái)務(wù)問題

通過整體上市，可將現(xiàn)階段還未上市的相關(guān)資產(chǎn)與已經(jīng)上市的資產(chǎn)融合為一體，從而使企業(yè)上市資產(chǎn)的規(guī)模得到有效拓展，與此同時(shí)，還能幫助企業(yè)有效控制各種生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的平穩(wěn)上升，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的綜合盈利能力。但集團(tuán)企業(yè)整體上市是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，需要考慮的因素較多，從當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，我國不少企業(yè)在整體上市過程中都還存在一些財(cái)務(wù)方面的問題，還需在今后的實(shí)踐中加強(qiáng)對這些問題的分析和解決，不斷提高財(cái)務(wù)規(guī)劃方案的科學(xué)性與可行性。

一、集團(tuán)企業(yè)整體上市的基本內(nèi)涵

所謂整體上市，指的就是集團(tuán)公司把某項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)或者整個(gè)集團(tuán)的所有資產(chǎn)都放在同一家上市公司來實(shí)現(xiàn)上市的過程，兼并收購和資產(chǎn)投入是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)整體上市的常用方法。整體上市的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)對企業(yè)所有經(jīng)營性資產(chǎn)的全部上市，而不單單是其中某一生產(chǎn)流程或某一組成部分的上市。具體來說，集團(tuán)企業(yè)整體上市的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在下列幾個(gè)方面：第一，借助整體上市，從根源上彌補(bǔ)之前所采用的資產(chǎn)分拆上市模式而產(chǎn)生的各種缺陷和弊端，例如，關(guān)聯(lián)交易數(shù)量偏多、產(chǎn)業(yè)鏈過于獨(dú)立等問題。第二，借助整體上市，為集團(tuán)企業(yè)拓展融資渠道，獲得更加多元化的融資平臺(tái)，進(jìn)而在全球競爭市場中占據(jù)更加有利的位置。第三，將整體上市作為重要機(jī)遇，對企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)、資金等進(jìn)行全面重組，不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的管理體系與組織結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步壯大企業(yè)的市場競爭實(shí)力與規(guī)?；l(fā)展能力，為企業(yè)走向強(qiáng)大提供堅(jiān)實(shí)的保障。第四，將整體上市作為指導(dǎo)方向，大力開展產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化、多元化的股份制改革，著力打造滿足上市基本標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)制度體系與產(chǎn)權(quán)體制，這樣就能使各分公司與中央公司之間的股權(quán)利益關(guān)系變得更加明確，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，從而有效控制關(guān)聯(lián)交易的出現(xiàn)。

二、集團(tuán)企業(yè)整體上市過程中存在的財(cái)務(wù)問題

（一）不具備完善的法人治理結(jié)構(gòu)體系

集團(tuán)企業(yè)整體上市的實(shí)現(xiàn)對其管理模式提出了較高的要求，要求企業(yè)在管理模式上必須嚴(yán)格遵循標(biāo)準(zhǔn)管理規(guī)范，采用科學(xué)可行的管理手段與方法，形成運(yùn)營者、出資方與委托方三者相互制衡監(jiān)督的格局。但就目前企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況來看，絕大部分企業(yè)都未做到這一點(diǎn)，其所采用的管理模式仍然是將大股東作為中心的傳統(tǒng)模式，董事長與總經(jīng)理往往不分彼此，均由同一人出任，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)失衡，完全無法發(fā)揮出相互監(jiān)督制衡的作用，這對集團(tuán)企業(yè)整體上市來說是非常不利的。

（二）不具備科學(xué)而健全的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度

現(xiàn)階段，我國大部分企業(yè)對其內(nèi)部的財(cái)務(wù)管控工作都不是很看重，認(rèn)為這只是一項(xiàng)可有可無的工作，對企業(yè)的發(fā)展來說無關(guān)輕重，正是由于這種錯(cuò)誤的思想觀念，導(dǎo)致其在開展內(nèi)部控制與管理工作的時(shí)候，根本沒有科學(xué)而完善的制度作為指導(dǎo)，許多管理人員都不具備基本的責(zé)任感和使命感，而且專業(yè)素質(zhì)也比較低，還有部分上市企業(yè)所采用的內(nèi)部財(cái)務(wù)管控手段十分落后，未跟上時(shí)代與企業(yè)的發(fā)展步伐，這種落后的管理體制根本無法在財(cái)務(wù)資金管理上發(fā)揮出應(yīng)有的作用，甚至可能適得其反，對企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營造成極大的制約和阻礙，最終影響到整個(gè)企業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體系尚有待完善

目前國內(nèi)諸多企業(yè)都還沒有建立一套健全的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體系，因此，在實(shí)際開展這方面工作的時(shí)候也存在各種各樣的問題。比如，在股權(quán)機(jī)構(gòu)的設(shè)立上存在極大的不合理性，導(dǎo)致許多股東無法充分發(fā)揮出其本身的能力和價(jià)值，就連其合法權(quán)益也經(jīng)常受到威脅。大多數(shù)企業(yè)都是將治理權(quán)交給工作時(shí)間較長、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)相對豐富的老股東，而完全忽視了董事會(huì)的作用，導(dǎo)致董事會(huì)形同虛設(shè)。監(jiān)事會(huì)作為現(xiàn)代企業(yè)的重要監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，也沒有在企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的制定上發(fā)揮出應(yīng)有的作用。從目前我國上市企業(yè)的整體情況來看，其在內(nèi)部財(cái)務(wù)管理質(zhì)量上都普遍偏低，而且彼此之間并未形成相互制衡約束的關(guān)系。此外，由于上市企業(yè)監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)之間在利益上存在的差異性，股東們往往只重視投資，而董事會(huì)往往更加注重自身利益的最大化，各方都只考慮自己所擁有的財(cái)富能否實(shí)現(xiàn)大幅增值，這就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理無法形成向心力和凝聚力。

三、集團(tuán)企業(yè)整體上市財(cái)務(wù)問題的解決對策

（一）提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)代化水平

目前我國社會(huì)與科技的發(fā)展速度非常之快，各種現(xiàn)代化先進(jìn)技術(shù)也逐漸被應(yīng)用到社會(huì)各大領(lǐng)域，企業(yè)在整體上市的過程中也應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)各種現(xiàn)代化技術(shù)手段，如計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)等，打造一個(gè)專業(yè)化、系統(tǒng)化的管理應(yīng)用平臺(tái)和專門針對本企業(yè)的內(nèi)部局域網(wǎng)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的自動(dòng)化、智能化發(fā)展進(jìn)程。通過對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化水平的提升，出臺(tái)與時(shí)俱進(jìn)的財(cái)務(wù)管理制度條例，有助于實(shí)現(xiàn)各機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理過程的一體化、集中化目標(biāo)，從而徹底解決集團(tuán)企業(yè)整體上市中存在的財(cái)務(wù)問題。

（二）注重對企業(yè)各項(xiàng)資金的管控

資金是企業(yè)開展各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)的基本物質(zhì)保障，而要確保資金的科學(xué)合理利用，就必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的資金管控工作。由于現(xiàn)階段我國大多數(shù)集團(tuán)企業(yè)的整體上市都是通過產(chǎn)業(yè)重組和兼并實(shí)現(xiàn)的，因此面臨的資金條件非常惡劣而復(fù)雜，在這樣的環(huán)境下，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)注重對資金管理模式與方法的改進(jìn)優(yōu)化。為了在第一時(shí)間了解企業(yè)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn)情況，就必須構(gòu)建一整套科學(xué)可行的資金管控制度體系?？紤]到企業(yè)在承載力上的局限性，必須保證資金的周轉(zhuǎn)速度與其流通速度具備一致性，這樣才能為企業(yè)的正常運(yùn)行提供保障。另外，各項(xiàng)資金的有效落實(shí)也是非常重要的，管理人員應(yīng)當(dāng)對其管理的項(xiàng)目進(jìn)行全天化實(shí)時(shí)跟進(jìn)，每一次資金的支出都必須明確記錄與核實(shí)，以免出現(xiàn)資金隨意挪用的現(xiàn)象，盡最大努力確保資金的專款專用。

（三）制定科學(xué)可行的企業(yè)盈利方案

站在投資方與股民的角度來看，其買進(jìn)企業(yè)股份的最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最大化增值，因此，對于上市企業(yè)來說，能在整體上市后始終保持較高的盈利率是至關(guān)重要的。通常來說，借助適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策以及科學(xué)的會(huì)計(jì)規(guī)劃方法是實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大化盈利的有效途徑，這一過程主要涉及到對戰(zhàn)略合作對象的選擇、利潤入賬時(shí)間的確定以及銷售手段的制定等。在編制企業(yè)盈利方案的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)關(guān)注國家相關(guān)部門出臺(tái)的行業(yè)規(guī)章制度及法律政策等，以免給企業(yè)帶來不必要的法律風(fēng)險(xiǎn)。要使企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)變得更具實(shí)效性和規(guī)范性，避免大量關(guān)聯(lián)交易、重復(fù)建設(shè)等現(xiàn)象的發(fā)生，就必須對企業(yè)現(xiàn)有的全部業(yè)務(wù)加以調(diào)整和優(yōu)化重組，并適當(dāng)拓寬企業(yè)的經(jīng)營覆蓋面，塑造一個(gè)核心業(yè)務(wù)，使其彰顯出企業(yè)的品牌形象，但同時(shí)也不能忽略企業(yè)的其它業(yè)務(wù)類型，這樣才能實(shí)現(xiàn)核心資產(chǎn)與非核心資產(chǎn)作用的全面發(fā)揮，從而全面推進(jìn)上市企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）建立健全企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管控機(jī)制

企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督控制主要涉及到資金配置比例的控制、盈利大小的控制、融資規(guī)模的控制以及相關(guān)費(fèi)用支出的控制等，由于企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市之后不但會(huì)大幅提升信息的公開度與透明度，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致證券監(jiān)督協(xié)會(huì)加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控制度完善性的監(jiān)督與審查。所以，集團(tuán)企業(yè)整體上市后必須嚴(yán)格按照國家出臺(tái)的相關(guān)政策與法規(guī)，提高對內(nèi)部財(cái)務(wù)管控機(jī)制建設(shè)的重視度，可借助業(yè)務(wù)控制、預(yù)算控制等多樣化的方式來實(shí)現(xiàn)對內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系的完善。

四、結(jié)語

綜上所述，集團(tuán)企業(yè)整體上市對其健康長遠(yuǎn)發(fā)展來說意義重大，但是當(dāng)前不少企業(yè)在整體上市中都存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度不健全等問題，要解決這些問題，就必須進(jìn)一步提升企業(yè)管理的現(xiàn)代化水平，加強(qiáng)對各項(xiàng)資金的管控，注重企業(yè)盈利方案的科學(xué)性，并構(gòu)建完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管控機(jī)制。

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