企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司買方信貸業(yè)務(wù)的研究與探索

辛雄飛

摘 要：針對我國金融資源配置中可能存在公平性和充分度不足的情況，結(jié)合第五次全國金融工作會議有關(guān)要求，本文以銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求和企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)實際為前提，嘗試探索財務(wù)公司開展買方信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模式和路徑，并提出政策建議，以期推動財務(wù)公司的金融職能向縱深延伸，助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司 ?買方信貸 ?業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計 ?政策建議

買方信貸業(yè)務(wù)是財務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)及上下游企業(yè)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)觸角的重要載體，其實質(zhì)是在緩解成員單位應(yīng)收賬款即期資金支付壓力的同時，幫助集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的客戶改善融資困難的現(xiàn)狀，使信貸資金的配置與實體經(jīng)濟(jì)的需求更加契合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、買方信貸業(yè)務(wù)概述

買方信貸起源于國際進(jìn)出口貿(mào)易，是一種特定的出口信用形式。它以促進(jìn)本國商品和勞務(wù)出口為目的，由出口國銀行向進(jìn)口商提供的專項信用擔(dān)保和融資安排，用于購買貸款國的出口貿(mào)易商品。隨著貿(mào)易環(huán)境的變化，國內(nèi)商業(yè)銀行、財務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)開始運(yùn)用買方信貸業(yè)務(wù)積極開拓國內(nèi)金融市場，國內(nèi)買方信貸業(yè)務(wù)便由此發(fā)展起來。

財務(wù)公司開展的買方信貸業(yè)務(wù)，是集團(tuán)成員單位作為賣方企業(yè)與買方企業(yè)簽訂購銷合同后，應(yīng)成員單位與買方企業(yè)的申請，由財務(wù)公司向買方企業(yè)發(fā)放貸款，僅限于購買該合同項下賣方所生產(chǎn)或銷售產(chǎn)品的信貸業(yè)務(wù)。此項業(yè)務(wù)不僅可以刺激成員單位產(chǎn)品的銷售，解決傳統(tǒng)賒銷模式的弊端，加快成員單位應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率。而且還能與買方企業(yè)建立更加穩(wěn)固的貿(mào)易合作關(guān)系，維護(hù)成員單位銷售渠道的穩(wěn)定發(fā)展。

二、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式

1、產(chǎn)品定義

標(biāo)準(zhǔn)買方信貸以集團(tuán)成員單位與買方企業(yè)的購銷交易為基礎(chǔ)，由財務(wù)公司向買方企業(yè)提供專項信貸資金以促成購銷交易的信貸業(yè)務(wù)。

2、業(yè)務(wù)流程

（1）簽訂協(xié)議。買方企業(yè)與賣方企業(yè)簽訂設(shè)備和服務(wù)的買賣合同。

（2）申請辦理買方信貸業(yè)務(wù)。財務(wù)公司需審核雙方提供的貿(mào)易背景材料，落實風(fēng)險緩釋措施。

（3）簽訂協(xié)議。經(jīng)審批符合貸款條件的，賣方財務(wù)公司與買方簽訂《買方信貸借款合同》。

（4）發(fā)放貸款。

（5）買方根據(jù)借款合同的規(guī)定，及時歸還到期的貸款本息。

（二）創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

1、產(chǎn)品定義

買方信貸聯(lián)合貸款是基于傳統(tǒng)模式下對于特定業(yè)務(wù)需求而設(shè)計的一種創(chuàng)新模式，該模式以解決項目建設(shè)期資金需求為目的，由產(chǎn)品的買方與賣方及雙方財務(wù)公司達(dá)成協(xié)議，買方作為借款人，雙方財務(wù)公司作為貸款人按一定比例出資組成聯(lián)合貸款用于支持買方項目建設(shè)，其中賣方財務(wù)公司資金以買方信貸形式參與，買方財務(wù)公司以債權(quán)劣后的方式為借款人（買方）增信，并在聯(lián)合貸款中承擔(dān)代理行的角色。

2、業(yè)務(wù)流程

（1）簽訂協(xié)議。買方企業(yè)與賣方企業(yè)簽訂設(shè)備和服務(wù)的買賣合同。

（2）申請辦理買方信貸業(yè)務(wù)。買方企業(yè)向財務(wù)公司提出業(yè)務(wù)申請，財務(wù)公司審核雙方提供的貿(mào)易材料、借款文件等。同時，落實風(fēng)險緩釋措施，采用抵押或質(zhì)押擔(dān)保，還要提供抵押或質(zhì)押物（權(quán)利）的所有權(quán)憑證和價值評估報告等有關(guān)資料。

（3）發(fā)出買方信貸聯(lián)合貸款邀請函。向買方財務(wù)公司發(fā)出聯(lián)合業(yè)務(wù)邀請函，并將貸款條件向買方反饋。如果雙發(fā)達(dá)成意向，約定意向貸款比例。賣方財務(wù)公司提供買方信貸業(yè)務(wù)、買方財務(wù)公司提供債權(quán)劣后的信貸資金聯(lián)合，共同為買方企業(yè)提供融資安排。買方財務(wù)公司對賣方財務(wù)公司提供代理行服務(wù)，協(xié)助賣方財務(wù)公司辦理買賣的標(biāo)的物或買方自由資產(chǎn)的抵押手續(xù)。

（4）發(fā)放貸款。貸款發(fā)放前，賣方財務(wù)公司須落實風(fēng)險緩釋措施和放款條件全部落實。買方財務(wù)公司將約定的貸款資金支付至買方在賣方財務(wù)公司開立的貸款專戶，賣方財務(wù)公司將連同買方信貸資金受托支付至賣方在財務(wù)公司開立的交易賬戶，專項用于合同項下的采購。

三、風(fēng)險分析及政策建議

相比傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，財務(wù)公司的買方信貸業(yè)務(wù)具有交易環(huán)節(jié)較多、流程較長的特點，而且該業(yè)務(wù)在擴(kuò)大財務(wù)公司營業(yè)范圍和客戶群體的同時，也對財務(wù)公司的專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險識別能力提出了更高的要求。因此，財務(wù)公司要對買方企業(yè)實施動態(tài)名單管理，嚴(yán)格控制交易對手和業(yè)務(wù)規(guī)模，加大風(fēng)險緩釋能力，根據(jù)需要采取必要的增信措施。

（一）動態(tài)名單管理

根據(jù)成員單位推薦及財務(wù)公司與成員單位聯(lián)合評價，建立買方企業(yè)動態(tài)管理名單機(jī)制。評價原則包括資產(chǎn)負(fù)債率、與成員單位合作情況、年銷售額等。同時在業(yè)務(wù)授信和規(guī)模方面給予一定的控制，將買方信貸資金重點支持集團(tuán)制造板塊的結(jié)構(gòu)升級。

（二）加大風(fēng)險緩釋

買方信貸貸款發(fā)放金額一般不超過買賣雙方簽訂購銷合同金額的70%。辦理買方信貸時，需由買方企業(yè)提供對買方信貸產(chǎn)品的抵押擔(dān)保、保證擔(dān)保、賣方企業(yè)對買方企業(yè)不能按時還款部分的設(shè)備回購保證擔(dān)保等增信措施。買方信貸所涉及的貨物（設(shè)備）須參加保險。

（三）財企信息互通

將集團(tuán)財務(wù)共享系統(tǒng)與財務(wù)公司資金平臺系統(tǒng)對接，實現(xiàn)信息流、資金流的互通，掌握產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)采購額、銷售額、是否違約、管理評價等關(guān)鍵信息，并與審貸信息有效銜接。

（四）強(qiáng)化企業(yè)信用分析

貸前開展現(xiàn)場調(diào)查，關(guān)注買方企業(yè)過往與成員單位合作的歷史情況，如賬款逾期率、商業(yè)糾紛、違約情況、結(jié)算方式等，從日常貿(mào)易往來中審查企業(yè)信用情況。

（五）嚴(yán)格審核貿(mào)易真實性

貸中嚴(yán)格核實買方企業(yè)與成員單位的貿(mào)易背景，包括合同、發(fā)票等信息的完整性、一致性、真實性調(diào)查，并制定與資金流循環(huán)相匹配的風(fēng)險控制方案，鎖定資金流向，買方信貸產(chǎn)品只用于定向購買成員企業(yè)產(chǎn)品等。

（六）建立風(fēng)險定價機(jī)制

根據(jù)買方信貸客戶與成員企業(yè)的交易量、履約記錄、歷年貸款信息、管理水平、發(fā)展能力以及人行征信記錄等進(jìn)行內(nèi)部信用風(fēng)險評級，并依據(jù)借款人風(fēng)險大小，圍繞貸款基準(zhǔn)利率浮動來確定利率水平。

四、結(jié)束語

為實現(xiàn)買方信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，財務(wù)公司需結(jié)合集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，以服務(wù)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈為目的，積極將信貸資源投放到與集團(tuán)發(fā)展相契合、建立良好產(chǎn)業(yè)協(xié)同關(guān)系的買方信貸客戶。同時，堅持審慎穩(wěn)健的信貸經(jīng)營理念，合理核定并控制授信規(guī)模，規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作，不斷完善優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)控和信息化管理手段，在集團(tuán)創(chuàng)建、培育具有吸引力和競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈中發(fā)揮“內(nèi)部銀行”的力量。

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