新租賃準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)民航業(yè)的影響分析
——以中國(guó)國(guó)航為例

○新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 賈鼎初

租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于1976年誕生于美國(guó)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)越來越多的企業(yè)試圖通過租賃進(jìn)行融資，規(guī)范租賃業(yè)務(wù)計(jì)量方法被提上日程。2006年，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》[以下簡(jiǎn)稱“CAS21(2006)”]，由于該準(zhǔn)則只要求承租方對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露，造成表外融資現(xiàn)象日益嚴(yán)重，財(cái)務(wù)報(bào)表未能反映出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

為了解決上述問題，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)對(duì)租賃準(zhǔn)則進(jìn)行聯(lián)合修訂，于2016年1月發(fā)布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》(以下簡(jiǎn)稱“IFRS 16”)，規(guī)定從2019年1月1日開始實(shí)施。為了保持我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，完善我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息透明度，財(cái)政部通過借鑒IFRS16并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，于2018年12月7日發(fā)布了修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》[以下簡(jiǎn)稱“CAS21(2018)”]，自2021年1月1日起全面實(shí)施。CAS21(2018)預(yù)期將會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的承租企業(yè)產(chǎn)生重大影響，特別是民航企業(yè)和零售企業(yè)首當(dāng)其沖，民航企業(yè)如何減小這種影響帶來的不利后果，是其當(dāng)前應(yīng)該思考的重要問題。

一、新租賃準(zhǔn)則的主要變化

(一)明確租賃定義

CAS21(2018)創(chuàng)造性地將“已識(shí)別資產(chǎn)”、“實(shí)質(zhì)性替換權(quán)”等概念引入租賃定義，通過判斷客戶在使用期間是否有權(quán)獲得已識(shí)別資產(chǎn)所產(chǎn)生的幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益和是否主導(dǎo)已識(shí)別資產(chǎn)的使用方式及使用目的來辨別該項(xiàng)業(yè)務(wù)是否符合租賃定義，對(duì)租賃范圍的界定更加嚴(yán)謹(jǐn)。同時(shí)，CAS21(2018)還增加了租賃合同的分拆、合并等規(guī)定，更強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)性原則，便于提高會(huì)計(jì)計(jì)量的準(zhǔn)確性。

(二)承租方“二租合一”

CAS21(2018)規(guī)定承租方使用單一模型處理租賃業(yè)務(wù)，即取消原CAS21(2006)關(guān)于經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的分類，不再以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移作為兩類租賃業(yè)務(wù)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行“二租合一”，統(tǒng)一使用與原融資租賃處理模式類似的方法進(jìn)行租賃處理，規(guī)避“表外融資”活動(dòng)的發(fā)生。具體來說，CAS21(2018)引入“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”兩個(gè)賬戶，在租賃開始日借記“使用權(quán)資產(chǎn)”，貸記“租賃負(fù)債”，后續(xù)以成本模式對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)提取折舊，以攤余成本法計(jì)算租賃負(fù)債產(chǎn)生的利息支出，同時(shí)考慮選擇的周期性利率是否適當(dāng)，折舊年限是否符合規(guī)定。

(三)增加豁免條款

CAS21(2018)借鑒IFRS 16中“豁免權(quán)”的處理辦法，允許經(jīng)營(yíng)租賃期限不超過12個(gè)月或者單項(xiàng)資產(chǎn)為全新時(shí)價(jià)值較低的租賃業(yè)務(wù)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，僅在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露。這類租賃業(yè)務(wù)的處理辦法與原經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)處理類似，但適用范圍更小、條件更加嚴(yán)格，體現(xiàn)了CAS21(2018)的全面性。

(四)完善了準(zhǔn)則細(xì)節(jié)規(guī)定

為了配合上述變化，CAS21(2018)完善了關(guān)于列報(bào)、披露方面的具體要求，明確規(guī)定了出租方列報(bào)租賃的性質(zhì)和損益，承租方列報(bào)利息費(fèi)用和租賃資產(chǎn)折舊費(fèi)用，彌補(bǔ)了CAS21(2006)信息披露方面的缺陷。此外，CAS21(2018)增加了關(guān)于選擇權(quán)重估、租賃變更和租賃激勵(lì)等方面的處理方法，補(bǔ)充了售后租回業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方法以及執(zhí)行日前已存在的合同的銜接要求。

二、新租賃準(zhǔn)則對(duì)中國(guó)國(guó)航的影響

(一)中國(guó)國(guó)航企業(yè)概況

中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司成立于1988年，簡(jiǎn)稱“國(guó)航”，是中國(guó)首家同時(shí)在香港、倫敦和中國(guó)內(nèi)地上市民航企業(yè)，與中國(guó)東方航空、中國(guó)南方航空合稱中國(guó)三大民航企業(yè)。截至2018年末，國(guó)航共有客機(jī)(含公務(wù)機(jī))669架，平均機(jī)齡6.62年。根據(jù)資料，國(guó)航2016年、2017年和2018年經(jīng)營(yíng)租賃引進(jìn)的飛機(jī)數(shù)量占機(jī)隊(duì)飛機(jī)總數(shù)的比例分別是30.97%、30.99%、29.82%，同時(shí)其自有飛機(jī)數(shù)量和融資租賃飛機(jī)數(shù)量逐年上升，可見國(guó)航在2018年已經(jīng)開始減少經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樽孕匈?gòu)買或者使用融資租賃引進(jìn)飛機(jī)，這有助于國(guó)航更好地適應(yīng)CAS21(2018)帶來的沖擊。但國(guó)航采用經(jīng)營(yíng)租賃引進(jìn)的飛機(jī)數(shù)量還是明顯高于融資租賃的飛機(jī)數(shù)量，在未來民航業(yè)高速發(fā)展的背景下，如何在不斷擴(kuò)大企業(yè)機(jī)隊(duì)規(guī)模的同時(shí)順利適應(yīng)租賃準(zhǔn)則的變化，是國(guó)航面臨的首要問題。

(二)新租賃準(zhǔn)則對(duì)國(guó)航財(cái)務(wù)影響分析

1.新準(zhǔn)則下國(guó)航的會(huì)計(jì)處理

CAS21(2018)要求除簡(jiǎn)化處理外的租賃都需要確認(rèn)“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”， 由于無法獲取出租方的租賃內(nèi)含利率，本文根據(jù)2018年央行發(fā)布的貸款5年以上基準(zhǔn)年利率4.9%，假設(shè)租賃負(fù)債的相關(guān)利率為5%。國(guó)航的一般租賃期限為5—12年，為了方便計(jì)算，本文假設(shè)合同期限為10年，則國(guó)航經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用按照10年進(jìn)行分?jǐn)?，且租賃資產(chǎn)采用直線法進(jìn)行折舊。

根據(jù)國(guó)航2018年年報(bào)披露的信息，其與出租人簽訂的不可撤銷租賃的最低租賃付款額情況如表1所示。

表1 國(guó)航經(jīng)營(yíng)租賃最低租賃付款額 單位：萬元

資料來源：國(guó)航2018年年報(bào)。

假設(shè)國(guó)航在2018年年初就實(shí)行了新規(guī)定，2018年經(jīng)營(yíng)租賃總租金為 5 139 543.90 萬元，再加上2017年年底到期的經(jīng)營(yíng)租賃租金 699 092.70 萬元，國(guó)航2018年承諾的經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用為 5 838 636.60 萬元，按照10年進(jìn)行分?jǐn)?，每年?jīng)營(yíng)租賃租金為 583 863.66 萬元。此外根據(jù)5%折現(xiàn)率計(jì)算出最低租賃付款額現(xiàn)值為 4 508 011.32 萬元，分別計(jì)入“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”。后續(xù)計(jì)量時(shí)分別計(jì)算租金費(fèi)用、折舊費(fèi)用和利息費(fèi)用，并考慮其對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響。

表2 國(guó)航經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)在新準(zhǔn)則下的影響數(shù)據(jù) 單位：萬元

資料來源：根據(jù)國(guó)航2018年年報(bào)計(jì)算整理。

表2展示了應(yīng)用CAS21(2018)后國(guó)航2018—2027年經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)的相關(guān)處理。從表中可以看出，使用權(quán)資產(chǎn)比租賃負(fù)債減小的速度更快，因?yàn)橐环矫媸褂脵?quán)資產(chǎn)依據(jù)折舊費(fèi)用進(jìn)行變化，而采用直線法的折舊費(fèi)用每期固定，所以使用權(quán)資產(chǎn)每期減小的金額也固定；另一方面攤余成本法計(jì)算出來的利息費(fèi)用有前高后低的趨勢(shì)，而租賃負(fù)債受到租金支付與利息費(fèi)用之差的影響，租金不變時(shí)二者之差會(huì)越來越大，導(dǎo)致每期負(fù)債減小的金額也越來越大。

(2)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響

根據(jù)CAS21(2006)的要求，國(guó)航公布的資產(chǎn)負(fù)債表中只包含了與自有和融資租賃引進(jìn)的飛機(jī)或發(fā)動(dòng)機(jī)相關(guān)的信息，經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)并沒有在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)出來，僅通過財(cái)務(wù)報(bào)表附注予以披露，導(dǎo)致許多投資者忽視這一信息，降低了會(huì)計(jì)信息的有用性。在應(yīng)用CAS21(2018)準(zhǔn)則后，采用單一模型對(duì)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行處理，全部租賃業(yè)務(wù)都能在資產(chǎn)負(fù)債表中予以體現(xiàn)，可以極大地減少“表外融資”現(xiàn)象的發(fā)生。對(duì)國(guó)航2018年資產(chǎn)負(fù)債表依據(jù)CAS21(2018)的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，如表3所示。

表3 國(guó)航2018年資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整對(duì)比表 單位：萬元

資料來源：根據(jù)國(guó)航2018年年報(bào)計(jì)算整理。

根據(jù)表3中的數(shù)據(jù)，國(guó)航調(diào)整后的2018年資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總額增加了 4 057 210.19 萬元，增長(zhǎng)幅度為22.25%；負(fù)債總額增加了 4 149 548.23 萬元，增長(zhǎng)幅度為42.33%；資產(chǎn)負(fù)債率由原來的53.76%上升到62.60%。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化且企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)嚴(yán)重影響到財(cái)務(wù)杠桿、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，降低了國(guó)航的信用評(píng)級(jí)，加大其融資難度。

3.對(duì)利潤(rùn)表的影響

原CAS21(2006)利用直線法將每期確認(rèn)的租金計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，固定地影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。CAS21(2018)要求確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，由此產(chǎn)生的折舊費(fèi)用和利息費(fèi)用進(jìn)一步影響損益，從前文可知攤余成本法下的利息費(fèi)用逐年遞減，也就是說折舊費(fèi)用和利息費(fèi)用二者的合計(jì)數(shù)逐年遞減，從而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)可能呈現(xiàn)前低后高的趨勢(shì)。此外，在CAS21(2018)準(zhǔn)則下租賃費(fèi)用不再計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，所以利潤(rùn)表對(duì)于新舊準(zhǔn)則的差異主要體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用上。具體來說，調(diào)整后的國(guó)航2018年利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)成本發(fā)生額為 7 704 250.77 萬元，租賃產(chǎn)生的利息費(fèi)用 225 400.57 萬元也需要計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，調(diào)整后的利潤(rùn)對(duì)比如表4所示。

表4 國(guó)航2018年利潤(rùn)表調(diào)整對(duì)比表 單位：萬元

從表4的數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)航2018年調(diào)整后的營(yíng)業(yè)成本下降了 133 062.53 萬元，下降幅度為1.70%；財(cái)務(wù)費(fèi)用上升了 225 400.57 萬元，上升幅度為68.95%；營(yíng)業(yè)總成本增加 92 338.04 萬元，增長(zhǎng)率為1.04%；進(jìn)一步影響了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。由此可見，CAS21(2018)的應(yīng)用會(huì)對(duì)國(guó)航的利潤(rùn)表產(chǎn)生重大影響，利潤(rùn)表前低后高的趨勢(shì)使其前期利潤(rùn)大幅下降，利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)也會(huì)不同程度下降，因此如何在應(yīng)用CAS21(2018)前期保持利潤(rùn)是國(guó)航需要考慮的重要問題。

4.對(duì)現(xiàn)金流量表的影響

對(duì)于現(xiàn)金流量表而言，兩種準(zhǔn)則下總的現(xiàn)金流量是相同的，因?yàn)槠髽I(yè)每年支付的租賃費(fèi)用金額并沒有改變。不同的是，CAS21(2006)要求將租金計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出，而CAS21(2018)則規(guī)定“二租合一”，將所有租賃支出列為融資活動(dòng)現(xiàn)金流出，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額與融資活動(dòng)現(xiàn)金凈額發(fā)生反方向變動(dòng)。

表5 國(guó)航2018年現(xiàn)金流量表調(diào)整對(duì)比表 單位：萬元

由表5可知，雖然國(guó)航的現(xiàn)金流量總額沒有發(fā)生變化，但其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量被認(rèn)為是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)形式，這一數(shù)值增大反映出國(guó)航擁有良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，可以自主創(chuàng)造企業(yè)生存和發(fā)展所需的現(xiàn)金流量。國(guó)航在新準(zhǔn)則下籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的減少也向投資者傳遞了一個(gè)有利的信號(hào)，說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好，有利于國(guó)航樹立良好的企業(yè)形象，不斷提升企業(yè)價(jià)值。

三、我國(guó)民航業(yè)應(yīng)對(duì)新租賃準(zhǔn)則的策略

(一)拓寬融資渠道

民航企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)寬融資渠道，增強(qiáng)其自購(gòu)飛機(jī)的能力，以自購(gòu)代替租賃從而減小CAS21(2018)帶來的影響。民航企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，新準(zhǔn)則的應(yīng)用會(huì)加大其財(cái)務(wù)杠桿和風(fēng)險(xiǎn)，惡化各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如果企業(yè)融資渠道單一或比例失調(diào)，更高的融資成本和融資難度會(huì)增加其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，民航企業(yè)應(yīng)減少對(duì)單一融資渠道的依賴，比如銀行的長(zhǎng)短期借款，適當(dāng)?shù)乩脗谫Y、中期票據(jù)及發(fā)行新股等多種融資方式改善原有的債務(wù)結(jié)構(gòu)。此外，國(guó)有民航企業(yè)還可以積極地向政府尋求幫助，非國(guó)有民航企業(yè)可以選擇向原股東配股以增加權(quán)益性投資。

(二)轉(zhuǎn)變資產(chǎn)租賃方式

CAS21(2018)的實(shí)施使民航企業(yè)喪失了原經(jīng)營(yíng)租賃“表外融資”的好處，民航企業(yè)可以積極探索租賃方法上的創(chuàng)新，通過改變資產(chǎn)租賃方式以規(guī)避新準(zhǔn)則帶來的不利影響。一方面，民航企業(yè)可以提前規(guī)劃資產(chǎn)組合，盡量將經(jīng)營(yíng)租賃轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂谢蛉谫Y租賃，做好準(zhǔn)備工作才能在日后保持絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，合理利用短期租賃的豁免優(yōu)勢(shì)，縮短資產(chǎn)的租賃期限，比如針對(duì)節(jié)假日、寒暑假等高峰時(shí)期航線租賃資產(chǎn)時(shí)簽署12個(gè)月以內(nèi)的租賃協(xié)議，既提高了資產(chǎn)的利用率又能避免新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響。

(三)以服務(wù)協(xié)議替代租賃協(xié)議

CAS21(2018)要求“二租合一”，將全部租賃業(yè)務(wù)列入財(cái)務(wù)報(bào)表，但出租方為此提供的服務(wù)仍然可以在表外進(jìn)行核算。航空企業(yè)可以利用這一特點(diǎn)，將租賃業(yè)務(wù)與服務(wù)業(yè)務(wù)區(qū)別開來，比如出租方提供資產(chǎn)的同時(shí)還負(fù)責(zé)相應(yīng)設(shè)備的保養(yǎng)和維護(hù)，承租企業(yè)在與出租方簽訂合同時(shí)就應(yīng)明確服務(wù)的內(nèi)容和價(jià)格并單獨(dú)列示出來，這樣可以在一定程度上減少航空企業(yè)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)金額，進(jìn)而減小CAS21(2018)的實(shí)施對(duì)其產(chǎn)生的影響。

(四)加強(qiáng)與財(cái)務(wù)信息使用者溝通

在CAS21(2018)準(zhǔn)則下，民航企業(yè)的許多財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)惡化趨勢(shì)，外部融資難度增加。為了規(guī)避這一不利影響，民航企業(yè)應(yīng)該積極地與財(cái)務(wù)信息使用者溝通，讓其充分了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，表明財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)并不是由于自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，同時(shí)盡量將資產(chǎn)負(fù)債、利息費(fèi)用和折舊費(fèi)用等變動(dòng)額單獨(dú)列示并進(jìn)行說明。此外，民航企業(yè)還應(yīng)向外界明確這是整個(gè)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)信息使用者在考慮風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)與行業(yè)中其他企業(yè)進(jìn)行橫向比較，而不是將該企業(yè)各年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)縱向比對(duì)。