基于區(qū)塊鏈的農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險防范機制研究

夏月美 趙華偉

摘? ?要：農(nóng)業(yè)供應鏈金融能夠借助供應鏈的業(yè)務關系對涉農(nóng)企業(yè)開展融資活動，對于緩解涉農(nóng)企業(yè)融資難、融資貴的問題具有積極的促進作用，目前已經(jīng)成為助推現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展、實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要戰(zhàn)略舉措。然而，由于信息不對稱、企業(yè)自身問題等諸多因素的存在，信用風險問題成為阻礙農(nóng)業(yè)供應鏈金融健康發(fā)展的一大難題。本文從農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險的角度出發(fā)，分析了信用風險的成因及影響，探討利用區(qū)塊鏈的技術優(yōu)勢來完善農(nóng)業(yè)供應鏈的信用機制，最后給出了優(yōu)化區(qū)塊鏈與農(nóng)業(yè)供應鏈金融融合發(fā)展的政策建議。

關鍵詞：農(nóng)業(yè)供應鏈金融;信用風險;區(qū)塊鏈

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.05.010

中圖分類號：F832.43? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? 文章編號：1003-9031（2020）05-0082-06

一、引言及文獻綜述

農(nóng)業(yè)供應鏈金融是以產(chǎn)業(yè)鏈上核心龍頭企業(yè)的信用為基礎，通過對主體鏈上的物流、信息流、資金流進行統(tǒng)一管理，從而為整個農(nóng)業(yè)供應鏈上的涉農(nóng)企業(yè)提供融資服務的一種金融模式。農(nóng)業(yè)供應鏈金融不僅能夠解決涉農(nóng)企業(yè)融資難、融資貴的問題，還能在業(yè)務開展過程中進行金融創(chuàng)新，更好地促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，為農(nóng)業(yè)發(fā)展注入金融“活水”，為破解農(nóng)村金融困境提供新的渠道。

然而，伴隨著供應鏈金融在農(nóng)業(yè)領域的普及應用，其諸多優(yōu)點背后隱藏的金融風險尤其是信用風險也逐漸暴露，已成為國內(nèi)外眾多學者關注的焦點。WANG Liang等（2012）對農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險產(chǎn)生的原因進行研究，利用組合特征值篩選出了具體指標來建立農(nóng)業(yè)供應鏈信用風險評價指標體系，為風險管理提供了指導。汪小華（2015）從市場風險和違約風險等多角度對信用風險進行研究，揭示了農(nóng)業(yè)供應鏈金融的信用風險特征，創(chuàng)新了信用評價體系并建立了風險預警系統(tǒng)。張東博（2017）以信用風險和信息不對稱為切入點，深入剖析了農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險的誘因以及風險源特征。鄒建國等（2019）采用“主體+債項”的評價方法，結合成分分析法和Logistic回歸方法，考究農(nóng)業(yè)供應鏈金融的農(nóng)戶信用增進機制，提出利用農(nóng)業(yè)供應鏈金融來緩解農(nóng)戶的信貸約束等建議。

綜上所述，盡管國內(nèi)外學者對農(nóng)業(yè)供應鏈金融的信用風險研究較多，但以區(qū)塊鏈為切入點來研究農(nóng)業(yè)供應鏈金融的信用風險比較少。本文以區(qū)塊鏈解決農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險問題為主線索，探究了區(qū)塊鏈在農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險管理中的應用優(yōu)勢，具有較強的理論意義和現(xiàn)實意義。

二、區(qū)塊鏈技術的概述

（一）區(qū)塊鏈的特征

區(qū)塊鏈本質上是一個去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫，最早由中本聰于2008年提出。在技術上，區(qū)塊鏈利用塊鏈式數(shù)據(jù)結構來檢驗與儲存數(shù)據(jù)，通過共識算法來生成和更新數(shù)據(jù)，并借助密碼學原理保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全性，由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數(shù)據(jù)。

區(qū)塊鏈主要有以下四個基本特征。一是去中心化：區(qū)塊鏈是由眾多節(jié)點共同組成的點對點網(wǎng)狀結構，并不依賴于單一的信任中心。各節(jié)點之間通過分布式記錄和存儲的形式實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的自我驗證、傳遞和管理，每個節(jié)點的數(shù)據(jù)均互為備份，能夠避免因某一節(jié)點損壞而破壞整個區(qū)塊鏈的運行，保證了區(qū)塊上數(shù)據(jù)的安全可靠。二是共識機制：共識機制是解決達成共識問題的依據(jù)，它使得去中心化的體系能夠共同維護同一個賬本，在不依靠中心機構的條件下，依然能夠保證完成大規(guī)模的高效協(xié)作。三是不可篡改性：作為區(qū)塊鏈最為顯著的特征，當信息通過驗證之后，就會被添加到區(qū)塊中，并且永久的存儲且無法篡改，基于密碼學的散列算法，任何形式的修改都是無效的，因此數(shù)據(jù)的安全性和可信度極高。四是可追溯性：區(qū)塊鏈中的所有數(shù)據(jù)全部存儲在區(qū)塊結構里，除了私有數(shù)據(jù)被加密之外，整個系統(tǒng)高度透明，任何人都可通過公開的接口查詢到區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)信息，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有極強的可追溯性和可驗證性。

（二）區(qū)塊鏈在信用風險管理中的優(yōu)越性

區(qū)塊鏈技術的多方共識、可追溯等特點，能夠解決信用風險中的問題。一是區(qū)塊鏈提供了一種新的達成共識的方式，這種共識機制使得鏈上的交易不依靠中心化的權威，也能夠完成大規(guī)模的高效協(xié)作，所有的原始電子合同都是在各方的共同見證下完成上傳，確保了交易的真實性。二是區(qū)塊鏈上的監(jiān)管機構作為共識機制的參與方，可以實現(xiàn)穿透式的監(jiān)管，能夠阻止不良交易上鏈，進而及時阻止違規(guī)交易，有效預防金融風險。三是鏈上的數(shù)據(jù)體現(xiàn)的是具有時序關系的證據(jù)鏈，每一筆交易都是嚴格按照時間先后順序產(chǎn)生的，確保了交易數(shù)據(jù)的不可篡改性。此外，區(qū)塊鏈的可追溯性方便了對電子數(shù)據(jù)的提取和認定，增加了說謊成本，保障了信用數(shù)據(jù)的真實性。

三、農(nóng)業(yè)供應鏈金融的信用風險分析

農(nóng)業(yè)供應鏈金融平臺的運轉遵循規(guī)模經(jīng)濟原理和范圍經(jīng)濟原理，在本地區(qū)甚至跨地區(qū)會形成一定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。但由于農(nóng)業(yè)固有的天然弱質性和高風險性等特點，在平臺開展業(yè)務的期間，當某一節(jié)點的信用風險爆發(fā)時，會破壞農(nóng)業(yè)供應鏈各成員、各要素之間的協(xié)調(diào)，造成信用鏈的斷裂。監(jiān)管主體若不加以制約，則會導致信用風險累積，嚴重時甚至會引發(fā)供應鏈金融的整體性風險?？傮w而言，導致農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險的原因主要有如下兩大類。

（一）由核心企業(yè)信用問題引起的風險

農(nóng)業(yè)供應鏈上信用風險的出現(xiàn)與鏈上核心企業(yè)的信用水平有密切的關系。核心企業(yè)掌握著交易的主要數(shù)據(jù)，是每一條供應鏈的樞紐，憑借自身強大的實力為涉農(nóng)中小企業(yè)進行融資擔保，對于供應鏈平臺的運轉起著關鍵性的作用。但當核心企業(yè)遭遇經(jīng)營損失時，企業(yè)為了自身的發(fā)展會對不良信息進行隱瞞，從而可能出現(xiàn)有計劃的串謀融資現(xiàn)象或利用其主導地位要求并安排上下游企業(yè)向投資方取得融資授信，導致鏈上的投資者直接面臨信用風險。

另外，核心企業(yè)也可能因自身負債超其承受極限等原因，給供應鏈合作者帶來整體的兌付危機。當鏈上的資產(chǎn)不能正常運轉時，核心企業(yè)內(nèi)部會出現(xiàn)嚴重的資金缺口，進而造成較大的流動性壓力，甚至會引起資金鏈的斷裂。一旦農(nóng)業(yè)供應鏈金融平臺上的核心企業(yè)出現(xiàn)信用問題，風險會迅速隨著全鏈條擴散到上下游企業(yè)，以至影響到供應鏈金融平臺的整體安全。

（二）由涉農(nóng)中小企業(yè)信用問題引起的風險

中小企業(yè)的參與促進了鏈上多種交易的實現(xiàn)，但涉農(nóng)中小企業(yè)的信用問題也制約著供應鏈的發(fā)展。一方面，由于中小企業(yè)自身固有的缺陷，缺乏規(guī)范的財務報表和信用數(shù)據(jù)，當申請資金流入時，難以提供符合要求的信息給商業(yè)銀行進行風險評估，增加了農(nóng)業(yè)供應鏈金融平臺潛在的信用風險。另一方面，當中小企業(yè)提供抵質押品作為擔保時，金融機構難以開展實地盡調(diào)，僅由第三方物流企業(yè)代為監(jiān)管貨物，由于抵質押品本身具有較強的流動性，若物流企業(yè)與中小企業(yè)合伙隱瞞抵質押物的真實狀況，金融機構不能及時準確地獲取信息，導致信用風險隨之增加，從而難以保證供應鏈上企業(yè)的正常運營。

此外，供應鏈上的信息不對稱問題也提高了信用風險出現(xiàn)的可能性。在市場經(jīng)濟活動中，由于各參與方對信息的掌握程度不同，容易導致逆向選擇和道德風險問題。由于逆向選擇的存在，金融機構若按照規(guī)定來審批相關的農(nóng)業(yè)金融業(yè)務，嚴格的審核標準將會拒絕那些不能提供有效資產(chǎn)抵押的低信用農(nóng)戶，這就會刺激部分低道德農(nóng)戶采取虛假信息的方式來誤導金融機構做出錯誤判斷，由此形成的逆向選擇型信用風險導致有限的資金流入到高風險的信貸對象手中。

逆向選擇的存在也為道德風險的出現(xiàn)埋下了隱患，逆向選擇問題實際上相當于鼓勵資金流向低信用者，而低信用者很可能出現(xiàn)不能按時歸還本息的情況，導致金融機構不能如期收回資金而產(chǎn)生流動性問題。道德風險進一步減少了資金流入農(nóng)業(yè)供應鏈金融的機會，影響農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務的循環(huán)開展。

四、區(qū)塊鏈在農(nóng)業(yè)供應鏈金融信用風險管理中的應用

（一）“區(qū)塊鏈+農(nóng)業(yè)供應鏈金融”系統(tǒng)設計架構及分析

區(qū)塊鏈架構下的農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務，在核心企業(yè)與上下游涉農(nóng)企業(yè)基本交易流程不變的情況下，交易模式有所改變。首先，參與雙方通過平臺可以實時關注交易進展，減少了人工干預，保障了回款安全，有效的管控了違約風險。如圖1所示，與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)金融供應鏈上的業(yè)務模式相比，區(qū)塊鏈技術對數(shù)據(jù)存儲具有高度安全性和穩(wěn)定性等特點，加之基于智能合約的自動清算功能，交易方只需根據(jù)電子合同內(nèi)容將各自的交易信息記錄到共享的區(qū)塊中，各個區(qū)塊就能將信息進行相互傳遞，實現(xiàn)互通。

其次，該模式實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)供應鏈金融中的流程可視、風險可控。每一條鏈上的供應商、金融機構和各個企業(yè)所產(chǎn)生的交易記錄和信用狀況都被完整的記錄到區(qū)塊鏈中，交易數(shù)據(jù)實時更新。區(qū)塊鏈下的供應鏈金融平臺將涉農(nóng)企業(yè)訂單、賬務憑證轉化為數(shù)字資產(chǎn)，區(qū)塊鏈上的不同主體采用來源相同的數(shù)據(jù)，促進了農(nóng)業(yè)供應鏈上企業(yè)間的信息流通，緩解了因信息不對稱引發(fā)的信用風險問題。

再次，區(qū)塊鏈架構下的農(nóng)業(yè)供應鏈共享平臺，能夠將監(jiān)管機構作為一個節(jié)點，參與平臺的運行，進而實現(xiàn)對全鏈條穿透式的監(jiān)管。鏈上的監(jiān)管機構作為超級節(jié)點，可以充分地掌握供應鏈上所有的交易信息與資金往來，共享鏈上的實時數(shù)據(jù)，達到業(yè)務各方單點記賬、全網(wǎng)廣播的共識功效，簡化收集和匯總數(shù)據(jù)的繁瑣程序，提高了監(jiān)管審核流程的效率和質量。

（二）“區(qū)塊鏈+農(nóng)業(yè)供應鏈金融”優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)供應鏈金融將金融機構、涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶等通過業(yè)務關系聯(lián)系起來，在此基礎上引入的區(qū)塊鏈技術，能夠在整個鏈條上實現(xiàn)信息共享和信用傳遞，確保信息的真實可信、不可篡改和可追溯。因此，區(qū)塊鏈賦予了農(nóng)業(yè)供應鏈金融新的優(yōu)勢，可以更加有效的推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)供應鏈金融的發(fā)展。

1.信息公開披露，核心企業(yè)信用增級。區(qū)塊鏈技術在農(nóng)業(yè)供應鏈金融平臺的引入，能夠改善鏈上信息孤島和數(shù)據(jù)不透明的狀況，實現(xiàn)了整個供應鏈平臺的信息共享，解決了核心企業(yè)資金端和貿(mào)易端數(shù)據(jù)信息不可信的問題，讓核心企業(yè)取信于金融機構。區(qū)塊鏈在信息披露方面具有先天優(yōu)越性，有助于金融機構準確掌握核心企業(yè)和涉農(nóng)中小企業(yè)的財務狀況、資產(chǎn)收支和運營能力，避免了因由信息不對稱引起的逆向選擇問題，對提高金融機構的授信意愿起到了積極作用。此外，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)都帶有時間戳，某個節(jié)點數(shù)據(jù)的篡改很容易被發(fā)現(xiàn)，監(jiān)測系統(tǒng)可以通過讀取市場交易行為內(nèi)生的分布式賬本，及時掌握核心企業(yè)的運行動態(tài)?；趨^(qū)塊鏈數(shù)據(jù)共享和不可篡改的優(yōu)勢，鏈上涉農(nóng)企業(yè)的真實信息隨時被監(jiān)控，一旦有異常的信號出現(xiàn)，監(jiān)管部門會及時發(fā)現(xiàn)并采取相應措施，提前避免信用風險的出現(xiàn)。

2.助力鏈上涉農(nóng)中小企業(yè)合規(guī)發(fā)展。一方面，在傳統(tǒng)單一的農(nóng)業(yè)供應鏈業(yè)務的基礎上，區(qū)塊鏈分布式賬本的業(yè)務功能使得交易數(shù)據(jù)和貨幣資產(chǎn)在參與節(jié)點均有存儲備份，在保證交易安全性和準確性的同時，也緩解了涉農(nóng)中小企業(yè)因自身數(shù)據(jù)缺乏而難以融資的問題。在此基礎上，區(qū)塊鏈還能夠幫助核心企業(yè)在額度拆分后進行信用傳遞，打通各層級之間的信任壁壘，使得上鏈的多級供應商都能共享核心企業(yè)的商業(yè)信用，有助于涉農(nóng)中小企業(yè)充分利用優(yōu)質核心企業(yè)閑置的信用額度，降低融資成本，提升融資效率。另一方面，監(jiān)管機構基于區(qū)塊鏈的可追溯性，能夠追蹤查詢涉農(nóng)企業(yè)資金的流入流出情況，督促了中小企業(yè)對于資金的規(guī)范使用，提高了資金的使用效率，實現(xiàn)了全鏈條資金流的可視化。此外，監(jiān)管機構對鏈上相關風險進行自動跟蹤監(jiān)控，減輕金融機構的合規(guī)負擔，提高了監(jiān)管機構對農(nóng)業(yè)供應鏈監(jiān)管的效率與準確度，大大降低了監(jiān)管成本。

五、建議與對策

（一）優(yōu)化農(nóng)業(yè)供應鏈金融平臺的環(huán)境

若要引導區(qū)塊鏈在農(nóng)業(yè)供應鏈金融中的健康循環(huán)發(fā)展，就需要制定相應合理的政策和法律來為供應鏈金融營造一個健康發(fā)展的環(huán)境。在政策層面，一方面，要明確區(qū)塊鏈的重要地位，推廣區(qū)塊鏈進入實體經(jīng)濟中解決相關問題，在規(guī)范應用的基礎上吸收先進經(jīng)驗，不斷對其改進和完善;另一方面，政策上也要給予一定的鼓勵，引進區(qū)塊鏈服務農(nóng)業(yè)供應鏈發(fā)展的同時，落實好相關配套設施，大力扶持區(qū)塊鏈更快地邁入正確軌道，推動區(qū)塊鏈在農(nóng)業(yè)中發(fā)揮更大的效能。在法律層面，國家應根據(jù)農(nóng)業(yè)供應鏈金融的發(fā)展態(tài)勢，盡快完善相關法律法規(guī)，明確農(nóng)業(yè)供應鏈金融業(yè)務參與主體的責任，嚴厲打擊各種違規(guī)失信行為，從而使鏈上各項業(yè)務的開展做到有法可依，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應鏈金融穩(wěn)定有序的發(fā)展。

（二）推進區(qū)塊鏈技術的應用型研究

區(qū)塊鏈技術的引入雖然促進了農(nóng)業(yè)供應鏈金融的穩(wěn)健發(fā)展，但由于區(qū)塊鏈本身涉及到密碼學、人工智能、計算機等跨學科、跨領域等多方面技術，而這些不同領域的技術環(huán)環(huán)相扣，研發(fā)難度極高，導致區(qū)塊鏈在具體實踐中開展較為緩慢。因此，國家需要推進區(qū)塊鏈核心技術攻關與應用平臺建設，以此來強化區(qū)塊鏈技術信用風險的規(guī)避功能，擴大區(qū)塊鏈的使用范圍。此外，高質量的專業(yè)人才是推動新技術應用到實際的關鍵因素，相關部門可以通過與高校、科研機構等進行合作，采用產(chǎn)學研相結合的教學方法，培養(yǎng)一支專門從事區(qū)塊鏈應用和研究的人才團隊，為區(qū)塊鏈的應用不斷注入新思想、開辟新方向。

（責任編輯：李興發(fā)）

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