碳排放權(quán)會計(jì)：研究回顧與展望

崔也光 周暢

【摘要】在全國碳排放權(quán)交易市場初建以及財(cái)政部發(fā)布《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定》的當(dāng)下，回顧國內(nèi)外碳排放權(quán)會計(jì)的相關(guān)理論研究成果，對我國繼續(xù)承擔(dān)大國責(zé)任、實(shí)現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。通過對文獻(xiàn)、政策和市場數(shù)據(jù)的梳理，從碳排放權(quán)交易的會計(jì)處理、碳信息披露、碳排放權(quán)交易對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響三個(gè)方面總結(jié)碳排放權(quán)會計(jì)研究形成的理論體系，并揭示我國碳排放權(quán)會計(jì)研究發(fā)展趨勢及未來研究方向。

【關(guān)鍵詞】碳排放權(quán);碳會計(jì);碳信息披露;碳會計(jì)準(zhǔn)則

【中圖分類號】 F235.5 ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A ? ? ?【文章編號】1004-0994（2020）09-0053-6

一、引言

2020年，世界范圍內(nèi)新冠肺炎疫情蔓延、在對抗病毒與救災(zāi)的同時(shí)，應(yīng)對氣候變化生態(tài)環(huán)境治理亦受到了全社會的關(guān)注。根據(jù)國際能源署2020年2月11日發(fā)布的《2019年度全球碳排放報(bào)告》，全球碳排放總量約330億噸，增速小幅下降約0.6%，但仍維持在2010年以來的最高水平，我國依然是碳排放總量最大的國家之一，排放總量高達(dá)100億噸，可見我國面臨著較大的減排壓力。

2017年，我國碳排放權(quán)交易統(tǒng)一市場建設(shè)工作啟動(dòng);2018年，習(xí)近平總書記在全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會提出要“強(qiáng)化聯(lián)防聯(lián)控，打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”;2019年，聯(lián)合國氣候變化大會召開，我國提出要“堅(jiān)持走綠色、低碳、可持續(xù)發(fā)展之路”，承擔(dān)大國責(zé)任。隨著碳排放權(quán)交易市場的建立和發(fā)展，我國試點(diǎn)地區(qū)的二氧化碳排放量與強(qiáng)度得到控制，2018年單位GDP碳排放量比2005年下降了45.8%，減排52.6億噸，產(chǎn)生了良好的減排效果。2019年財(cái)政部頒布了《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會[2019]22號），碳排放權(quán)交易、碳金融產(chǎn)品、碳資產(chǎn)管理等減排政策的落實(shí)對企業(yè)投資、融資與生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了重要影響。

碳排放交易已成為確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要因素之一，是各國低碳經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)關(guān)鍵制度及國家間碳減排博弈的戰(zhàn)略方法。碳會計(jì)作為環(huán)境會計(jì)領(lǐng)域的重要組成部分，其相關(guān)研究豐富了該領(lǐng)域內(nèi)現(xiàn)有研究內(nèi)容，回顧和總結(jié)國內(nèi)外碳會計(jì)的理論研究并展望未來發(fā)展，對環(huán)境會計(jì)領(lǐng)域進(jìn)一步拓展學(xué)術(shù)前沿具有重要的理論貢獻(xiàn)。鑒于此，本文選用The Accounting Review、 Journal of Accounting Research、《會計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《會計(jì)研究》、《財(cái)會月刊》等高質(zhì)量期刊以及中國人民大學(xué)復(fù)印報(bào)刊資料全文轉(zhuǎn)載論文為研究對象，篩選出2008 ～ 2020年與碳會計(jì)研究相關(guān)的274篇文獻(xiàn)進(jìn)行研究回顧，以期梳理當(dāng)前國內(nèi)外碳會計(jì)研究邏輯，為其未來發(fā)展提供思考。

二、碳交易與碳會計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展：交易數(shù)據(jù)與制度考察

（一）我國碳排放權(quán)交易市場的建立與發(fā)展

自2006年之后，我國二氧化碳排放量已居世界首位。為應(yīng)對氣候變化，2011年10月國家發(fā)展改革委印發(fā)了《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開展碳交易試點(diǎn)工作，開始建設(shè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場。

2013年，深圳碳排放權(quán)交易市場率先啟動(dòng)，之后北京、上海、天津、重慶、湖北等地陸續(xù)開市。2014年，國家發(fā)展改革委發(fā)布《國家碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，對包括配額管理，排放交易管理，核查、配額清繳與監(jiān)督管理等方面的碳排放權(quán)交易體系進(jìn)行了規(guī)范。由此，我國形成了以國家發(fā)展改革委為國務(wù)院碳交易主管部門，各地方發(fā)展改革委對碳市場運(yùn)行進(jìn)行管理、監(jiān)督和指導(dǎo)的機(jī)制。

2017年年底，國家發(fā)展改革委印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，我國正式開始啟動(dòng)全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)工作，并且首批納入發(fā)電行業(yè)。2018年，湖北、上海碳交易機(jī)構(gòu)開始進(jìn)行企業(yè)注冊、交易系統(tǒng)的開發(fā)運(yùn)行。同時(shí)，四川、福建兩省的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場開市。

隨著碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)、發(fā)展與完善，我國碳排放權(quán)交易金額、交易量呈不斷上升趨勢，我國試點(diǎn)地區(qū)的二氧化碳排放量與強(qiáng)度得到了控制[1] ，碳排放權(quán)交易的實(shí)施對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營決策產(chǎn)生了重要影響。

（二）國際碳會計(jì)準(zhǔn)則的演進(jìn)

隨著《京都議定書》的簽署，為減少碳排放量，歐美國家開始建立碳交易市場。2005年，歐洲主要國家共同建立了歐盟碳排放交易體系（EU ETS）; 2003年，美國芝加哥氣候交易所（CCX）建立，為首個(gè)自愿減排市場;2007年，美國西部氣候倡議（WCI）和加州總量控制與交易市場建立;2009年，美國開始實(shí)施區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)（RGGI），建立了第一個(gè)強(qiáng)制性減排市場。同時(shí)，國際組織與各國政府也出臺了諸多碳會計(jì)準(zhǔn)則，具體如圖1所示。

（三）我國碳會計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展

在我國碳排放權(quán)交易市場建立后，隨著交易事項(xiàng)的出現(xiàn)，交易企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了對會計(jì)處理規(guī)范的需求。在2015年之前，各地碳交易市場（主要指交易所與交易平臺）在實(shí)際交易過程中，通常與主要股東企業(yè)、重要客戶（如能源、電力、石化行業(yè)企業(yè)）、會計(jì)師事務(wù)所等進(jìn)行交流，統(tǒng)一了小范圍內(nèi)的會計(jì)處理規(guī)范，并發(fā)布市場層面的會計(jì)處理規(guī)范（具指導(dǎo)性質(zhì)）。2015 ～ 2016年，財(cái)政部會計(jì)準(zhǔn)則委員會開始進(jìn)行碳會計(jì)準(zhǔn)則的調(diào)研設(shè)計(jì)工作，并于2016年發(fā)布了《碳排放權(quán)試點(diǎn)有關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，其思想借鑒了《決議概括》，將碳排放權(quán)確認(rèn)為新的資產(chǎn)項(xiàng)目，并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。經(jīng)過2016 ～ 2018年的不斷修訂、試運(yùn)行，于2019年正式發(fā)布《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定》。

本文對各試點(diǎn)市場的相應(yīng)規(guī)范進(jìn)行匯總，發(fā)現(xiàn)截至2016年9月，只有北京、廣州與深圳三個(gè)市場制定了碳會計(jì)處理辦法的指導(dǎo)意見，其中廣州與深圳市場對其正式行文發(fā)布，北京市場則將其作為內(nèi)部管理辦法。這三個(gè)市場與財(cái)政部對碳會計(jì)的相關(guān)規(guī)定見表，在一定程度上反映了我國碳會計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展過程（如下表）。

三、碳會計(jì)理論研究文獻(xiàn)梳理與評述

（一）已有研究的數(shù)量趨勢與方向

本文基于選用的274篇碳排放權(quán)會計(jì)領(lǐng)域相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，其中國內(nèi)文獻(xiàn)有206篇（2008年1月 ～ ?2020年3月）。國內(nèi)碳會計(jì)相關(guān)論文發(fā)表數(shù)量呈不斷上升的趨勢，在2011、2016、2018年產(chǎn)生高峰值，這與我國碳交易市場開始建設(shè)、碳會計(jì)準(zhǔn)則（征求意見稿）首次出臺與全國碳市場開始建設(shè)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)相吻合，體現(xiàn)了會計(jì)研究者對于研究時(shí)效性的把握。

隨著自然科學(xué)研究對溫室效應(yīng)的進(jìn)一步認(rèn)識，會計(jì)領(lǐng)域的國內(nèi)外研究者針對碳排放權(quán)交易展開了探討。相較于國外研究，我國的碳會計(jì)研究開展略晚，但發(fā)展迅速。本文依據(jù)CiteSpace文獻(xiàn)分析法，對274篇國內(nèi)外碳會計(jì)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了可視化分析，碳會計(jì)理論研究關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖見圖2。

結(jié)合圖2和各國碳排放權(quán)交易制度特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)目前碳會計(jì)理論研究的方向主要包括：①碳排放權(quán)交易的會計(jì)處理研究;②碳排放權(quán)交易的信息披露研究;③碳排放權(quán)交易對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響研究。

（二）碳排放權(quán)交易的會計(jì)處理研究

1. 碳排放權(quán)的會計(jì)屬性。碳排放權(quán)交易歸屬于排污權(quán)交易理論。1977年，美國頒布《清潔空氣法》（CAA），開始針對二氧化硫排放實(shí)施排污權(quán)交易。此后，諸多發(fā)達(dá)國家出于環(huán)境保護(hù)的目的出臺了類似的政策。這些政策的出臺引導(dǎo)學(xué)者進(jìn)行了諸多排放權(quán)會計(jì)處理與準(zhǔn)則方面的研究，并針對碳排放權(quán)的會計(jì)屬性主要形成了四個(gè)方面的觀點(diǎn)。

（1）無形資產(chǎn)觀點(diǎn)。 2004年IASB發(fā)布的IFRIC 3提出，碳排放權(quán)的會計(jì)屬性符合無形資產(chǎn)的定義，應(yīng)將碳排放權(quán)以歷史成本計(jì)入無形資產(chǎn)進(jìn)行會計(jì)處理。肖序、鄭玲[2] 提出，碳配額是非貨幣性資產(chǎn)且不具有實(shí)體形態(tài)，還可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入，所以應(yīng)作為無形資產(chǎn)進(jìn)行會計(jì)處理。苑澤明、李元禎[3] 提出，應(yīng)將碳排放權(quán)確認(rèn)為無形資產(chǎn)，采用歷史成本進(jìn)行初始計(jì)量，采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

（2）金融資產(chǎn)觀點(diǎn)。Southworth[4] 認(rèn)為，在排污權(quán)交易發(fā)展階段，應(yīng)將排污權(quán)作為有價(jià)證券進(jìn)行確認(rèn)，而當(dāng)排放權(quán)交易成熟、企業(yè)頻繁進(jìn)行交易后，可采用衍生金融工具的形式進(jìn)行排污權(quán)的會計(jì)處理。王艷龍、時(shí)軍[5] 認(rèn)為，企業(yè)持有碳配額的主要目的并不是通過在短期內(nèi)出售獲取利潤，而是長期持有以符合其生產(chǎn)活動(dòng)的要求，所以應(yīng)將碳排放權(quán)作為金融資產(chǎn)進(jìn)行會計(jì)處理。高建來、郭超義[6] 認(rèn)為應(yīng)將碳排放權(quán)列入交易性金融資產(chǎn)，并分別為試點(diǎn)企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)提出了不同的會計(jì)處理方法。

（3）存貨觀點(diǎn)。Mort Dittenhofer[7] 認(rèn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中一直持有排污權(quán)，其持有目的是保證生產(chǎn)過程順暢，所以應(yīng)計(jì)入存貨。FASB于2003年發(fā)布的《總量和交易制度下參與者獲得排放配額的會計(jì)問題》將碳排放權(quán)確認(rèn)為存貨，并按取得方式不同分開計(jì)量，政府免費(fèi)發(fā)放的碳排放權(quán)以零值計(jì)量，從碳交易市場中外購的碳排放權(quán)以公允價(jià)值計(jì)量，超過配額范圍形成超額排放時(shí)確認(rèn)碳排放權(quán)負(fù)債。蔣亞朋、黃擎[8] 認(rèn)為，碳排放權(quán)出售方應(yīng)將從清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目中獲得的碳排放權(quán)確認(rèn)為存貨，在出售時(shí)確認(rèn)為其他業(yè)務(wù)收入。

（4）增列新資產(chǎn)觀點(diǎn)。徐華新[9] 規(guī)避了對排放權(quán)進(jìn)行攤銷處理的問題， 建議單獨(dú)設(shè)立一類特殊的無形資產(chǎn)。張彩平等[10] 認(rèn)為，可以新設(shè)“碳資產(chǎn)”科目進(jìn)行碳排放權(quán)的會計(jì)處理。閆華紅等[11] 提出，可將目前的碳排放權(quán)進(jìn)一步劃分為交易性碳排放權(quán)與自用性碳排放權(quán)。

2. 碳排放權(quán)的計(jì)量屬性。在IASB因資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題撤銷IFRIC 3之后，學(xué)者們開始關(guān)注碳排放權(quán)計(jì)量屬性問題。Allan Cook[12] 發(fā)現(xiàn)了IASB提出的碳排放權(quán)會計(jì)處理中的資產(chǎn)與負(fù)債計(jì)量基礎(chǔ)不同的問題，他認(rèn)為資產(chǎn)與負(fù)債計(jì)量基礎(chǔ)不匹配會影響企業(yè)對碳排放權(quán)交易的決策，所以應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行碳排放權(quán)的后續(xù)計(jì)量。Ratnatunga等[13] 認(rèn)為，可以采用成本法對碳減排過程中的項(xiàng)目進(jìn)行歸集，以該成本作為碳排放權(quán)的價(jià)值。王愛國[14] 認(rèn)為，國內(nèi)碳交易市場仍處在探索和起步階段，考慮到價(jià)格機(jī)制與試點(diǎn)問題，碳排放權(quán)應(yīng)采用歷史成本進(jìn)行計(jì)量。賈建軍、孫錚[15] 提出，可以依據(jù)碳排放權(quán)配額持有目的不同選擇采用以下三種計(jì)量模式：在企業(yè)為生產(chǎn)持有碳排放權(quán)的情形下，應(yīng)采用歷史成本計(jì)量;在企業(yè)為投資持有碳排放權(quán)的情形下，應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量;在企業(yè)為生產(chǎn)與投資持有碳排放權(quán)的情形下，可參考投資性房地產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，選擇相應(yīng)的計(jì)量屬性。

（三）碳排放權(quán)交易的碳信息披露研究

歐盟統(tǒng)一碳交易市場建立后，英、法等發(fā)達(dá)國家進(jìn)一步要求企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)交易的信息披露。2002年，碳信息披露項(xiàng)目（CDP）成立，國外學(xué)者依據(jù)CDP報(bào)告與數(shù)據(jù)，進(jìn)行了大量企業(yè)碳排放權(quán)交易信息披露的研究。2011年，國家發(fā)展改革委開始從制度層面建設(shè)我國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場，國內(nèi)學(xué)者也開始關(guān)注企業(yè)碳排放權(quán)交易的信息披露研究。

1. 碳信息披露的框架與內(nèi)容。王愛國[14] 提出，碳排放權(quán)會計(jì)應(yīng)該由碳排放財(cái)務(wù)會計(jì)、碳排放成本核算會計(jì)、碳排放風(fēng)險(xiǎn)管理會計(jì)和審計(jì)鑒證等組成，并且碳會計(jì)信息披露框架應(yīng)該由宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面組成。鐘鳳英、楊濱健[16] 提出，碳會計(jì)信息披露框架應(yīng)該由核算模塊、報(bào)告模塊、管理模塊、審計(jì)模塊與應(yīng)用模塊等五個(gè)模塊構(gòu)成。李慧云等[17] 提出，企業(yè)應(yīng)具有與氣候變化有關(guān)的機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對戰(zhàn)略，溫室氣候變化方面的治理，溫室氣體排放量核算，溫室氣體排放管理等四個(gè)方面的披露內(nèi)容體系。

2. 碳信息披露的現(xiàn)狀。Martin和Stagliano[18] 發(fā)現(xiàn)，只有較少的企業(yè)對碳排放權(quán)的配額數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量披露，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不能有效反饋碳排放權(quán)交易，從而影響了企業(yè)價(jià)值。Elizabeth Stanny[19] 發(fā)現(xiàn)，2006 ～ 2008年美國上市公司的碳信息披露頻率上升，但同時(shí)缺乏披露具體的碳排放權(quán)數(shù)據(jù)、碳排放權(quán)核算方法、碳排放權(quán)交易數(shù)據(jù)等具體的定量信息。肖序、鄭玲[2] 的研究表明，企業(yè)碳信息的可比性較低，披露的碳排放權(quán)交易信息差異較大，并無統(tǒng)一準(zhǔn)則;對于碳排放權(quán)信息較少披露準(zhǔn)確、定量的數(shù)據(jù)。崔也光、周暢[20] 認(rèn)為，在全國2502家控排企業(yè)中，大部分控排企業(yè)的會計(jì)處理傾向于簡化，上市公司的碳信息披露程度較低，不利于信息使用者的決策。

3. 碳信息披露的影響因素與經(jīng)濟(jì)后果。Veith 等[21] 認(rèn)為，公允價(jià)值模式下財(cái)務(wù)報(bào)告的復(fù)雜性提高，信息較難得到充分的披露，從而使信息質(zhì)量有所下降。Matsumura等[22] 認(rèn)為，利益相關(guān)者關(guān)系、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)及投資者信心等會對企業(yè)碳信息披露產(chǎn)生重要影響。張巧良等[23] 以標(biāo)準(zhǔn)普爾500企業(yè)為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)碳信息披露質(zhì)量對當(dāng)時(shí)的企業(yè)價(jià)值影響不大，對高排放量電力、水泥行業(yè)企業(yè)的環(huán)境監(jiān)管更為嚴(yán)格，如果企業(yè)自愿披露碳排放權(quán)交易信息，可能會使企業(yè)價(jià)值降低。何玉等[24] 認(rèn)為：企業(yè)碳信息披露的數(shù)量會降低企業(yè)資本成本，并且在減碳量較低的企業(yè)中更明顯;企業(yè)未來期間碳業(yè)績預(yù)期會影響當(dāng)期碳信息披露質(zhì)量。崔也光等[25] 發(fā)現(xiàn)，電力行業(yè)上市公司碳信息披露質(zhì)量與股權(quán)集中度、董事會活躍程度、公司盈利能力、公司規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系。魏玉平、楊夢[26] 基于2015年深市主板上市公司的數(shù)據(jù)，對其年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的碳信息進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，他們認(rèn)為需要確保所披露信息的質(zhì)量。

（四）碳排放權(quán)交易對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響研究

由于數(shù)據(jù)的獲取較難，相對于碳會計(jì)處理與信息披露，碳排放權(quán)交易經(jīng)濟(jì)后果的文獻(xiàn)較少，但近年來開始涌現(xiàn)關(guān)于碳排放權(quán)交易對企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響的研究。

1. 對企業(yè)成本與財(cái)務(wù)績效的影響。Imre Dobos[27] 檢驗(yàn)了碳排放權(quán)交易對企業(yè)生產(chǎn)與產(chǎn)品庫存的影響，提出在總成本最小化的目標(biāo)下，企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)交易的總成本有所上升，生產(chǎn)成本和庫存成本也有所上升。Guowei Hua等[28] 認(rèn)為，碳排放權(quán)交易需要進(jìn)行技術(shù)更新，這會增加企業(yè)研發(fā)支出。賀勝兵等[29] 認(rèn)為，不同行業(yè)中碳排放權(quán)交易對企業(yè)價(jià)值的影響存在差異，火電、水泥行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營績效與價(jià)值顯著提高，但鋼鐵行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營績效出現(xiàn)下降。沈洪濤等[30] 研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易實(shí)施之后，企業(yè)通常通過減少產(chǎn)量來減排，而非通過加大減排技術(shù)的研發(fā)成本來減排。談多嬌等[31] 將氣候變化風(fēng)險(xiǎn)納入平衡計(jì)分卡中的“客戶滿意度”等非財(cái)務(wù)指標(biāo)中，提出碳排放與財(cái)務(wù)績效之間存在因果關(guān)系。

2. 對企業(yè)資本市場價(jià)值的影響。Veith等[32] 研究發(fā)現(xiàn)，實(shí)施碳排放權(quán)交易之后，隨著排放權(quán)價(jià)格的提高，企業(yè)獲得的股票收益率與資本市場價(jià)值也提高了。Chapple等[33] 認(rèn)為，企業(yè)價(jià)值與當(dāng)期的碳排放強(qiáng)度負(fù)相關(guān)，碳排放權(quán)交易的實(shí)施能夠降低碳排放強(qiáng)度、提高企業(yè)價(jià)值。操群[34] 認(rèn)為，各試點(diǎn)省市碳配額標(biāo)準(zhǔn)差異對短期企業(yè)價(jià)值有較大影響，免費(fèi)配額越大，價(jià)值越高。崔也光等[35] 認(rèn)為，碳配額分配過多或過少、碳排放強(qiáng)度管制寬松或過緊均會導(dǎo)致企業(yè)參與碳交易的動(dòng)力下降。沈洪濤、黃楠[36] 基于事件研究法進(jìn)行檢驗(yàn)，認(rèn)為碳排放權(quán)交易能提高企業(yè)短期價(jià)值，但不能提高企業(yè)長期價(jià)值。周暢等[37] 認(rèn)為，碳排放權(quán)交易尚不能促進(jìn)我國企業(yè)提高研發(fā)投入，但能夠有效提升企業(yè)價(jià)值與總資產(chǎn)收益率。

四、碳排放權(quán)會計(jì)的未來研究展望

在我國經(jīng)濟(jì)“提質(zhì)增效”的關(guān)鍵時(shí)期、生態(tài)文明建設(shè)的攻堅(jiān)階段，如何推進(jìn)低碳、綠色、協(xié)調(diào)的發(fā)展理念，如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，建立具有中國特色、體現(xiàn)大國擔(dān)當(dāng)?shù)奶寂欧艡?quán)會計(jì)理論與方法體系，并掌握國際碳博弈話語權(quán)，亟待我國會計(jì)學(xué)者與實(shí)務(wù)工作者加以研究和探討。

1. 充分發(fā)揮碳排放權(quán)會計(jì)與治國理政同行的效應(yīng)?！笆奈濉逼陂g，會計(jì)更需要與治國理政同行，發(fā)揮會計(jì)“計(jì)天下利”的作用。將研究視角從微觀企業(yè)拓展到宏觀全社會，對影響社會總福利的碳排放權(quán)交易進(jìn)行公允的確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告，對碳交易產(chǎn)生的生態(tài)環(huán)境治理效果、碳匯創(chuàng)造的生態(tài)補(bǔ)償作用、財(cái)政資金轉(zhuǎn)移支付方法、國家能源結(jié)構(gòu)改善、碳會計(jì)法律法規(guī)體系等宏觀問題進(jìn)行進(jìn)一步的研究。與此同時(shí)，向管理會計(jì)和政府會計(jì)領(lǐng)域延伸，對企業(yè)碳資產(chǎn)管理、碳績效、政府碳審計(jì)、低碳責(zé)任審計(jì)的運(yùn)用進(jìn)行探索。

2. 出臺高質(zhì)量、具有中國特色的碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則。目前，IASB、歐盟、美國等組織與國家并未出臺有效的碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則，而2019年財(cái)政部發(fā)布的《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定》標(biāo)志著我國碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則開始建立，環(huán)境會計(jì)在財(cái)務(wù)會計(jì)體系內(nèi)形成了初步成果。但其實(shí)質(zhì)仍是簡化會計(jì)處理，計(jì)量屬性、披露方式均較為基礎(chǔ)。隨著全國碳排放權(quán)交易市場的建立與發(fā)展，未來期間碳金融工具、碳資產(chǎn)管理不斷出現(xiàn)，必然需要對碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行進(jìn)一步完善。為此，當(dāng)前亟需研究碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度，尤其要針對碳排放權(quán)負(fù)債進(jìn)行理論解讀，設(shè)計(jì)一個(gè)能夠匹配資產(chǎn)的會計(jì)框架，創(chuàng)建具有中國特色的碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則理論與方法，充分發(fā)揮碳排放權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則在碳市場建設(shè)中的基礎(chǔ)性作用。

3. 增強(qiáng)碳信息披露與公司治理之間的作用機(jī)制。已有研究對于碳信息披露的現(xiàn)狀與經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了深度挖掘，形成了較為成熟的理論。但是，碳信息披露的實(shí)質(zhì)是由公司管理層出于合規(guī)性、資本市場反應(yīng)與自身利益做出的權(quán)衡，所披露信息的影響因素應(yīng)從公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向公司治理方面，亟需對其與治理結(jié)構(gòu)、管理者特征等方面的聯(lián)系進(jìn)行進(jìn)一步思考。

4. 挖掘碳排放權(quán)交易對企業(yè)財(cái)務(wù)影響的深度。已有文獻(xiàn)對企業(yè)成本、財(cái)務(wù)績效與價(jià)值之間關(guān)系的研究，依然包含在傳統(tǒng)觀點(diǎn)與“波特假說”的檢驗(yàn)中，尚未突破該框架。在對碳交易與企業(yè)財(cái)務(wù)之間的直接成本、利潤與績效影響研究的基礎(chǔ)上，亟需能夠解釋企業(yè)受到碳排放管制、被納入控排名單、參加碳交易等不同階段對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)影響，進(jìn)一步挖掘其中的傳導(dǎo)機(jī)制、行業(yè)特征。應(yīng)提升企業(yè)積極進(jìn)行節(jié)能減排的發(fā)展動(dòng)力，助力全國碳排放權(quán)交易市場的制度建設(shè)，提高我國企業(yè)（尤其是境外上市公司與跨國企業(yè)）在國際低碳博弈中的主動(dòng)性。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

[ 1 ] ? Wang ?H.， Chen Z. P.， Wu X. Y.， Nie X.. ?Can a carbon trading system promote the transformation of a low-carbon economy under theframework of the porter hypothesis？—Empirical analysis based on the PSM-DID method[ J].Energy Policy，2019（129）：930 ～ 938.

[ 2 ] ? 肖序，鄭玲.低碳經(jīng)濟(jì)下企業(yè)碳會計(jì)體系構(gòu)建研究[ J].中國人口·資源與環(huán)境，2011（8）：55 ～ 60.

[ 3 ] ? 苑澤明，李元禎.總量交易機(jī)制下碳排放權(quán)確認(rèn)與計(jì)量研究[ J].會計(jì)研究，2013（11）：8 ～ 15.

[ 4 ] ? Southworth K.. Corporate voluntary action： A valuable but incomplete solution to climate change and energy security challenges[ J].Policyand Society，2009（4）：329 ～ 350.

[ 5 ] ? 王艷龍，時(shí)軍.資產(chǎn)證券化會計(jì)核算問題思考[ J].財(cái)會通訊，2011（1）：135 ～ 136.

[ 6 ] ? 高建來，郭超義.碳排放權(quán)交易會計(jì)處理方法探析——基于天津市碳排放權(quán)交易市場[ J].財(cái)會月刊，2015（25）：23 ～ 25.

[ 7 ] ? Mort Dittenhofer. Environmental accounting and auditing[ J].Managerial Auditing Journal，1995（8）：40 ～ 52.

[ 8 ] ? 蔣亞朋，黃擎.碳排放權(quán)出售方對碳排放權(quán)的會計(jì)確認(rèn)剖析[ J].財(cái)會月刊，2017（22）：28 ～ 32.

[ 9 ] ? 徐華新.碳排放權(quán)交易機(jī)制及其相關(guān)會計(jì)處理研究[ J].財(cái)務(wù)與會計(jì)，2013（1）：22 ～ 24.

[10] ? 張彩平，譚德明，劉梅娟.碳會計(jì)定義重構(gòu)及碳排放會計(jì)準(zhǔn)則體系構(gòu)建研究[ J].會計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2015（3）：32 ～ 40.

[11] ? 閆華紅，石佳，鞏曉薇.對構(gòu)建與完善碳排放權(quán)會計(jì)體系的思考[ J].財(cái)會月刊，2018（13）：61 ～ 68.

[12] ? Allan Cook. Emission rights： From costless activity to market operations[ J].Accounting， Organizations and Society，2007（3）：456 ～ 468.

[13] ? Janek T. D. Ratnatunga， Kashi R. Balachandran. Carbon business accounting：The impact of global warming on the cost and managementaccounting profession[ J].Journal of Accounting，Auditing & ?Finance，2009（2）：333 ～ 355.

[14] ? 王愛國.我的碳會計(jì)觀[ J].會計(jì)研究，2012（5）：3 ～ 9.

[15] ? 賈建軍，孫錚.基于持有意圖的碳排放權(quán)會計(jì)模式研究[ J].會計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2016（6）：46 ～ 59.

[16] ? 鐘鳳英，楊濱健.我國企業(yè)碳信息披露的框架建構(gòu)與支撐機(jī)制研究[ J].東北師大學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會科學(xué)版），2015（4）：67 ～ 71.

[17] ? 李慧云，符少燕，高鵬.媒體關(guān)注、碳信息披露與企業(yè)價(jià)值[ J].統(tǒng)計(jì)研究，2016（9）：63 ～ 69.

[18] ? Martin Freedman，A. J. Stagliano. Environmental disclosures：Electric utilities and phase 2 of the Clean Air Act[ J].Critical Perspectives onAccounting，2007（4）：466 ～ 486.

[19] ? Elizabeth Stanny. Voluntary disclosures of emissions by US firms[ J].Business Strategy and the Environment，2013（3）：145 ～ 158.

[20] ? 崔也光，周暢.京津冀區(qū)域碳排放權(quán)交易與碳會計(jì)現(xiàn)狀研究[ J].會計(jì)研究，2017（7）：3 ～ 10.

[21] ? Veith Becker，Tanja Lager，Horst D. Schulz. Transfer functions simulating the coprecipitation of trace elements in unsaturated soils[ J].Environmental Geology，2009（7）：1601 ～ 1609.

[22] ? Matsumura E. M.， Prakash R.， Vera-Muoz S. C.. Firm-value effects of carbon emissions and carbon disclosures[ J].The AccountingReview，2014（2）：695 ～ 725.

[23] ? 張巧良，宋文博，譚婧.碳排放量、碳信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值[ J].南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2013（2）：56 ～ 63.

[24] ? 何玉，唐清亮，王開田.碳信息披露、碳業(yè)績與資本成本[ J].會計(jì)研究，2014（1）：79 ～ 86.

[25] ? 崔也光，李博，孫玉清.公司治理、財(cái)務(wù)狀況能夠影響碳信息披露質(zhì)量嗎？——基于中國電力行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)[ J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2016（8）：125 ～ 133.

[26] ? 魏玉平，楊夢.企業(yè)碳信息披露：現(xiàn)狀、問題及對策——基于2015年深市上市公司年報(bào)的統(tǒng)計(jì)分析[ J].財(cái)會通訊，2017（10）：110 ～ 114.

[27] ? Imre Dobos. The effects of emission trading on production and inventories in the Arrow-Karlin model[ J].International Journal of ProductionEconomics，2005（5）：93 ～ 94.

[28] ? Guowei Hua，T. C. E. Cheng，Shouyang Wang. Managing carbon footprints in inventory management[ J].International Journal of ProductionEconomics，2011（2）：178 ～ 185.

[29] ? 賀勝兵，周華蓉，田銀華.碳交易對企業(yè)績效的影響——以清潔發(fā)展機(jī)制為例[ J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（3）：3 ～ 10.

[30] ? 沈洪濤，黃楠，劉浪.碳排放權(quán)交易的微觀效果及機(jī)制研究[ J].廈門大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會科學(xué)版），2017（1）：13 ～ 22.

[31] ? 談多嬌，袁野，李益博.論氣候變化風(fēng)險(xiǎn)下的碳會計(jì)創(chuàng)新[ J].財(cái)會月刊，2020（7）：48 ～ 52.

[32] ? Veith ?S.，Werner ?J. R.， Zimmermann J.. Capital market response to emission rights returns： Evidence from the European power sector[ J].Energy Economics，2009（31）：605 ～ 613.

[33] ? Larelle Chapple，Peter M. Clarkson，Daniel L. Gold. The cost of carbon： Capital market effects of the proposed emission trading scheme（ETS ）[ J].Abacus，2013（1）：1 ～ 33.

[34] ? 操群.碳配額、碳排放交易對短期企業(yè)價(jià)值影響分析——基于我國碳交易試點(diǎn)省市不同標(biāo)準(zhǔn)的比較[ J].財(cái)會通訊，2015（16）：33 ～ 35.

[35] ? 崔也光，周暢，齊英.配額管制與市場披露促進(jìn)了企業(yè)參加碳交易嗎？——基于試點(diǎn)地區(qū)上市公司的檢驗(yàn)[ J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2018（7）：51 ～ 59.

[36] ? 沈洪濤，黃楠.碳排放權(quán)交易機(jī)制能提高企業(yè)價(jià)值嗎[ J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2019（1）：144 ～ 161.

[37] ? 周暢，蔡海靜，劉梅娟.碳排放權(quán)交易的微觀企業(yè)財(cái)務(wù)效果 —— 基于“波特假說”的PSM-DID檢驗(yàn)[ J].財(cái)經(jīng)論叢，2020（3）：68 ～ 77.