企業(yè)金融投資常見的風(fēng)險(xiǎn)分析及控制對(duì)策

白文君 曹鑒 董江鑫 楊煜暉 喬冰清

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的金融投資體系也一直在進(jìn)步和完善，金融投資的形成與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有密不可分的關(guān)系。近幾年，金融投資也越來(lái)越受到業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注，逐漸跟著經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型開始邁向國(guó)際市場(chǎng)。對(duì)于一家成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融投資不僅有利于公司對(duì)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而且還可以幫助企業(yè)開展相應(yīng)的金融監(jiān)管防范工作，保證企業(yè)資金的正常流動(dòng)。本文從企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)其金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行分析與評(píng)估，并給出對(duì)應(yīng)的控制方法，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)的決策提供一定的有力依據(jù)，使企業(yè)能夠在降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取更好的效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè);金融;投資;風(fēng)險(xiǎn);評(píng)估

對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)而言，金融投資能夠?yàn)槠鋷?lái)一定的效益，對(duì)企業(yè)發(fā)展十分重要。但是，從金融市場(chǎng)這一角度出發(fā)，其風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，尤其是投資的風(fēng)險(xiǎn)，它與企業(yè)的效益及其發(fā)展息息相關(guān)。因此，我們要對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行分析與評(píng)估，并給出對(duì)應(yīng)的控制方法，以便促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。

一、金融投資的幾種風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)金融投資常見的風(fēng)險(xiǎn)種類主要有三大類：

（一）證券投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)證券的投資中一旦存在管理層決策方面的錯(cuò)誤，盲目 投資，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的回報(bào)率大大降低，承擔(dān)錯(cuò)誤投資、盲目投資 造成的損失。 還有部分企業(yè)的管理者被動(dòng)面對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng) 營(yíng)過(guò)程中心理負(fù)擔(dān)較重，容易造成各種重要決策的失誤。 另外，證 券投資市場(chǎng)本身就具有較多的不確定因素，如價(jià)格下滑，于是企業(yè) 經(jīng)濟(jì)回報(bào)率大大降低，產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)，企業(yè)又不得不繼續(xù)加 大投資力度，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，形成惡性循環(huán)，最終很有可能導(dǎo)致 企業(yè)產(chǎn)生更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）資金投資風(fēng)險(xiǎn)。

目前市場(chǎng)環(huán)境 下的企業(yè)更多通過(guò)基金投資，需要觀察市場(chǎng)導(dǎo)向再確定投資的決 策，所以安全性相對(duì)更高，但卻不排除存在風(fēng)險(xiǎn)。 一些企業(yè)為了確 保資金流轉(zhuǎn)，采取大面積籌集資金的方式，卻又脫離金融專家的指 導(dǎo)，也不去主動(dòng)咨詢專家意見，于是導(dǎo)致資金的流向不明，出現(xiàn)很 多安全問題。 還有一些企業(yè)將資金的投資看作為一種儲(chǔ)存資金的 業(yè)務(wù)和手段，直接將各種不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)。 （3） 衍生金融資金風(fēng)險(xiǎn)。

這是一種投資新形式，很多傳統(tǒng)的金融企業(yè)已專項(xiàng)衍生 金融投資市場(chǎng)，但與基金投資和證券投資相比，衍生金融資金的風(fēng) 險(xiǎn)更高，這種投資的方法多以控制大型企業(yè)資金為主要目的，很容 易迫使企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈的后果，如果企業(yè)應(yīng)用該投資方式 而出現(xiàn)資產(chǎn)明顯波動(dòng)，就很容易在決策轉(zhuǎn)換上因?yàn)椴僮鞑划?dāng)或是 直接選擇效益低的投資產(chǎn)品而大大降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，導(dǎo)致企業(yè) 出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損。

（三）金融投資的風(fēng)險(xiǎn)成因

金融投資的風(fēng)險(xiǎn)成因主要包含利率變動(dòng)、市場(chǎng)變動(dòng)以及匯率變動(dòng)三個(gè)方面。其中，利率變動(dòng)與投資回報(bào)具有非常直接的關(guān)系，當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，金融投資就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)貶值的情況，當(dāng)利率下調(diào)時(shí)，其經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)得到相應(yīng)的提升。投資產(chǎn)品本身的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)我們需要重視，市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，我們也不能忽視，因?yàn)樗鼤?huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響，一是影響到對(duì)產(chǎn)品的投資及其投資人，二是情況嚴(yán)重時(shí)，會(huì)影響到整個(gè)金融市場(chǎng)。對(duì)企業(yè)而言，匯率變動(dòng)可能會(huì)引發(fā)其投資產(chǎn)生更多風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在對(duì)國(guó)外的企業(yè)所進(jìn)行的金融投資當(dāng)中。

二、金融投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的方法

（一）創(chuàng)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

首先，企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)管理人員的風(fēng)向防控意識(shí)與防控能力，結(jié)合 企業(yè)的實(shí)際情況制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，如組織內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理 部門，成立應(yīng)急小組，通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的掌控，觀察和評(píng)估企 業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患要及時(shí)加以解決，從容地應(yīng)對(duì)金 融投資風(fēng)險(xiǎn)及金融投資工作的各種問題。 此外還要不斷完善自身 的經(jīng)營(yíng)管理制度，結(jié)合經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況以及能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力， 為領(lǐng)導(dǎo)層的科學(xué)決策提供借鑒，確保投資目標(biāo)的精準(zhǔn)性。 另外還 要?jiǎng)?chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)警機(jī)制，對(duì)企業(yè)未來(lái)幾年可能遭遇的金融投資 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，提高整體的決策水平，確保企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn) 得到規(guī)避的同時(shí)最大程度實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這樣企業(yè)才能在 面對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)冷靜處理，積極應(yīng)對(duì)，精準(zhǔn)把控，絕處逢生，有 助于提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)抵御能力和綜合實(shí)力，最終促進(jìn)企業(yè)社 會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益的雙贏。

（二）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的力度要加大。

在金融投資過(guò)程中，.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理及其控制至關(guān)重要，對(duì)企業(yè)而言，它作為一種決策依據(jù)而存在，與投資回報(bào)具有非常直接的關(guān)系。因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的力度要加大，只有這樣，金融投資的一些不良風(fēng)險(xiǎn)因素才能夠得到有效的控制，確保投資損失的有效降低。從金融投資本身出發(fā)，其風(fēng)險(xiǎn)的變化是動(dòng)態(tài)的一種變化過(guò)程，我們也只有加大力度，隨時(shí)跟進(jìn)，才能夠確保評(píng)估工作的準(zhǔn)確性與客觀性，同時(shí)也能夠保證投資風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)二者的科學(xué)配置，使企業(yè)決策能夠保持與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避或者是減少經(jīng)濟(jì)上的損失。

（三）建設(shè)投資管理的隊(duì)伍

對(duì)企業(yè)發(fā)展而言，人力資源是其核心的競(jìng)爭(zhēng)力之一。要實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，建設(shè)投資管理的專業(yè)化隊(duì)伍十分關(guān)鍵，也可以說(shuō)是先決條件之一。我們可以通過(guò)以下幾點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，首先要對(duì)在職的投資管理者定期地進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)，例如開展不同門類，不同層次知識(shí)體系的培訓(xùn)活動(dòng)等。當(dāng)然，對(duì)其的培訓(xùn)方式也可以選擇多種形式與渠道，確保其知識(shí)體系能夠得到更好的完善。其次要引進(jìn)金融專業(yè)的一些優(yōu)秀的畢業(yè)生，為投資管理的隊(duì)伍注入新鮮的血液，促進(jìn)投資管理的隊(duì)伍改造。最后，做好相關(guān)的考核工作，做好獎(jiǎng)懲體系的構(gòu)建工作，使隊(duì)伍相關(guān)人員的積極性與主觀能動(dòng)性能夠得到充分的調(diào)動(dòng)。

（四）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類進(jìn)行控制的力度要加大

對(duì)金融投資而言，其市場(chǎng)性質(zhì)和市場(chǎng)種類差異較大，導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也差異明顯，風(fēng)險(xiǎn)種類不同，需要的預(yù)測(cè)與控制措施也各不相同。因此，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類進(jìn)行控制的力度要加大，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)其的針對(duì)性控制。對(duì)于金融產(chǎn)品的不同類型，我們要進(jìn)行合理的選擇，使其投資組合更加具有科學(xué)性，進(jìn)而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。在投資之前，要結(jié)合其利率變動(dòng)、市場(chǎng)變動(dòng)以及匯率變動(dòng)等方面造成的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)制定針對(duì)性的評(píng)估計(jì)劃和應(yīng)急預(yù)案，使投資的回報(bào)能夠得到相應(yīng)的保障。

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