淺議現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

于貞

摘 要：通常了解一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況先從三大報(bào)表著手。最形象的說(shuō)法是“資產(chǎn)負(fù)債表是骨架，利潤(rùn)表是肌肉，而現(xiàn)金流量表是血液”。由此可見，現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中具有舉足輕重的地位，只有血液正常循環(huán)才能保證企業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展?！艾F(xiàn)金為王”便是現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中最精準(zhǔn)的定位。本文首先對(duì)現(xiàn)金流量分析的作用進(jìn)行了闡述，又對(duì)在企業(yè)管理中的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析探討，并對(duì)這些問(wèn)題提出了建議措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理? 現(xiàn)金流量分析? 措施

中圖分類號(hào)：F275.1? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）04（a）--02

目前很多企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)都會(huì)面臨資金緊張的問(wèn)題，而作為“血液”的資金一旦出了問(wèn)題則會(huì)危及企業(yè)的生死存亡。因此，現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的地位不容忽視。

1 現(xiàn)金流量分析對(duì)于企業(yè)管理的重要作用

1.1 現(xiàn)金流量分析可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況

企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都離不開資金的支持，因此判斷一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況必然也少不了對(duì)現(xiàn)金流量的分析。通過(guò)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三部分資金的收支情況可以大體了解企業(yè)資金的來(lái)源和去向，另外通過(guò)結(jié)合利潤(rùn)表及資產(chǎn)負(fù)債表，還可以掌握企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量，即企業(yè)的利潤(rùn)是否以犧牲現(xiàn)金流為前提，若是，則利潤(rùn)質(zhì)量不高。對(duì)那些既有利潤(rùn)又有現(xiàn)金流的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其利潤(rùn)才是高質(zhì)量的。

1.2 現(xiàn)金流量分析可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的問(wèn)題。由于內(nèi)外部的影響，企業(yè)不能償還到期債務(wù)及獲利能力出現(xiàn)了不確定性，都會(huì)對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展產(chǎn)生重大影響。對(duì)現(xiàn)金流的分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理存在的問(wèn)題并采取必要的措施，有效地避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。

1.3 現(xiàn)金流量分析可以提高企業(yè)的盈利水平

通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可以與同行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比了解行業(yè)走向，及時(shí)糾偏，提高企業(yè)的盈利水平。另外對(duì)于項(xiàng)目決策也采用現(xiàn)金流量進(jìn)行投資分析，估算項(xiàng)目的可行性及整個(gè)生命周期的現(xiàn)金凈流量水平，以資金時(shí)間價(jià)值進(jìn)行折算，得出項(xiàng)目的可行性分析報(bào)告，為項(xiàng)目決策提供數(shù)據(jù)支撐。

2 目前現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中存在的問(wèn)題

2.1 公司管理層及財(cái)務(wù)人員對(duì)現(xiàn)金流量表不重視

現(xiàn)在不少企業(yè)對(duì)三大報(bào)表的重視程度首先是利潤(rùn)表，其次是資產(chǎn)負(fù)債表，最后才是現(xiàn)金流量表，有些企業(yè)甚至不編制現(xiàn)金流量表。這些都源于公司管理層對(duì)資金管理的不重視，只把利潤(rùn)、毛利率等經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)放在重中之重，很少考慮利潤(rùn)指標(biāo)的質(zhì)量是否與現(xiàn)金相匹配，是否有現(xiàn)金流的利潤(rùn)。

2.2 只重視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量而忽視籌資及投資的資金流動(dòng)

管理層只關(guān)注經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的分析，而對(duì)籌資和投資的現(xiàn)金流不重視。籌資和投資是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的一種體現(xiàn)，因此，對(duì)現(xiàn)金流的分析不僅要對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析，了解企業(yè)的銷售政策、信用政策等的影響，還要對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行分析，要充分運(yùn)用現(xiàn)金流量表的重要價(jià)值。

2.3 財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)較低，資金收支的性質(zhì)界定不準(zhǔn)確

由于現(xiàn)金流量表體現(xiàn)了企業(yè)三種不同性質(zhì)資金的流入和流出，因此，財(cái)務(wù)人員在編制現(xiàn)金流量表時(shí)要準(zhǔn)確區(qū)分每筆資金收付的性質(zhì)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。每種活動(dòng)下面還有明細(xì)項(xiàng)目，要做到準(zhǔn)確列報(bào)，不能混淆。只有對(duì)準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量表進(jìn)行深入分析才能取得相對(duì)準(zhǔn)確的分析結(jié)果，為管理層的決策提供可靠的決策依據(jù)。

但是，受財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的影響，現(xiàn)金流量表只能保證與資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金的期初期末金額一致，即只保證資金變動(dòng)額的準(zhǔn)確，但對(duì)每筆資金的變動(dòng)應(yīng)該放到哪類活動(dòng)中卻并不重視、不理解。這些會(huì)計(jì)人員感覺現(xiàn)金流量表只要做平就好，資金只要沒(méi)出問(wèn)題就好，把這些最基本的要求當(dāng)成了工作標(biāo)準(zhǔn)。

2.4 忽視對(duì)資金使用效率的分析

目前財(cái)務(wù)系統(tǒng)里的現(xiàn)金流量表也只是編制出主表，對(duì)于附表大多需要手工編制，所以很多企業(yè)的附表并不在報(bào)表體系中體現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表的附表，也就是補(bǔ)充資料，用間接法反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況，以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，對(duì)采用直接法反映的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行核對(duì)和補(bǔ)充說(shuō)明，能體現(xiàn)出應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響，從而體現(xiàn)出資金的使用效率。

2.5 現(xiàn)金流量的分析缺乏前瞻性預(yù)測(cè)

由于管理層的不重視，年度預(yù)算中大多企業(yè)只編制利潤(rùn)表，即使編制預(yù)算現(xiàn)金流量表，也是基于歷史經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，編制過(guò)程缺乏科學(xué)依據(jù)。最終導(dǎo)致預(yù)算現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表銜接不起來(lái)，與生產(chǎn)預(yù)算、銷售預(yù)算、投融資預(yù)算等不吻合，由此編制出的數(shù)據(jù)也無(wú)法進(jìn)行分析。

3 提高企業(yè)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用及應(yīng)采取的措施

3.1 提高管理層對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí)

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的盈利水平，保證企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，必須對(duì)現(xiàn)金流的管理引起重視。透過(guò)現(xiàn)金流的分析，可以發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)質(zhì)量水平，以免高速增長(zhǎng)的利潤(rùn)掩蓋了現(xiàn)金流入及流出的問(wèn)題，為企業(yè)的生存發(fā)展埋下隱患。把現(xiàn)金流量放到一個(gè)重要的地位，就需要加強(qiáng)對(duì)管理層的考核，將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為利潤(rùn)指標(biāo)的修正指標(biāo)，引導(dǎo)企業(yè)管理層不僅要利潤(rùn)也需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

3.2 現(xiàn)金流量分析要以可持續(xù)發(fā)展為前提

企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅只有眼前的經(jīng)營(yíng)，還有關(guān)乎戰(zhàn)略的投資、籌資活動(dòng)。對(duì)于長(zhǎng)期投資方案的論證和選擇，離不開現(xiàn)金流量的分析，分析投資期內(nèi)能夠獲取的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值用以決策投資的可行性及是否達(dá)到預(yù)期值。另外現(xiàn)金流量分析也能判斷企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)籌資活動(dòng)也有保障。如果企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，投資者會(huì)增加投資的信心，提高企業(yè)籌資的成功率。

3.3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，提高現(xiàn)金流量表編制的準(zhǔn)確性

提高報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，需要增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和素質(zhì)。企業(yè)應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，不斷地學(xué)習(xí)各種知識(shí)、專業(yè)技能，以匹配不斷發(fā)展的企業(yè)管理水平。除了必要的專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，還需要會(huì)計(jì)人員保持良好的職業(yè)道德，限制不道德地使用或非法使用機(jī)密信息，以誠(chéng)實(shí)、正直、客觀的道德原則來(lái)開展專業(yè)活動(dòng)。

3.4 加強(qiáng)對(duì)資金使用效率的分析

對(duì)于現(xiàn)金流量的分析不應(yīng)只停留在表面，就數(shù)據(jù)看數(shù)據(jù)，更應(yīng)該看到數(shù)字背后的真相，分析數(shù)字背后存在的問(wèn)題。對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率進(jìn)行分析是企業(yè)管理分析必不可少的一部分。

營(yíng)運(yùn)資金廣義上指流動(dòng)資產(chǎn)占用的資金，狹義上指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。營(yíng)運(yùn)資金的分析主要是周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析，從要素來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù);從渠道來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為：營(yíng)銷渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)+生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)+采購(gòu)渠道周轉(zhuǎn)天數(shù)。下面主要從要素分析進(jìn)行闡述：

（1）應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。其周轉(zhuǎn)天數(shù)是從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)所需要的時(shí)間。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，證明企業(yè)回款的速度越快，資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率越高。但是由于企業(yè)的管理層很多情況下把利潤(rùn)放在重中之重的位置上，所以會(huì)放寬信用政策，降低信用標(biāo)準(zhǔn)，換取銷售收入的增加，從而提高利潤(rùn)水平。應(yīng)收賬款的增加會(huì)同時(shí)增加管理成本、壞賬成本及機(jī)會(huì)成本。

（2）存貨

存貨是影響營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率的又一個(gè)比較重要的因素。很多企業(yè)庫(kù)存居高不下，更甚者還會(huì)持續(xù)攀升。庫(kù)存不僅會(huì)影響利潤(rùn)還會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。庫(kù)存對(duì)企業(yè)的影響主要是占?jí)嘿Y金引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用增加;由于存貨量比較大，存貨在庫(kù)損失無(wú)法及時(shí)確認(rèn);市場(chǎng)變化導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng);存貨增加了保管成本;在制時(shí)間長(zhǎng)導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)最佳銷售時(shí)機(jī);技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)變化，導(dǎo)致存貨變現(xiàn)能力和變現(xiàn)質(zhì)量下降。通常要配合營(yíng)運(yùn)收入進(jìn)行分析，一般來(lái)說(shuō)只有營(yíng)運(yùn)收入增加并且存貨增加或減少才是相對(duì)合理的。存貨周轉(zhuǎn)率能夠反映出企業(yè)存貨的管理水平、企業(yè)的短期償債能力、企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度、資金占用水平、企業(yè)銷售實(shí)現(xiàn)的快慢。因此要保有合理的庫(kù)存就必須結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金進(jìn)行分析。

（3）應(yīng)付賬款

通常是指企業(yè)因購(gòu)買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，這是買賣雙方在購(gòu)銷活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。用以核算企業(yè)因購(gòu)買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款的管理應(yīng)與應(yīng)收賬款的信用政策相匹配，比如應(yīng)收賬款的信用期限是90天，而應(yīng)付賬款的信用期限是60天，不考慮庫(kù)存的情況下，企業(yè)就會(huì)有30天的資金短缺時(shí)間。

3.5 加強(qiáng)預(yù)算現(xiàn)金流的管理工作

企業(yè)一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)歸根結(jié)底都表現(xiàn)為貨幣資金。財(cái)務(wù)管理的核心也最終表現(xiàn)為現(xiàn)金流量的管理與控制?，F(xiàn)金流量預(yù)算管理是財(cái)務(wù)管理的數(shù)據(jù)來(lái)源，在預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表及預(yù)算利潤(rùn)表的基礎(chǔ)上進(jìn)行編制，不能脫離了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表編制現(xiàn)金流量表。只有企業(yè)高度重視現(xiàn)金流量預(yù)算管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所起的重要作用，才能通過(guò)對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金狀況的預(yù)測(cè)及時(shí)作出切實(shí)可行的籌資方案、投資方案和資金營(yíng)運(yùn)方案，提前做到未雨綢繆，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)管理中的地位舉足輕重。企業(yè)要想長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，必須認(rèn)清自身的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，時(shí)刻提高警惕，為自己把脈診斷?，F(xiàn)金流量分析作為一項(xiàng)有效的財(cái)務(wù)管理工具，對(duì)報(bào)表使用者的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和企業(yè)管理者的科學(xué)規(guī)劃、持續(xù)經(jīng)營(yíng)決策提供了可靠保障。企業(yè)務(wù)必提高重視，財(cái)務(wù)人員深入學(xué)習(xí)分析方法及分析水平，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)管理。

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