OFDI逆向技術(shù)溢出提升了區(qū)域創(chuàng)新能力嗎？

周經(jīng) 黃凱

摘 要 本文利用空間杜賓模型實(shí)證研究了對(duì)外直接投資（OFDI）逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響。研究發(fā)現(xiàn)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升具有顯著的促進(jìn)作用，相較于技術(shù)開(kāi)發(fā)階段，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)處于技術(shù)轉(zhuǎn)化階段區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果更為明顯。區(qū)域創(chuàng)新能力提升也可以通過(guò)相鄰區(qū)域OFDI空間溢出方式實(shí)現(xiàn)，且OFDI逆向技術(shù)溢出的間接效應(yīng)優(yōu)于直接效應(yīng)，但OFDI空間技術(shù)溢出不利于技術(shù)開(kāi)發(fā)階段區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)，與東部發(fā)達(dá)地區(qū)相比，近年來(lái)中西部地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出引致區(qū)域創(chuàng)新能力提升的效果較為顯著。本文對(duì)中國(guó)未來(lái)的對(duì)外直接投資管理體制改革和區(qū)域創(chuàng)新能力建設(shè)具有啟示性含義。

關(guān)鍵詞 OFDI逆向技術(shù)溢出 區(qū)域創(chuàng)新能力 空間溢出 空間杜賓模型

一、引言與文獻(xiàn)綜述

技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體永續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，創(chuàng)新促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版提供了源源不斷的動(dòng)力（林毅夫，2002;黎文靖和鄭曼妮，2016;張杰和鄭文平，2018）。創(chuàng)新已然成為了實(shí)現(xiàn)區(qū)域復(fù)興的重要手段，更是一個(gè)地區(qū)或者企業(yè)創(chuàng)造和維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要源泉（Filatotchev & Piesse，2009;李梅和余天嬌，2016）。近年來(lái)，中國(guó)快速發(fā)展所依靠的“人口紅利”日漸消逝，粗放型經(jīng)濟(jì)難以為繼，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為中國(guó)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和突破全球價(jià)值鏈“低端鎖定”目標(biāo)的關(guān)鍵因素。黨的十九大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)堅(jiān)定不移地實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，為此，中國(guó)將不斷加大自主研發(fā)力度和研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入，出臺(tái)鼓勵(lì)創(chuàng)新的各種扶持政策。與此同時(shí)，還倡導(dǎo)企業(yè)積極參與國(guó)際創(chuàng)新合作，以期通過(guò)對(duì)外直接投資（outward foreign direct investment，OFDI）獲得逆向技術(shù)溢出，實(shí)現(xiàn)加速培育母國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力的目標(biāo)。在“走出去”戰(zhàn)略的引導(dǎo)和“戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型動(dòng)機(jī)”的推動(dòng)下，中國(guó)對(duì)OECD國(guó)家的投資規(guī)模逐年遞增，投資存量由2007年95億美元躍升至2018年的2000億美元，年增長(zhǎng)率達(dá)34%，與此同時(shí)，對(duì)OECD國(guó)家投資流量也呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢(shì)。那么，OFDI逆向技術(shù)溢出能否促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升？這種逆向技術(shù)溢出是否存在空間溢出效應(yīng)？如果答案是肯定的，其中的內(nèi)在機(jī)理和實(shí)現(xiàn)路徑是什么？只有深入了解上述問(wèn)題，才可能突破當(dāng)前利用OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新過(guò)程中存在的困境，從而探尋出有效的應(yīng)對(duì)方案。如此，才能在順應(yīng)全球跨境投資政策變化中，實(shí)現(xiàn)中國(guó)新一輪對(duì)外直接投資的高質(zhì)量發(fā)展。

如何利用OFDI逆向技術(shù)溢出提升創(chuàng)新能力，近年來(lái)受到國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者和政策制定者們的廣泛關(guān)注。逆向技術(shù)溢出理論常用來(lái)闡釋新興經(jīng)濟(jì)體OFDI的行為動(dòng)機(jī)。具體而言，來(lái)自發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)積極開(kāi)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資，尋求戰(zhàn)略性海外資產(chǎn)，通過(guò)學(xué)習(xí)和模仿特定的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，期望實(shí)現(xiàn)母國(guó)技術(shù)革新（陳柏福和劉舜佳，2019）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（李東坤和鄧敏，2019）、價(jià)值鏈攀升（韓先鋒，2019）等目標(biāo)。但OFDI逆向技術(shù)溢出是否存在？Fosfuri和Motta（1999）基于古諾模型的分析框架，從理論層面證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)確實(shí)存在。Lichtenberg和Potterie（2001）以美國(guó)、日本及11個(gè)歐盟國(guó)家為研究對(duì)象，沙文兵（2012）研究中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，Pradhan和Singh（2009）研究印度汽車行業(yè)，Chen等（2012）從新興經(jīng)濟(jì)體的跨國(guó)企業(yè)層面開(kāi)展研究等均證實(shí)OFDI存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。但是，Lee（2006）、Bitzer和Kerekes（2008）、Herzer（2011）的研究均表明OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不顯著，甚至阻礙國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步。吸收能力的差異是導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不確定的重要因素（Chen et al.，2012）。只有當(dāng)吸收能力跨越特定的“門限”水平時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)才能凸顯（李梅和柳士昌，2012）。但是吸收能力是一個(gè)寬泛的概念，其中包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)投入、金融發(fā)展程度、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平等（尹東東和張建清，2016;李梅和柳士昌，2010）。雖然學(xué)術(shù)界關(guān)于是否存在OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的觀點(diǎn)不盡一致，但多數(shù)基于中國(guó)OFDI的文獻(xiàn)均支持逆向技術(shù)溢出存在正向效應(yīng)（李平和史亞茹，2019）的觀點(diǎn)，認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出提升了母國(guó)的全要素生產(chǎn)率（陳柏福和劉舜佳，2019;邵玉君，2017;衣長(zhǎng)軍等，2015）。

至今為止，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的研究已趨向成熟，但將OFDI逆向技術(shù)溢出與區(qū)域創(chuàng)新能力聯(lián)系在一起的研究仍不多見(jiàn)，且經(jīng)驗(yàn)分析中多數(shù)僅以專利申請(qǐng)量或?qū)＠谟枇勘碚鲄^(qū)域創(chuàng)新能力。那么，OFDI逆向技術(shù)溢出是否促進(jìn)投資母國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升？沙文兵和李瑩（2018）基于中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，使用SYSGMM方法論證了OFDI逆向技術(shù)溢出在達(dá)到門檻值后對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力具有促進(jìn)作用;王欣和姚洪興（2017）選取25個(gè)長(zhǎng)三角城市，基于PSTR模型分析得出OFDI逆向技術(shù)溢出與區(qū)域創(chuàng)新間存在平滑轉(zhuǎn)換機(jī)制效應(yīng);董有德和孟醒（2014）從省級(jí)層面，實(shí)證分析了OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新能力，但促進(jìn)作用存在區(qū)位和行業(yè)的異質(zhì)性。毛其淋和許家云（2014）運(yùn)用PSM的方法從企業(yè)層面評(píng)估了OFDI對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。由于OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)同類企業(yè)“示范效應(yīng)”和“警示效應(yīng)”或者上下游企業(yè)“關(guān)聯(lián)效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)，很難以行政邊界隔絕此類溢出效應(yīng)（李東坤和鄧敏，2016），因此空間關(guān)聯(lián)性在考察OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力影響時(shí)不可或缺，但是上述文獻(xiàn)并未充分關(guān)注OFDI逆向技術(shù)溢出的空間溢出效應(yīng)。

綜上所述，本文可能的邊際貢獻(xiàn)歸結(jié)如下：第一，現(xiàn)有關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究大多停留在全要素生產(chǎn)率層面，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的關(guān)注度不足，本文基于現(xiàn)有研究成果，重點(diǎn)研究OFDI逆向技術(shù)溢出與區(qū)域創(chuàng)新能力之間的關(guān)系，進(jìn)一步擴(kuò)展和深化了OFDI逆向技術(shù)溢出的創(chuàng)新效應(yīng)。第二，已有文獻(xiàn)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力表征極端化嚴(yán)重（宋躍剛和杜江，2015），本文綜合現(xiàn)有研究成果，基于創(chuàng)新價(jià)值鏈視角，從技術(shù)的開(kāi)發(fā)階段和技術(shù)的轉(zhuǎn)化階段兩個(gè)層面選取指標(biāo)測(cè)度區(qū)域創(chuàng)新能力。第三，為了避免空間相關(guān)性造成回歸結(jié)果的偏誤，本文利用空間杜賓模型實(shí)證檢驗(yàn)了OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響。

二、理論分析與假設(shè)提出

對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的渠道主要包括三個(gè)層面。其一是逆向成果反饋。具體而言，由于地理、文化和制度環(huán)境等因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外需求偏好迥異，在復(fù)雜的國(guó)際市場(chǎng)上，通過(guò)綠地投資方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的企業(yè)面臨不同于國(guó)內(nèi)的供需狀況和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在東道國(guó)陌生環(huán)境下面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇激發(fā)對(duì)外直接投資企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，最大程度降低“陌生引致的成本”。其二是逆向技術(shù)交易。通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的企業(yè)可以直接獲得被并購(gòu)企業(yè)的研發(fā)資本，實(shí)現(xiàn)了母國(guó)和東道國(guó)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和關(guān)鍵創(chuàng)新要素的無(wú)縫對(duì)接，由此帶來(lái)母國(guó)技術(shù)水平的提升。其三是逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移?？鐕?guó)企業(yè)通過(guò)研發(fā)互動(dòng)、戰(zhàn)略同盟以及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取東道國(guó)研發(fā)主體的技術(shù)溢出。企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資將非核心技術(shù)剝離，有利于母公司致力于新技術(shù)研發(fā)和高水平全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建（孫海波和劉忠璐，2019）?？鐕?guó)企業(yè)通過(guò)逆向成果反饋、逆向技術(shù)交易和逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移三種方式可以較好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)的跨國(guó)界轉(zhuǎn)移和融合。企業(yè)憑借對(duì)外直接投資活動(dòng)獲取的先進(jìn)技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新要素，通過(guò)“示范效應(yīng)”“警示效應(yīng)”和“關(guān)聯(lián)效應(yīng)”充分盤活區(qū)域內(nèi)商品和要素資源，有利于全要素生產(chǎn)率的提高（衣長(zhǎng)軍等，2015;邵玉君，2017;陳柏福和劉舜佳，2019）。從區(qū)域內(nèi)全要素生產(chǎn)率演進(jìn)趨勢(shì)來(lái)看，多種創(chuàng)新要素的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)提升了要素分工的效率。隨著區(qū)域內(nèi)創(chuàng)新研發(fā)資本的流動(dòng)性和集聚能力不斷加強(qiáng)，對(duì)于不適應(yīng)區(qū)域創(chuàng)新能力高水平發(fā)展的制度和規(guī)則加以調(diào)整、優(yōu)化和改革，可實(shí)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外創(chuàng)新要素融合發(fā)展中明晰區(qū)域創(chuàng)新能力提升的基礎(chǔ)性條件。基于以上分析，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1：OFDI逆向技術(shù)溢出有助于促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。

由于技術(shù)（知識(shí)）具有外部性，單純以行政區(qū)域來(lái)劃分OFDI逆向技術(shù)溢出的范圍顯然是不合理的。OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)企業(yè)間的“示范效應(yīng)”和“警示效應(yīng)”或者價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中的“關(guān)聯(lián)效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率提升，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的路徑恰好也是OFDI逆向技術(shù)溢出在區(qū)域內(nèi)和區(qū)域間擴(kuò)散和溢出的方式（李東坤和鄧敏，2016）。主要原因體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，相互競(jìng)爭(zhēng)或相互合作的企業(yè)并非同處一個(gè)區(qū)域，而行政的劃分很難限制技術(shù)的跨區(qū)域外溢，加之國(guó)內(nèi)價(jià)值鏈分工體系的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化特征日益明顯，因此，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)在區(qū)域間擴(kuò)散不可避免（鄭展鵬，2015）。第二，人員交流和產(chǎn)品流通所帶來(lái)的信息交互是OFDI逆向技術(shù)溢出的關(guān)鍵載體。隨著交通和互聯(lián)網(wǎng)的便利化，各區(qū)域間人流量、物流量以及信息流量日益增加，各區(qū)域的聯(lián)系日益緊密，區(qū)域的界限變得愈發(fā)模糊。OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)本區(qū)域資源的配置效應(yīng)很容易波及其他區(qū)域，換言之，其他區(qū)域的OFDI逆向技術(shù)溢出也可以通過(guò)空間溢出的方式對(duì)本區(qū)域的創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響。據(jù)此，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：OFDI逆向技術(shù)溢出可以通過(guò)空間溢出方式助推本區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。

具體的影響機(jī)制如圖1所示。

（三）數(shù)據(jù)及來(lái)源

基于數(shù)據(jù)可獲得性，本文剔除西藏，從中國(guó)大陸選取包括新疆、貴州、云南共計(jì)30個(gè)?。ㄖ陛犑校┳鳛檠芯繉?duì)象，時(shí)間跨度為2007—2016年，共計(jì)10年，整理加工形成30×10的平衡面板數(shù)據(jù)，合計(jì)300個(gè)觀測(cè)點(diǎn)。變量描述性統(tǒng)計(jì)以及變量之間的相關(guān)性系數(shù)如表1所示。數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)檢查年鑒》、各?。ㄊ校度嗣駲z察院工作報(bào)告》、中經(jīng)網(wǎng)、世界銀行WDI數(shù)據(jù)庫(kù)、Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。為增強(qiáng)樣本數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性，減弱變量的異方差和變量間的共線性，將變量取自然對(duì)數(shù)

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）基準(zhǔn)回歸分析

為了系統(tǒng)地分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的作用效果，在進(jìn)行空間計(jì)量分析前，考慮在公式（1）和（2）中ρ=β=λ=0，基于2007—2016年中國(guó)大陸30個(gè)?。ㄖ陛犑校┑拿姘鍞?shù)據(jù)，使用PanelOlS的估計(jì)方法對(duì)數(shù)據(jù)回歸。首先對(duì)普通面板回歸進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，結(jié)果支持固定效應(yīng)優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)。分別以專利申請(qǐng)量（inno1）、專利授予量（inno2）和新產(chǎn)品銷售收入（inno3）為被解釋變量的固定效應(yīng)面板回歸結(jié)果置于表2中。如表2所示，模型（1）、模型（3）和模型（5）不包含控制變量，核心變量OFDI逆向技術(shù)溢出的回歸系數(shù)為正，皆通過(guò)1%顯著性水平。在模型（2）、模型（4）和模型（6）中加入R&D人員、R&D經(jīng)費(fèi)等控制變量，OFDI逆向技術(shù)溢出的系數(shù)依舊顯著為正，在0.133—0.374之間波動(dòng)，表明OFDI逆向技術(shù)溢出每提高1個(gè)百分點(diǎn)能夠促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力提升 0.133%—0.374%。OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域新產(chǎn)品銷售收入的影響程度較高，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新技術(shù)開(kāi)發(fā)階段的影響程度相對(duì)較低，總體來(lái)看，不考慮空間自相關(guān)的情形下，OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，但提升幅度存在異質(zhì)性。

全局Morans I統(tǒng)計(jì)指標(biāo)值結(jié)果如表3所示，無(wú)論W=Wg或者W=We，所得Morans I統(tǒng)計(jì)指標(biāo)值皆為正數(shù)，且多數(shù)Morans I指數(shù)通過(guò)了10%的顯著水平，說(shuō)明區(qū)域創(chuàng)新能力存在正向的空間集聚效應(yīng)。進(jìn)一步分年度測(cè)算各區(qū)域創(chuàng)新指標(biāo)的局域Morans I指數(shù)，測(cè)算結(jié)果支持全局Morans I結(jié)論，在地理權(quán)重矩陣和經(jīng)濟(jì)權(quán)重矩陣基礎(chǔ)上，2007—2016年專利申請(qǐng)量、專利授予量和新產(chǎn)品銷售額呈現(xiàn)“高—高”和“低—低”集聚現(xiàn)象，并且隨著時(shí)間推移，集聚程度顯著提升，有多個(gè)省份（直轄市）從第三象限跨入第一象限，實(shí)現(xiàn)“低-低”集聚向“高-高”集聚轉(zhuǎn)變。

2.空間計(jì)量回歸

本文借鑒Lee和Yu（2010）、Elhorst（2010a;b）等人的研究成果，并結(jié)合公式（1）和公式（2），采用極大似然的估計(jì)方法對(duì)Sofdi、pop等解釋變量進(jìn)行考慮空間自相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)回歸。通過(guò)空間面板Hausman檢驗(yàn)，在考慮空間自相關(guān)的回歸中，采用固定效應(yīng)相對(duì)于隨機(jī)效應(yīng)更為有效。為此，在下文的經(jīng)驗(yàn)回歸中均采用固定效應(yīng)。表4和表5分別匯報(bào)inno1、inno2和inno3在Wg和We下對(duì)解釋變量運(yùn)用空間誤差模型與空間滯后模型回歸的結(jié)果。結(jié)果顯示，無(wú)論權(quán)重矩陣選用Wg還是We，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升顯著為正，至少通過(guò)5%的顯著水平。觀察區(qū)域創(chuàng)新能力空間滯后項(xiàng)的系數(shù)可知，不考慮OFDI逆向技術(shù)溢出、R&D人員、R&D經(jīng)費(fèi)投入等因素的空間溢出時(shí)，區(qū)域創(chuàng)新能力空間滯后項(xiàng)大多顯著為正，表明區(qū)域創(chuàng)新能力具有正向的空間溢出效應(yīng)，與Morans I檢驗(yàn)的結(jié)果一致。

OFDI逆向技術(shù)溢出、R&D人員、R&D經(jīng)費(fèi)等變量的空間溢出是否會(huì)影響區(qū)域創(chuàng)新能力？為此，繼續(xù)使用專利申請(qǐng)量、專利授予量和新產(chǎn)品銷售收入作為區(qū)域創(chuàng)新能力的代理變量，在SDM基礎(chǔ)上對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出等解釋變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如表7所示。與此同時(shí)，利用Wald統(tǒng)計(jì)量和LR統(tǒng)計(jì)量在SEM、SAR和SDM中選取擬合效果最優(yōu)的模型，檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。Wald檢驗(yàn)的原假設(shè)是空間滯后模型優(yōu)于空間杜賓模型，LR檢驗(yàn)的原假設(shè)為空間誤差模型優(yōu)于空間杜賓模型，根據(jù)檢驗(yàn)反饋的結(jié)果可知，無(wú)論選擇地理空間矩陣或者經(jīng)濟(jì)空間權(quán)重矩陣，無(wú)論區(qū)域創(chuàng)新能力選取專利申請(qǐng)量、專利授予量或者新產(chǎn)品銷售收入作為代理變量，其Wald檢驗(yàn)和LR檢驗(yàn)至少能通過(guò)10%的顯著水平，故拒絕原假設(shè)，SDM模型優(yōu)于SEM和SAR。因此下文主要以空間杜賓模型作為分析工具。

在表7中，模型（2）、模型（4）、模型（6）、模型（8）、模型（10）和模型（12）是固定空間和時(shí)間的回歸結(jié)果，其他回歸結(jié)果僅固定空間效應(yīng)。就專利申請(qǐng)量而言，不管W=Wg或者W=We，OFDI逆向技術(shù)溢出的系數(shù)都顯著為正，至少通過(guò)5%的顯著性水平，且在0.081—0.100之間波動(dòng)，假設(shè)1成立，即OFDI逆向技術(shù)溢出可以顯著地促進(jìn)本區(qū)域的專利申請(qǐng)量。不僅如此，其他區(qū)域的OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)空間溢出渠道對(duì)本區(qū)域的專利申請(qǐng)量也具有顯著的正向促進(jìn)作用，W×Sofdi的系數(shù)在0.175上下波動(dòng)，且在5%顯著性水平下通過(guò)t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)。當(dāng)采用專利授予量為區(qū)域創(chuàng)新能力的代理指標(biāo)時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的正向促進(jìn)效應(yīng)至少通過(guò)5%顯著性水平的t檢驗(yàn)，Sofdi的系數(shù)在0.070左右，相較于專利申請(qǐng)量，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)專利授予量的影響程度較低;W×Sofdi的系數(shù)均為正值，除了模型（8）之外，在模型（5）至模型（7）中，W×Sofdi的系數(shù)至少通過(guò)5%的顯著性水平，表明區(qū)域創(chuàng)新最終產(chǎn)出的提升也可以通過(guò)其他地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出的空間溢出獲得。如果把新產(chǎn)品銷售收入作為被解釋變量，OFDI逆向技術(shù)溢出的系數(shù)通過(guò)1%的顯著性水平，且均為正值，W×Sofdi的系數(shù)有正有負(fù)，但是只有正值顯著，且至少通過(guò)1%的顯著性水平，說(shuō)明其他區(qū)域的OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)本區(qū)域的新產(chǎn)品銷收入具有顯著的促進(jìn)作用。從促進(jìn)效果來(lái)看，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)新產(chǎn)品銷售收入的提升幅度最高，說(shuō)明OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)化階段區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果更為明顯。

總體而言，異質(zhì)性空間權(quán)重矩陣沒(méi)有使核心解釋變量的回歸結(jié)果出現(xiàn)較大偏差，OFDI逆向技術(shù)溢出及其空間溢出顯著促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，印證了假設(shè)1和假設(shè)2的合理性。

比較Sofdi與W×Sofdi的回歸系數(shù)，后者顯著較大，表明通過(guò)其他區(qū)域OFDI逆向技術(shù)空間溢出效應(yīng)獲得的區(qū)域創(chuàng)新能力更為顯著。當(dāng)考慮地區(qū)之間的空間溢出效應(yīng)后，inno1和inno2對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的系數(shù)顯著下降，表明OFDI逆向技術(shù)溢出由于存在正向外部性，降低了OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果。反觀新產(chǎn)品銷售收入對(duì)應(yīng)的OFDI逆向技術(shù)溢出系數(shù)，沒(méi)有明顯系統(tǒng)差異。說(shuō)明空間溢出效應(yīng)阻礙了技術(shù)開(kāi)發(fā)階段OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)本地區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果，對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)化階段區(qū)域創(chuàng)新能力促進(jìn)作用的影響則不明顯。

控制變量也存在空間溢出效應(yīng)。W×pop與W×hum的系數(shù)有正也有負(fù)，但只有多數(shù)負(fù)值的系數(shù)通過(guò)至少5%顯著性水平的檢驗(yàn)，表明R&D人員和人力資本水平對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力存在負(fù)向的空間溢出效應(yīng)。究其原因，人才資源是獨(dú)一無(wú)二的，而且不易復(fù)制，部分區(qū)域的人才集聚自然導(dǎo)致其他區(qū)域的人力資源匱乏。因此，其他區(qū)域R&D人員越多和人力資本水平越高，越不利于本區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。R&D經(jīng)費(fèi)的空間溢出系數(shù)中有10項(xiàng)為正，其中至少通過(guò)10%顯著性水平的有6項(xiàng)，表明R&D經(jīng)費(fèi)具有顯著的正向空間溢出效應(yīng)。在表7模型（1）至模型（12）中，政府清廉程度（W×cor）、市場(chǎng)一體化程度（W×mar）和對(duì)外開(kāi)放程度（W×open）系數(shù)的正負(fù)性不唯一，僅有少數(shù)回歸系數(shù)顯著，且顯著性較低，表明這三類控制變量的空間溢出效應(yīng)并不明顯。

OFDI逆向技術(shù)溢出、R&D人員、R&D經(jīng)費(fèi)等變量不僅通過(guò)自身的空間溢出對(duì)其他地區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新能力產(chǎn)生作用，也有可能通過(guò)作用于本地區(qū)域創(chuàng)新能力實(shí)現(xiàn)間接的空間溢出。如表7所示，W×inno的系數(shù)在大多數(shù)情況下顯著為正，但是區(qū)域創(chuàng)新能力空間滯后項(xiàng)的空間溢出效應(yīng)存在明顯異質(zhì)性，當(dāng)使用專利申請(qǐng)量和專利授予量測(cè)度區(qū)域創(chuàng)新能力時(shí)，區(qū)域創(chuàng)新能力存在顯著正向的空間溢出效應(yīng);當(dāng)被解釋變量為新產(chǎn)品銷售收入時(shí)，區(qū)域創(chuàng)新能力的外部性受空間權(quán)重矩陣的干擾，可正亦可負(fù)，且并不顯著。表明通過(guò)區(qū)域創(chuàng)新能力空間溢出的方式，OFDI逆向技術(shù)溢出在技術(shù)開(kāi)發(fā)階段對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果更為明顯。

為了更深入地揭示OFDI逆向技術(shù)溢出等解釋變量對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的直接和間接影響，參照Elhorst的研究方法，在表7中奇數(shù)列的模型基礎(chǔ)上對(duì)各解釋變量進(jìn)行效應(yīng)分解。結(jié)果如表8所示。OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響。總體來(lái)看，地理空間矩陣或者經(jīng)濟(jì)權(quán)重矩陣下，無(wú)論從創(chuàng)新的技術(shù)開(kāi)發(fā)階段或者技術(shù)轉(zhuǎn)化階段來(lái)看，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的直接效應(yīng)均為正值，且至少通過(guò)5%的顯著性水平;在間接效應(yīng)中，僅當(dāng)W=Wg時(shí)，Sofdi對(duì)inno3的間接效應(yīng)為負(fù)，但其不具有統(tǒng)計(jì)意義，表明區(qū)域創(chuàng)新能力能夠通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出獲得提升，再次印證了假說(shuō)2;總效用對(duì)應(yīng)的系數(shù)均為正值，除W=Wg，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)inno3的總效用不顯著，其他情況下，總效用的系數(shù)至少通過(guò)1%顯著水平。表明OFDI逆向技術(shù)溢出無(wú)論是通過(guò)直接方式或者通過(guò)要素的跨區(qū)域流動(dòng)和擴(kuò)散（間接方式）均能夠促進(jìn)本區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，與表2中的回歸系數(shù)反饋的結(jié)論一致。對(duì)比直接效應(yīng)和間接效應(yīng)發(fā)現(xiàn)，間接效應(yīng)顯著優(yōu)于直接效應(yīng)。根據(jù)表7回歸方程的系數(shù)可知，間接效應(yīng)較高是由W×Sofdi的系數(shù)更大導(dǎo)致。

無(wú)論是從直接效應(yīng)、間接效應(yīng)或者總效應(yīng)來(lái)看，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)inno3的促進(jìn)作用最為顯著，對(duì)inno1和inno2的促進(jìn)效果差別不大。由于通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出不僅能夠?qū)W習(xí)到先進(jìn)的技術(shù)和工藝，還能獲得優(yōu)秀的管理、運(yùn)營(yíng)、銷售等軟科學(xué)知識(shí)。最終導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出的區(qū)域創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)效益（inno3）高于區(qū)域創(chuàng)新科研產(chǎn)出（inno1和inno2），換言之，OFDI逆向技術(shù)溢出在技術(shù)轉(zhuǎn)化階段對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果更優(yōu)。inno1和inno2對(duì)應(yīng)的OFDI逆向技術(shù)溢出的直接效應(yīng)的系數(shù)相較表2中Sofdi的系數(shù)顯著變小，表明空間溢出效應(yīng)弱化了在技術(shù)開(kāi)發(fā)階段OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用?？傂в脙?yōu)于表2中不考慮空間自相關(guān)時(shí)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的促進(jìn)效用。由于空間溢出效應(yīng)阻礙在技術(shù)開(kāi)發(fā)階段OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域創(chuàng)新能力提升，但是通過(guò)區(qū)域間相互溢出獲得的間接效應(yīng)不僅可以彌補(bǔ)當(dāng)?shù)豋FDI逆向創(chuàng)新溢出的損失，還能提升Sofdi對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力提升的總效應(yīng)水平。

（三）分地區(qū)檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力影響的地區(qū)異質(zhì)性，本文參考鄭翔中和高越的做法，將30個(gè)?。ㄖ陛犑校┌凑账幍牡乩砦恢靡约敖?jīng)濟(jì)發(fā)展水平劃分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)。其中，東部地區(qū)包括北京、上海、廣東、廣西、江蘇等共計(jì)12個(gè)省（直轄市），其余18個(gè)?。ㄖ陛犑校┚鶜w為中西部地區(qū)。表9報(bào)告了基于空間固定SDM模型分地區(qū)的回歸結(jié)果。

從直接效應(yīng)角度來(lái)看，在中西部地區(qū)，不論被解釋變量為inno1、inno3或者inno3，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)應(yīng)的系數(shù)均為正值，且至少通過(guò)5%的顯著性水平，表明中西部地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。對(duì)比三者的直接效應(yīng)系數(shù)，被解釋變量為inno3時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出的系數(shù)顯著高于其他兩項(xiàng)，說(shuō)明在中西部地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)效益的提升效果優(yōu)于區(qū)域創(chuàng)新科研產(chǎn)出。反觀東部地區(qū)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的直接效應(yīng)并不顯著，更有在W=Wg且被解釋變量為inno1時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出的直接效應(yīng)顯著為負(fù)?？赡艿脑蚴?，一方面，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，對(duì)創(chuàng)新能力重視程度較高，且創(chuàng)新能力處于較高水平，通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出帶來(lái)的區(qū)域創(chuàng)新能力提升有限;另一方面，東部地區(qū)OFDI規(guī)模較大，大量資本的外流對(duì)區(qū)域創(chuàng)新研發(fā)投入存在一定的“替代效應(yīng)”，從而抑制了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。從間接效應(yīng)來(lái)看，東部與中西部地區(qū)大體相似，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升存在顯著的正向溢出效應(yīng)。從總效應(yīng)來(lái)看，相較于東部地區(qū)，OFDI逆向技術(shù)溢出在中西部對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用顯著，總效用值均為正值，且至少通過(guò)5%的顯著性水平。觀察inno1、inno2和inno3對(duì)應(yīng)的總效應(yīng)系數(shù)，相比技術(shù)開(kāi)發(fā)階段，OFDI逆向技術(shù)溢出在技術(shù)轉(zhuǎn)化階段對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升效果更明顯。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文參照現(xiàn)有文獻(xiàn)，在原有空間權(quán)重矩陣的基礎(chǔ)上增加了Wsg和Wge。其中，Wsg表示以各?。òㄖ陛犑校┲g地理中心距離平方的倒數(shù)作為權(quán)重，Wge則是采用Hadamard Product的方法，將Wg和We合并，構(gòu)成地理經(jīng)濟(jì)鑲嵌矩陣Wge。在新的權(quán)重矩陣下，SDM估計(jì)結(jié)果如表10所示。為了排除直轄市給估計(jì)結(jié)果帶來(lái)的偏誤，本文參考鄧慧慧和楊露鑫的做法，將四個(gè)直轄市從樣本中剔除，在表7模型（1）、模型（3）、模型（5）、模型（7）、模型（9）和模型（11）的基礎(chǔ)上，再次進(jìn)行回歸估計(jì)，回歸結(jié)果如表11所示。圖2是核心變量的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。其中，左圖反映在四種空間權(quán)重矩陣下進(jìn)行逐步回歸得到的Sofdi直接效應(yīng)的系數(shù)，右圖則為Sofdi間接效應(yīng)對(duì)應(yīng)的系數(shù)。總體來(lái)看，穩(wěn)健性分析反饋的結(jié)果并未與上述結(jié)論產(chǎn)生沖突，表明本文研究結(jié)論是穩(wěn)健可信的。

五、研究結(jié)論與政策建議

本文基于2007—2016年30個(gè)?。ㄖ陛犑校┘?jí)平衡面板數(shù)據(jù)，引入地理逆距離、經(jīng)濟(jì)逆距離、地理經(jīng)濟(jì)鑲嵌權(quán)重矩陣，構(gòu)建廣義嵌套空間模型，實(shí)證研究OFDI逆向技術(shù)溢出與區(qū)域創(chuàng)新能力之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，相較于技術(shù)開(kāi)發(fā)階段，對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)化階段的區(qū)域創(chuàng)新能力有更強(qiáng)的促進(jìn)作用，且空間溢出效應(yīng)明顯?？臻g溢出效應(yīng)使得OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力提升的直接效應(yīng)降低，但通過(guò)其他區(qū)域OFDI逆向技術(shù)的溢出不僅彌補(bǔ)了直接效應(yīng)的損失，而且使得總效應(yīng)超過(guò)了不考慮空間相關(guān)性情況下OFDI逆向技術(shù)溢出的創(chuàng)新效應(yīng)。由于OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)東部各省（直轄市）區(qū)域創(chuàng)新能力的影響同時(shí)產(chǎn)生正向促進(jìn)效應(yīng)與負(fù)向“替代效應(yīng)”，導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響呈現(xiàn)異質(zhì)性;而在中西部地區(qū)，OFDI逆向技術(shù)溢出均顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，且促進(jìn)作用明顯強(qiáng)于東部地區(qū)。

本文的核心結(jié)論所具有的政策內(nèi)涵和啟發(fā)意義，主要體現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：一方面，隨著中美經(jīng)貿(mào)第一階段協(xié)議的簽署，全球投資治理體系正在加速變革。美國(guó)政府日益關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，無(wú)疑加大了中國(guó)寄希望通過(guò)在發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資獲取逆向技術(shù)溢出的難度，這就意味著，中國(guó)政府“走出去”戰(zhàn)略的相關(guān)政策，需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。一是針對(duì)在主要發(fā)達(dá)國(guó)家投資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，要弱化甚至放棄對(duì)國(guó)有企業(yè)海外直接投資的相關(guān)鼓勵(lì)政策，轉(zhuǎn)而強(qiáng)化和主動(dòng)發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)協(xié)同推進(jìn)深層次對(duì)外開(kāi)放和合規(guī)投資經(jīng)營(yíng)等方面的激勵(lì)作用;二是針對(duì)在“一帶一路”和其他發(fā)展中國(guó)家投資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，有必要從全球價(jià)值鏈重構(gòu)的視角調(diào)整對(duì)外投資模式和區(qū)位選擇，主動(dòng)對(duì)標(biāo)國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)投資規(guī)則，降低在多邊投資體制中被固化的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)探索構(gòu)建以逆向技術(shù)溢出和自主創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)為核心支點(diǎn)的區(qū)域創(chuàng)新鏈，重構(gòu)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新鏈體系。另一方面，由于中國(guó)各地區(qū)發(fā)展階段和要素稟賦的差異，基于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，可探索在國(guó)內(nèi)價(jià)值鏈分工體系下嵌套構(gòu)建以中西部為核心的區(qū)域價(jià)值鏈，最大程度發(fā)揮各區(qū)域?qū)ν庵苯油顿Y逆向技術(shù)的空間溢出效應(yīng)。為此，各級(jí)政府應(yīng)加強(qiáng)省際公路、鐵路和航空等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，降低跨區(qū)域間互聯(lián)互通的成本，加速推進(jìn)市場(chǎng)一體化進(jìn)程，加大對(duì)中西部地區(qū)OFDI企業(yè)在產(chǎn)業(yè)布局、區(qū)位選擇、技術(shù)研發(fā)、信息共享等方面的管理和扶持，激活我國(guó)東中西三個(gè)地區(qū)各類創(chuàng)新要素融合發(fā)展的潛力，助推中國(guó)新一輪對(duì)外直接投資的高質(zhì)量發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：彭琳）