科技型中小企業(yè)債券融資項目審計及風(fēng)險管理

吳彤琳 劉莎

摘要：科技型中小企業(yè)債券融資項目中，審計工作顯得十分必要，既能反映企業(yè)的真實情況、降低企業(yè)風(fēng)險，也能保護(hù)投資者的利益，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。本文在對科技型中小企業(yè)債券融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析之后，指出了債券融資項目審計的重要意義。根據(jù)科技型中小企業(yè)債券融資項目審計中存在的風(fēng)險，本文也提出了相應(yīng)的風(fēng)險管理策略。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè);債券融資;風(fēng)險管理

中圖分類號：F275文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）05-0087-03

在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的背景下，加快科技成果轉(zhuǎn)化、培育新的經(jīng)濟(jì)增長點，是我國一直努力的方向。近年來，為了壯大科技型中小企業(yè)群體，國家出臺了一系列政策和措施，因此科技型中小企業(yè)逐漸發(fā)展起來。但從整體上來看，中小企業(yè)融資難、融資貴的問題依然存在，科技型中小企業(yè)也不例外。在自有資金短缺，銀行融資較為困難的情況下，科技型中小企業(yè)正在探索債券融資的方式。從政策層面來看，2019年4月，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，支持中小企業(yè)債券融資，并不斷改善中小企業(yè)的營商環(huán)境;2019年8月，科技部印發(fā)《關(guān)于新時期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》中指出，有關(guān)優(yōu)惠政策會在企業(yè)債券融資等方面為科技型中小企業(yè)提供直接融資便利?？萍夹椭行∑髽I(yè)在債券融資項目中，審計的監(jiān)督作用不容忽視。審計不僅能夠反映科技型中小企業(yè)的真實財務(wù)情況，而且有利于推動其可持續(xù)發(fā)展。本文的研究重點在于科技型中小企業(yè)債券融資項目審計及風(fēng)險管理對策，對于審計實踐具有重要意義。

一、科技型中小企業(yè)債券融資現(xiàn)狀

1.概念界定

科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，主要從事科學(xué)技術(shù)研究開發(fā)活動，以創(chuàng)新為使命，取得自主知識產(chǎn)權(quán)，并能夠?qū)崿F(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)轉(zhuǎn)化的中小企業(yè)[1]。

區(qū)別于其他類型的中小企業(yè)，科技型中小企業(yè)的特征主要包括：第一，具有較高的創(chuàng)新水平。科技型中小企業(yè)主要從事科技開發(fā)活動，主要以創(chuàng)新為使命。第二，具有較高風(fēng)險。受到市場環(huán)境的影響，科技型中小企業(yè)的抗壓能力較弱，且面臨的不穩(wěn)定因素較多。第三，投入多、收益高。科技型中小企業(yè)需要大量的資金投入支撐其研發(fā)活動，一旦研發(fā)成功，則會獲得可觀的收益[2]。

2.科技型中小企業(yè)債券融資現(xiàn)狀

從科技型中小企業(yè)債券融資的現(xiàn)狀來看，主要存在融資成本高、風(fēng)險高和保障體系不完善的問題。第一，長期以來，我國中小企業(yè)融資難的問題成為影響其發(fā)展的關(guān)鍵問題。從債券融資渠道來看，雖然資金到賬比較快，能夠緩解科技型中小企業(yè)資金緊缺的情況，但是融資的成本比較高，增加了科技型中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)[3]。第二，科技型中小企業(yè)的債券融資風(fēng)險比較高。受到市場波動因素的影響，債券存在利率風(fēng)險，一旦債券實際利率低于票面利率，科技型中小企業(yè)就要承擔(dān)更大的財務(wù)壓力。此外，在債券發(fā)行環(huán)節(jié)和流動過程中也存在風(fēng)險，都會影響科技型中小企業(yè)債券發(fā)行的效果。第三，從我國目前的法律體系來看，針對大型企業(yè)債券發(fā)行的法律法規(guī)比較多，在約束企業(yè)行為的同時為企業(yè)提供法律保障。但是，科技型中小企業(yè)債券發(fā)行相關(guān)的法律法規(guī)保障還不夠完善，因此也增加了債券融資風(fēng)險。

二、科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的重要意義

1.有利于真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況

科技型中小企業(yè)債券融資項目審計主要是在發(fā)行債券之前，會計師事務(wù)所對科技型中小企業(yè)的財務(wù)狀況等方面進(jìn)行審計的過程。由于中小企業(yè)的規(guī)模比較小，與大型企業(yè)相比，財務(wù)制度和流程都存在需要改善的方面。在審計過程中，可以反映科技型中小企業(yè)的真實財務(wù)狀況，解決信息不對稱的問題，降低道德風(fēng)險。由此可見，審計對于科技型中小企業(yè)債券融資項目而言，是十分必要且具有重要意義的。同時，根據(jù)債券融資項目的審計結(jié)果，投資者也可以更加清晰地了解企業(yè)的真實情況，從而作出科學(xué)的決策。

2.有利于降低企業(yè)風(fēng)險

科技型中小企業(yè)債券融資過程中面臨著諸多風(fēng)險。從外部來看，主要有債券利率風(fēng)險、債券發(fā)行風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，這些風(fēng)險將對債券融資的最終結(jié)果產(chǎn)生不利影響。從科技型中小企業(yè)內(nèi)部來看，主要存在內(nèi)部控制風(fēng)險，例如人員風(fēng)險、內(nèi)控制度等方面的問題。要降低科技型中小企業(yè)債券融資過程中的風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮審計的作用。這是因為，在債券融資項目審計過程中，審計人員會對企業(yè)的財務(wù)狀況等方面做出綜合評價，能夠有效識別企業(yè)存在的問題，并對問題的解決提供建議，對防范和化解相關(guān)風(fēng)險具有積極影響。

3.有利于推進(jìn)科技型中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

一般來說，審計的重要意義在于對科技型中小企業(yè)的債券融資項目進(jìn)行監(jiān)督和審查，并在此過程中對企業(yè)的財務(wù)狀況、內(nèi)控制度等方面做出綜合評價，幫助中小企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身的問題。根據(jù)審計結(jié)果，科技型中小企業(yè)會對相關(guān)問題進(jìn)行整改，不斷完善內(nèi)控體系和財務(wù)制度。這樣，科技型中小企業(yè)才能更好更快地發(fā)展?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展對我國國民經(jīng)濟(jì)的增長具有積極影響，同時對我國整體科技水平的提升具有推動作用。

三、科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的風(fēng)險

科技型中小企業(yè)債券融資項目審計具有重要意義，同時存在的風(fēng)險也不容忽視。本文主要從重大報錯風(fēng)險、審計制度流程風(fēng)險、會計師事務(wù)所風(fēng)險和人員職業(yè)道德風(fēng)險方面進(jìn)行詳細(xì)分析。

1.虛增收入和利潤引發(fā)重大錯報風(fēng)險

科技型中小企業(yè)在債券融資過程中，需要經(jīng)過證監(jiān)會等相關(guān)機(jī)構(gòu)的審核，在營業(yè)收入、利潤等指標(biāo)達(dá)到規(guī)定的要求才能發(fā)行債券。在實踐中，部分企業(yè)為了達(dá)到發(fā)行要求，通過構(gòu)造虛假合同、虛構(gòu)客戶等手段達(dá)到虛增收入的目的，而審計人員如果未能及時發(fā)現(xiàn)則會引發(fā)重大錯報風(fēng)險。利潤方面，為了達(dá)到發(fā)行要求，部分企業(yè)通過舞弊手段虛增企業(yè)利潤，甚至存在關(guān)聯(lián)方交易操縱企業(yè)利潤的行為，這時債券融資項目審計人員就要引起高度重視，否則也會引發(fā)重大錯報風(fēng)險。重大錯報風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅會損害市場投資者的利益，而且會影響企業(yè)信譽(yù)，最終會為科技型中小企業(yè)融資帶來更大的困難。

2.審計制度和流程不完善引發(fā)的風(fēng)險

一方面，科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的制度不夠完善。最近幾年，科技型中小企業(yè)逐漸發(fā)展起來，國家出臺了一系列措施解決中小企業(yè)融資難的問題。但從債券融資項目審計來看，相應(yīng)的審計制度并不完善。一般來說，債券融資項目審計只是沿用普通項目審計的制度，專門的審計制度體系并不完善。另一方面，科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的流程有待優(yōu)化。從審計方案的制定到執(zhí)行需要建立完整科學(xué)的審計流程，但實踐中很多項目審計的審計流程都存在缺陷。例如，某企業(yè)通過多種手段虛增利潤，而審計人員并未采用函證等方式進(jìn)行審計，導(dǎo)致未能識別相關(guān)風(fēng)險，這屬于典型的審計流程存在缺陷。

3.會計師事務(wù)所引發(fā)的風(fēng)險

一般來說，會計師事務(wù)所是債券融資項目審計的主體，在審計實踐中也會引發(fā)相關(guān)風(fēng)險。一方面，由于會計師事務(wù)所之間的競爭也很激烈，所以部分會計師事務(wù)所在未充分了解科技型中小企業(yè)債券融資項目的前提下就貿(mào)然接受審計業(yè)務(wù)，從而引發(fā)風(fēng)險。部分會計師事務(wù)所由于對科技型中小企業(yè)債券融資項目缺乏審計經(jīng)驗，因此造成風(fēng)險評估過于樂觀，審計內(nèi)容缺乏重點，審計范圍不夠全面等問題。另一方面，人員緊缺風(fēng)險。由于會計師事務(wù)所的審計人員數(shù)量有限，如果承接較多的審計項目，就會造成審計人員緊缺的問題。在科技型中小企業(yè)債券融資項目審計中，如果審計人員配備不足，則會忽略一部分風(fēng)險，同時也不能對企業(yè)的真實財務(wù)狀況等進(jìn)行全面審查[4]。

4.審計人員職業(yè)道德風(fēng)險

審計人員的職業(yè)道德風(fēng)險是影響審計結(jié)果的重要因素，也是導(dǎo)致審計失敗的直接原因。一方面，在債券融資項目審計中，審計人員如果不能保持獨立性則會引發(fā)職業(yè)道德風(fēng)險。在實際審計工作中，審計人員往往會受到企業(yè)方面的影響，如果在審計過程中收受利益，則無法保證審計獨立性原則，這樣審計結(jié)果的準(zhǔn)確性也會受到影響。另一方面，審計人員的專業(yè)素質(zhì)同樣會引發(fā)職業(yè)道德風(fēng)險。如果審計人員不夠?qū)I(yè)，在科技型中小企業(yè)債券融資項目審計中只是按照一般審計方法和原則開展工作，則不能根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點完成審計工作，相關(guān)風(fēng)險不能有效識別。

四、科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的風(fēng)險管理對策

要防范和化解科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)制定完善的風(fēng)險管理對策。主要應(yīng)當(dāng)從降低重大錯報風(fēng)險、完善審計制度流程、規(guī)范會計師事務(wù)所行為和提高審計人員職業(yè)道德方面進(jìn)一步完善。

1.加強(qiáng)風(fēng)險識別，降低被審計單位的重大錯報風(fēng)險

在科技型中小企業(yè)債券融資項目審計中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對虛增收入、虛增利潤等行為的風(fēng)險識別，最大程度地降低被審計單位的重大錯報風(fēng)險。企業(yè)收入方面，審計人員的審計重點在于是否存在虛構(gòu)合同、虛構(gòu)客戶等行為，對于虛增收入部分要及時識別，在出具審計報告時要保證企業(yè)收入真實、有效。利潤方面，審計人員應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)的審計方法，對通過舞弊等方式虛增的收入要全面識別并及時上報，從而避免重大錯報風(fēng)險的產(chǎn)生。

2.進(jìn)一步完善審計制度和流程

完善的審計制度和流程是審計工作順利開展的必要條件，也是降低科技型中小企業(yè)債券融資審計風(fēng)險的重要保證。一方面，我國應(yīng)當(dāng)不斷完善針對科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的法律法規(guī)，通過法律法規(guī)約束相關(guān)主體行為。在此背景下，制定完善的審計制度，具體指導(dǎo)債券融資項目審計行為。另一方面，對審計流程進(jìn)行及時優(yōu)化。審計方案制定環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)注重實用性，根據(jù)科技型中小企業(yè)債券融資項目的實際情況制定審計方案;審計工作執(zhí)行過程中，應(yīng)當(dāng)按照節(jié)點控制原則，對審計流程的各個節(jié)點進(jìn)行復(fù)核、審查，從而保證審計工作的全面性。

3.規(guī)范會計師事務(wù)所的審計行為

作為科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的主體，會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)注重自身行為的規(guī)范。一方面，在接受客戶委托之前，應(yīng)當(dāng)正確評估項目審計風(fēng)險，對客戶情況進(jìn)行全面了解。會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)避免為了爭搶客戶而盲目接受委托，這樣既忽視了相關(guān)風(fēng)險，也不利于審計項目的順利開展。另一方面，會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)配備充足的審計人員，用于科技型中小企業(yè)債券融資項目審計。科技型中小企業(yè)債券融資項目中存在多方面風(fēng)險，只有通過審計才能保證財務(wù)狀況的真實性，才能保證反映出企業(yè)的全面情況。

4.提高審計人員的職業(yè)道德

審計人員的職業(yè)道德關(guān)乎科技型中小企業(yè)債券融資項目審計的結(jié)果，也關(guān)乎審計人員自身的職業(yè)發(fā)展。一方面，審計人員應(yīng)當(dāng)保持高度的獨立性。獨立性是審計的首要原則，審計人員應(yīng)當(dāng)避免受到企業(yè)及相關(guān)利益方的影響，在審計中按照審計工作的要求開展工作。同時，審計人員不得收受利益，避免影響審計結(jié)果的公正性。另一方面，審計人員應(yīng)當(dāng)通過提高專業(yè)素質(zhì)來降低職業(yè)道德風(fēng)險。具有較高專業(yè)素質(zhì)的審計人員，更加清楚審計工作的重要性，同時具備較高的職業(yè)素養(yǎng)，這樣才能滿足審計工作的需要，同時避免職業(yè)道德風(fēng)險。

五、結(jié)論

在科技型中小企業(yè)債券融資項目審計中，風(fēng)險的存在具有普遍性，貫穿于項目審計的全流程中。同時，也具有一定的特殊性，這與科技型中小企業(yè)自身的特征和債券融資項目的特點具有關(guān)聯(lián)性。因此，需要加強(qiáng)風(fēng)險識別，最大程度地降低審計風(fēng)險，保證科技型中小企業(yè)債券融資項目的順利進(jìn)行。本文提出的風(fēng)險管理對策有：加強(qiáng)風(fēng)險識別，降低被審計單位的重大錯報風(fēng)險;進(jìn)一步完善審計制度和流程;規(guī)范會計師事務(wù)所的審計行為;提高審計人員的職業(yè)道德。

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國科技部.科技部財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《科技型中小企業(yè)評價辦法》的通知[EB/OL].[2017-5-3].http：//www.most.gov.cn/mostinfo/xinxifenlei/fgzc/gfxwj/gfxwj，2017/201705/t20170510_132709.htm.

[2]魏國建，潘潔華，周秉君.科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制探析——以廣西科技型中小企業(yè)為例[J].廣西經(jīng)濟(jì)，2018，（09）：40～43.

[3]魏婕.科技型中小企業(yè)債券融資問題與策略研究[J].商訊，2019，（13）：50～50.

[4]陳迪.中小企業(yè)私募債發(fā)行的風(fēng)險與管理防控[J].全國流通經(jīng)濟(jì)，2015，（9）：76～77.

[注]

課題項目：2018年度河北省創(chuàng)新能力提升計劃軟科學(xué)研究自籌經(jīng)費項目，“科技型中小企業(yè)債券融資的內(nèi)部控制風(fēng)險研究”（項目編號：184576459）

作者簡介：

1.吳彤琳，河北金融學(xué)院講師;研究方向：投融資分析，資本配置效率。

2.劉莎，河北金融學(xué)院講師;研究方向：資本配置效率。