金融企業(yè)高管薪酬監(jiān)管問(wèn)題的思考

王勁鷗

摘 要：隨著近年來(lái)金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成的影響逐漸加深，對(duì)于金融企業(yè)高管的薪酬監(jiān)管也成為金融界和理論界高度重視的一個(gè)問(wèn)題。從目前我國(guó)金融高管薪酬制度中存在的問(wèn)題出發(fā)，對(duì)金融企業(yè)高管薪酬的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行深入的思考，并提出幾點(diǎn)關(guān)于完善金融企業(yè)高管薪酬制度的建議，以期能對(duì)我國(guó)金融企業(yè)的良性發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè);薪酬監(jiān)管;制度優(yōu)化

中圖分類號(hào)：F272.92 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2020）06-0108-02

金融企業(yè)的高級(jí)管理人員的薪酬問(wèn)題，已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域所廣泛關(guān)注的問(wèn)題。甚至有學(xué)者指出，金融危機(jī)的爆發(fā)，在一定程度上是由于金融企業(yè)過(guò)分追求自身效益、高管過(guò)分追求天價(jià)薪資所導(dǎo)致的。民間對(duì)于加強(qiáng)金融高管薪資管控，限制其過(guò)高薪資的呼聲也越來(lái)越強(qiáng)烈。要對(duì)金融高管薪資監(jiān)管進(jìn)行深入的思考，首先要對(duì)當(dāng)前金融高管薪資制度存在的問(wèn)題進(jìn)行深入的分析，其次要對(duì)限制高管薪資的必要性以及范圍等方面進(jìn)行科學(xué)的概括，最后再提出關(guān)于限制金融高管薪資的具體對(duì)策。

一、當(dāng)前我國(guó)金融高管薪酬制度存在的問(wèn)題

1.薪酬激勵(lì)去市場(chǎng)化。金融行業(yè)高管的薪酬制度運(yùn)行的核心在于發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制，而這種激勵(lì)機(jī)制要發(fā)揮作用就必須要依靠市場(chǎng)因素。我國(guó)金融企業(yè)高管的薪酬制度之所以還存在很大的缺陷，主要是由于沒(méi)有將市場(chǎng)化因素引入其中。不少的金融企業(yè)，尤其是商業(yè)銀行目前仍然采用的是定薪定酬的薪酬結(jié)構(gòu)，高級(jí)管理人員的薪酬是固定的，其浮動(dòng)區(qū)間很小，這種薪酬制度難以發(fā)揮對(duì)高管的激勵(lì)作用。并且，我國(guó)金融企業(yè)通常采用的是職業(yè)經(jīng)理人制度，高管所持有的企業(yè)股份比例很低，高管的收入中也缺乏股權(quán)分紅。這導(dǎo)致公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和高管個(gè)人利益之間的聯(lián)系更加弱化，二者不能夠有效地契合在一起，進(jìn)而更加弱化了對(duì)于金融高管的激勵(lì)機(jī)制。

2.績(jī)效與薪酬之間缺乏規(guī)范化的聯(lián)系。鑒于定薪定酬的薪酬制度，使得金融高管的薪酬與工作績(jī)效之間缺少必要的關(guān)聯(lián)，高管的薪酬沒(méi)有辦法將高管的管理績(jī)效真實(shí)地體現(xiàn)出來(lái)。并且，在我國(guó)的大部分金融企業(yè)中，也缺乏對(duì)企業(yè)高管行之有效的績(jī)效評(píng)估體系，這就導(dǎo)致高管的工作能力和管理績(jī)效不能通過(guò)一個(gè)規(guī)范化的標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)出來(lái)。雖然高管還是有績(jī)效獎(jiǎng)金等形式的收入，但也僅僅只能從一個(gè)大概上對(duì)高管的績(jī)效進(jìn)行估計(jì)，無(wú)法將其從量上精確下來(lái)。這些方面的問(wèn)題，都導(dǎo)致我國(guó)金融企業(yè)高管的薪酬與績(jī)效之間無(wú)法建立起一個(gè)規(guī)范化的聯(lián)系。

3.薪酬細(xì)節(jié)不夠透明。當(dāng)前，我國(guó)的上市金融企業(yè)多數(shù)只在企業(yè)年報(bào)中提到企業(yè)高管人員的薪酬區(qū)間和總額，而對(duì)于每個(gè)高管的具體薪酬、薪酬結(jié)構(gòu)和獎(jiǎng)勵(lì)理由等原因都未公開。許多金融企業(yè)的實(shí)際效益明明有很大的下滑，但是在高管薪酬方面仍然保持著較高的水平。同時(shí)，大部分金融企業(yè)都是上市企業(yè)，股東大眾也無(wú)法掌握到高管人員的工資動(dòng)向。這種不透明的薪酬機(jī)制，極易造成金融高管薪酬的扭曲，從而導(dǎo)致金融企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性得不到保障，股東對(duì)企業(yè)喪失信心。

二、對(duì)金融高管薪酬監(jiān)管方向的幾點(diǎn)思考

當(dāng)前形勢(shì)下，政府要加強(qiáng)對(duì)于金融行業(yè)的監(jiān)管職能就必須要加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)高管的薪酬監(jiān)管。關(guān)于金融企業(yè)高管的薪資監(jiān)管，筆者有以下幾點(diǎn)思考。

1.金融高管的薪酬應(yīng)該受到監(jiān)管。就目前我國(guó)金融高管薪酬的現(xiàn)狀來(lái)看，要使企業(yè)能夠良性運(yùn)行，金融高管的薪酬就應(yīng)當(dāng)受到有效的監(jiān)管。這有三方面的原因：首先，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有銀行主要通過(guò)利差收入來(lái)盈利，缺乏激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。這就導(dǎo)致金融行業(yè)內(nèi)部容易造成一家獨(dú)大的壟斷局面，如果缺少對(duì)其的有效監(jiān)督，極易滋生貪污腐敗。其次，金融企業(yè)本身就是一個(gè)高負(fù)債行業(yè)，從事的業(yè)務(wù)都具有極大的風(fēng)險(xiǎn)。而金融行業(yè)一旦崩盤，極易拖垮整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)，這也就導(dǎo)致了金融企業(yè)“不能倒，也不敢倒”，金融高管們?cè)诠芾磉^(guò)程中也因此而彈量大增，頻繁冒險(xiǎn)。如果不加強(qiáng)對(duì)于金融高管的薪酬監(jiān)管，金融行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行會(huì)進(jìn)一步受到損害。最后，金融企業(yè)的股權(quán)特性，使機(jī)構(gòu)的所有者長(zhǎng)期缺位，監(jiān)管權(quán)得不到有效的行使，股東難以對(duì)企業(yè)高管的薪酬進(jìn)行有效的約束。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)插手，這就導(dǎo)致企業(yè)的高管成為了金融企業(yè)的實(shí)際控制者，他們往往利用自己的職權(quán)，給自己定下過(guò)高的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)高管的薪酬納入到科學(xué)的管制中來(lái)，既有利于保障董事會(huì)的權(quán)力，也有助于更好地履行政府職能。

2.應(yīng)當(dāng)對(duì)所有金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。鑒于金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性特征以及加強(qiáng)薪酬監(jiān)管對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，我們應(yīng)對(duì)所有的金融企業(yè)都進(jìn)行薪酬監(jiān)管。不管是國(guó)家控股還是參股，不管是中央還是地方都應(yīng)當(dāng)納入到薪酬監(jiān)管體系中來(lái)。以往對(duì)于金融企業(yè)高管薪酬的監(jiān)管規(guī)定只針對(duì)國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)，對(duì)于那些國(guó)家參股和地方上的國(guó)有企業(yè)并沒(méi)有形成約束。因此，要加強(qiáng)對(duì)于金融高管薪酬的監(jiān)管，就必須要對(duì)全行業(yè)的高管進(jìn)行薪酬監(jiān)管，將金融行業(yè)內(nèi)所有的機(jī)構(gòu)都納入到監(jiān)管體系之中。同時(shí)不僅要對(duì)那些位高權(quán)重的高管進(jìn)行監(jiān)管，還要對(duì)金融行業(yè)的信貸員、交易員等對(duì)金融行業(yè)穩(wěn)定具有一定影響的群體都納入監(jiān)管的范圍。這些金融行業(yè)的從業(yè)人員是金融業(yè)的中流砥柱，他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)他們的激勵(lì)方式都會(huì)對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生重大的影響。

3.將中長(zhǎng)期薪酬納入監(jiān)管。我國(guó)以往針對(duì)金融高管薪酬的規(guī)定，主要都是從他們的年薪著手。但是，金融企業(yè)高管的收入構(gòu)成中，中長(zhǎng)期激勵(lì)收益也占有了很大的比重，這部分的收入往往是被忽視了的。這就導(dǎo)致了當(dāng)前的薪酬監(jiān)管制度對(duì)于限制高管薪酬的作用是有限的，甚至還會(huì)造成一定的負(fù)面影響。通過(guò)股權(quán)形式的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸提高高管的薪酬水平，進(jìn)而拉大普通員工與企業(yè)高管之間的收入水平的差距。并且，在金融企業(yè)的中長(zhǎng)期激勵(lì)、福利政策等調(diào)控措施失效的情況下，企業(yè)高管仍然享有極高的工資待遇，這也在一定程度上提高了金融企業(yè)的管理成本，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)不能被有效地管控。因此，我們?cè)趯?duì)金融高管的薪酬進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，一定不能忽視對(duì)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的規(guī)范。

4.薪酬監(jiān)督要從結(jié)果到機(jī)制。主動(dòng)學(xué)習(xí)西方的先進(jìn)方法是我們進(jìn)行薪酬監(jiān)督工作的一個(gè)重要途徑。無(wú)論英美，近年來(lái)在金融高管的薪酬監(jiān)督上都有一個(gè)明顯的傾向，那就是他們的薪酬監(jiān)管工作正在由薪酬結(jié)果向薪酬發(fā)放機(jī)制上轉(zhuǎn)變。就我國(guó)金融行業(yè)現(xiàn)狀而言，雖然金融業(yè)發(fā)展的情況好壞取決于管理人員的工作成效，但是高管的薪酬卻與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況缺乏必然的聯(lián)系。高管們薪酬數(shù)額最高的時(shí)候，往往不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益最好的時(shí)候。這在很大程度上是由于大部分的金融企業(yè)缺乏對(duì)于高管的考核體系，沒(méi)有將公司業(yè)績(jī)與高管的薪酬發(fā)放結(jié)合起來(lái)。雖然少數(shù)金融企業(yè)將高管的薪酬與公司業(yè)績(jī)掛鉤，但是其考核的指標(biāo)也通常僅僅是短期內(nèi)的業(yè)績(jī)和絕對(duì)的業(yè)績(jī)。這種薪酬設(shè)計(jì)機(jī)制上的缺陷是造成金融高管薪酬不合理的重要原因，也是我們?cè)谛匠瓯O(jiān)管工作中所要重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。

三、加強(qiáng)金融高管薪酬監(jiān)管的方法

1.建構(gòu)合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制。要加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)高管的薪酬監(jiān)管，建立起規(guī)范的薪酬制度，最重要的就是要注重對(duì)于薪酬激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)。在建構(gòu)薪酬激勵(lì)機(jī)制時(shí)，既要關(guān)注對(duì)于高管年薪的設(shè)計(jì)，也不能忽視中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)。當(dāng)前，美國(guó)的商業(yè)銀行中，中長(zhǎng)期激勵(lì)激勵(lì)機(jī)制在高管的薪資構(gòu)成中占有越來(lái)越大的比重。吸取美國(guó)金融改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我國(guó)的金融行業(yè)高管薪酬改革也應(yīng)當(dāng)逐步降低固定年薪所占的比重，轉(zhuǎn)而提升中長(zhǎng)期激勵(lì)收益的比重。

2.完善高管績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制。要加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)高管的薪酬監(jiān)管，完善對(duì)他們工作的績(jī)效評(píng)價(jià)是一個(gè)必不可少的措施。無(wú)論采取那種薪酬制度，股票期權(quán)制或者是年薪制，都需要有高效、科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制作為補(bǔ)充，才能夠保障薪酬制度的規(guī)范運(yùn)行。就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，我國(guó)大部分的金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有建立起真正意義上的針對(duì)企業(yè)高管的考核評(píng)價(jià)體系，更不用說(shuō)個(gè)人績(jī)效與薪酬掛鉤了。少部分企業(yè)在這方面或許有所動(dòng)作，但通常都將公司的整體業(yè)績(jī)看作是高管的個(gè)人業(yè)績(jī)，很難達(dá)到對(duì)于企業(yè)高管的管理能力和個(gè)人績(jī)效的科學(xué)評(píng)估。因此，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)務(wù)必要盡快建立起高效、科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，通過(guò)從績(jī)效評(píng)價(jià)上來(lái)規(guī)范金融高管的薪酬。

3.提升高管薪酬透明度。對(duì)于金融高管薪酬的監(jiān)管，來(lái)自基層員工和社會(huì)層面的監(jiān)督也是必不可少的，這就要求金融企業(yè)內(nèi)部要實(shí)行透明化的薪酬制度。將企業(yè)高管的薪酬數(shù)額、具體構(gòu)成以及獎(jiǎng)金緣由等信息都公布出來(lái)。賦予企業(yè)員工一定的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)，控制好企業(yè)內(nèi)部的薪酬差距。同時(shí)，要建立高管人員薪酬備案制度，讓金融企業(yè)將內(nèi)部高管的薪酬標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際數(shù)額向相關(guān)財(cái)政部門報(bào)備，相關(guān)部門再根據(jù)具體情況，定期地向金融機(jī)構(gòu)下發(fā)高管薪酬標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)高管薪酬發(fā)放的合理化與規(guī)范化。

四、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于金融行業(yè)，高管薪酬的監(jiān)管是當(dāng)前全球金融形勢(shì)惡化下的必然要求。因此，應(yīng)在對(duì)金融行業(yè)高管薪酬現(xiàn)狀以及改革方向有充分了解的情況下，采取合理有效的措施來(lái)推動(dòng)金融企業(yè)高管薪酬發(fā)放的規(guī)范化。