新時(shí)期企業(yè)投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制策略研究

揭明訊

摘要：在當(dāng)前新的發(fā)展環(huán)境下，我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢，企業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也需要面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，想要在這樣的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)健發(fā)展，需要企業(yè)做好相應(yīng)的投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制，保證資金的合理使用，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多更好的機(jī)會(huì)。本文從企業(yè)投資管理存在的問題出發(fā)，就新時(shí)期企業(yè)投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制策略進(jìn)行了研究和討論，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供良好保障。

關(guān)鍵詞：企業(yè);投資管理;風(fēng)險(xiǎn)控制;有效策略

一、引言

對于企業(yè)而言，通過對投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，能夠積累經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)提供指導(dǎo)，盡可能減少投資損失，保證企業(yè)資金安全的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。在新的發(fā)展環(huán)境下，伴隨著我國市場機(jī)制的持續(xù)完善，無論是市場監(jiān)管方還是投資者又或者社會(huì)公眾，對于企業(yè)投資管理提出了更加嚴(yán)格的要求。但是至少從目前來看，相當(dāng)一部分企業(yè)并沒有能夠理性對待投資問題，容易給企業(yè)股東帶來了巨大的損失，分析原因，主要是由于企業(yè)缺乏對于投資的有效管理，沒有能夠正確對待投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致在實(shí)際操作中出現(xiàn)了盲目投資、流程混亂的現(xiàn)象。要對這些問題進(jìn)行解決，企業(yè)應(yīng)該從自身發(fā)展的具體情況著眼，做好投資管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制策略的研究工作。

二、企業(yè)投資管理的內(nèi)涵

企業(yè)投資管理大致包含如下方面的內(nèi)容：一是投資決策。要求企業(yè)從自身發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定好明確的發(fā)展方向以及投資策略，然后做好投資信息的收集考察工作，在完成風(fēng)險(xiǎn)分析研究后，設(shè)計(jì)投資項(xiàng)目建議書，鑒別投資方向，制定投資計(jì)劃，就投資項(xiàng)目的必要性、可行性進(jìn)行研究論證，為項(xiàng)目投資決策的制定奠定良好基礎(chǔ);二是項(xiàng)目評(píng)估。對于投資項(xiàng)目的評(píng)估，比較常見的方法有三種，分別是成本法、市場法以及收益法，對于新的投資項(xiàng)目，一般會(huì)選擇收益法，已有項(xiàng)目的收購則可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行選擇[1];三是合同簽訂。需要企業(yè)與被投資方簽訂相應(yīng)的投資合同，按照經(jīng)過批準(zhǔn)的投資方案，就雙方的權(quán)利義務(wù)以及違約責(zé)任等進(jìn)行明確，然后再依照審批后的權(quán)限和程序，確保投資合同的順利履行;四是跟蹤管理。對于相應(yīng)的投資項(xiàng)目，應(yīng)該指定專人進(jìn)行跟蹤管理，時(shí)刻關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，做好被投資方財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)數(shù)據(jù)的收集整理，對于存在的異常情況，需要及時(shí)報(bào)告并做好妥善處理工作;五是會(huì)計(jì)控制。按照對被投資方的影響程度，企業(yè)需要對投資合同以及出資證明等數(shù)據(jù)資料進(jìn)行妥善保管，建立起完善的投資管理臺(tái)賬，做好投資對象、投資金額、投資期限等相關(guān)事項(xiàng)的詳細(xì)記錄，確定好投資會(huì)計(jì)決策，而依照國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的相關(guān)規(guī)定，如果被投資方的財(cái)務(wù)狀況惡化，企業(yè)財(cái)務(wù)部門則需要合理計(jì)提減值準(zhǔn)備，以對減值帶來的損失進(jìn)行確認(rèn)[2];六是投資處置。企業(yè)應(yīng)該高度重視投資到期本金的回收工作，對投資回收、轉(zhuǎn)讓、核銷等相關(guān)程序作出明確規(guī)定，強(qiáng)化投資回收及處置環(huán)節(jié)控制。在轉(zhuǎn)讓投資的過程中，應(yīng)該首先確定好轉(zhuǎn)讓價(jià)格，委托具備相應(yīng)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，并在核銷投資環(huán)節(jié)，對部分無法收回投資的證明文獻(xiàn)進(jìn)行獲取。

三、企業(yè)投資管理存在的問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)欠缺

市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，只要投資就必然會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，一般來講，在剛開始投資時(shí)，企業(yè)或者投資方多具備較為雄厚的資本，能夠在很大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)的影響，但是對于一些中小型企業(yè)，在很多時(shí)候投資都伴隨著“博弈”的性質(zhì)，投資成功能夠獲得更加廣闊的發(fā)展空間，投資失利可能直接被市場所淘汰，而市場中存在的不確定因素更是進(jìn)一步加大了投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。新的發(fā)展環(huán)境下，不少企業(yè)都沒有能夠形成完善的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在投資管理中，并沒有能夠很好的關(guān)注市場的動(dòng)態(tài)變化，存在不規(guī)范和不專業(yè)的現(xiàn)象，影響了企業(yè)投資管理的順利實(shí)施[3]。

（二）市場信息把控不足

企業(yè)投資管理和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理存在非常密切的關(guān)聯(lián)，財(cái)務(wù)部門作為企業(yè)的核心組成部分，在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是從實(shí)際情況分析，不少企業(yè)都存在對于市場信息把控不足的問題，財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還相對較低，在工作中缺乏對于行業(yè)內(nèi)市場環(huán)境的調(diào)查研究，無法對投資活動(dòng)進(jìn)行有效的跟蹤管理，也影響了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的完善，不夠?qū)I(yè)的投資管理顯然無法滿足市場發(fā)展需求，從而給企業(yè)的正常發(fā)展造成負(fù)面影響。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系不全

科學(xué)的管理制度對于企業(yè)投資管理而言非常重要，而現(xiàn)階段部分企業(yè)存在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)過于簡單的問題，對于風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏足夠的重視，沒有成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，也沒有制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任無法得到有效的落實(shí)，很多時(shí)候僅能依照企業(yè)日常管理中的部分原則性條款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，并不能很好地滿足市場發(fā)展需求。另外，企業(yè)缺乏有效的投資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致投資管理更多的體現(xiàn)為事前集中管理，風(fēng)險(xiǎn)控制則多是事后管控，兩者完全脫節(jié)，也影響了各項(xiàng)工作的順利實(shí)施[4]。

四、新時(shí)期企業(yè)投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的不斷加深，使得經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境呈現(xiàn)出了千變?nèi)f化的趨勢，企業(yè)迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也需要面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?；诖?，管理人員應(yīng)該強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對企業(yè)所處的市場環(huán)境進(jìn)行分析，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，深入研究投資活動(dòng)中面臨的各種問題，這樣才能保證投資效益的最大化。另外，企業(yè)還應(yīng)該建立起相應(yīng)的市場預(yù)警機(jī)制，針對自身投資管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析和掌控，確保投資管理的科學(xué)性及合理性，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，提升企業(yè)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在為企業(yè)投資決策提供可靠支撐的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的正常發(fā)展。

（二）做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

面對越發(fā)多樣化的市場環(huán)境，企業(yè)在開展投資活動(dòng)的過程中，也應(yīng)該采用多樣化的方法，在保證投資效果的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。多元化的投資同樣需要保證科學(xué)性，在制定投資決策的過程中，需要考慮幾個(gè)比較關(guān)鍵的問題：一是做好投資時(shí)機(jī)的合理選擇[5]。不同企業(yè)有著不同的經(jīng)營范圍，面對新的發(fā)展環(huán)境，企業(yè)在制定投資決策時(shí)，必須結(jié)合自身的實(shí)際情況，綜合考慮各方面的影響因素，包括技術(shù)、資金、專業(yè)水準(zhǔn)等，就投資行為的合理性做出準(zhǔn)確判斷;二是行業(yè)分散投資，在就投資項(xiàng)目開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，應(yīng)該針對不同項(xiàng)目進(jìn)行投資，這樣能夠顯著降低自身所處將行業(yè)蕭條狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn);三是應(yīng)該充分考慮區(qū)域差異的影響，通過區(qū)域分散投資，將投資對象分散在不同區(qū)域，借助當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢條件，降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率;四是應(yīng)該時(shí)刻跟隨政策要求。從保證投資效益的角度，企業(yè)需要從政府支持產(chǎn)業(yè)出發(fā)，對自身的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃，以此來保證政策導(dǎo)向的準(zhǔn)確性，降低成運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展。

（三）完善管理體系

為了切實(shí)保證企業(yè)投資行為的規(guī)范性和有效性，企業(yè)應(yīng)該建立起完善健全的內(nèi)部管理制度，對自身的工作流程進(jìn)行優(yōu)化，做好風(fēng)險(xiǎn)問題的有效防范。在對投資管理及風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行建設(shè)的過程中，一是做好投資項(xiàng)目的選擇工作。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨著各種各樣的投資機(jī)會(huì)，而這些投資機(jī)會(huì)中隱含著很多的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，需要企業(yè)從自身的資金狀況、投資環(huán)境以及行業(yè)動(dòng)態(tài)等方面出發(fā)，做好綜合分析，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)相對較小的投資項(xiàng)目[6];二是應(yīng)該關(guān)注立項(xiàng)工作，在確定好相應(yīng)的投資目標(biāo)后，企業(yè)應(yīng)該做好被投資方的全面分析，成立相應(yīng)的專家小組，就投資項(xiàng)目展開初步評(píng)價(jià)，判斷項(xiàng)目的可行性;三是審批，在投資項(xiàng)目開始后，必須嚴(yán)格按照相應(yīng)的工作流程以及審批程序，做好項(xiàng)目的論證和審核工作;四是管理，這里的管理強(qiáng)調(diào)對于投資項(xiàng)目的全過程管理，對于通過審批的項(xiàng)目，可以進(jìn)入到后續(xù)的實(shí)施階段，而這個(gè)過程往往需要面臨事前、事中和事后等多方面的影響，導(dǎo)致企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)增大，如果不能進(jìn)行有效的處理應(yīng)對，可能會(huì)導(dǎo)致資金的浪費(fèi)?；诖耍髽I(yè)管理層應(yīng)該高度重視投資項(xiàng)目實(shí)施的全過程管理，就投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行分析，采取有效措施實(shí)現(xiàn)對于投資風(fēng)險(xiǎn)的有效防控，促進(jìn)投資管理水平的提高[7]。

（四）構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)

面對新的市場環(huán)境，企業(yè)在開展投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際情況，構(gòu)建起相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，幫助企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員實(shí)現(xiàn)各種信息資料的收集整理工作，對可能引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析，就風(fēng)險(xiǎn)因素在外部環(huán)境影響下的變化趨勢進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，借助定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，就企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)中可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，向決策層發(fā)送相應(yīng)的預(yù)警信號(hào)，提前采取有效的防控和應(yīng)對措施，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)過程中，從保證系統(tǒng)結(jié)構(gòu)合理性以及系統(tǒng)功能可靠性的角度，為系統(tǒng)設(shè)置明確具體的目標(biāo)，找出風(fēng)險(xiǎn)源，制定有效的預(yù)防控制措施。另外，在對投資項(xiàng)目進(jìn)行確定時(shí)，企業(yè)必須對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組合進(jìn)行準(zhǔn)確把握，始終堅(jiān)持分散化的原則，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，確保有限的資金能夠應(yīng)用到最需要的項(xiàng)目中。

五、結(jié)語

總而言之，新時(shí)期，企業(yè)面臨著新的發(fā)展環(huán)境，想要實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定健康發(fā)展，必須此采取有效措施來適應(yīng)市場發(fā)展需求。在開展投資活動(dòng)的過程中，企業(yè)應(yīng)該做好投資管理及風(fēng)險(xiǎn)管控工作，引入全過程管理模式，做好投資前、投資中以及投資后的管理控制，就投資項(xiàng)目中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)和問題進(jìn)行提前防控，掌握好主動(dòng)權(quán)，借助全方位動(dòng)態(tài)性的管理手段，降低投資分風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率以及可能造成的經(jīng)濟(jì)損失，從根本上提升企業(yè)的核心競爭力。

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