證券行業(yè)管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用淺析

劉照燕

摘要：在新時(shí)代來臨的背景下，證券行業(yè)迎來良好發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著諸多的挑戰(zhàn)，各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)問題日益體現(xiàn)了出來。當(dāng)處于證券行業(yè)內(nèi)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解決的時(shí)候，離不開管理會(huì)計(jì)的幫助和支持，不過需要明確注意的一方面是，金融風(fēng)險(xiǎn)自身也具備多樣性的復(fù)雜性的特征，這就迫使證券行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防期間引進(jìn)管理會(huì)計(jì)，以此確保風(fēng)險(xiǎn)問題得到良好解決。在本篇文章中，主要以證券行業(yè)運(yùn)行期間存在的金融風(fēng)險(xiǎn)為主進(jìn)行分析，然后提出了管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用策略。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè);管理會(huì)計(jì);存在的金融風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)用策略

受以往滯后模式的影響，證券行業(yè)在運(yùn)行期間逐漸呈現(xiàn)出了單一性的盈利模式和一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型，和當(dāng)前相比較來看，證券行業(yè)可以及時(shí)解決和處理證券經(jīng)營(yíng)期間存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，假設(shè)沒有及時(shí)解決風(fēng)險(xiǎn)的話，那么產(chǎn)生的后果是非常嚴(yán)峻的。從中看出，當(dāng)處于日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景中，證券企業(yè)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控力度，降低金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，在落實(shí)和應(yīng)用管理會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上促使證券領(lǐng)域良好運(yùn)行。

一、證券行業(yè)運(yùn)行期間存在的各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題

通過對(duì)證券行業(yè)運(yùn)行情況進(jìn)行分析可以看出，采取的盈利模式較為落后，一般是以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和少量自營(yíng)投資相互結(jié)合為主，方式簡(jiǎn)單，面臨的風(fēng)險(xiǎn)有著一定的單一性，大體上表現(xiàn)為股市波動(dòng)明顯等多方面風(fēng)險(xiǎn)?；谧C券企業(yè)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品朝著多元化和復(fù)雜性趨勢(shì)的邁進(jìn)，使得各個(gè)工作有著諸多的難度。

（一）在流動(dòng)性管理期間有著諸多的困難

在最近幾年發(fā)展過程中，央行將關(guān)注點(diǎn)放在了穩(wěn)健性的貨幣政策上，處于該項(xiàng)現(xiàn)狀下，使得整項(xiàng)證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出了中性平衡的流動(dòng)性現(xiàn)象，在這一發(fā)展情況的影響之下，證券市場(chǎng)發(fā)生了明顯的改變，資金成本有了明顯的提高，而且融資渠道也呈現(xiàn)出了多樣化的趨勢(shì)。從中看出，證券企業(yè)務(wù)必結(jié)合實(shí)際情況來制定出與之相符的流動(dòng)性管理計(jì)劃，加強(qiáng)監(jiān)督控制力度，定期對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力進(jìn)行有效的檢測(cè)，目的是解決年末或者是季末等環(huán)節(jié)出現(xiàn)的突發(fā)性現(xiàn)象，使流動(dòng)性指標(biāo)和監(jiān)督管理要求相一致，從一定程度上保障流動(dòng)性資金的安全性和穩(wěn)定性。

（二）股債市場(chǎng)波動(dòng)現(xiàn)象比較的明顯

從當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀可以看出，各個(gè)區(qū)域的股債市場(chǎng)均呈現(xiàn)出了劇烈波動(dòng)現(xiàn)象，受此種現(xiàn)象的影響，使得證券市場(chǎng)面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)問題，而且這一風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的延伸而逐漸嚴(yán)重。近些年，股債市場(chǎng)波動(dòng)情況對(duì)于當(dāng)前業(yè)務(wù)、權(quán)益性投資和自營(yíng)債券投資有著很大的干擾性。舉例說明，在去年年初的時(shí)候，股債市場(chǎng)便出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)問題，存在著快速下跌的現(xiàn)象，進(jìn)而產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的股市熔斷。從上述市場(chǎng)運(yùn)行期間產(chǎn)生的干擾性可以看出，我國(guó)目前有諸多的券商還沒有恢復(fù)過來，股權(quán)市場(chǎng)有著大面積的幅性和頻繁波動(dòng)情況，此種現(xiàn)象為券商市場(chǎng)管理水平提出了嚴(yán)格的要求。對(duì)于中信證券來講，在自營(yíng)業(yè)務(wù)中長(zhǎng)久以來均保持著合理的規(guī)模，其一般是結(jié)合市場(chǎng)情況進(jìn)行判斷，對(duì)結(jié)構(gòu)和規(guī)模加以調(diào)整，防止因?yàn)楣蓹?quán)市場(chǎng)波動(dòng)加劇而產(chǎn)生問題。

（三）面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力逐漸增加

在證券公司運(yùn)行期間，還存在著一系列的信用風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象大體上表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

其一，融資融券和股票質(zhì)押式回購(gòu)等證券融資類業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于此種類型的風(fēng)險(xiǎn)券商來講，一般是采取擔(dān)保比例或者是強(qiáng)制平倉的方式對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行控制的。從實(shí)際情況可以看出，中信證券在該項(xiàng)業(yè)務(wù)中的擔(dān)保比例是270%以上，當(dāng)進(jìn)行下跌20%的情景測(cè)試中，平倉以后潛在壞賬水平控制在了1000萬左右，整體風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的控制。

其二，信用類產(chǎn)品投資期間存在的違約風(fēng)險(xiǎn)，也就是指投資信用類產(chǎn)品的融資人和發(fā)行人出現(xiàn)了違約現(xiàn)象，進(jìn)而引起了損失風(fēng)險(xiǎn)問題，此項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)公募類加以投資，按照信用評(píng)級(jí)來制定投資限制，針對(duì)于私募類型的投資來講，也制定了規(guī)范性的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和投資限額，重點(diǎn)對(duì)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。在現(xiàn)階段的證券信用內(nèi)，大約有70%左右的發(fā)行人是中央或者是地方國(guó)企，能夠有效的控制償付風(fēng)險(xiǎn)。

其三，利益、股權(quán)收益互換，也就是指交易對(duì)方?jīng)]有遵循合同要求來履行有關(guān)義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，在該項(xiàng)環(huán)節(jié)中，風(fēng)險(xiǎn)公司一般是對(duì)交易對(duì)手設(shè)置保證金比例和交易規(guī)模限制，采取追?；蛘呤菑?qiáng)制平倉的方式對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

整體上來講，券商的信用風(fēng)險(xiǎn)能夠得以控制，采取及時(shí)和充足計(jì)提減值的方式將風(fēng)險(xiǎn)問題體現(xiàn)出來，解決風(fēng)險(xiǎn)。不過伴隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的放緩，使得違約現(xiàn)象一直出現(xiàn)，金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)依舊處于上升狀態(tài)內(nèi)，券商本身承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力也非常高，特別是在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面落實(shí)以后，就對(duì)于金融工具預(yù)期為信用違約率和損失提出了極高的要求，需要進(jìn)行合理的估計(jì)，大力提升券商的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

二、證券行業(yè)管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用策略

管理會(huì)計(jì)產(chǎn)生的價(jià)值性極高，能夠從根本上對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題加以控制，將各種類型的金融風(fēng)險(xiǎn)全部落實(shí)于企業(yè)會(huì)計(jì)管理方面，從中可以看出，管理會(huì)計(jì)自身有著一定的實(shí)效性和靈活性，證券企業(yè)務(wù)必加大對(duì)其的重視程度。其中，證券行業(yè)管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用策略和必然性如下所示：

（一）能夠有效的解決存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問題，降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率

要想將市場(chǎng)中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問題徹底解決，離不開管理會(huì)計(jì)的引進(jìn)和應(yīng)用。從實(shí)質(zhì)情況來看，企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，是無法進(jìn)行徹底解決的，只可以借助有關(guān)的對(duì)策來減少損失的出現(xiàn)或者是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。當(dāng)包含了兩融業(yè)務(wù)的情況下，證券企業(yè)均會(huì)面對(duì)應(yīng)收未收取的諸多利潤(rùn)。并且，有的券商還存在著占據(jù)業(yè)務(wù)以及爭(zhēng)搶潛在客戶等現(xiàn)象，這從一定方面了加劇了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)概率?；诖?，為了從根本上避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，企業(yè)需要加大對(duì)按時(shí)入賬的重視程度，及時(shí)催收和處理目前應(yīng)收的利息。證券行業(yè)只有加以改進(jìn)和完善，才可以減少風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)由多樣性的管理會(huì)計(jì)方式可以提升企業(yè)管理效率，所以，管理會(huì)計(jì)具備的價(jià)值是極高的。

（二）強(qiáng)化證券領(lǐng)域的監(jiān)管工作

管理會(huì)計(jì)并不是具備鼓勵(lì)性，其可以從多方面進(jìn)行業(yè)績(jī)上的考核工作，以此增強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管的規(guī)范性。當(dāng)前階段，管理會(huì)計(jì)對(duì)不同方面的證券行業(yè)主體均成立了一系列的考核績(jī)效指標(biāo)，希望采取有關(guān)措施對(duì)競(jìng)爭(zhēng)策略和業(yè)務(wù)發(fā)展模式加以調(diào)整，并且和處于轉(zhuǎn)型狀態(tài)中的企業(yè)盈利模式相聯(lián)系。最近幾年內(nèi)，我國(guó)證券企業(yè)均對(duì)之前原有戰(zhàn)略實(shí)施了有關(guān)的調(diào)整作業(yè)，并且還從一定程度上完善了年度考核體系?；谧C券監(jiān)管角度得出，管理會(huì)計(jì)也逐漸朝著相應(yīng)的目標(biāo)發(fā)展。

（三）保證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性

落實(shí)管理會(huì)計(jì)的實(shí)質(zhì)性目的是為了提升會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性，在這一基礎(chǔ)上為決策制定提供良好的依據(jù)?；诖耍瑥目陀^上來考慮，管理會(huì)計(jì)應(yīng)用期間需要考慮好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)處于某種現(xiàn)狀下，金融風(fēng)險(xiǎn)可能處于某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件或者是特定的因子內(nèi)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效降低。要想從根本上解決該種現(xiàn)象，針對(duì)于管理會(huì)計(jì)而言，應(yīng)當(dāng)重視準(zhǔn)確性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，在這一階段中，計(jì)量區(qū)域包含了外部性和外部的市場(chǎng)信息。

現(xiàn)階段，證券公司對(duì)于衍生性金融產(chǎn)品的重視程度極高，因此，可以根據(jù)多方面的管理會(huì)計(jì)信息來建設(shè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)模型，證券領(lǐng)域?qū)τ诮鹑诋a(chǎn)品包含的利率和信用等類型已經(jīng)給予了極高的關(guān)注度，而且合理性評(píng)估的目的也是為了解決金融風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）有效的傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好

目前，諸多證券企業(yè)均在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)偏好工作，要想實(shí)現(xiàn)改進(jìn)目標(biāo)，少不了管理會(huì)計(jì)的支持。一般情況下，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行規(guī)范性的傳導(dǎo)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)、資本和收益等諸多因素。證券企業(yè)需要勇于承擔(dān)特定比例的金融風(fēng)險(xiǎn)，按照自身的專業(yè)素養(yǎng)來提升回報(bào)率。在以上環(huán)節(jié)內(nèi)，應(yīng)用管理會(huì)計(jì)可以制定完善的評(píng)估報(bào)告，將各項(xiàng)評(píng)估結(jié)論應(yīng)用于目前的績(jī)效評(píng)價(jià)體系內(nèi)，從而對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)加以衡量和探究。

三、結(jié)語

以上所述，證券行業(yè)需要及時(shí)應(yīng)對(duì)上漲的信用壓力和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題，因?yàn)楣蓚袌?chǎng)產(chǎn)生的不良影響，因此使得證券行業(yè)產(chǎn)生了一定的波動(dòng)現(xiàn)象，直到現(xiàn)在，諸多企業(yè)都了解到了在證券行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防期間應(yīng)用管理會(huì)計(jì)的必然性，所以，企業(yè)需要對(duì)其加大重視程度，落實(shí)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)策來避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

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