大數(shù)據(jù)與投資學(xué)課程教學(xué)改革

王雨桐

摘? ?要： 本文重點研究了大數(shù)據(jù)背景下投資學(xué)課程教學(xué)中存在的問題，對投資學(xué)教學(xué)案例進行了分析，從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分析方式及綜合決策的角度探討了如何改革投資學(xué)課程教學(xué)，為投資學(xué)教學(xué)提供了一定的幫助。

關(guān)鍵詞： 大數(shù)據(jù)時代? ?教學(xué)改革? ?投資學(xué)教學(xué)

現(xiàn)代社會的飛速發(fā)展給每個行業(yè)造成了指數(shù)級的信息增長，各種信息關(guān)聯(lián)性越來越強，最終形成了一定規(guī)模的信息網(wǎng)。從各式各樣的信息中快速準確地獲取有用信息的能力被稱為大數(shù)據(jù)技術(shù)。在新形勢下如何保證高等學(xué)校教學(xué)的時效性，發(fā)揮數(shù)據(jù)信息時代課程教育的特征，如何充分培養(yǎng)高等學(xué)校人才的創(chuàng)新實踐能力是目前每個高等學(xué)校教育教學(xué)改革面臨的首個問題。

一、投資學(xué)教學(xué)概述

投資學(xué)是一門介紹金融市場組織運行規(guī)律、金融工具的分類使用和定價知識的學(xué)科[1]（90-92）。二十一世紀，信息化教學(xué)逐漸成為教育教學(xué)常態(tài)，要想繼續(xù)深化教育教學(xué)改革的措施就要適應(yīng)大數(shù)據(jù)時代特征。如何從海量的數(shù)據(jù)信息里找出有利于決策的信息對于投資者來說無疑是一項挑戰(zhàn)。想要培養(yǎng)出現(xiàn)代化的金融企業(yè)所需要的人才，不但需要人才具備堅實的金融理論知識，而且要求人才對復(fù)雜數(shù)據(jù)內(nèi)容有一定的綜合分析與決策能力。金融市場作為籌措資金和優(yōu)化資源配置的重要交易場所一直備受各國政府部門的高度關(guān)注，是金融學(xué)術(shù)界的聚焦之地。高等院校的投資學(xué)教學(xué)，目的在讓學(xué)生掌握基本的經(jīng)濟基礎(chǔ)知識的同時，積累拓展資本市場和貨幣市場的投資專業(yè)知識，讓學(xué)生具備基本的投資意識和相關(guān)分析能力，可以在今后實際工作中靈活應(yīng)用，在金融市場上獲得一定成就。

二、新形勢下投資學(xué)課程教學(xué)面臨的挑戰(zhàn)

大數(shù)據(jù)時代的到來，使信息技術(shù)與投資學(xué)教育教學(xué)的關(guān)聯(lián)性進一步加強，使金融工作的創(chuàng)新達到了新的高度，創(chuàng)新了金融模式。新形勢下投資學(xué)想要培養(yǎng)創(chuàng)新金融人才離不開數(shù)據(jù)信息的支持，高校人才培養(yǎng)計劃要與時俱進，根據(jù)社會最新發(fā)展需求做出適當調(diào)整。

（一）新形勢對金融問題的分析能力提出的新標準

在當前大數(shù)據(jù)時代背景下，與以往金融分析的研究與計量研究方法相比，諸多新分析方法例如數(shù)據(jù)的獲取、采集分析都會有現(xiàn)代高新技術(shù)的身影，意味著金融的分析和思考問題的角度都進行著與時俱進的交替。隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)逐步融入銀行、保險、證券投資等方面，逐漸形成一個完整的系統(tǒng)。大數(shù)據(jù)時代下的邏輯和傳統(tǒng)邏輯有著明顯的差別，舉個例子，傳統(tǒng)邏輯是按照提出假說檢驗驅(qū)動的，現(xiàn)代化的邏輯思維模式是自下而上的歸納推理，所以新形勢對于金融問題的分析提出了新的思維方式的要求。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)選擇和資源配置的決策模式

優(yōu)化資產(chǎn)選擇和資源配置是投資學(xué)研究的核心內(nèi)容，大數(shù)據(jù)時代，投資者獲取股票、債券、期權(quán)等金融產(chǎn)品相關(guān)信息更容易，幫助投資者拓寬了信息渠道，降低了傳統(tǒng)模式下資源優(yōu)化配置的難度，但數(shù)據(jù)量巨大、數(shù)據(jù)信息復(fù)雜的現(xiàn)狀加大了信息決策的難度。當前決策者面臨的問題包括如何在巨量的數(shù)據(jù)信息庫里深挖他們想要的信息，并且在此之上提出一套與之匹配的投資方案。

（三）數(shù)據(jù)信息多樣化是金融分析的新挑戰(zhàn)

二十一世紀，大數(shù)據(jù)綜合分析是能力的基礎(chǔ)，要在此之上進一步培養(yǎng)學(xué)生對半結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理分析的能力。過去的金融基礎(chǔ)理論大多依賴結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)展開分析，理論知識教學(xué)和驗證過程多基于結(jié)構(gòu)化信息。如果只對結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行分析會導(dǎo)致分析結(jié)果不夠嚴謹，產(chǎn)生部分偏差。金融分析實踐證明，對文本及網(wǎng)頁等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行分析同等重要，無論哪種數(shù)據(jù)都包含有價值的數(shù)據(jù)，所以要求投資學(xué)教學(xué)只停留在結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)分析顯然是不科學(xué)的[2]（81-83+92），本著嚴謹?shù)慕虒W(xué)態(tài)度嘗試發(fā)展非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)分析的教學(xué)方法，延伸數(shù)據(jù)分析的能力。改變當前投資教學(xué)中過于重視結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的教學(xué)現(xiàn)狀，大數(shù)據(jù)時代的產(chǎn)物及構(gòu)成分析數(shù)據(jù)的關(guān)鍵恰恰是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。想要獲取非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)內(nèi)在的信息還需要深入探求合適的分析方法和技術(shù)。

（四）綜合決策能力的新挑戰(zhàn)

目前高校教育中投資學(xué)課程的大數(shù)據(jù)分析教育教學(xué)改革進程有限，主要因為傳統(tǒng)使用的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)存在較多的局限性，同時經(jīng)濟與管理專業(yè)的學(xué)生缺乏分析處理數(shù)據(jù)的能力，所以使用大數(shù)據(jù)分析手段提高學(xué)生處理投資決策中的數(shù)據(jù)的能力是當前高等教育中投資學(xué)課程教學(xué)改革的主要目的。核心在于權(quán)衡投資風(fēng)險和受益，實現(xiàn)效益最大化，需要依賴投資數(shù)據(jù)的分析。新形勢下有較多獲取信息和處理信息的途徑，在一定程度上對數(shù)據(jù)處理者提出了更高的要求，不僅要考慮投資決策的特點，還要對獲取的信息分析結(jié)果進行總結(jié)歸納。

三、大數(shù)據(jù)背景下投資學(xué)教學(xué)改革研究

雖然當前高新技術(shù)的發(fā)展迎來了大數(shù)據(jù)時代，并給投資學(xué)課程教學(xué)帶來了豐富的數(shù)據(jù)支持來源和處理分析手段，但對教師的專業(yè)信息處理能力和人才培養(yǎng)目標都提出了更高的新標準。作為現(xiàn)代化金融教學(xué)核心課程的投資學(xué)，應(yīng)當與時俱進進行新的調(diào)整，更好地滿足現(xiàn)代社會各行各業(yè)對于人才的需求。在投資學(xué)教學(xué)過程中，應(yīng)當以現(xiàn)代社會發(fā)展需求為目標，培養(yǎng)專業(yè)金融人才的數(shù)據(jù)分析能力及創(chuàng)新實踐能力。在當前大數(shù)據(jù)時代下，如何對投資學(xué)教學(xué)進行改革是各高校應(yīng)當考慮的首要問題。由于經(jīng)濟學(xué)專業(yè)理論性比較強，還要求實踐操作能力，因此投資學(xué)教學(xué)改革應(yīng)從大數(shù)據(jù)采集、整理、分析到綜合決策等方面進行。

（一）數(shù)據(jù)采集

在投資學(xué)有效市場理論教學(xué)過程中，首先，應(yīng)當提高各高校的數(shù)據(jù)平臺技術(shù)并拓展資源包。構(gòu)建以大數(shù)據(jù)為核心的信息化平臺為師生教學(xué)活動的展開提供支持與保障。在以數(shù)據(jù)為核心的第三方平臺下，不僅可以對股票、債券及期權(quán)等數(shù)據(jù)進行詳細分析，還可以為投資學(xué)實踐教學(xué)和案例分析提供強大的數(shù)據(jù)支持。再者，針對HTML、采集文本和視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，可以在傳統(tǒng)的理論教學(xué)基礎(chǔ)上，重點對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)挖掘進行相關(guān)分析，例如，對當前A股市場的有效性、證券市場中個股的交易數(shù)據(jù)等進行分析，為投資學(xué)教學(xué)提供大量的數(shù)據(jù)支持。考慮到股票市場交易量龐大，可以采用抽樣分析的辦法，側(cè)重對市場指數(shù)進行宏觀面的分析，淡化對一般指數(shù)的研究。一方面，從理論來看，進行有效性分析應(yīng)當先對市場整體進行分析調(diào)查，然后抽樣分析個體自身的局限性，而大數(shù)據(jù)處理技術(shù)能夠有效地對海量的數(shù)據(jù)進行分析處理，從對研究對象的總體把控分析到局部的詳細分析。另一方面，考慮到數(shù)據(jù)表現(xiàn)形式各異，可以將有效市場檢驗分為結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，個股指數(shù)、大盤指數(shù)等劃分為結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，參考文獻等劃為非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。通過對個股數(shù)據(jù)進行分類分析處理，可以挖掘金融市場信息傳遞的規(guī)律，使研究結(jié)果更具權(quán)威性。其次，對于A股市場有效性的相關(guān)文獻較多，例如在中國知網(wǎng)上以“市場有效性”為關(guān)鍵詞就可以搜出相關(guān)文獻1192條，再進行相關(guān)文獻分類和篩選，形成有效市場的相關(guān)結(jié)論。

（二）數(shù)據(jù)分析方法

一般層面，傳統(tǒng)金融的理論建模分析側(cè)重于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，一方面是深入檢驗對有效市場理論的研究，另一方面是深化研究對數(shù)據(jù)的分析論證，同時需要其他專業(yè)的理論基礎(chǔ)知識支撐，如數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)及計算機技術(shù)等。非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)最典型的以文本挖掘為例，如股票市場研究文獻，其中包含中文和英文，建模也是常見的分析方式，是投資學(xué)教學(xué)中的實踐工具和理論基礎(chǔ)?？偟膩碚f，數(shù)據(jù)分析處理方法不同，對于金融工具和課程理論知識運用的要求也有所不同，需要教師提高數(shù)據(jù)處理及深層數(shù)據(jù)挖掘的能力，更好地教授給學(xué)生數(shù)據(jù)分析方法，增強創(chuàng)新意識和提高實踐操作能力，強化投資專業(yè)技能。

（三）綜合決策

采用不同的數(shù)據(jù)分析方法和角度，導(dǎo)致分析結(jié)果大不相同。結(jié)果和結(jié)論的統(tǒng)計，基于歸納整理大量數(shù)據(jù)庫里金融市場相關(guān)的有效數(shù)據(jù)。有效市場的分析過程中存在的個體差異，如何對有效市場進行合理判斷，最終綜合決策能力是當前投資學(xué)培養(yǎng)人才計劃的核心所在。不僅要結(jié)合專業(yè)知識體現(xiàn)投資學(xué)原理，而且要從統(tǒng)計角度提出理性結(jié)論。例如結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)分析，在有效市場理論下，個股指數(shù)的分析結(jié)果與綜合指數(shù)分析結(jié)果存在一定偏差，在這種情況下，可以嘗試從信息傳遞過程分析或投資者投資行為分析等角度進行論證[3]（77-80）。由于綜合市場指數(shù)是從宏觀上反映市場運營情況的，因此可作為相關(guān)依據(jù)供投資者參考。個股投資者群體相對較小，投資者關(guān)注度過高或過低都會影響個股指數(shù)信息的變化，以及出現(xiàn)對信息過度反應(yīng)、信息傳遞效率低等問題。結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)存在差異的主要原因在于數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)類型的差異，所以在投資學(xué)有效市場理論教學(xué)中存在一定的不確定性，但是大數(shù)據(jù)的科學(xué)性可以打消存在的疑惑和不確定性[4]（37-40）。由于有效市場理論并沒有明確界定市場信息，因此探究真實市場規(guī)律必然存在爭議。

四、結(jié)語

當前全球信息技術(shù)迅猛發(fā)展、競爭激烈，大數(shù)據(jù)、云計算等創(chuàng)新科技已被普遍運用于金融界，區(qū)塊鏈技術(shù)已發(fā)展成徹底改變以往金融業(yè)的新一代互聯(lián)網(wǎng)科創(chuàng)新。針對互聯(lián)網(wǎng)科技在金融界多個方面的關(guān)聯(lián)與運用，投資學(xué)課程教學(xué)一定要密切聯(lián)系現(xiàn)實，持續(xù)創(chuàng)新教授內(nèi)容與教學(xué)模式，迎合當前互聯(lián)網(wǎng)金融變革引起的投資環(huán)境改變，建設(shè)優(yōu)質(zhì)的教學(xué)隊伍，培養(yǎng)一支高質(zhì)量、專業(yè)性強的投資學(xué)教學(xué)團隊，提高教學(xué)水平，使學(xué)生在投資學(xué)的學(xué)習(xí)過程中實現(xiàn)求新求實的目標[5]（115-116）。

總而言之，大數(shù)據(jù)時代的到來，高等院校金融專業(yè)人才培養(yǎng)方案不能局限于傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)理念和模式，需要與時俱進對教學(xué)理念進行深入探討和對教學(xué)模式進行改革。將大數(shù)據(jù)思維運用到投資學(xué)教學(xué)中是投資學(xué)改革的必然趨勢，需要各高校教師在投資學(xué)教學(xué)中給予足夠的重視。

參考文獻：

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