試論中小企業(yè)融資困境的分析及對策

摘要：融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要因素，而導致中小企業(yè)融資難的原因既有中小企業(yè)自身的問題，也有企業(yè)外部的問題。文章通過分析中小企業(yè)的融資方式及導致其融資難的原因，提出應通過出臺專門的《中小企業(yè)融資法》和完善相關法律政策等措施，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決中小企業(yè)的融資困境。

關鍵詞：中小企業(yè);融資困境;對策

一、中小企業(yè)的內(nèi)涵及其在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用

（一）中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是市場經(jīng)濟中最活躍的細胞。在我國，根據(jù)《中小企業(yè)促進法》第二條的規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。

中小企業(yè)具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營范圍廣、生產(chǎn)組織形式簡單等方面的特點。與大型企業(yè)的大型、集中化的生產(chǎn)模式不同，中小企業(yè)通常都是選擇小型、分散化的生產(chǎn)模式，因而其經(jīng)營范圍十分廣泛，涵括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等多種行業(yè)，且多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，而其管理模式以家族式管理為主。

（二）中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用

現(xiàn)階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展作出了重要的貢獻。其作用可以體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.吸收多余勞動力，增加就業(yè)

“單個大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少，因為大型企業(yè)多為資本密集型企業(yè)，在生產(chǎn)中機械設備可替代大量的人工?！倍行∑髽I(yè)大多都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，能為社會創(chuàng)造大量的就業(yè)機會，提高就業(yè)率，有助于社會穩(wěn)定。

2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，它根據(jù)市場的需要，把有限的人財物力投入到被大企業(yè)忽視的細小領域，發(fā)展出自己的特色產(chǎn)業(yè)，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，彌補市場的空缺。同時，很多中小企業(yè)都為大企業(yè)提供零配件，這不僅可以增進與大企業(yè)之間的分工與協(xié)作，取得規(guī)模效益，而且可以完善我國國民經(jīng)濟體系，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。

3.進行技術創(chuàng)新的先驅(qū)力量

由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資本有限，無論是設備還是技術上都不敵大企業(yè)，為了提升自己在市場中的競爭力，中小企業(yè)往往會積極進行技術創(chuàng)新，提升自己在市場中的地位。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資的融資方式可以劃分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，主要由留存收益和折舊構(gòu)成。內(nèi)源融資是中小企業(yè)目前融資的主要途徑，它包括企業(yè)創(chuàng)立者在創(chuàng)設企業(yè)時的出資、企業(yè)內(nèi)部職工的集資以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要途徑。

（二）我國中小企業(yè)融資困境的原因

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的因素，又有銀行等金融機構(gòu)方面的因素，此外，法律法規(guī)及政策方面的不完善也給中小企業(yè)融資增添了難度。

1.從銀行等金融機構(gòu)貸款難

（1）銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱

“金融交易是以信用為基礎的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關鍵取決于出資者對籌資者的信用、能力和投資項目的收益性等信息的了解程度?！比欢捎诓簧僦行∑髽I(yè)財務信息管理混亂，當前我國又缺乏完善的資信評級機構(gòu)，使得銀行難以了解中小企業(yè)的資信狀況，造成雙方之間信息不對稱，這容易導致銀行的逆向選擇及道德風險，出于防范風險的考慮，銀行往往會對中小企業(yè)貸款設置較高的門檻。

（2）中小企業(yè)貸款成本高

“與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時間緊的特點，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減少，相對于大型企業(yè)而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對中小企業(yè)失去熱情?！?/p>

（3）銀行對中小企業(yè)的所有制欠信任

受我國長期計劃經(jīng)濟的影響，國有企業(yè)往往是國有銀行的重點扶植對象，且大型國有企業(yè)應對市場風險的能力較強，資信狀況和經(jīng)營狀況較好，國有銀行往往會對其有所偏袒。相比之下以個體、私營為主的中小企業(yè)往往會受到銀行的所有制的區(qū)別對待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實行的貸款責任制往往會對經(jīng)營狀況較差的中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。而銀行信貸審批權的上收也讓中小企業(yè)無法從基層的金融機構(gòu)獲取貸款。

2.中小企業(yè)自身的限制因素

（1）生產(chǎn)規(guī)模小，應對風險的能力差

中小企業(yè)大多以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈中最低端的位置，而缺乏先進的技術及高級設備又使其在市場競爭中處于劣勢地位。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，應對風險的能力差，使銀行對其產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

（2）資金有限，缺乏可抵押資產(chǎn)和提供擔保的機構(gòu)

銀行在放貸時往往要求企業(yè)提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動產(chǎn)，而這又恰恰是資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)都在申請貸款時被拒之門外。

此外，缺乏提供擔保的機構(gòu)也讓中小企業(yè)無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔保體系，企業(yè)間也不愿互相擔保，免得出于人情為他人擔保而增加自己的經(jīng)營壓力和風險。

（3）財務信息管理混亂，資信狀況較差

大部分中小企業(yè)都以家族式的經(jīng)營管理模式為主，缺乏高素質(zhì)的管理人才，其財物信息管理較混亂。此外，很多中小企業(yè)信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現(xiàn)象，有的企業(yè)為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風險的項目中，這加大了中小企業(yè)還貸的風險。由于中小企業(yè)資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。

3.相關立法及政策方面的不足

（1）缺乏配套的法律法規(guī)

為緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國陸續(xù)出臺了一些法律法規(guī)來促進中小企業(yè)的發(fā)展，然而諸如《中小企業(yè)促進法》一類的法律法規(guī)往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規(guī)，這就使得這些法律難以實施，無法從根本上促進中小企業(yè)融資問題的解決。而融資租賃、典當租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規(guī)制上也不盡完善，如缺乏監(jiān)管部門等。此外，征信管理法律法規(guī)的缺失也會影響征信業(yè)的發(fā)展和金融機構(gòu)對借款人信用狀況的評估，從而易導致銀企之間的信息不對稱，增加貸款審批的難度。

（2）直接融資方面的法律制度不完善

不需提供抵押和擔保、也不需向出資人還本付息的直接融資極大地節(jié)約了融資成本，對于資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)來說無疑是不錯的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導致中小企業(yè)直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)對上市發(fā)行債券或股票的企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和其發(fā)行額做了條件限制，這導致大多數(shù)中小企業(yè)因達不到條件而無法直接融資。

“此外，我國專為中小企業(yè)開設的資本市場的中的二板市場被定為為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)服務，雖然我國的中小企業(yè)符合上市條件的，可以通過創(chuàng)業(yè)板上市融資，實現(xiàn)風險投資的轉(zhuǎn)移，但是，對于大量的不符合上市條件的中小企業(yè)，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難?！?/p>

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

（一）制定專門的《中小企業(yè)融資法》

雖然目前我國已經(jīng)制定了諸如《中小企業(yè)促進法》等促進中小企業(yè)發(fā)展的法律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實可行的配套法律法規(guī)。而且受我國早期計劃經(jīng)濟的影響，大型國有企業(yè)歷來都是國家重點扶持的對象，很多法律制度和政策都是為大型企業(yè)設計的，因而并不適用于中小企業(yè)。筆者認為，針對中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、資金需求筆數(shù)多、數(shù)額少、頻率高的特點，有必要制定出專門的《中小企業(yè)融資法》，規(guī)范和完善中小企業(yè)的融資渠道，簡化中小企業(yè)融資的審批程序和放寬各種融資方式的條件限制，為中小企業(yè)融資提供法律保障。

（二）建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)

我們可以借鑒外國經(jīng)驗，建立專門服務于中小企業(yè)的金融機構(gòu)，通過立法規(guī)定其專門的服務對象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優(yōu)惠等政策予以支持。同時，銀行內(nèi)部也應設立專門為中小企業(yè)服務的部門，對中小企業(yè)適用有別于大型企業(yè)的政策和制度，簡化中小企業(yè)融資的程序，放寬中小企業(yè)融資的條件限制，從而降低中小企業(yè)融資的門檻和成本。

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作者簡介：

章潔（1994-）女，學歷：本科，籍貫：安慶市，研究方向：金融，單位：江蘇銀行蘇州分行。