長(zhǎng)三角區(qū)域金融科技發(fā)展路徑及挑戰(zhàn)
——基于GFHI指標(biāo)維度分析

凌六一，聶雨茜

(中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院，安徽 合肥 233000)

一、引 言

現(xiàn)代金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，金融與科技相結(jié)合是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，我國(guó)金融業(yè)轉(zhuǎn)型是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下的主旋律。2018年6月6日在“全球頂級(jí)支付和金融科技行業(yè)峰會(huì)”發(fā)布的全球金融科技中心指數(shù)(Global Fintech Hub Index，簡(jiǎn)稱GFHI)受到中外媒體的廣泛關(guān)注，引起全球金融科技領(lǐng)域內(nèi)學(xué)者、專家、企業(yè)家的探討[1]。金融科技可以簡(jiǎn)單理解為金融與科技組合，但又不是兩者的簡(jiǎn)單相加，具體是指通過(guò)利用各類科技手段創(chuàng)新傳統(tǒng)金融行業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)的模式，提升行業(yè)服務(wù)效率并有效降低運(yùn)營(yíng)成本。2018年的全球金融科技中心指數(shù)對(duì)2017年推出的指數(shù)內(nèi)容進(jìn)行了擴(kuò)展，從企業(yè)、客戶和政府這三大市場(chǎng)參與主體，以區(qū)域和城市為單元，展示全球金融科技發(fā)展的現(xiàn)狀和不同區(qū)域優(yōu)勢(shì)，探討全球金融科技中心的崛起。這一指數(shù)從三個(gè)維度進(jìn)行分析，分別是金融科技產(chǎn)業(yè)、金融科技體驗(yàn)、金融科技生態(tài)。金融科技產(chǎn)業(yè)是從企業(yè)視角出發(fā)，權(quán)衡整個(gè)城市在技術(shù)市場(chǎng)投入與產(chǎn)出效率，衡量區(qū)域或城市中的金融科技公司發(fā)展現(xiàn)狀；金融科技體驗(yàn)是以用戶為根本，衡量區(qū)域或城市中的消費(fèi)者對(duì)金融科技產(chǎn)品的使用比例和接納程度，反映金融科技為人們生活帶來(lái)的影響程度；金融科技生態(tài)是從政府視角看待區(qū)域或城市的金融科技發(fā)展?jié)摿Γ治稣龀制髽I(yè)的政策力度及對(duì)當(dāng)?shù)馗咝Ｍ度肓Χ?，衡量政府?duì)金融科技的重視程度，從城市科技從業(yè)人員比例來(lái)判斷金融科技發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2018年GFHI分析認(rèn)為全球金融科技發(fā)展中，亞洲和美洲發(fā)展勢(shì)頭最好，歐洲發(fā)展較為緩慢。中國(guó)在區(qū)域總排名中位列前排，通過(guò)國(guó)家政策引導(dǎo)，正努力實(shí)現(xiàn)金融科技發(fā)展的換道超車，引領(lǐng)全球金融科技的發(fā)展。從區(qū)域排名來(lái)看，第一名為中國(guó)長(zhǎng)三角地區(qū)，第二名至第六名分別為美國(guó)的硅谷、中國(guó)的京津冀地區(qū)、英國(guó)的大倫敦地區(qū)、中國(guó)的粵港澳大灣區(qū)以及美國(guó)的紐約灣區(qū)，這六個(gè)區(qū)域?yàn)槿蚪鹑诳萍及l(fā)展第一梯隊(duì)[2]。第一梯隊(duì)有三個(gè)區(qū)域?qū)儆谥袊?guó)，我國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展正以燎原之勢(shì)塑造全球新版圖。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者圍繞金融與科技兩大板塊進(jìn)行了大量的研究。近幾年關(guān)于金融科技這一熱點(diǎn)研究，大部分文獻(xiàn)集中于發(fā)展背景、歷程與技術(shù)渠道等知識(shí)的介紹，聚焦金融科技發(fā)展宏觀層面，闡釋發(fā)展金融科技的重要性以及對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。如邱兆祥和劉永元研究了金融科技發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定的影響及對(duì)策[3]；徐義國(guó)分析了金融與科技的交互作用、科技金融與金融科技的異同之處[4]。早在20世紀(jì)70年代，學(xué)者M(jìn)alecki已經(jīng)關(guān)注區(qū)域城市中科技產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的聚集現(xiàn)象，這一現(xiàn)象可以看成是資源在空間運(yùn)動(dòng)的結(jié)果，資源在區(qū)域內(nèi)進(jìn)行組合配置，不斷匯聚的演化過(guò)程[5]。根據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象概念的提出，魏守華等測(cè)算了區(qū)域科技集聚能力，并且分析了我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)由東向西梯度分布的局面[6]；部慧等分析了金融業(yè)集聚效應(yīng)，認(rèn)為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展局部地區(qū)具有較為明顯的輻射效應(yīng)，并構(gòu)建了城市金融中心定位理論和指標(biāo)體系，得出我國(guó)各城市的金融中心競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)[7]。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于區(qū)域金融業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)量化分析的文章較少，本文在已有研究的基礎(chǔ)上，以我國(guó)長(zhǎng)三角區(qū)域?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)，分析金融科技這一前沿產(chǎn)業(yè)的演化趨勢(shì)。

在城市區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究方法上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stewart最早利用引力模型測(cè)算空間兩地的綜合影響力[8]；在對(duì)城市距離研究的基礎(chǔ)上，顧朝林和龐海峰運(yùn)用引力矩陣和重力模型結(jié)合距離摩擦系數(shù)對(duì)中國(guó)城市體系進(jìn)行了劃分，研究區(qū)域城市間的空間聯(lián)系狀態(tài)與核心城市的輻射范圍[9]。本文依據(jù)引力模型刻畫(huà)區(qū)域城市的空間權(quán)重矩陣，利用空間探索性數(shù)據(jù)分析工具，結(jié)合GFHI發(fā)布的數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)長(zhǎng)三角區(qū)域金融科技產(chǎn)業(yè)集聚與區(qū)域協(xié)同發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行分析研究，為非均衡發(fā)展現(xiàn)狀提供一個(gè)新的分析視角，也對(duì)我國(guó)金融科技協(xié)同發(fā)展提出一些政策建議。

二、區(qū)域金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)金融科技發(fā)展逐漸以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，步入產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)渡期間，成為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的核心要素。從全球來(lái)看，傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，以金融科技為核心的新金融業(yè)正以迅猛之勢(shì)崛起。與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，金融科技產(chǎn)業(yè)需具有專業(yè)的經(jīng)濟(jì)架構(gòu)、快速有效的宏觀資源配置能力，同時(shí)金融科技的發(fā)展存在較強(qiáng)的區(qū)域聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，需要具備巨大的集聚外溢能力的區(qū)域共同體；從發(fā)展速度來(lái)看，亞洲以中國(guó)和印度等國(guó)家為代表，而美洲則以美國(guó)最為突出，歐洲金融科技發(fā)展稍顯滯緩；以國(guó)內(nèi)視角來(lái)看，中國(guó)正努力實(shí)現(xiàn)金融科技發(fā)展的換道超車，在發(fā)展中國(guó)家普遍存在的金融抑制反而使其消費(fèi)者樂(lè)于使用科技工具和學(xué)習(xí)金融科技知識(shí)，對(duì)新技術(shù)給生活帶來(lái)的變化充滿期待并且勇于接納。

《2018年全球金融科技中心指數(shù)(GFHI)》發(fā)布了我國(guó)主要核心城市金融科技發(fā)展排名(如表1)。本文主要討論長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)城市金融科技發(fā)展差異。區(qū)域城市中金融科技發(fā)展迅猛之勢(shì)將拉動(dòng)其第二、第三產(chǎn)業(yè)積極蓬勃發(fā)展，利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)行公司的風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺(tái)管理，這一聯(lián)動(dòng)發(fā)展效應(yīng)對(duì)每一個(gè)城市的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展都會(huì)起到積極推動(dòng)作用。金融科技是如今實(shí)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的必要工具，分析區(qū)域內(nèi)城市金融科技發(fā)展的短板，促進(jìn)區(qū)域城市各產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展。

表1 GFHI中國(guó)核心城市排名

資料來(lái)源：浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院. 普惠共享，未來(lái)已來(lái)——2018全球金融科技中心指數(shù)歐洲首發(fā)[EB/OL].(2018-06-06)[2019-03-01].http://www.aif.zju.edu.cn/plus/view.php?aid=1047.

我國(guó)長(zhǎng)三角地區(qū)在全球區(qū)域排名中位列首位，擁有中國(guó)第一的地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量。同時(shí)，長(zhǎng)三角也是亞太地區(qū)重要的國(guó)際門(mén)戶，國(guó)際資本和民間資本活躍，金融科技發(fā)展?jié)摿薮骩10]。

區(qū)域內(nèi)龍頭企業(yè)匯聚，有諸如螞蟻金服、陸金所、眾安保險(xiǎn)等全球領(lǐng)先的金融科技企業(yè)；金融科技應(yīng)用場(chǎng)景快速滲透到消費(fèi)者生活且占據(jù)整座城市，給用戶創(chuàng)造便利，消費(fèi)者口碑良好；區(qū)域內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)總量在全球區(qū)域排名第一，城市基礎(chǔ)設(shè)施完善；政府鼓勵(lì)創(chuàng)新，大力推行科技政策，建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、眾創(chuàng)空間、孵化器等。此外，長(zhǎng)三角打造滬浙蘇皖一體化，積極推進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融科技產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，并且以“一帶一路”倡議為契機(jī)和政策導(dǎo)向，建設(shè)連接?xùn)|盟和中亞的大長(zhǎng)三角金融科技生態(tài)圈。

長(zhǎng)三角地區(qū)主要是由上海、杭州、南京、蘇州、合肥、無(wú)錫、寧波、常州等組成的城市群，其中上海、杭州和南京位列全球金融科技中心指數(shù)的前三位。上海傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)達(dá)，擁有陸金所、拍拍貸等諸多代表企業(yè)；復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)等知名高校集聚于此，一些專項(xiàng)科研機(jī)構(gòu)在此落戶，如上海新金融研究院、復(fù)旦-斯坦福中國(guó)金融科技與安全研究院；金融業(yè)態(tài)發(fā)展較為均衡，金融科技體驗(yàn)程度較高，居民對(duì)于新事物的接受度普遍較高。杭州的金融科技企業(yè)量多且優(yōu)、信息產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，擁有螞蟻金服、51信用卡等代表企業(yè)，浙江大學(xué)和浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院作為科研支撐；作為全球移動(dòng)支付之城，第三方支付已經(jīng)滲透到杭州生活的方方面面，同時(shí)杭州的免押金信用服務(wù)人數(shù)占比位列全國(guó)第一，消費(fèi)者憑借金融信用可辦理入住酒店、借用共享單車、充電寶等，杭州金融科技用戶體驗(yàn)極佳，體驗(yàn)指數(shù)居全球城市首位。南京不僅聚集了南京大學(xué)和東南大學(xué)等高校資源，還有知名企業(yè)蘇寧旗下的蘇寧金融拉動(dòng)金融科技發(fā)展。

三、指標(biāo)體系與構(gòu)建模型

(一)金融科技發(fā)展指標(biāo)體系

目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于金融科技實(shí)證分析的論文較少，并且對(duì)于完整金融科技體系進(jìn)行系統(tǒng)性分析、特別是在評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取和數(shù)值計(jì)算方面更難做到科學(xué)客觀。本文評(píng)價(jià)指標(biāo)參考GFHI的指標(biāo)體系和曹顥等對(duì)我國(guó)科技金融發(fā)展指數(shù)進(jìn)行實(shí)證研究時(shí)采用的科技人力資源指標(biāo)測(cè)算方法[11]。為了保證金融科技發(fā)展指數(shù)的客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確, 充分考慮所需數(shù)據(jù)的可行性與易得性，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于2017—2018年的《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》 《中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》和科技部《中國(guó)主要科技指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及《中國(guó)金融科技與數(shù)字普惠金融發(fā)展報(bào)告(2018)》中具體數(shù)據(jù)。從企業(yè)自身、用戶和政府三方視角出發(fā)，結(jié)合區(qū)域金融科技發(fā)展指標(biāo)的可量化性、可比性和相對(duì)性特征，以城市為整體對(duì)技術(shù)市場(chǎng)產(chǎn)出與投入效率評(píng)價(jià)金融科技產(chǎn)業(yè)的指標(biāo)，以消費(fèi)者為購(gòu)買主體評(píng)價(jià)金融科技的應(yīng)用率和服務(wù)體驗(yàn)指標(biāo)，以及政府和高?？蒲兴葯C(jī)構(gòu)為主體，對(duì)投入資源進(jìn)行量化，形成金融科技生態(tài)指標(biāo)。從三個(gè)維度梳理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，下設(shè)6個(gè)二級(jí)指標(biāo)，如表2所示。

表2 區(qū)域金融科技發(fā)展指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

其中，市場(chǎng)成交合同總額是指在從事金融科技中介服務(wù)和金融技術(shù)商品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的場(chǎng)所進(jìn)行合同交易的總金額；資本實(shí)力反映金融科技企業(yè)的研究與試驗(yàn)發(fā)展(R&D)經(jīng)費(fèi)支出在銷售收入中比例；科技人力資源包括在金融行業(yè)直接從事科技工作的人員和為科技活動(dòng)提供服務(wù)的人員；政策監(jiān)督反映區(qū)域內(nèi)政府支持金融科技發(fā)展的強(qiáng)度，以及市場(chǎng)宏觀環(huán)境對(duì)金融科技發(fā)展的正向影響[12]。

(二)區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)

為了保證計(jì)算科學(xué)，本文首先采用變異系數(shù)法確定6個(gè)二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重值，進(jìn)而求出各個(gè)地區(qū)的金融科技發(fā)展指數(shù)值。上文建立的評(píng)價(jià)體系中所選取的6個(gè)二級(jí)指標(biāo)單位不統(tǒng)一，因此，使用極差標(biāo)準(zhǔn)化能夠?qū)?shù)據(jù)指標(biāo)同度量化，降低單位對(duì)權(quán)重造成的量綱差異，確保權(quán)重準(zhǔn)確有效。依據(jù)前文評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，將數(shù)據(jù)極差標(biāo)準(zhǔn)化以便于進(jìn)行后續(xù)分析，相關(guān)數(shù)據(jù)如表3所示。

表3 城市標(biāo)準(zhǔn)化后指標(biāo)值

資料來(lái)源：根據(jù)2017年長(zhǎng)三角地區(qū)二省一市的科技統(tǒng)計(jì)年鑒、《長(zhǎng)三角年鑒2017》和2017年自然指數(shù)全球大學(xué)榜單整理。

標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)Xij為i城市的第j項(xiàng)指標(biāo)的屬性值，再求出每個(gè)指標(biāo)所占權(quán)重。若某個(gè)指標(biāo)的權(quán)重越大，說(shuō)明該指標(biāo)對(duì)區(qū)域金融科技發(fā)展影響越大，所包含的信息量越多；相反，說(shuō)明該指標(biāo)對(duì)結(jié)果影響越小。由每個(gè)城市各指標(biāo)的權(quán)重值與其標(biāo)準(zhǔn)值乘積之和得到該地的區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)，這更能客觀地比較樣本城市的金融科技發(fā)展區(qū)域差異。變異系數(shù)計(jì)算公式為：

各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重：

極差標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)使得科技人力資源指標(biāo)與其他5項(xiàng)指標(biāo)同度量化，保證權(quán)重準(zhǔn)確性，減少單位賦權(quán)造成的影響。計(jì)算表3中城市的變差系數(shù)，呈現(xiàn)出各個(gè)城市在特征屬性上的差距，并以此確定各指標(biāo)值的權(quán)重值。區(qū)域金融科技發(fā)展各指標(biāo)CV值、權(quán)重值如表4所示。

表4 區(qū)域金融科技發(fā)展各指標(biāo)CV值、權(quán)重值

(三)構(gòu)建判識(shí)模型

按照區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性是社會(huì)普遍存在的，同時(shí)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展梯度轉(zhuǎn)移和輻射演進(jìn)的空間表現(xiàn)形式，區(qū)域關(guān)聯(lián)對(duì)一種產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及空間演變具有重要影響[13]。探索性空間數(shù)據(jù)分析(ESDA)是根據(jù)空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，探索某一地區(qū)與周圍地區(qū)在空間單元上針對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)特征是否具有相關(guān)性，即相鄰地區(qū)的同一經(jīng)濟(jì)特征可能相互影響[14]。因此，引入空間計(jì)量的方法來(lái)探討長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)金融科技發(fā)展可能存在的空間相互關(guān)系。ESDA的全局和局部空間自相關(guān)分析方法不僅可以識(shí)別并分析空間數(shù)據(jù)，還可以探測(cè)空間演化的隨機(jī)性以及區(qū)域間的相關(guān)性。

1.全局空間自相關(guān)

全局空間自相關(guān)用于測(cè)算整個(gè)區(qū)域空間的自相關(guān)情況，判斷空間是否存在集聚特征，通常采用全局Moran’sI指數(shù)反映。其計(jì)算公式如下：

式中，n是參加分析的空間單元數(shù)，本文中n取6；Xi、Xj是空間單元i、j的特征屬性值，即Xi為第i個(gè)空間的觀測(cè)值。

首先，需建立空間權(quán)重矩陣。為求出Moran’sI指數(shù)，描繪6個(gè)地點(diǎn)的空間區(qū)域的位置關(guān)系，建立一個(gè)對(duì)稱空間權(quán)重矩陣，其數(shù)學(xué)表達(dá)如下：

根據(jù)距離準(zhǔn)則，當(dāng)空間對(duì)象i和j在給定距離d之內(nèi)時(shí)，空間權(quán)重矩陣內(nèi)元素wij為1，否則為0；當(dāng)i=j 時(shí)，此時(shí)權(quán)重為0。本文采用駕車行駛最短交通距離來(lái)衡量?jī)傻亻g的經(jīng)濟(jì)距離。I的值在[-1，1]之間，當(dāng)I>0時(shí)，為正相關(guān)；當(dāng)I<0時(shí)，為負(fù)相關(guān)；當(dāng)I趨近于0時(shí)，表示此時(shí)空間分布呈隨機(jī)性。

用Moran’sI指數(shù)分子對(duì)變量的空間格局進(jìn)行觀測(cè)時(shí)，首先是假設(shè)空間對(duì)象不存在相關(guān)性，所以需要利用Z值檢測(cè)n個(gè)區(qū)域的空間自相關(guān)關(guān)系并進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。Z的公式為：

E(I)、Var(I)分別為理論期望值和理論方差。當(dāng)Z>0時(shí)，空間正相關(guān)，表明相似的觀測(cè)值分布形式聚集；當(dāng)Z<0時(shí)，空間負(fù)相關(guān)，相近的觀測(cè)值分布形式分散；當(dāng)Z=0時(shí)，觀測(cè)值分布形式為獨(dú)立隨機(jī)[15]。

2.局部空間自相關(guān)

全局空間自相關(guān)指標(biāo)僅僅展現(xiàn)了區(qū)域整體情況，而局部空間自相關(guān)指標(biāo)是用來(lái)測(cè)度各個(gè)城市同其鄰近地區(qū)之間的局部空間相關(guān)以及差異程度。采用LocalMoran’sI值來(lái)衡量局域空間相關(guān)度，當(dāng)LocalMoran’sI>0時(shí)，表示相似屬性值的區(qū)域集聚，即高值或低值的集聚；當(dāng)LocalMoran’sI<0時(shí)，表示差異屬性值的區(qū)域集聚，即高低值或低高值的集聚。本文主要通過(guò)Moran散點(diǎn)圖來(lái)討論局部空間的差異，Moran散點(diǎn)圖用散點(diǎn)的形式來(lái)展現(xiàn)橫軸變量Z與其縱軸空間滯后向量Wz(即該周邊鄰近地區(qū)觀測(cè)值的加權(quán)平均數(shù))間的相關(guān)關(guān)系。該圖整個(gè)坐標(biāo)軸分為四個(gè)象限，分別對(duì)應(yīng)四種地區(qū)與其臨近地區(qū)間的關(guān)系：第Ⅰ象限(標(biāo)記為HH)表明象限內(nèi)該區(qū)域和周圍其他地區(qū)同是高水平，即兩地間空間差異較小，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的空間正相關(guān)性；第Ⅱ象限(標(biāo)記為L(zhǎng)H)表明高水平區(qū)域圍繞著一個(gè)低水平區(qū)域，表示二者空間差異程度較大且異質(zhì)突出，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的空間負(fù)相關(guān)性；第Ⅲ象限(標(biāo)記為L(zhǎng)L)是盲點(diǎn)區(qū)域，表明該區(qū)域及其鄰近區(qū)域都是低水平，兩地間空間差異程度較小，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的空間正相關(guān)；第Ⅳ象限(標(biāo)記為HL)表明一個(gè)高水平區(qū)域周圍其他地區(qū)為低水平，二者的空間差異程度大，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的空間負(fù)相關(guān)性[16]。

四、研究分析

(一)金融科技發(fā)展指數(shù)指標(biāo)值分析

長(zhǎng)三角區(qū)域整體金融科技發(fā)展領(lǐng)跑于全國(guó)其他地區(qū)，但區(qū)域內(nèi)各市金融科技發(fā)展程度仍存在較大差異，這對(duì)長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈的協(xié)同發(fā)展產(chǎn)生了阻礙作用。因此，選擇研究的城市具有一定的現(xiàn)實(shí)性和代表性，其經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)其他區(qū)域金融科技發(fā)展具有一定的借鑒意義。

從表4可以看出，金融科技體驗(yàn)維度中金融科技消費(fèi)者占比指標(biāo)，在所有的指標(biāo)中占比最小，表明在其他指標(biāo)恒定的情況下，現(xiàn)階段用戶體驗(yàn)程度對(duì)金融科技區(qū)域發(fā)展水平的影響較小。在金融科技產(chǎn)業(yè)和金融科技生態(tài)指標(biāo)維度下，資本實(shí)力I2和政府監(jiān)督I6權(quán)重相差不大且占比較高，分別為17.53%和18.24%；技術(shù)市場(chǎng)產(chǎn)出率I1和高?？蒲蠭5權(quán)重最大，高達(dá)19.57%和20.95%。因此長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)各城市在金融科技協(xié)同發(fā)展的過(guò)程中，需關(guān)注市場(chǎng)成交合同總額與研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的產(chǎn)出比、企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)的投入力度和教育資源投入的產(chǎn)出效率，將研發(fā)投入轉(zhuǎn)化為可市場(chǎng)交易技術(shù)，這是考量金融科技發(fā)展水平高低的核心要素；同時(shí)，只有在良好金融科技市場(chǎng)環(huán)境作用下并加大其資本投入，才能從根本上提高金融科技區(qū)域發(fā)展水平；科技人力資源I4占比同樣不小，達(dá)到15.78%，表明科技研發(fā)的重要性，只有抓住科技人才，提升城市科技研究實(shí)力，才能握住金融科技發(fā)展的命脈。

區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)：

根據(jù)上述公式和權(quán)重求得長(zhǎng)三角區(qū)域中城市金融科技發(fā)展指數(shù)V，調(diào)研城市的區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)如表5所示。

表5 調(diào)研城市的區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)

(二)計(jì)算結(jié)果及分析

經(jīng)過(guò)Geoda1 6.7軟件計(jì)算得出，全局空間自相關(guān)指數(shù)I=0.398 8，Z檢驗(yàn)值=3.423 0，通過(guò)999permutations的檢驗(yàn)假設(shè)p=0.015的顯著性檢驗(yàn)。表現(xiàn)出正空間自相關(guān)，說(shuō)明在一定程度上，長(zhǎng)三角區(qū)域金融科技發(fā)展出現(xiàn)了空間聚集的分布特征。隨著集聚效應(yīng)的產(chǎn)生，區(qū)域城市間產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)相對(duì)差異在逐漸縮小。從各指標(biāo)變異系數(shù)可以看出，領(lǐng)域城市間受空間正向相關(guān)效應(yīng)發(fā)展較為均衡。

圖1 長(zhǎng)三角金融科技發(fā)展區(qū)位Moran散點(diǎn)圖

從Moran散點(diǎn)圖來(lái)看，大部分城市的金融科技發(fā)展水平穩(wěn)定居于HH象限，區(qū)域內(nèi)金融科技產(chǎn)業(yè)空間互動(dòng)性較強(qiáng)。上海作為長(zhǎng)三角地區(qū)的中心，金融科技區(qū)域發(fā)展指數(shù)達(dá)到0.713 5，證實(shí)了其在長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)的引領(lǐng)地位，并且穩(wěn)居第一象限。上海具有完善的金融市場(chǎng)體系，還擁有其他城市所不具備的金融科技資源，這獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)吸引大量金融企業(yè)聚集于此。其區(qū)域金融科技發(fā)展評(píng)價(jià)體系中大部分指標(biāo)與其他城市相比都是最高的。杭州、南京、蘇州、常州、無(wú)錫通過(guò)逐步穩(wěn)健發(fā)展，吸收了周邊地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與人才等資源。同時(shí)，江蘇省具有豐富的產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施和優(yōu)良的金融發(fā)展市場(chǎng)環(huán)境，科技產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的前后正向關(guān)聯(lián)性為金融業(yè)跨越式發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐，并且其政府政策傾斜、財(cái)政支持力度高，說(shuō)明江蘇省政府重視金融科技的發(fā)展，并為其投入大量的資金支持，以至于省內(nèi)城市逐漸縮小與鄰近省份和城市的空間差異程度，均已進(jìn)入HH象限。合肥市應(yīng)緊抓金融科技這一發(fā)展態(tài)勢(shì)，雖仍處于過(guò)渡期間LH象限內(nèi)，但有跨入高水平區(qū)域的趨勢(shì)。寧波與溫州現(xiàn)處于低水平區(qū)域，金融科技發(fā)展水平較弱。近年來(lái)，溫州生產(chǎn)力發(fā)展的重要推動(dòng)力量是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，其培育性投入的重點(diǎn)并不是金融科技，科技型中小企業(yè)的資金主要源于自有資金和民間借貸，多項(xiàng)金融科技發(fā)展指標(biāo)占比較低，這也是其發(fā)展金融科技過(guò)程中的障礙因素之一。因此，溫州的政策制定需緊緊依靠于長(zhǎng)三角區(qū)域金融科技中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展，盡早轉(zhuǎn)向空間正相關(guān)。

五、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

本文在金融科技產(chǎn)業(yè)特性的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了區(qū)域金融科技發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，主要從金融科技產(chǎn)業(yè)、金融科技體驗(yàn)、金融科技生態(tài)三方面分析了區(qū)域金融科技發(fā)展?fàn)顩r。在研究方法層面，使用客觀賦權(quán)方法，來(lái)計(jì)算區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)，使得本文對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)金融科技發(fā)展?fàn)顩r的評(píng)價(jià)更為科學(xué)合理，避免了傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法的主觀性；采用ESDA方法，分析長(zhǎng)三角地區(qū)金融科技的空間聯(lián)系發(fā)現(xiàn)：金融科技發(fā)展水平越高、交通越便利的城市，地區(qū)間金融科技發(fā)展關(guān)聯(lián)性越強(qiáng)，對(duì)其周圍地區(qū)影響越大，輻射作用越明顯。同時(shí)，本文也為進(jìn)一步完善我國(guó)金融科技的政策，提高全國(guó)金融科技水平進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，縮短區(qū)域間金融科技發(fā)展差異提供了研究依據(jù)。

從三個(gè)層面來(lái)分析金融科技未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)可以依托的場(chǎng)景，在客戶層面，考慮對(duì)傳統(tǒng)金融與新金融科技的兩方需求，不僅客戶在銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有日常業(yè)務(wù)，還需考慮客戶使用支付寶等新金融科技的日常零散需求；在產(chǎn)品層面，金融科技打造的產(chǎn)品具有簡(jiǎn)單化、標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，定制化產(chǎn)品可順應(yīng)金融市場(chǎng)的“適當(dāng)性”規(guī)律，向特定消費(fèi)群體制定合適的金融產(chǎn)品；在市場(chǎng)方面，新興市場(chǎng)的建立由“一帶一路”倡議沿線國(guó)家引向全球，新金融科技未來(lái)最大的市場(chǎng)是空白化的新市場(chǎng)。

(二)政策建議

第一，重視長(zhǎng)三角沿海城市與內(nèi)陸城市金融科技協(xié)調(diào)發(fā)展，加快區(qū)域多層次金融科技中心的建設(shè)。發(fā)揮上海的輻射作用，強(qiáng)化長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)腹地間的金融科技企業(yè)相互支持與合作，流動(dòng)和整合都將帶來(lái)金融聚集和擴(kuò)張效應(yīng)，這對(duì)上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心具有促進(jìn)作用[17]。同時(shí)優(yōu)化南京、杭州次中心的二級(jí)輻射功能，以帶動(dòng)蘇州、常州和合肥這類城市的金融科技發(fā)展，最終形成以上海為核心的多層級(jí)金融科技城市協(xié)同發(fā)展。依托G60科創(chuàng)走廊(1)2016年上海松江區(qū)提出沿G60高速公路建設(shè)產(chǎn)域融合的科創(chuàng)走廊，包含上海、嘉興、杭州、金華、蘇州、湖州、宣城、蕪湖、合肥等城市。，在二線城市建設(shè)綜合性國(guó)家科學(xué)中心，打造長(zhǎng)三角金融后臺(tái)服務(wù)基地，充分利用長(zhǎng)三角地區(qū)科技創(chuàng)新的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)總量?jī)?yōu)勢(shì)。如合肥市已經(jīng)計(jì)劃引進(jìn)大型金融機(jī)構(gòu)后臺(tái)服務(wù)中心，迄今已有20余家總部級(jí)金融后臺(tái)入駐；同時(shí)依托金融服務(wù)后臺(tái)集聚，吸引一批金融科技和金融服務(wù)配套企業(yè)進(jìn)駐；依托重點(diǎn)院校建設(shè)金融創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)及智庫(kù)，造就金融科創(chuàng)所需實(shí)操類專業(yè)人才。

第二，補(bǔ)齊區(qū)域各城市金融科技的發(fā)展短板，兼顧各方參與主體的利益。從實(shí)證分析可以看出科研水平、經(jīng)費(fèi)投入和技術(shù)產(chǎn)出效率對(duì)區(qū)域金融科技發(fā)展指數(shù)影響最大，應(yīng)盡快創(chuàng)新政府財(cái)政支持政策，將人才鏈、創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資本鏈有效結(jié)合。政府出臺(tái)政策扶持和培育金融產(chǎn)業(yè)，營(yíng)造良好的城市金融發(fā)展生態(tài)，并定制高規(guī)格和專業(yè)化平臺(tái)，吸引國(guó)際人才、科技產(chǎn)業(yè)與各類資本資源。金融科技企業(yè)應(yīng)加大R&D經(jīng)費(fèi)投入力度，同時(shí)注重政府財(cái)政投入與市場(chǎng)資本投入，優(yōu)化投入與產(chǎn)出之間的轉(zhuǎn)換機(jī)制，全面兼顧市場(chǎng)不同參與主體的利益關(guān)系，特別是技術(shù)創(chuàng)新主體的高科技企業(yè)與各金融機(jī)構(gòu)之間的利益關(guān)系。

第三，金融科技業(yè)需借力資本市場(chǎng)以擴(kuò)充社會(huì)資本投入。要想在區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)中發(fā)揮上市公司的引領(lǐng)作用，政府需提升其服務(wù)職能，向金融科技企業(yè)及時(shí)宣講上市必要環(huán)節(jié)知識(shí)和發(fā)布最新政策信息，建立企業(yè)上市培訓(xùn)工作規(guī)范。同時(shí)政府出臺(tái)環(huán)環(huán)相扣的金融科技政策，建設(shè)全方位金融服務(wù)配套設(shè)施，擴(kuò)充金融科技企業(yè)與證券公司的合作渠道，加強(qiáng)與省級(jí)股權(quán)交易中心等機(jī)構(gòu)的合作，擴(kuò)大社會(huì)資金來(lái)源，引導(dǎo)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金管理，從具體操作層面保證社會(huì)資金的安全。