數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響研究
——基于安徽省的實(shí)證分析

孫晶晶

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）

十八大以來(lái)，黨中央及各級(jí)政府對(duì)打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)作出了全方面部署，在脫貧攻堅(jiān)的過(guò)程中創(chuàng)造多種壯舉，貧困人口從2012年的9 899萬(wàn)減至2019年底的551萬(wàn)。雖然脫貧攻堅(jiān)已取得重大進(jìn)步，但目前仍存在很多亟需解決的問(wèn)題，其中城鄉(xiāng)收入差距［1］依舊是社會(huì)焦點(diǎn)問(wèn)題。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)農(nóng)村居民人均可支配收入為16 021元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為39 244元，前者僅為后者的41.08%，可見(jiàn)我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入差距依然較大。

安徽省作為中部欠發(fā)達(dá)省份在脫貧攻堅(jiān)的過(guò)程中作出了較大貢獻(xiàn)，但城鄉(xiāng)收入差距［2］問(wèn)題依舊十分顯著，其城鎮(zhèn)人均可支配收入為37 540元，而農(nóng)村人均可支配收入僅為15 416元。較高的城鄉(xiāng)收入差距不僅體現(xiàn)了農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民生活的不平等，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展也會(huì)造成一定的影響。因此，如何解決城鄉(xiāng)收入差距，其重要性不言而喻。而隨著金融業(yè)的發(fā)展，普惠金融或可以成為解決問(wèn)題的有力手段。

傳統(tǒng)普惠金融一般通過(guò)建立實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)形式向低收入群體提供相應(yīng)的金融服務(wù)，但基于其本身成本與趨利性，服務(wù)的可持續(xù)降低，最終往往無(wú)法滿足低收入群體的需要［3］。與傳統(tǒng)普惠金融不同，基于大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)誕生的數(shù)字金融拋開了時(shí)空約束，降低了成本與趨利性限制，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展與減貧帶來(lái)更多貢獻(xiàn)。下文以安徽省為樣本研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，以期為有關(guān)部門提供參考。

一、相關(guān)研究

數(shù)字普惠金融是對(duì)傳統(tǒng)普惠金融的升級(jí)，因此可以從傳統(tǒng)普惠金融與城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)系起步，進(jìn)一步發(fā)掘數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響。

在傳統(tǒng)普惠金融方面，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已有相當(dāng)多的研究。Sarma與Paris（2008）指出，所謂普惠金融就是以社會(huì)全體成員可承擔(dān)的成本向社會(huì)大眾提供金融產(chǎn)品與服務(wù)；他們?cè)?011年的研究中又指出，在普惠金融中發(fā)揮重要作用的元素包括收入、不平等、城市化、受教育程度等［4］；而Kapoor（2014）將普惠金融定義為一個(gè)可以將個(gè)人儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)資金、同時(shí)又利用市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及資源配置功能刺激市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡器。在普惠金融的作用方面，國(guó)外學(xué)者Corrado（2010）提出，普惠金融可以降低金融服務(wù)門檻，進(jìn)而在減貧的同時(shí)減小城鄉(xiāng)收入差距；張小林和徐敏（2014）通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)得出金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系的結(jié)論，認(rèn)為普惠金融的發(fā)展有助于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距［5］；Arun（2016）指出，普惠金融依托金融服務(wù)提供的公平性為原則，核心在于可得性，發(fā)展中國(guó)家由于人均收入水平差距較大，所以效果不明顯；Germana和Luisa（2017）分析了普惠金融對(duì)包容性增長(zhǎng)和發(fā)展的作用，認(rèn)為普惠金融可以成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走上可持續(xù)增長(zhǎng)軌道的關(guān)鍵工具［6］。Dai Won（2017）進(jìn)一步分析了普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系，重申普惠金融可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；黃燕輝（2018）通過(guò)分析廣東省數(shù)據(jù)，指出普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響顯著，并伴隨著區(qū)域化以及邊際效應(yīng)遞減現(xiàn)象［7］。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，數(shù)字普惠金融概念應(yīng)運(yùn)而生，為推進(jìn)金融普惠以及扶貧攻堅(jiān)帶來(lái)了新視角，并在2016年9月的杭州G20峰會(huì)上成為重要議題。目前數(shù)字普惠金融已經(jīng)成為各國(guó)深入探討與推進(jìn)的重要課題。在數(shù)字普惠金融方面，呂家進(jìn)（2016）指出，數(shù)字普惠金融具有風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)化、服務(wù)覆蓋廣泛化、交易成本低廉化、客戶群體大眾化四大特征，解決普惠金融現(xiàn)實(shí)難題則需要發(fā)展數(shù)字普惠金融［8］；朱明儒和王瑩（2019）指出，數(shù)字普惠金融是普惠金融發(fā)展到新階段的產(chǎn)物，伴隨大數(shù)據(jù)等技術(shù)的不斷創(chuàng)新與應(yīng)用，金融與大數(shù)據(jù)的結(jié)合開創(chuàng)了普惠金融數(shù)字化的新型發(fā)展模式［9］。在數(shù)字普惠金融的作用方面，Shiller（2013）以手機(jī)銀行為代表，指出其具有降低使用者在進(jìn)行金融普惠時(shí)的溝通成本、操作成本，以及增強(qiáng)信息傳達(dá)時(shí)效性等優(yōu)勢(shì)，提出數(shù)字普惠金融可以在傳統(tǒng)普惠金融的基礎(chǔ)上突破時(shí)間與空間的限制，進(jìn)而增加貧困地區(qū)獲取金融服務(wù)的效率［10］；Munyegera和Matsumoto（2015）認(rèn)為數(shù)字普惠金融可以拓展傳統(tǒng)普惠金融的廣度與深度并顯著促進(jìn)減貧進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距；宋曉玲（2017）基于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的角度，運(yùn)用泰爾指數(shù)對(duì)我國(guó)各省城鄉(xiāng)居民收入差距進(jìn)行測(cè)算，實(shí)證分析數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響［11］；詹韻秋（2018）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量增長(zhǎng)，但會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)數(shù)量增長(zhǎng)，分別表現(xiàn)為U型與倒U型關(guān)系［12］；張子豪和譚燕芝（2018）在繼續(xù)論證數(shù)字金融可以降低城鄉(xiāng)收入差距的基礎(chǔ)上提出該效應(yīng)具有一定的空間溢出性［13］；錢鵬歲和孫姝（2019）則進(jìn)一步證實(shí)了數(shù)字普惠金融的發(fā)展在促進(jìn)本地區(qū)減貧和降低城鄉(xiāng)收入差距的同時(shí)可以影響其關(guān)聯(lián)地區(qū)［14］。

二、機(jī)理分析

普惠金融是指有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)思路、方案和保障措施等。隨著普惠金融的發(fā)展和大數(shù)據(jù)技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，金融與大數(shù)據(jù)的結(jié)合開創(chuàng)了普惠金融數(shù)字化的新型發(fā)展模式，數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得金融的普惠性大大提高。前期，由于數(shù)字普惠金融從安徽省城市發(fā)展到農(nóng)村，數(shù)字普惠金融可能帶來(lái)安徽省城鄉(xiāng)收入差距的增加；隨著數(shù)字普惠金融在安徽省從城市到鄉(xiāng)村的不斷深入發(fā)展，數(shù)字技術(shù)在降低門檻、發(fā)揮減貧效應(yīng)、促進(jìn)消費(fèi)和改善人力資本方面的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，城鄉(xiāng)居民逐步平等享受金融產(chǎn)品和服務(wù)，數(shù)字普惠金融在減少安徽省城鄉(xiāng)收入差距過(guò)程中的作用逐步體現(xiàn)出來(lái)。

（一）降低門檻

所謂門檻是指，農(nóng)村地區(qū)由于發(fā)展速度相對(duì)較慢與發(fā)展進(jìn)程落后，人員平均素養(yǎng)以及技術(shù)發(fā)展與城鎮(zhèn)有一定差距，致使農(nóng)村地區(qū)的信用環(huán)境整體較差，表現(xiàn)為銀行機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，這往往就會(huì)使得農(nóng)戶的貸款需求無(wú)法得到滿足。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基于自身的趨利性，在成本和收益的權(quán)衡方面往往表現(xiàn)出解決此類問(wèn)題時(shí)的乏力，因而進(jìn)一步放大了原本的收入不均衡。

而數(shù)字普惠金融［15］通過(guò)依托互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字技術(shù)，在成本控制方面體現(xiàn)了較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)與便捷，使得農(nóng)村居民獲得金融服務(wù)的可能性和普及率都可以得到一定的提高。同時(shí)數(shù)字普惠金融結(jié)合大數(shù)據(jù)以及人工智能等高端技術(shù)，在降低成本的同時(shí)可以擴(kuò)大實(shí)施效率，并且規(guī)避了一些人力工作的犯錯(cuò)可能性，進(jìn)而進(jìn)一步降低了金融服務(wù)的整體成本。因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以通過(guò)降低門檻的效應(yīng)逐步減少城鄉(xiāng)收入的差距。

（二）發(fā)揮減貧效應(yīng)

數(shù)字普惠金融是基于數(shù)字技術(shù)的普惠金融，因而在為農(nóng)村居民提供金融服務(wù)時(shí)不僅保持了較低的服務(wù)成本，也減少了居民享受服務(wù)時(shí)所承擔(dān)的成本，為拓展農(nóng)村居民的收入渠道與消費(fèi)渠道帶來(lái)了貢獻(xiàn)。另外，數(shù)字普惠金融有助于金融機(jī)構(gòu)為客戶提供更定制化、專業(yè)化的服務(wù)，為客戶投資帶來(lái)更大的收益。在此基礎(chǔ)上，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以提高農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的可能性，改善農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)上所面臨的困難，同時(shí)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中可以為農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)帶來(lái)扶持，為小微企業(yè)提供信貸支持，進(jìn)而從整體上提高貧困地區(qū)收入，最終導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距的降低［16］。

（三）促進(jìn)消費(fèi)

金融市場(chǎng)的整體發(fā)展都有利于提高資本配置的效率，進(jìn)而有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)，居民的消費(fèi)能力也隨之得到提高［17］。數(shù)字普惠金融通過(guò)數(shù)字技術(shù)發(fā)揮減貧效應(yīng)為農(nóng)村居民帶來(lái)更多的收入，使得農(nóng)村居民的消費(fèi)能力相應(yīng)的得到改善。而且，隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展以及電商的發(fā)展，商品種類以及消費(fèi)的模式都會(huì)相應(yīng)的得到改善，多種正向改善的結(jié)合將會(huì)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)整體產(chǎn)生促進(jìn)作用［18］。

（四）改善人力資本

農(nóng)村居民在接受數(shù)字普惠金融帶來(lái)服務(wù)的同時(shí)，提高了自身對(duì)金融生活的參與，在這個(gè)過(guò)程中居民所接受的金融知識(shí)會(huì)趨于全面，整體的金融素養(yǎng)也會(huì)隨之提高。而金融素養(yǎng)的提高可以進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村居民在金融生活的自主參與度，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，可以進(jìn)一步為居民拓展視野發(fā)展自身進(jìn)而促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)良性促進(jìn)作用形成良性循環(huán)［19］(P28-31)。

三、數(shù)據(jù)來(lái)源與變量選取

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究以安徽省16個(gè)城市作為研究對(duì)象，數(shù)據(jù)來(lái)源于2011～2018年的《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒》、《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、EPS數(shù)據(jù)平臺(tái)，各市進(jìn)出口總額、第二產(chǎn)業(yè)增加值、第三產(chǎn)業(yè)增加值、地方財(cái)政一般預(yù)算支出、部分可支配收入、部分人口數(shù)來(lái)自官方網(wǎng)站。

（二）變量選取

1.被解釋變量：泰爾指數(shù)（THEIL）［20］。有三種方法可以用來(lái)衡量城鄉(xiāng)收入差距，其一是城鎮(zhèn)與農(nóng)村的居民可支配收入比，它所使用的數(shù)據(jù)和結(jié)果易于獲取和計(jì)算，但城鄉(xiāng)人口結(jié)構(gòu)變化因素并未考慮，因而無(wú)法反應(yīng)城鄉(xiāng)人口的流動(dòng)性；其二是基尼系數(shù)，它根據(jù)人們的收入水平進(jìn)行劃分后才進(jìn)行測(cè)算，易受到中間階層變化的影響，但城鄉(xiāng)收入差距的主體處于兩端；其三是泰爾指數(shù)，它既考慮人口變動(dòng)，又考慮了低高收入群體的收入變動(dòng)，所以被作為城鄉(xiāng)收入差距的衡量指標(biāo)［21］。其計(jì)算公式：

其中，j=1、2表示城鎮(zhèn)、農(nóng)村，Y(j,t)和X(j,t)分別表示第t年城鎮(zhèn)或農(nóng)村的人均可支配收入和人口數(shù)，Yt和Xt分別表示第t年總?cè)司芍涫杖牒涂側(cè)丝跀?shù)。

2.解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIF）。數(shù)字普惠金融指數(shù)是北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)合作研究的，從指標(biāo)原則上考慮了覆蓋廣度和使用深度，從指標(biāo)體系上考慮了支付、貨幣基金、信貸、保險(xiǎn)、投資、信用等多個(gè)方面，再通過(guò)無(wú)量綱化和賦予權(quán)重并相加，最終得到總指數(shù)。

本文借鑒其研究成果，選取2011～2018年安徽省16個(gè)市的數(shù)字普惠金融指標(biāo)作為本文的解釋變量，由于該指標(biāo)相比較其他選取指標(biāo)而言數(shù)值較大，因而本文采用宋曉玲的方法，使用該指數(shù)與100的比值作為選取數(shù)據(jù)。

3.控制變量。對(duì)外開放水平（OPEN）：部分學(xué)者認(rèn)為，相比于交通和基礎(chǔ)設(shè)施較落后的農(nóng)村而言，對(duì)外貿(mào)易大多優(yōu)先選擇城市企業(yè)，帶來(lái)城市收入的增加以及與農(nóng)村收入差距的擴(kuò)大。也有部分學(xué)者認(rèn)為，對(duì)外開放水平的擴(kuò)大會(huì)使農(nóng)村就業(yè)機(jī)會(huì)增加，帶來(lái)的農(nóng)村收入的提高會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距。對(duì)外開放水平用進(jìn)出口總額除以GDP的取值結(jié)果表示，且人民幣與美元采取當(dāng)年的中間價(jià)折算。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)的收入差距會(huì)形成倒U曲線的變化。本文采用各市的人均GDP表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并以對(duì)數(shù)引入計(jì)量模型。

城鎮(zhèn)化水平（UR）：大多研究表明，城市化進(jìn)程可以鼓勵(lì)農(nóng)民提高勞作效率，從而增加農(nóng)民收入，縮小農(nóng)村差距。本文用基于戶籍的地區(qū)城鎮(zhèn)人口與地區(qū)總?cè)丝诘谋戎当硎境擎?zhèn)化水平。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）：有人認(rèn)為大量資源流入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，使得非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的效率大大增加，從而擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距；也有人認(rèn)為農(nóng)業(yè)到非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提高會(huì)帶來(lái)農(nóng)民收入的提高，從而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。本文采用第二、三產(chǎn)業(yè)增加值與GDP的比值表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

財(cái)政支出（PAY）：地方財(cái)政的增加會(huì)帶來(lái)城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大，這是因?yàn)槌擎?zhèn)是GDP增長(zhǎng)的主要來(lái)源，因而政府會(huì)偏向于城鎮(zhèn)的發(fā)展。本文采用各市的地方財(cái)政一般預(yù)算支出表示財(cái)政支出，但是由于該指標(biāo)與其他指標(biāo)相差較大，故對(duì)其進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

本文所使用的主要變量及定義如表1所示。

表1 變量選取

四、實(shí)證分析

本章采用實(shí)證分析法分析數(shù)字普惠金融對(duì)安徽省城鄉(xiāng)收入差距的影響。首先對(duì)選取的變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)和單位根檢驗(yàn)，然后進(jìn)行計(jì)量模型的構(gòu)建與設(shè)定，最后通過(guò)構(gòu)建的模型對(duì)安徽省一類、二類、三類城市進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的回歸總結(jié)相應(yīng)的結(jié)論。

（一）變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文選取2011～2018年安徽省16個(gè)市的城鄉(xiāng)收入差距作為研究主體，并將16個(gè)市劃分為一類、二類和三類，分析八年來(lái)從安徽省各市和各分類層面上數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入的影響。各個(gè)指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（二）單位根檢驗(yàn)

通過(guò)對(duì)T HEIL、DIF、OPEN、IS、PAY、PGDP和UR指標(biāo)采取ADF、LLC、IPS的檢驗(yàn)方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，規(guī)避偽回歸的發(fā)生，檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

表3 單位根檢驗(yàn)

（二）模型的構(gòu)建與設(shè)定

首先，通過(guò)F檢驗(yàn)混合固定效應(yīng)模型和個(gè)體固定效應(yīng)模型，F(xiàn)結(jié)果表明，P值0.000 1，則應(yīng)使用個(gè)體效應(yīng)回歸模型。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果的卡方值15.06，p值0.035 3，因而選擇固定效應(yīng)模型。該模型如下：

其中，i表示城市，t表示年份，被解釋變量THEIL表示泰爾指數(shù)，解釋變量DIF表示數(shù)字普惠金融指數(shù)，控制變量OPEN、PGDP、UR、IS和PAY分別表示對(duì)外開放水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和財(cái)政支出［22-23］。

最后，本文認(rèn)為計(jì)量結(jié)果存在內(nèi)生性問(wèn)題。內(nèi)生性問(wèn)題一方面來(lái)源于可能存在的樣本代表性問(wèn)題，另一方面來(lái)源于可能存在樣本自選擇問(wèn)題。因此，運(yùn)用工具變量的兩階段最小二乘法得到的面板工具變量模型為：

公式（2）是兩階段最小二乘法回歸的第一階段，是數(shù)字普惠金融指數(shù)函數(shù)反應(yīng)式。Zi,t是工具變量，νi,t和μZi,t是擾動(dòng)項(xiàng)。公式（3）是兩階段最小二乘法的第二階段，是反映城鄉(xiāng)收入差距和數(shù)字普惠金融指數(shù)和控制變量的回歸式。

（四）實(shí)證結(jié)果及分析

根據(jù)上面的計(jì)量模型，本文使用ststa15.1軟件對(duì)樣本的面板數(shù)據(jù)采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如下。

1.全樣本回歸結(jié)果及分析。根據(jù)表4，數(shù)字普惠金融（DIF）的系數(shù)為-1.569 996，在1%水平下安徽省城鄉(xiāng)居民收入差距與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此數(shù)字普惠金融水平的提高帶來(lái)城鄉(xiāng)收入差距的降低。這是由于數(shù)字普惠金融得到發(fā)展，農(nóng)村居民金融服務(wù)的接觸便利性得到提高，因而城鄉(xiāng)收入差距得到縮小。其次，由于數(shù)字技術(shù)的普及，一定深度的數(shù)字普惠金融服務(wù)與針對(duì)性金融服務(wù)的發(fā)展一定程度上解決了農(nóng)村居民的需求，從而帶來(lái)農(nóng)村居民收入的提高，城鄉(xiāng)收入差距得到縮??；另外，數(shù)字普惠金融使安徽省農(nóng)村居民經(jīng)營(yíng)性資本得到提高，小微企業(yè)得到發(fā)展，兩者獲得的生產(chǎn)收入以及工資收入帶來(lái)農(nóng)村居民收入水平的提高，從而使城鄉(xiāng)收入差距得到降低。

表4 全樣本回歸結(jié)果

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與對(duì)外開放程度的回歸系數(shù)為正值，說(shuō)明城鄉(xiāng)收入差距會(huì)隨之增加。這是由于第二和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與城市的技術(shù)密集型企業(yè)使得城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大。而且隨著安徽省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已逐漸升級(jí)，偏向于技術(shù)密集型，其工作崗位也偏向于吸收技術(shù)型人才，一些簡(jiǎn)單的勞動(dòng)逐漸轉(zhuǎn)向機(jī)械化。因此，安徽省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)與對(duì)外開放程度的提高會(huì)帶來(lái)城鄉(xiāng)收入差距的增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化水平的系數(shù)為負(fù)值，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化水平對(duì)城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)向效用。政府財(cái)政支出的系數(shù)為正值，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距呈正向效應(yīng)。

2.分類回歸結(jié)果及分析。本文以安徽省16個(gè)城市作為研究樣本，采用聚類分析方法研究不同城鎮(zhèn)化水平下數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響結(jié)果。根據(jù)圖1，安徽省可分成三類不同城鎮(zhèn)化程度的城市，其中合肥、馬鞍山和蕪湖為一類城市群，蚌埠、池州、滁州、黃山、宣城、安慶、淮南、銅陵和淮北為二類城市群，宿州、亳州、阜陽(yáng)和六安為三類城市群。

圖1 安徽省城鎮(zhèn)化聚類分析結(jié)果

采用固定效應(yīng)模型實(shí)證檢驗(yàn)一類、二類和三類城市數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的效應(yīng)分析。根據(jù)表5，一類、二類和三類城市的數(shù)字普惠金融的系數(shù)均為負(fù)數(shù)，并在1%的水平下顯著性，說(shuō)明數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)向影響。而且，從實(shí)證結(jié)果可以看出，隨著城鎮(zhèn)化水平降低，數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響反而加大，這是因?yàn)殡S著城鎮(zhèn)化水平的降低，農(nóng)民對(duì)于外源性融資和數(shù)字普惠金融的需求反而增加。

表5 子樣本回歸結(jié)果

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。本文采用替換解釋變量的方法檢驗(yàn)實(shí)證分析的正確性和模型的合理性。數(shù)字普惠金融是一個(gè)多維度指標(biāo)，本文借鑒相關(guān)文獻(xiàn)，采用覆蓋廣度（CB）和使用深度（UD）作為數(shù)字普惠金融的代理變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表6所示。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

采用數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字普惠金融使用深度檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表6描述了替換解釋變量后數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響結(jié)果。其中，模型1是檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響結(jié)果，模型2是檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響結(jié)果。結(jié)果顯示，在控制其他因素的前提下，替換解釋變量的系數(shù)在1%水平下顯著為負(fù)，說(shuō)明數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距均具有負(fù)向效應(yīng)影響，主要解釋變量的參數(shù)以及顯著性水平與表4結(jié)果相類似，說(shuō)明本文選取的模型有效。

4.內(nèi)生性檢驗(yàn)：工具變量回歸。從上述回歸結(jié)果可知：在全樣本回歸中，回歸系數(shù)較??；在分樣本回歸中，數(shù)字普惠金融對(duì)安徽省城鄉(xiāng)收入差距存在區(qū)域差異。本文認(rèn)為數(shù)字普惠金融變量的內(nèi)生性問(wèn)題可能會(huì)影響到回歸結(jié)果，使數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的抑制作用被低估。所以，本文進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。

選擇安徽?。ㄊ校┑幕ヂ?lián)網(wǎng)普及程度作為工具變量，是由于數(shù)字普惠金融指數(shù)與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展正相關(guān)且互聯(lián)網(wǎng)普及是中央自上而下的政策的推動(dòng)結(jié)果。本文用安徽省各市互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量進(jìn)行二階段最小二乘法回歸，2SLS回歸結(jié)果中數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的抑制系數(shù)為-1.774 332 7，且在1%顯著水平上顯著不為0，OLS回歸中數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的抑制系數(shù)為-1.569 996。結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融對(duì)于安徽省城鄉(xiāng)收入差距的抑制作用顯著提升且系數(shù)顯著不為0。為了進(jìn)一步驗(yàn)證模型存在的內(nèi)生性問(wèn)題，對(duì)上述模型進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)，結(jié)果顯示：P值為0.001 1，即數(shù)字普惠金融對(duì)于安徽省城鄉(xiāng)收入差距的影響模型中存在內(nèi)生性問(wèn)題。因而本文通過(guò)選擇互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量解決了內(nèi)生性問(wèn)題，得到了可靠的計(jì)量結(jié)果。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)于安徽省城鄉(xiāng)收入差距呈顯著負(fù)向效應(yīng)。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文在分析數(shù)字普惠金融發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，從降低門檻、發(fā)揮減貧效應(yīng)、促進(jìn)消費(fèi)和改善人力資本四個(gè)方面探究數(shù)字普惠金融對(duì)于縮小安徽省城鄉(xiāng)收入差距的機(jī)理。之后，基于2011-2018年安徽省16個(gè)城市的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)實(shí)證分析研究安徽省數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響，得出以下結(jié)論：

（1）從全省范圍來(lái)看，數(shù)字普惠金融的整體發(fā)展水平較低，但數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以縮小安徽省的城鄉(xiāng)收入差距。對(duì)外開放水平的提高、對(duì)外開放的調(diào)整和政府財(cái)政支出的增加會(huì)擴(kuò)大安徽省的城鄉(xiāng)收入差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化水平在全省層面上都縮小了城鄉(xiāng)收入差距。

（2）結(jié)合全省16個(gè)城市城鎮(zhèn)化水平的聚類分析結(jié)果來(lái)看，分成的三類城市的數(shù)字普惠金融的發(fā)展都對(duì)城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)向影響。并且，隨著城鎮(zhèn)化水平的降低，數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響反而擴(kuò)大。

（3）采用穩(wěn)健性檢驗(yàn)的方法，實(shí)證結(jié)果表明數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距均具有負(fù)向效應(yīng)影響。

（4）用互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量解決內(nèi)生性問(wèn)題，得到可靠的計(jì)量結(jié)果，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（二）建議

根據(jù)上述實(shí)證分析結(jié)果，為促進(jìn)數(shù)字普惠金融更好地縮小安徽省的城鄉(xiāng)收入差距，本文提出以下建議：

（1）安徽省各城市應(yīng)根據(jù)本城市實(shí)際情況制定與數(shù)字普惠金融發(fā)展相符合的策略，構(gòu)建完善的數(shù)字普惠金融發(fā)展體系；當(dāng)?shù)卣块T、金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)等應(yīng)積極協(xié)調(diào)，開展農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高寬帶和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積，加強(qiáng)農(nóng)村教育普及，共同推動(dòng)安徽省農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

（2）安徽省各城市應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行“以人為本”的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展策略，加強(qiáng)農(nóng)村人民的職業(yè)技能培訓(xùn)，制定優(yōu)惠的稅收政策促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展，完善戶籍制度使農(nóng)村享有和城鎮(zhèn)人民同等的教育和社會(huì)福利，鼓勵(lì)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展以促進(jìn)農(nóng)村居民資金的可獲得性，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（3）通過(guò)更加完善的法律法規(guī)，對(duì)數(shù)字普惠金融進(jìn)行科學(xué)監(jiān)管?？萍嫉陌l(fā)展不僅帶來(lái)生活的進(jìn)步，同時(shí)也增加了監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)，所以監(jiān)管部門在完善法規(guī)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，建立相對(duì)安全的防護(hù)體系，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)于金融監(jiān)管部門和從業(yè)人員的培訓(xùn)。