探析公司法中對中小股東合法權(quán)益的保護(hù)

摘? ?要：股份制公司是我國市場運(yùn)營的重要組成部分，公司的決策主要是享有控制權(quán)的股東和大股東共同決定，在大股東和小股東的利益發(fā)生沖突時，中小股東持有股權(quán)份額不多，影響力較低，小股東的利益很大可能會遭受損失。為為確保公司的安全穩(wěn)定運(yùn)營，本文將對中小股東的合法權(quán)益的保護(hù)進(jìn)行探析。

關(guān)鍵詞：中小股東;權(quán)益保護(hù);公司利益

1引言

按照《公司法》的規(guī)定，對于股份制企業(yè)內(nèi)占股在百分之五十以上的，出資占公司總資產(chǎn)的百分之五十以上的人，對于公司的發(fā)展具有重大影響的成為控股股東。該規(guī)定也表明，中國的《公司法》是以資本投入作為衡量的基礎(chǔ)，采用的是傳統(tǒng)的資本和股權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。按照這種規(guī)定，我們通常將股份企業(yè)的出資額占總比例相對較小或者持股比例相對較低的人群成為中小股東，這類股東對于公司的運(yùn)營管理不能起到重要的實(shí)際影響[1]。

中小股東在企業(yè)的管理中享有表決權(quán)、投票權(quán)、知情權(quán)、訴訟權(quán)以及召集股東大會的相關(guān)權(quán)益。但依據(jù)“資本多數(shù)決”原則，會導(dǎo)致其權(quán)利受損，需要平衡大股東決策與保護(hù)中小股東合法權(quán)益之間的沖突。對公司發(fā)展而言，中小股東份額少卻量多，其綜合份額并不亞于大股東，如果其權(quán)利受損，會打擊其參與公司決策的積極性，甚至影響企業(yè)資金鏈?！豆痉ā沸枰岢鲆欢ǖ膶Σ邅韽浹a(bǔ)“資本多數(shù)決”所帶來的缺陷，并且對于大股東與中小股東關(guān)系進(jìn)行緩和，避免因為股東矛盾而導(dǎo)致公司僵局無法經(jīng)營下去。維護(hù)中小股東權(quán)利對促進(jìn)公司融資和擴(kuò)大公司規(guī)模有積極作用，需要從法制角度對其權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。另一方面，目前對于股權(quán)平等的規(guī)定仍停留在形式上。基于“一股一權(quán)”的規(guī)定導(dǎo)致大股東最終有實(shí)質(zhì)決策權(quán)，這種不平衡的股權(quán)設(shè)置為資金侵占、非法交易以及股權(quán)違規(guī)質(zhì)押等留下了空間。

2.中小股東當(dāng)前權(quán)益維護(hù)存在的問題

公司的董監(jiān)高一般由大股東擔(dān)任或者指派，大股東可能指示董監(jiān)高或者利用自己的董監(jiān)高身份怠于履行或者不履行應(yīng)該履行的義務(wù)，進(jìn)而侵害小股東或者公司的利益。具體有以下權(quán)益：

2.1知情權(quán)可能遭到侵害。

根據(jù)公司法第33條和97條，股東知情權(quán)包括股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務(wù)會計報告，股東可以要求查閱公司會計賬簿。尤其是查閱賬簿后，發(fā)現(xiàn)問題難以取證。大股東的個人意志通過各種權(quán)利最終體現(xiàn)在公司的意志方面，導(dǎo)致小股東在查閱相關(guān)信息的過程中受到嚴(yán)重阻礙，對企業(yè)的知情權(quán)得不到有效保護(hù)[2]。

2.2 資產(chǎn)收益權(quán)可能受損

在實(shí)際案例中，存在不少大股東適用表決權(quán)，壓榨小股東以及惡意損害、過分損害小股東利益的情形。公司利潤分配系公司內(nèi)部事務(wù)，通常情況下，法院尊重公司自治，不對其內(nèi)部事務(wù)進(jìn)行干預(yù)，公司未分配利潤的高低并非法院強(qiáng)制其分配利潤的考量因素。大股東可能通過不分配、拖延分配，不按規(guī)定或者不按約定的比例分配相關(guān)權(quán)益。在許多情況下，大多數(shù)股東不支付股息為公司希望擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，因此中小股東的權(quán)利并沒有賺取長期投資收入[2]。

2.3決策權(quán)受到極大限制

中小股東在選擇董監(jiān)高管理者時本身就處于弱勢，參與決策的權(quán)利也主要體現(xiàn)在提議舉行股東會、董事會以及參加股東大會。大股東有可能消極通知小股東參加會議或者在小股東缺席時形成決議，從而影響到中小股東的決策權(quán)。大股東可能通過決議增加公司注冊資本，迫使小股東因無力認(rèn)購新股而降低持股比例，或者通過決議轉(zhuǎn)讓股權(quán)，損害中小股東的優(yōu)先購買權(quán)。

2.4侵害公司權(quán)益致中小股東權(quán)益受損

利用控制地位侵占公司物資，抽逃出資，控制公司與其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不公允的采購、銷售、借貸、擔(dān)保等交易行為，向關(guān)聯(lián)方輸入利益，實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。此外，上市公司控股股東可能通過盲目高比例股權(quán)質(zhì)押，侵害中小股東權(quán)益。一是股票價格暴跌，甚至停牌，直接損害中小股東的利益;二是質(zhì)押股權(quán)被強(qiáng)制平倉、上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營業(yè)績下降、公司利益被侵占等，造成公司資產(chǎn)的流失，從而間接對中小股東的利益產(chǎn)生影響。

3.保護(hù)小股東權(quán)益的策略

3.1進(jìn)一步保護(hù)中小股東的知情權(quán)

新的公司法增加了股東的知情權(quán)以及復(fù)制權(quán)，但是可查詢的范圍內(nèi)明確包括原始憑證，一般來說，如果不參考原始憑證就不可能了解公司的實(shí)際運(yùn)營狀況。而如果以訴訟的形式維護(hù)利益，利潤空間可能很小。應(yīng)當(dāng)盡可能擴(kuò)大中小股東的查閱權(quán)，包括可以反映公司財務(wù)和經(jīng)營狀況的所有會計帳簿（原始會計憑證，發(fā)票，合同，稅單，出口文件等），同時，可以從法律上要求公司股東必須建立信息披露系統(tǒng)，以便于中小股東維權(quán)。

3.2完善中小股東的救濟(jì)權(quán)

3.2.1 回購請求權(quán)的行使

可以實(shí)施股票回購債權(quán)制度，可以更好地調(diào)整各方利益。《公司法》只要求多數(shù)或三分之二來做出重大決定。反對該決議的少數(shù)股東有權(quán)購買股票，因此，不愿接受公司重大變動的股東可以在獲得合理補(bǔ)償后退出公司，從而使中小股東受益受到保護(hù)。

3.2.2行使撤回決議的權(quán)利

股東大會具有多數(shù)投票制，因此，中小股東通常很難投票贊成大股東。此外，在實(shí)際運(yùn)營中，大股東通常會利用自己的優(yōu)勢對大公司問題做出決策。在這方面，《公司法》為中小股東提供了“要求非法或違反程序的股東大會或董事會決議：股東大會或股東大會的召集程序”，法律，行政法規(guī)，有權(quán)要求采用違反《公司章程》或違反公司決議的表決方式。關(guān)于公司章程，股東可以自決議之日起 60 天內(nèi)向人民法院申請注銷[3]。

3.2.3完善中小股東解散請求制度

對于中小型企業(yè)而言，有關(guān)要求公司解散的權(quán)利的新《公司法》條款也是保護(hù)自身利益的退出機(jī)制之一。中國《公司法》的這一要求必須完整。首先，必須闡明適用于解散正義的具體條件。除了確定權(quán)利耗竭和限制股東持股比例外，它還必須解決“經(jīng)營和管理中的嚴(yán)重困難”?！坝袊?yán)重?fù)p失”是有關(guān)解散的詳細(xì)規(guī)定。具體來說，通過使用枚舉方法強(qiáng)制執(zhí)行，它促進(jìn)了針對此權(quán)利的股東權(quán)利的使用和執(zhí)行，并防止股東使用此原則來定義對行為原則的濫用。可以這個問題建立了一個標(biāo)準(zhǔn)，一個重大的運(yùn)營和管理困難的標(biāo)準(zhǔn)。同樣，公司解散后必須對雇員和債權(quán)人的利益進(jìn)行法律保護(hù)，并應(yīng)提供補(bǔ)救措施;此外，《公司法》要求股東執(zhí)行法律清理問題往往會在沒有適當(dāng)安排的情況下實(shí)際上引起糾紛，但是需要詳細(xì)說明股東的權(quán)利，可以向法院請愿，以強(qiáng)制解散公司以彌補(bǔ)糾紛。

3.3完善相關(guān)制度

3.3.1完善董事會制度

提高董事對公司的責(zé)任，公司法要求充分界定董事的責(zé)任。董事處理公司發(fā)展中的特定事務(wù)時，會違反相關(guān)的國內(nèi)法律，這將影響公司的發(fā)展，但利益相關(guān)者必須給予相應(yīng)的賠償。其次，董事對股東的責(zé)任有待提高，股東在利益受損時，若有證據(jù)，有權(quán)要求其董事給予相應(yīng)的賠償。

3.3.2 完善審計監(jiān)事會制度

為了完善審計監(jiān)督委員會的制度，首先必須加強(qiáng)審計監(jiān)督委員會的職能和職責(zé)，使監(jiān)督職能得到有效執(zhí)行。隨著中國股東大會的權(quán)利范圍逐漸縮小，董事會的權(quán)力逐漸增強(qiáng)，中小股東的權(quán)益侵權(quán)行為并沒有停止，而且越來越嚴(yán)重。在這種情況下，監(jiān)事會必須具有足夠的監(jiān)督權(quán)，以便能夠有效地控制董事會濫用權(quán)力。簡而言之，強(qiáng)有力的公司制衡可以有效地保護(hù)少數(shù)股東的利益。

4 結(jié)語

綜上所述，公司法之所以對中小企業(yè)合法權(quán)益保護(hù)，一方面是為了平衡大股東決定公司利潤分配與保護(hù)中小股東合法權(quán)益之間的沖突，另一方面是為了促進(jìn)形式上的股權(quán)平等向?qū)嵸|(zhì)上的股權(quán)平等之轉(zhuǎn)變。而從當(dāng)前中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀來看，對中小股東知情權(quán)保護(hù)的嚴(yán)重缺乏、部分大股東濫用表決權(quán)情況嚴(yán)重以及中小股東很難進(jìn)行股權(quán)回購公司法利用法律條文的方式對公司的運(yùn)營行為進(jìn)行規(guī)范，通過賦予股東的相應(yīng)權(quán)利和義務(wù)規(guī)范相關(guān)的內(nèi)容，切實(shí)對中小股東的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓岳洋.公司法對中小股東合法權(quán)益的保護(hù)探討[J].法制與社會，2019（23）：68-69;

[2] 王立衛(wèi).論《公司法》對企業(yè)中小股東權(quán)益保護(hù)的完善[J].法制博覽，2019（11）：246.

[3]陳淑瑤.公司章程中“中小股東權(quán)益保護(hù)”條款研究[D].湖南工業(yè)大學(xué)，2019.

作者簡介：張瀚尹（1995.08-），女，四川省達(dá)州市人，成都市雙流區(qū)四川大學(xué)法律碩士（非法學(xué)），研究生。