論公司中小股東權(quán)利保護的立法完善

牟鑫一

摘要：公司中小股東常處于弱勢地位，保護公司中小股東權(quán)利滿足股東平等原則要求且利于實現(xiàn)公司持續(xù)發(fā)展。在我國《公司法》中對小股東權(quán)利保護的制度設(shè)計應考慮對股東質(zhì)詢權(quán)加以規(guī)范，擴大累積投票制的適用范圍并實行強制性累積投票制度，規(guī)定股東派生訴訟制度的程序，規(guī)定異議股東股份回購請求權(quán)的具體適用條件等。

關(guān)鍵詞：中小股東；權(quán)利保護；立法完善

隨著市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，公司中小股東的權(quán)利保護日益受到重視，占據(jù)公司股權(quán)多數(shù)的大股東處于控制支配地位，處弱勢地位的中小股東的權(quán)益極有可能因控股股東作出的利于其自身的公司決策而受到侵害，因此迫切需要完善保護中小股東權(quán)利的立法，制定具體可行法律規(guī)范。

一、 保護公司中小股東權(quán)利的必要性

（一）中小股東的弱勢地位

大股東“一股獨大”現(xiàn)象在公司經(jīng)營中十分普遍，而中小股東的許多權(quán)利形同虛設(shè)始終處于弱勢地位。因為股權(quán)分散的中小股東且缺乏專業(yè)知識，缺乏時間和精力參與經(jīng)營管理，無法全面履行監(jiān)督職能，權(quán)利易受侵害。

（二）股東平等原則的要求

股東平等原則與資本多數(shù)決原則相結(jié)合，能夠有效平衡大股東與中小股東之間的利益沖突。根據(jù)資本多數(shù)決原則確認大股東的決定地位，在此基礎(chǔ)之上，應給予中小股東權(quán)利義務(wù)上的“差別待遇”以避免控股股東濫用權(quán)力給其帶來危害，即實現(xiàn)實質(zhì)上的平等地位。

（三）公司持續(xù)發(fā)展的必然選擇

股東是公司重要的存在基礎(chǔ)，但并非是唯一的利益主體，現(xiàn)代公司利益主體除了有股東、董事、債權(quán)人和勞動者外，還包括消費者、當?shù)厣鐓^(qū)、政府以及社會公眾等利害關(guān)系人。大股東、中小股東和其他利益主體之間存在相互對立又統(tǒng)一的利益關(guān)系。中小股東所占數(shù)量龐大，若忽視對其權(quán)利的保護，將削弱他們的投資熱情、限制資金流通從而影響公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

二、 公司中小股東權(quán)利保護制度的立法及不足

（一）質(zhì)詢權(quán)

股東質(zhì)詢權(quán)，是股東對公司經(jīng)營決策和執(zhí)行中的事項向公司的管理層提出質(zhì)疑和詢問的權(quán)利。利于中小股東充分獲得公司信息，參與公司內(nèi)部決策，防止控股股東濫用職權(quán)?！豆痉ā分灰?guī)定了股東享有質(zhì)詢權(quán)而對股東如何行使權(quán)利及權(quán)利受到侵害時的法律救濟未作具體規(guī)定。

（二）累積投票制

《公司法》第105條的規(guī)定讓中小股東有機會推舉出代表其利益的候選人，增強了中小股東的表決權(quán)和發(fā)言權(quán)，遏制了控股股東在董事會、監(jiān)事會的絕對話語權(quán)。但該條規(guī)定僅適用于股東大會選舉董事、監(jiān)事，未從根本上實現(xiàn)中小股東和大股東的地位平等。此外，適用累積投票制須依照公司章程的規(guī)定或者股東大會的決議的規(guī)定，這也限制了累積投票制發(fā)揮作用。

（三）股東派生訴訟制度

股東派生訴訟主要是中小股東對控股股東和公司管理層提起的訴訟。其根本理念在于對中小股東權(quán)益應當實施公平保護。《公司法》規(guī)定了該制度適用的前置程序和提起訴訟的權(quán)利主體，但對于股東派生訴訟制度的實體規(guī)范和程序規(guī)范皆不完備，如公司的訴訟地位、派生訴訟的對象范圍、股東派生訴訟的管轄等均未作明確規(guī)定。

（四）異議股東股份回購請求權(quán)

異議股東股份回購請求權(quán)的規(guī)定，對于抑制資本多數(shù)決原則具有不可替代的作用。當大股東基于資本多數(shù)決原則作出表決后，中小股東可以行使異議股東股份回購請求權(quán)退出股東以避免自身利益受損?！豆痉ā返?4條、第142條分別規(guī)定了有限責任公司和股份有限公司股東可以行使異議股東股份回購請求權(quán)的情形，但未明確規(guī)定異議股東股份回購請求權(quán)的具體適用條件，異議事項范圍過于狹窄、程序設(shè)計尚不完善。

（五）決議瑕疵訴訟制度權(quán)

根據(jù)《公司法》第22條規(guī)定了決議瑕疵訴訟制度，區(qū)分了實體違法和程序違法，分別形成了決議無效之訴和決議撤銷之訴。但該制度只有框架，缺乏訴訟主體、時效期間和擔保制度的具體規(guī)定，不便于在司法實踐中的運用。

三、 公司中小股東權(quán)利保護制度的立法建議與思考

（一）質(zhì)詢權(quán)

為防止股東質(zhì)詢權(quán)被濫用妨礙公司正常經(jīng)營，質(zhì)詢權(quán)的行使應限制在股東會或股東大會上，還可引入股東事前書面質(zhì)詢制度①。關(guān)于質(zhì)詢權(quán)的法律救濟，可以賦予股東在董事會無法確定理由而拒絕回答質(zhì)詢時向法院提起訴訟的權(quán)利；股東因董事會不履行或不完全履行答詢義務(wù)而受到損害的，有權(quán)要求義務(wù)主體承擔賠償責任。

（二）累積投票制度

《公司法》規(guī)定累積投票制度只適用于股份有限公司中股東大會選舉董事、監(jiān)事的情形，為了充分發(fā)揮累積投票制對資本多數(shù)決原則的抑制作用，應擴大累積投票制度的適用范圍，且應將累積投票制度確立為強制性條款。比如規(guī)定股東會或股東大會對某些涉及公司重大利益的事項的表決，應采用累積投票制。

（三）股東派生訴訟制度

在訴訟中，因為股東以自己名義代公司行使訴權(quán)，股東為原告，由于派生訴訟的前置程序是公司拒絕或怠于起訴，將公司列為共同原告不妥，應將公司列為“與案件的處理結(jié)果有利害關(guān)系的第三人”參加訴訟，其地位為無獨立請求權(quán)的第三人。

派生訴訟的對象范圍除《公司法》第151條的規(guī)定，還應包括董事、監(jiān)事、高級管理人員違反對公司的忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)，給公司造成損失的；清算組成員違反忠實義務(wù)，因故意或者重大過失造成公司損失的；公司的控股股東、實際控制人利用關(guān)聯(lián)關(guān)系給公司造成損失的。

《公司法》未對股東派生訴訟的管轄做出規(guī)定，根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定，因侵權(quán)行為提起的訴訟由侵權(quán)行為地或被告住所地人民法院管轄。由于派生訴訟的被告眾多且住所地復雜，法院管轄在操作上很有難度，所以可直接規(guī)定股東派生訴訟由原告公司住所地人民法院專屬管轄。

（四）異議股東股份回購請求權(quán)

《公司法》第74條規(guī)定了三種異議事項，涉及到股東重大利益的公司收購、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)抵押與質(zhì)押、資金借貸、公司對外投資和提供擔保等情形，也應納入異議事項范圍，給予中小股東更多救濟途徑。還應對異議股東股份回購請求權(quán)的程序規(guī)定進行完善，例如：公司須提前告知股東有提起異議的權(quán)利，異議股東應書面要求公司收購股份；確定回購價格后，公司即應依法向異議股東支付價款；雙方無法達成協(xié)議的，可訴請法院在外部專家的參與下，確定回購股份的公平交易價格。

（五）決議瑕疵訴訟制度

《公司法》第22條規(guī)定具有提起決議瑕疵訴訟資格的是公司股東，還應賦予董事、監(jiān)事此項資格。決議撤銷起訴的期間為自決議作出之日起的六十日內(nèi)，但由于法律沒有規(guī)定公司對決議的告知義務(wù)和不告知的法律后果，極易出現(xiàn)控股股東故意不告知或隱瞞決議的情形。撤銷權(quán)行使期限可以保留六十日的時效和起算時間點的規(guī)定，同時增加規(guī)定公司對決議的告知義務(wù)及公司不告知的法律責任，即公司須證明已通知股東出席會議，未被通知參加會議的股東撤銷權(quán)的行使不受該時效限制，且送達通知的證明責任由公司來承擔。如此既能促使股東積極行使撤銷權(quán)，又保護了未被通知參加會議的中小股東的權(quán)益。

四、 結(jié)論

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和市場經(jīng)濟的完善，保護中小股東權(quán)利的必要性愈發(fā)突出，對中小股東權(quán)利保護進行立法完善的要求也日益迫切。目前我國《公司法》的中小股東權(quán)利保護制度尚未完善、研究尚不成熟，應借鑒其他國家的有關(guān)規(guī)定并結(jié)合我國的實際情況不斷完善《公司法》，使廣大中小股東的合法權(quán)益得到更好的保護。（作者單位：四川大學法學院）

注解：

① 事前書面質(zhì)詢制度，即欲行使質(zhì)詢權(quán)的股東，可在股東大會召開前的相當期間，以書面形式通知其將要在股東大會上質(zhì)詢的有關(guān)事項，當該股東就該事項在股東大會上質(zhì)詢時，董事、監(jiān)事不得以需調(diào)查為由拒絕說明。

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