所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的博弈分析

王鳳燕 馮華

【摘 要】 對企業(yè)創(chuàng)新績效的激勵已經(jīng)成為我國進行所得稅政策改革的主要目的之一。通過對已有文獻的分析，借助SCP模型從理論上厘清創(chuàng)新投入在稅收政策和創(chuàng)新績效之間的中介效應(yīng)，并建立古諾模型來闡釋所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機理。研究表明：較低的所得稅稅率使企業(yè)創(chuàng)新活動的邊際成本下降，針對高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠稅率使得企業(yè)可以用較少的創(chuàng)新資本投入獲得較高的產(chǎn)出，研發(fā)投入稅前加計扣除政策使得均衡條件下的創(chuàng)新資本投入增加，這些所得稅政策均提升了企業(yè)的創(chuàng)新績效。

【關(guān)鍵詞】 所得稅政策; 創(chuàng)新績效; 創(chuàng)新投入

【中圖分類號】 F273? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2020）06-0107-05

一、引言

企業(yè)創(chuàng)新績效是指企業(yè)通過設(shè)計和實施一系列研發(fā)項目而取得經(jīng)濟、科技、社會等方面的效益和產(chǎn)出，是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的重要標志，也是促進一國經(jīng)濟增長的重要決定因素。以往的實踐表明，適當?shù)亩愂崭母锟梢栽谙鄬^短的時間內(nèi)刺激企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展[ 1 ]，從而促進經(jīng)濟增長。但由于知識的外部性，個人從事創(chuàng)新活動的社會效益通常遠低于群體創(chuàng)新活動所帶來的社會回報，因此，世界上大多數(shù)國家都重視對企業(yè)創(chuàng)新活動的激勵，并且制定了針對企業(yè)從事創(chuàng)新活動的稅收激勵措施，如提高研發(fā)活動的稅前扣除額、對研發(fā)支出稅前抵免等。根據(jù)OECD的統(tǒng)計，截至2011年，經(jīng)合組織34個成員國中有27個擴大了針對企業(yè)研發(fā)活動的稅收優(yōu)惠，各國政府通過稅收間接手段刺激經(jīng)濟增長呈現(xiàn)不斷增加的趨勢，并逐步減少了財政補貼等直接支持手段，這從一定程度上證明稅收優(yōu)惠政策比直接向企業(yè)提供財政補貼能取得更好的激勵效果[ 2 ]。從我國的現(xiàn)實情況看，政府近年來不斷增加減稅降費的力度，并出臺了多項針對企業(yè)創(chuàng)新活動的所得稅激勵政策，例如：2008年實施的《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，對高新技術(shù)企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅;2015年出臺政策，對企業(yè)未形成無形資產(chǎn)部分的研發(fā)投入，按照實際發(fā)生額的50%在稅前加計扣除;2018年出臺文件延長了高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)彌補年限;2019年5月，對符合條件的集成電路設(shè)計企業(yè)和軟件企業(yè)，自獲利年度起前兩年免征企業(yè)所得稅，第3—5年按照法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。由此可見，對企業(yè)創(chuàng)新活動的激勵已經(jīng)成為我國進行所得稅政策改革的主要目的之一[ 3 ]。這些所得稅激勵政策是否有效促進了企業(yè)的創(chuàng)新績效，所得稅政策如何影響企業(yè)的創(chuàng)新績效，都是亟待解決的問題。

從博弈論的視角來看，所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響是一個長期的、涉及政府和企業(yè)的多階段重復博弈。已有文獻大多基于實證數(shù)據(jù)闡釋所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，較少從博弈論的視角進行分析，因此，本文可能的貢獻表現(xiàn)在：將創(chuàng)新驅(qū)動理論、信號傳遞理論和內(nèi)生增長理論相結(jié)合，試圖從理論上厘清創(chuàng)新投入作為中介變量在稅收政策和創(chuàng)新績效之間所發(fā)揮的中介效應(yīng);借鑒 Jonas H?ckner[ 4 ]，George Symeonidis[ 5 ]，趙凱和王鴻源[ 6 ]等的模型，并加入稅收政策參數(shù)，通過古諾雙寡頭博弈模型來闡釋所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機理。

本文的結(jié)構(gòu)如下：第二部分是文獻回顧，第三部分基于SCP模型分析創(chuàng)新投入在稅收政策和創(chuàng)新績效之間發(fā)揮的中介效應(yīng)，第四部分是所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的博弈分析，第五部分是結(jié)論及建議。

二、文獻回顧

（一）稅收政策對企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向激勵作用

對于稅收政策如何影響企業(yè)創(chuàng)新績效，國內(nèi)外學者尚未形成共識，大部分學者認為，有效的稅收政策能夠激勵企業(yè)進行創(chuàng)新活動，提升企業(yè)創(chuàng)新績效。這種激勵作用主要表現(xiàn)在兩個方面：

一是稅收政策對企業(yè)的創(chuàng)新投入具有風險補償效應(yīng)，即稅收政策能夠在一定程度上降低企業(yè)創(chuàng)新活動帶來的風險，對企業(yè)的創(chuàng)新投入具有補償作用。Czarnitzki[ 7 ]認為稅收抵扣可以促進企業(yè)研發(fā)投入，減少企業(yè)創(chuàng)新投入風險，提升企業(yè)創(chuàng)新績效。Hewitt-dundas & Roper（2010）認為稅收政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用主要體現(xiàn)在創(chuàng)新成本和創(chuàng)新風險的降低。李麗青（2007）的研究表明稅收優(yōu)惠減輕了企業(yè)研發(fā)投入資本的使用成本，降低了企業(yè)研發(fā)投資風險，對促進企業(yè)創(chuàng)新績效的效果顯著。邵學峰和王爽（2012）指出，鼓勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收政策在一定程度上能夠降低企業(yè)創(chuàng)新風險，促進企業(yè)生產(chǎn)要素資源配置。

二是稅收政策對企業(yè)的創(chuàng)新活動具有激勵和引導作用。江靜（2011）研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策對港澳臺投資企業(yè)的創(chuàng)新活動增加有著較強的促進作用，進而形成了政策性引導。美國學者Hall（2000）研究表明稅收政策對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著促進和引導作用，但地域性差異明顯。Bloom（2003）指出稅收政策能夠有效促進企業(yè)研發(fā)投入，引導企業(yè)進行創(chuàng)新活動，并且長期投入效果更為顯著。彭紀生等（2008）也證實了稅收激勵措施能夠顯著促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效的提高。李嘉明和喬天寶（2010）以高新技術(shù)企業(yè)為例，研究認為所得稅優(yōu)惠對創(chuàng)新績效有顯著影響。潘孝珍[ 8 ]以我國滬深A股上市公司數(shù)據(jù)為樣本，采用傾向得分匹配法，結(jié)果證實所得稅率優(yōu)惠能夠促進高新技術(shù)企業(yè)增加研發(fā)投入，對激勵企業(yè)科技創(chuàng)新具有正向影響。賈佳[ 9 ]基于2008—2015年我國工業(yè)企業(yè)的時間序列數(shù)據(jù)，采用財政政策投入指標和自主創(chuàng)新產(chǎn)出指標，實證研究了財政支持、稅收優(yōu)惠對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效的影響，提出推進科技型企業(yè)稅收優(yōu)惠體系建設(shè)、優(yōu)化財政和稅收支持等政策建議。

（二）稅收政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響不顯著

有少量研究認為稅收政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響并不顯著，這些研究主要集中于企業(yè)異質(zhì)性的視角。Bloom

et al.（2002）認為政府稅收優(yōu)惠強度越大，中小型企業(yè)越有可能發(fā)生道德風險以及逆向選擇等問題，Rodrik （2004）的觀點與此一致?？资缂t（2010）研究認為稅收優(yōu)惠對東西部地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出并沒有顯著影響。張俊瑞等[ 10 ]認為所得稅優(yōu)惠對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響并不顯著。郭捷和齊央宗（2017）以民族地區(qū)企業(yè)為樣本進行了研究，認為稅收政策對技術(shù)創(chuàng)新績效的影響并不顯著。

2.高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠稅率對創(chuàng)新績效的影響

許多學者認為優(yōu)惠稅率能夠顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新績效，特別是企業(yè)自籌的創(chuàng)新投入對創(chuàng)新績效具有更顯著的正面效應(yīng)[ 13 ]，但也有部分企業(yè)利用這項政策來規(guī)避稅收[ 11 ]。借助上述均衡條件，本文進一步分析所得稅優(yōu)惠稅率對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。

假設(shè)政府對高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠稅率在基礎(chǔ)稅率t0的基礎(chǔ)上減少t1，則此時的稅率變?yōu)椋?-t0-t1）。根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)對稅率降低的預期會刺激其自身從事創(chuàng)新活動的動機。假設(shè)企業(yè)i可以將這部分節(jié)省的資本全部作為下一輪創(chuàng)新活動的資本投入，則企業(yè)的創(chuàng)新資本投入會相應(yīng)增加t1W*（利用上一輪的均衡條件，W*為常數(shù)），即創(chuàng)新投入資本變?yōu)椋╧+t1W*），而企業(yè)的創(chuàng)新績效可以理解為企業(yè)從事創(chuàng)新活動所帶來的額外收益或產(chǎn)出。因此，創(chuàng)新績效可以看作投入資本的函數(shù)，本文用？茲（k+t1W*）表示創(chuàng)新活動所帶來的收益，？茲為常數(shù)且滿足0<？茲<1，為了保證模型存在內(nèi)解，假設(shè)0<？茲<7/9，則此時企業(yè)的稅后利潤可以寫為：

同理，對q求導數(shù)，可得均衡條件下的產(chǎn)量：

由于分母足夠小，可知當所得稅稅率下降時，在想要獲得同等產(chǎn)量的條件下，企業(yè)可以投入越少的資本。這意味著，在政府對高新技術(shù)企業(yè)施行所得稅優(yōu)惠稅率的情況下，企業(yè)可以用較少的資本投入獲得較高的產(chǎn)出，證明企業(yè)的創(chuàng)新績效得到了提升，實現(xiàn)了以創(chuàng)新價值提升為目標的戰(zhàn)略發(fā)展。這一結(jié)論與李華和宋常[ 14 ]、陳良華和王怡[ 15 ]的結(jié)論一致，即企業(yè)所得稅稅率優(yōu)惠政策對促進高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績效具有重要的激勵作用。

3.稅前加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響

假設(shè)政府對企業(yè)的研發(fā)投入采取稅前加計扣除政策，為了便于進行分析和對比，假設(shè)稅前加計扣除比例為50%，則該政策實施之后，企業(yè)的稅后利潤變?yōu)椋?/p>

政策實施之后，均衡條件下的產(chǎn)量與實施政策之前相同，此時企業(yè)的應(yīng)納稅所得額變?yōu)椋╓i-ki/2），且明顯小于政策實施之前的應(yīng)納稅所得額Wi，說明政策實施之后，企業(yè)的應(yīng)納稅所得額降低，企業(yè)稅收負擔減輕。

將式（13）代入式（12），對ki求導數(shù)，可得新的均衡條件下的資本投入：

將式（14）的結(jié)果與式（6）相比，明顯可得ki**>ki*，可知當政府采取研發(fā)投入稅前加計扣除政策以后，均衡條件下企業(yè)的創(chuàng)新資本投入增加，企業(yè)在所得稅政策驅(qū)動下將更多的資金投入到創(chuàng)新活動中，即稅前加計扣除政策激勵了企業(yè)的創(chuàng)新活動，這與陳海聲（2016）、李剛（2018）、王雅楠（2018）等的研究結(jié)論一致。稅前加計扣除政策對企業(yè)的創(chuàng)新活動起到積極的促進作用，由于創(chuàng)新投入在所得稅政策和創(chuàng)新績效之間具有中介效應(yīng)[ 11 ]，該政策的實施在一定程度上也提高了企業(yè)的創(chuàng)新績效。

五、結(jié)論及建議

本文通過對已有文獻的分析，借助SCP模型從理論上厘清創(chuàng)新投入在稅收政策和創(chuàng)新績效之間的中介效應(yīng)，并建立完全信息動態(tài)博弈模型來闡釋所得稅政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機理。主要結(jié)論如下：一是較低的所得稅稅率降低了企業(yè)創(chuàng)新活動的邊際成本;二是針對高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠稅率使得企業(yè)可以用較少的創(chuàng)新資本投入獲得較高的產(chǎn)出;三是研發(fā)投入稅前加計扣除政策使得均衡條件下的創(chuàng)新資本投入增加，這些所得稅政策均提升了企業(yè)的創(chuàng)新績效。

基于上述分析，本文提出以下建議：一是政府層面，財政、稅務(wù)等機構(gòu)要充分發(fā)揮減稅降費政策的引導效應(yīng)，針對科技型企業(yè)出臺更多的所得稅優(yōu)惠措施，進一步降低中小型高新技術(shù)企業(yè)的稅收負擔，使企業(yè)有更多的資金投入研發(fā)領(lǐng)域，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，提升企業(yè)創(chuàng)新績效，使結(jié)構(gòu)性減稅力度和效應(yīng)進一步顯現(xiàn);建立健全稅收政策評估機制，將所得稅優(yōu)惠政策實施績效納入評估體系，面向社會定期發(fā)布政策實施效應(yīng)的相關(guān)信息;廣泛開展稅收政策調(diào)研，收集企業(yè)層面的稅收政策建議，不斷強化稅收政策對企業(yè)的引導和激勵作用[ 16 ]。二是企業(yè)層面，充分利用當前的減稅降費激勵政策，合理開展納稅籌劃，降低自身稅收負擔，在經(jīng)營過程中不斷增加自身的研發(fā)投入，提升創(chuàng)新績效，增強自身的行業(yè)競爭力，吸引社會資本流入，并積極投資其他創(chuàng)新型企業(yè)，促進企業(yè)在創(chuàng)新領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展。

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