融資租賃業(yè)發(fā)展與中小企業(yè)融資分析

邢秀青

摘要：融資租賃以自身靈活的融資方式對(duì)解決中小企業(yè)融資難題有一定意義。本文分析了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程，從其為中小企業(yè)融資服務(wù)的角度分析融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題并提出相應(yīng)的解決措施，對(duì)解決中小企業(yè)融資難題有一定的意義。

Abstract： Financing leasing with its own flexible financing method is of some significance for solving the financing problems of SMEs. This article analyzes the development process of China's financial leasing industry， analyzes the problems existing in the development of the financial leasing industry from the perspective of financing services for SMEs， and proposes corresponding solutions， which has certain significance for solving the financing problems of SMEs.

關(guān)鍵詞：融資租賃;中小企業(yè);融資分析

Key words： financial leasing;medium-sized and small enterprises;financial analysis

中圖分類號(hào)：F276.3 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1006-4311（2020）01-0122-02

0 ?引言

目前，我國(guó)中小企業(yè)仍是以內(nèi)源融資為主，但數(shù)量卻十分有限，很難滿足中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展過程中的資金需求。外源融資中，中小企業(yè)由于信息不對(duì)稱問題導(dǎo)致從銀行獲得資金的難度加大、成本變高;同時(shí)由于發(fā)行債券準(zhǔn)入門檻高，股票融資條件嚴(yán)格，眾多中小企業(yè)很難達(dá)到入市基本條件，獲得所需的發(fā)展資金。而融資租賃以其靈活獨(dú)特的融資方式對(duì)解決中小企業(yè)融資難題有重要作用。但是中小企業(yè)大多缺乏管理能力，對(duì)現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念不夠了解，尤其對(duì)融資租賃這一新興模式認(rèn)識(shí)不足，特別擔(dān)心上當(dāng)受騙，因而不愿意主動(dòng)嘗試?yán)米赓U方式解決自身資金不足的問題。另一方面，中小企業(yè)抵押品較少、大型機(jī)械設(shè)備需求量較少，而大型融資租賃公司的審核標(biāo)準(zhǔn)較高，中小企業(yè)很難達(dá)到大型融資租賃公司的標(biāo)準(zhǔn)，為了保證自身利益，大部分融資租賃公司不考慮主動(dòng)開拓中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)。

1 ?融資租賃業(yè)發(fā)展

世界上最早的融資租賃公司成立于20世紀(jì)50年代，即世界著名的美國(guó)國(guó)際租賃公司前身。融資租賃依據(jù)其特有的優(yōu)勢(shì)，在全世界范圍內(nèi)快速發(fā)展，由美國(guó)逐漸擴(kuò)展到歐洲和日本，全球近三分之一的固定資產(chǎn)投資是通過融資租賃業(yè)務(wù)完成的。隨著全球化貿(mào)易的發(fā)展，跨國(guó)融資租賃公司開始興起，根據(jù)世行報(bào)告，融資租賃為第二大債權(quán)融資手段，僅次于銀行信貸[1]。中國(guó)融資租賃業(yè)自20世紀(jì)80年代開始，先后成立了中資融資租賃公司與中外合資融資租賃公司。但由于復(fù)雜多變的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，融資租賃發(fā)展歷經(jīng)波折，經(jīng)歷了比較曲折的發(fā)展歷程。《金融租賃公司管理辦法》在2007年進(jìn)行了重新修訂，自此我國(guó)融資租賃業(yè)進(jìn)入全面發(fā)展階段。目前我國(guó)中小企業(yè)采用融資租賃手段融資，資本市場(chǎng)中所占的份額約為韓國(guó)的10%，不及美國(guó)的1%[2]。

金融融資租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司是我國(guó)融資租賃的三大種類。我國(guó)融資租賃業(yè)自2007年以來發(fā)展較快，2013年明顯加快。2017年底我國(guó)融資租賃公司的總量達(dá)到9090家，是2007年底109家的83.4倍，尤其是2013、2014、2015三年融資租賃公司數(shù)量幾乎都是成倍增加，其中外資租賃公司增加迅猛。我國(guó)融資租賃公司的注冊(cè)資本與融資租賃公司數(shù)量的發(fā)展趨勢(shì)基本一致，2013年以后取得了快速發(fā)展，其中外資租賃公司注冊(cè)資本增加最為迅猛。雖然我國(guó)融資租賃公司數(shù)量和融資租賃公司注冊(cè)資本增長(zhǎng)迅猛，而且尤以外資租賃公司增加最快，但是從我國(guó)融資租賃公司業(yè)務(wù)總量發(fā)展來看，金融租賃的業(yè)務(wù)總量仍舊占據(jù)重要的地位，占比仍維持在40%以上。（表1～表3）

2 ?融資租賃在中小企業(yè)應(yīng)用中的問題

2.1 違約現(xiàn)象頻現(xiàn)

雖然《國(guó)際融資租賃公約》和我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)均規(guī)定，當(dāng)承租人不遵守融資租賃合同時(shí)，出租人可要求承租人遵守合同或解除合同并收回租賃物。但在我國(guó)中小企業(yè)融資租賃違約現(xiàn)象仍比較嚴(yán)重，而且在實(shí)踐中融資租賃公司在對(duì)方違約時(shí)很難收回租賃物件。中小企業(yè)違約現(xiàn)象的出現(xiàn)，影響了融資租賃在中小企業(yè)發(fā)展中的應(yīng)用，不利于融資租賃行業(yè)和中小企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

究其原因是目前我國(guó)沒有《融資租賃法》，相應(yīng)規(guī)范制度不健全，不成系統(tǒng)，不能保障違約問題出現(xiàn)時(shí)雙方的權(quán)益。而其他國(guó)家的融資租賃法比較健全，在這方面做出了明確的規(guī)定。

2.2 缺乏統(tǒng)一監(jiān)管

中小企業(yè)和融資租賃企業(yè)的協(xié)同發(fā)展離不開融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)的支持，但我國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)成立于2014年，時(shí)間較短，如何起到行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)有的引導(dǎo)和監(jiān)督功能尚在探索階段。而且我國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)還沒有納入金融租賃公司，而金融租賃公司的注冊(cè)資本金和業(yè)務(wù)規(guī)模均在我國(guó)融資租賃市場(chǎng)占有較大規(guī)模。

2.3 融資租賃滲透率偏低

融資租賃在我國(guó)中小企業(yè)中的固定資產(chǎn)投資滲透率非常低，一方面是由于中小企業(yè)在發(fā)展過程中具有較大的不確定性，資產(chǎn)總量和科技含量低，在獲取企業(yè)發(fā)展所需的人才和資金方面較難達(dá)到，融資租賃業(yè)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮開拓中小企業(yè)融資租賃市場(chǎng)的意愿不夠強(qiáng)烈;另一方面中小企業(yè)由于自身管理者文化水平和管理能力有限，對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不足，不重視融資租賃的融資功能，沒有充分發(fā)揮融資租賃促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的作用。

3 ?解決對(duì)策

3.1 健全法制環(huán)境

我國(guó)融資租賃方面的立法尚不健全，導(dǎo)致部分企業(yè)租金拖欠問題嚴(yán)重且得不到有效解決，同時(shí)也沒有明確關(guān)于租賃物取回權(quán)的法律規(guī)定，沒有規(guī)定簡(jiǎn)易取回程序，在承租人違約的情況下，必須通過司法程序，時(shí)間長(zhǎng)、效果不明顯[3]。2004年，全國(guó)人大啟動(dòng)了《融資租賃法》的立法程序，可惜的是至今仍在征求意見中。盡快出臺(tái)《融資租賃法》保障融資租賃雙方的合法權(quán)益。一方面當(dāng)融資租賃企業(yè)提供的租賃設(shè)備不符合融資租賃合同要求時(shí)，保證中小企業(yè)可以以較低的成本追究其違約責(zé)任，并且融資租賃企業(yè)為其違約責(zé)任將付出較大代價(jià);另一方面，中小企業(yè)如若出現(xiàn)惡意拖欠租金或未按租賃合同回購(gòu)租賃設(shè)備時(shí)，應(yīng)保證融資租賃企業(yè)同樣能夠以較低的成本追究其違約責(zé)任，且中小企業(yè)將為自己的違約責(zé)任付出較大的代價(jià)，如實(shí)行財(cái)產(chǎn)抵押拍賣，收回租用設(shè)備，或以產(chǎn)品償付租金等經(jīng)濟(jì)處罰。只有用法律手段保證較低的違約追究成本和較高的違約處罰成本，才能確保融資租賃各方的合法權(quán)益，保證中小企業(yè)和融資租賃企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

3.2 加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管作用

缺乏統(tǒng)一行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管，不利于融資租賃行業(yè)規(guī)范、健康的發(fā)展。中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)有必要盡快吸收各類型的金融租賃公司加入，切實(shí)起到行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)有的市場(chǎng)監(jiān)管的功能。

3.3 努力拓寬融資租賃市場(chǎng)范圍

中小企業(yè)通過利用融資租賃模式可以使其取得自身發(fā)展所需要設(shè)備，促進(jìn)其加速發(fā)展;融資租賃模式在中小企業(yè)中的廣泛應(yīng)用可以開拓融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，增加融資租賃企業(yè)的利潤(rùn)和發(fā)展空間。

政府可以嘗試出臺(tái)優(yōu)惠的稅收政策和信貸政策，使制造企業(yè)快速回籠資金，避免制造企業(yè)由于開展融資租賃業(yè)務(wù)而造成流動(dòng)資金的短缺，解除制造企業(yè)的后顧之憂，激發(fā)制造企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)的積極性。

制造企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)一方面可以直接發(fā)起設(shè)立內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司或外資融資租賃公司，以自身生產(chǎn)的設(shè)備為核心，將銷售業(yè)務(wù)與融資租賃業(yè)務(wù)有機(jī)的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)制造企業(yè)與其成立的融資租賃公司的協(xié)同發(fā)展;另一方面對(duì)于不具備發(fā)起設(shè)立融資租賃公司的制造企業(yè)，可以與一個(gè)或多個(gè)融資租賃企業(yè)合作，建立相對(duì)穩(wěn)定的合作關(guān)系，制造企業(yè)可以利用融資租賃公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)開拓銷售市場(chǎng)，融資租賃公司可以借助制造企業(yè)的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)降低租賃物本身帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

這樣一方面緩解了中小企業(yè)資金短缺、融資難的重大問題，另一方面增加了制造企業(yè)的銷售量，可以快速回籠部分資金。而且制造企業(yè)開拓融資租賃業(yè)務(wù)其專業(yè)化優(yōu)勢(shì)明顯，比其他各種類型的融資租賃企業(yè)更加了解所處的產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，可以建立更加合理的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型，進(jìn)行專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制。

參考文獻(xiàn)：

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