我國金融投資現(xiàn)狀與發(fā)展研究

徐莉華

摘要：隨著時代的發(fā)展和進步，金融行業(yè)已經(jīng)走向了精細(xì)化經(jīng)營的狀態(tài)。在我國經(jīng)濟發(fā)展迅速騰飛的大背景下，金融業(yè)作為支撐經(jīng)濟發(fā)展的重大動力，在我國的改革事業(yè)推動過程中發(fā)揮著重大的作用，所以金融投資業(yè)的發(fā)展關(guān)系著國家經(jīng)濟的安全命脈，并受到了廣泛的關(guān)注。應(yīng)該抓住時代機會，促進金融投資行業(yè)的發(fā)展。文章旨在研究我國金融投資的現(xiàn)狀并提出發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：金融;投資;發(fā)展

金融行業(yè)是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，作為一個資金密集型的行業(yè)，金融行業(yè)的運轉(zhuǎn)效率很高，資源流動性較大。金融投資是指通過整合現(xiàn)有的動產(chǎn)或不動產(chǎn)資源，然后經(jīng)過資源的再配置和再分配，獲得資源利益的最大化。從微觀層面上講，我國的居民個人人均收入不斷增長，獲取的物質(zhì)生活資料日趨豐富并呈現(xiàn)部分剩余的趨勢，所以人們把剩余的資源，包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)部分都拿出來與其他人進行集中和分配，讓手里的閑散資金發(fā)揮最大的投資效用，并最終謀求利益。從宏觀的角度講，國家或某些金融投資機構(gòu)將自己所吸收的資產(chǎn)投資在不同的經(jīng)濟項目中，從而獲得投資效益。由此可知，根據(jù)金融投資行為是否通過第三方機構(gòu)進行，可分為直接投資或間接投資兩種方式。

一、我國金融投資現(xiàn)狀

（一）金融投資者的素質(zhì)不高

改革開放之后，我國的金融投資業(yè)才趨于成長和發(fā)展。由于我國的金融投資行業(yè)起步較晚，金融投資行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則沒有很好地汲取外國先進經(jīng)驗并結(jié)合中國現(xiàn)有經(jīng)濟社會情況進行設(shè)計，導(dǎo)致行業(yè)規(guī)定落后于西方國家，并且在一定程度上存在漏洞;我國金融投資者由于時代的局限性，其所接受的教育水平不高，并在金融投資領(lǐng)域的知識掌握不足，在金融投資市場的主要表現(xiàn)為：看到一只勢頭向漲的金融產(chǎn)品或人們口耳相傳的金融項目就會進行瘋狂的投資;看到一只勢頭稍微向下的金融產(chǎn)品便及時抽調(diào)資金，在此過程中并沒有真正了解現(xiàn)象背后的經(jīng)濟知識，最終容易導(dǎo)致金融投資市場的不穩(wěn)定和結(jié)構(gòu)化的崩潰。

（二）金融投資結(jié)構(gòu)多元化

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和金融投資行業(yè)的飛速發(fā)展，越來越多的金融投資角色參與到金融投資中去，金融投資產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)。投資者呈現(xiàn)多元化的特征體現(xiàn)在改革開放初期，只有國家進行金融投資，后來隨著金融投資政策的寬放和改革，越來越多的企業(yè)、個人，甚至境外資金方參與到金融投資市場的業(yè)務(wù)之中。中國金融結(jié)構(gòu)開始從銀行信貸債務(wù)性融資、以股市的股權(quán)性融資為主體的金融投資結(jié)構(gòu)，逐漸向以資本市場的銀行信貸融資、資本市場中長期債務(wù)融資、股權(quán)融資、銀行間債券市場短期債務(wù)融資、票據(jù)融資、資產(chǎn)證券化融資等多元化金融投資結(jié)構(gòu)的演變。雖然投資者呈現(xiàn)多元化結(jié)構(gòu)的趨勢，但是仍跟不上金融投資行業(yè)的實際發(fā)展速度，這直接導(dǎo)致了金融市場融資能力的脆弱，致使金融市場發(fā)展不穩(wěn)定。

（三）金融市場缺乏直接投資渠道

金融投資市場渠道包括直接投資和間接投資兩部分，前者一般是指資金需求者與供給者直接見面，并根據(jù)協(xié)議條款來開展直接融通資金。直接融資主要是以股票、債券為主的一種金融運行機制，其能夠直接從社會上籌措、吸收資金。而間接投資則是指資金需求者與供給者不直接見面，以金融機構(gòu)為媒介來完成間接資金融通，如銀行存款。由于中國金融投資市場起步較晚，金融市場直接融資能力比較弱，而多利用間接投資渠道進行融資，第三者的介入提高了金融市場的投資成本，導(dǎo)致金融市場融資風(fēng)險較高;金融第三方勢力的強行介入，可能會極力追求營業(yè)利潤，對于金融市場各主體進行信息的誤導(dǎo)。比如某些金融機構(gòu)極力推銷自己的金融產(chǎn)品，并對其他金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品進行詆毀和謠傳，從而達(dá)到自己的極大利潤，這會導(dǎo)致金融市場缺乏穩(wěn)定運行的良好環(huán)境，使金融機構(gòu)之間產(chǎn)生極端化的競爭態(tài)勢。

（四）金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足

隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，越來越多的金融產(chǎn)品產(chǎn)生，這些金融產(chǎn)品雖然看似具有名目繁多的產(chǎn)品包裝和種類推薦，但實際上不同的金融機構(gòu)推出的金融產(chǎn)品實際構(gòu)成大同小異，其抗風(fēng)險能力和收益能力也近乎相同，這直接阻礙了金融投資者缺乏多種多樣的投資選擇，從而導(dǎo)致金融市場缺乏投資獲利，居民的閑置資源不能得到有效的集中和再次配置。金融市場有可能演變?yōu)橐贿呁顿Y者苦于尋找合適的投資項目投入資本，另一邊金融機構(gòu)之間陷入到無序的激烈競爭的境地。因此，為了更好的提高金融投資效率，則需要利用新思維、新技術(shù)、新方式來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，如金融工具的創(chuàng)新、服務(wù)方式的創(chuàng)新、技術(shù)的創(chuàng)新等。如今，金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)的融合對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了比較大的影響，交易方式也出現(xiàn)了較大的改變，如借貸寶、余額寶等網(wǎng)絡(luò)借貸方式的出現(xiàn)，給大眾提供了方便。

（五）金融監(jiān)管存在的問題

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，金融與互聯(lián)網(wǎng)的交流日益密切，所以互聯(lián)網(wǎng)金融成為了金融行業(yè)新興的業(yè)務(wù)增長節(jié)點。但是由于相關(guān)部門金融監(jiān)管跟不上日益變化的金融市場的節(jié)奏，所以監(jiān)管方面存在著不足，導(dǎo)致一些新興的金融投資機構(gòu)利用監(jiān)管的漏洞進行不法的融資行為。比如在某些大學(xué)校園中充斥著校園貸的身影，校園貸利用大學(xué)生強勁的欲望給學(xué)生貸款，然后進行高利貸行為，同時進一步圈錢和騙錢。另外，我國的金融監(jiān)管方式仍處在各部門分別監(jiān)管的局面。這就導(dǎo)致了當(dāng)金融機構(gòu)出現(xiàn)監(jiān)管問題時，各監(jiān)管機構(gòu)將責(zé)任直接推卸給其他部門，最終導(dǎo)致了每個部門都以無權(quán)管轄為由拒絕處理的現(xiàn)象產(chǎn)生。此外，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)沒有積極宣傳良好的金融投資理念，導(dǎo)致投資人和金融機構(gòu)沒有做出符合市場道德和法律觀念的投資和運作行為。

二、促進我國金融投資行業(yè)發(fā)展的建議

（一）提高金融投資者的素質(zhì)

金融投資者是金融行業(yè)投資的主體，提高金融投資者的素質(zhì)，是促進我國金融投資行業(yè)發(fā)展的第一步。相關(guān)部門應(yīng)該積極組織金融投資的培訓(xùn)，幫助金融投資者樹立良好的金融投資意識，做出正確的金融投資行為;金融投資者也要積極追求自身素質(zhì)的提高，平時多關(guān)注官方提供的財經(jīng)信息，并接觸正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)金融投資教育平臺，在不斷進行學(xué)習(xí)和了解的同時，把握住寶貴的金融投資機會，做出正確的投資行為;各金融機構(gòu)在進行業(yè)務(wù)介紹的同時，要結(jié)合金融產(chǎn)品的宣傳，進行金融知識的普及，這有利于讓金融投資者對金融機構(gòu)產(chǎn)生信任感，從而促進業(yè)務(wù)的良好進行。

（二）提升金融投資主體實力

促進金融投資行業(yè)的進一步發(fā)展需要提升金融投資主體的主體實力，在促進金融市場不斷發(fā)展的同時，也要及時跟進金融投資主體的培養(yǎng)工作。根據(jù)我國現(xiàn)階段的國情來說，應(yīng)當(dāng)積極以國家機構(gòu)作為金融投資的排頭兵，并以國有企業(yè)的金融投資行為作為金融行業(yè)發(fā)展的中流砥柱，同時積極進行友好宣傳，進行金融市場準(zhǔn)入規(guī)則的改革和調(diào)整，鼓勵私有資本和金融個體參與到金融投資的活動中去，并進一步壯大我國的金融投資主體實力，刺激其市場投資行為，這對于搞活金融投資活動，促進金融市場的良好有序進行產(chǎn)生了重要的意義。

（三）拓寬金融直接投資渠道

由于我國金融投資缺乏直接的投資渠道，居民往往以銀行作為金融投資的第三方進行委托投資，在投資行為中出現(xiàn)了一定的信息不對稱和金融風(fēng)險。所以一定要拓寬金融的直接投資渠道，培養(yǎng)多種類型的金融投資客體，并采取多樣化的運行方式和不斷提高金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力。在給投資者多種投資選擇的同時，通過不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新來逐漸壯大金融實力，最終成為金融市場中重要的投資客體。

（四）加強金融投資監(jiān)管能力

加強金融投資監(jiān)管能力關(guān)系到金融市場秩序的有序進行。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該注意到金融投資領(lǐng)域在近幾年出現(xiàn)的新變化，即關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和進步，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管漏洞提出建設(shè)性的意見和規(guī)范化的法律制度。比如對于校園貸情況，相關(guān)部門要進行金融市場整體的排查，并將一些不合資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)剔除到市場之外，并設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的制度和法律來保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)秩序的平穩(wěn)進行。同時，金融投資監(jiān)管部門還需要根據(jù)國家政策的變動及經(jīng)濟發(fā)展的方向來對我國金融投資中存在的風(fēng)險進行監(jiān)管，這樣可以有效降低金融投資風(fēng)險的發(fā)生，進而有效提高金融投資產(chǎn)品的可靠性。

三、小結(jié)

金融行業(yè)的發(fā)展情況越來越關(guān)系到國民經(jīng)濟的發(fā)展和進步。我國的金融行業(yè)起步時間較晚，監(jiān)管體系不健全;金融投資主體素質(zhì)不高，投資行為有失理性;金融投資機構(gòu)的金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，而且直接融資的能力較差。所以要促進我國金融市場的發(fā)展，就必須提高投資者的素質(zhì)，還要積極擴寬金融直接投資渠道，并加強金融投資監(jiān)管能力，最終完成對于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，這樣才能夠促進金融投資行業(yè)的發(fā)展。

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（作者單位：天津華北地質(zhì)勘查局;天津華勘基礎(chǔ)工程檢測有限公司）